ВЕКСЕЛЯ как инструменты привлечения инвестиций

Структура презентации 1. Выпуск векселей 2. Критерии оценки инвесторами привлекательности эмитента векселей 3. Тенденции вексельного рынка 4. Векселя преимущества по сравнению с кредитом 5. Листинг - путь к публичности: векселя как часть подготовки к частному, публичному размещению акций, и (или) продаже доли стратегическому инвестор у

Вексель - ордерная ценная бумага, которая удостоверяет ничем не обусловленное обязательство векселедателя или иного указанного в векселе плательщика выплатить по наступлении срока платежа денежную сумму. Векселя необходимы компаниям Векселя необходимы компаниям - Стремящимся начать создавать публичную кредитную историю - Имеющих целью привлекать инвестиции для пополнения оборотных средств - Желающих занимать под проценты, формируемые рынком, а не специалистами в том или ином банке Преимущества векселей - Диверсификация источников - Привлечение денег «под имя» - Беззалоговое финансирование - Быстрая организация выпуска - Неограниченные возможности привлечения средств с рынка

Критерии оценки инвесторами привлекательности эмитента векселей ПоказательРасчетРекомендуемое значение ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТЬ И ЛИКВИДНОСТЬ Коэффициент абсолютной ликвидности стр стр.260/стр стр. 630-стр. 640-стр. 650 Не менее 0,2 Коэффициент быстрой ликвидности стр. 240+стр.250+ стр. 260/ стр стр стр стр ,8- 1 Коэффициент текущей ликвидности стр. 290/ стр стр стр стр. 650 Не менее 1 ФИНАНСОВАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ Коэффициент автономии стр. 490/ стр ,3 – 0,4 Основные средства Стр. 120 от 500 тыс. руб. Валюта баланса Стр. 700 От тыс. руб. ПАРАМЕТРЫ ЗА ГОД Выручка от реализации Стр. 010 От тыс. руб. Прибыль от продаж Стр. 050 от 500 тыс. руб. Чистая прибыль Стр. 190 от 100 тыс. руб.

- Динамика на вексельном рынке тесно коррелирует с ситуацией на рынке межбанковского кредитования - До конца года прогнозируется спрос на долговые инструменты - векселя - В основном объемы выпуска колеблются от 5 до 100 млн. руб. Тенденции вексельного рынка в 2010 году

Более продолжительные сроки привлечения ресурсов Большие объемы привлечения средств (до 100 млн. руб.) единовременно Беззалоговое финансирование Распределение долга среди широкого круга инвесторов (минимизация рисков по поглощению компании) Не могут быть предъявлены к досрочному погашению, если в этом не заинтересован эмитент Возможность управления долгом через вторичный рынок Векселя: преимущества по сравнению с кредитом

Листинг - путь к публичности: векселя как часть подготовки к частному, публичному размещению акций, и (или) продаже доли стратегическому инвестору ЗАЧЕМ ОН НУЖЕН? - Создание ликвидного рынка векселей - Повышает престиж компании у инвесторов - Улучшает условия ее кредитования - Облегчает размещение новых векселей и использование других форм займа - Дополнительный контроль за деятельностью компаний