Макроэкономический анализ и параметрическое регулирование волатильности национальных экономик стран Таможенного союза на базе глобальной многострановой динамической стохастической модели общего равновесия 1

Оглавление 1. Введение 2. Краткая информация об инструменте «Макроэкономический анализ влияний шоков и параметрическое регулирование волатильности национальных экономик» 3. Результат тестирования линейной динамической стохастической модели общего равновесия на возможность ее практического применения 3.1. Оценка качества ретро прогноза 3.2. Оценка показателей устойчивости по Орлову 4. Результат макроэкономического анализа волатильности макроэкономических показателей экономики стран-регионов 4.1. Примеры характеристики и реализации шоков 4.2. Примеры разложения волатильности макроэкономических показателей стран-регионов по степени влияния шоков 4.3. Примеры сценарного анализа влияний инструментов экономической политики на волатильность макроэкономических показателей 5. Постановки и результаты решений задач параметрического регулирования волатильности макроэкономических показателей 5.1. Постановки задач на уровне отдельных стран и на уровне ТС 5.2. Результаты решений задач на уровне отдельных стран и на уровне ТС 6. Заключение 7. Литература 2

1. Введение Как известно в настоящее время актуальной задачей является оценка наличия, влияния шоков во взаимодействующих экономиках стран, сценарный анализ реакций экономической политики на шоки и оценка возможностей регулирования волатильности макроэкономических показателей национальных хозяйств. В настоящем сообщении указанная задача рассматривается на базе линейной динамической стохастической модели общего равновесия стран ТС (ЕЭС), взаимодействующих как между собой, так и с внешним миром, состоящий из ЕС (представленной в виде одной страны), Армении, Киргизии и остального мира (представленной в виде одной страны), программно реализованной в среде Dynare, как инструмент «Макроэкономический анализ влияний шоков и параметрическое регулирование волатильности национальных экономик». 3

2. Краткая информация об инструменте «Макроэкономический анализ влияний шоков и параметрическое регулирование волатильности национальных экономик» Состав инструмента: Рассматриваемый инструмент состоит из программно реализованной и калиброванной линейной динамической стохастической модели общего равновесия стран ТС (ЕЭС), взаимодействующих как между собой, так и с внешним миром, состоящий из ЕС (представленной в виде одной страны), Армении, Киргизии и остального мира (представленной в виде одной страны); программно реализованных средств оценки параметров линейной динамической стохастической модели общего равновесия, содержащихся в пакете Dynare; программно реализованных средств ввода и вывода информации, содержащихся в пакете Dynare; программно реализованных в среде пакета Dynare средств макроэкономического и сценарного анализа; программно реализованных в среде пакета MatLab средств параметрического регулирования; информационных ресурсов в среде пакета Dynare. 4

2. Краткая информация об инструменте «Макроэкономический анализ влияний шоков и параметрическое регулирование волатильности национальных экономик» Данный инструмент является результатом процессов разработки на следующих этапах: формирование цели разработки глобальной многострановой модели в классе динамических стохастических моделей общего равновесия; принятие постулатов для описания объектов функционирования и взаимодействия стран ТС (ЕЭП) как между собой, так и с внешним миром, состоящий из ЕС (представленной в виде одной страны), Армении, Киргизии и остального мира (представленной в виде одной страны); разработка содержательного описания объекта; построение нелинейной динамической стохастической модели общего равновесия на базе содержательного описания объекта; построение линейной динамической стохастической модели общего равновесия на основе операций лог-линеаризации; подготовка в рамках предъявляемых требований информационных ресурсов и их загрузки в среду пакета Dynare; оценка параметров линейной динамической стохастической модели общего равновесия и шоков, действующих экономике. 5

3. Результат тестирования линейной динамической стохастической модели общего равновесия на возможность ее практического применения Оценка параметров проводилось методами Байеса, максимума правдоподобия и моментов. Тестирование модели осуществлялось следующими способами: 3.1. Оценка качества ретро прогноза; 3.2. Оценка показателей устойчивости по Орлову; 3.3. Сравнение моментов (стандартные отклонения, авто/кросс корреляции) статистики и модельных данных; 3.4. Проверка общеизвестных положений экономической теорий. 6

3.1. Оценка качества ретро прогноза В таблице 1 приведены результаты ретро прогноза макроэкономических показателей РК на 4 квартала 2012 года. Данные 6-го столбца данной таблицы свидетельствуют о приемлемом качестве ретро прогноза. 7 Название шока Периоды Среднеквадратичное отклонение 2012Q12012Q22012Q32012Q4 0,63,9-1,934,99 2,22 0,783,222,363,42 -4,92-3,3-2,156,32 2,34 -4,68-3,7-2,971,86 3,612,06-1,999,15 3,38 3,952,824,136,78 13,827,02-1,231,96 1,67 12,828,792,161,45 -0,040,4-0,10,62 1,01 1,161,930,650,53 0,890,490,25-0,78 0,77 1,621,480,890,25 1,81,73-0,962,22 1,34 2,941,270,830,68 -1,080,280,290,47 0,93 0,80,380,210,18 0,1-0,06-0,19-0,18 0,48 0,590,470,40,36 -0,71-1,49-1,29-1,59 2,17 1,251,010,880,57 2,22-0,63-3,28-0,45 2,36 3,921,960,16-0,55 6,3816,874,9517,73 3,74 9,1614,4610,8514,49 2,590,65-0,140,51 1,93 3,353,162,151,48 Таблица 1. Результаты ретро прогноза макроэкономических показателей РК

3.1. Оценка качества ретро прогноза В таблице 2 приведены результаты ретро прогноза макроэкономических показателей РФ на 4 квартала 2012 года. Данные 6-го столбца данной таблицы свидетельствуют о приемлемом качестве ретро прогноза. 8 Название шока Периоды Среднеквадратичное отклонение 2012Q12012Q22012Q32012Q4 0,603,90-1,934,99 2,48 1,093,781,891,85 -4,92-3,30-2,156,32 2,53 -3,96-5,48-3,151,98 3,612,06-1,999,15 3,68 5,643,192,774,04 13,827,02-1,231,96 2,48 10,986,132,691,35 -0,040,40-0,100,62 0,95 1,611,100,510,44 0,890,490,25-0,78 0,75 1,091,500,610,25 1,801,73-0,962,22 1,21 1,501,220,700,57 -1,080,280,290,47 0,91 0,710,420,150,23 0,10-0,06-0,19-0,18 0,61 0,760,450,390,50 -0,71-1,49-1,29-1,59 1,99 1,440,610,520,29 2,22-0,63-3,28-0,45 2,25 3,062,060,23-0,47 6,3816,874,9517,73 4,04 11,8112,778,5715,28 2,590,65-0,140,51 1,65 3,022,502,131,98 Таблица 2. Результаты ретро прогноза макроэкономических показателей РФ

3.2. Оценка показателей устойчивости по Орлову Показатель устойчивости характеризует максимальное число процентов на которое могут измениться прогнозные значения всех наблюдаемых эндогенных переменных модели на периоде от 2013 до 2018 года по сравнению с базовым вариантом при изменении входных параметров модели в пределах шара радиуса 1% с центром в точке входных параметров модели в относительных величинах. Здесь в качестве входных параметров рассматривались все оцениваемых параметры модели. В качестве выходных – прогнозы всех наблюдаемых переменных. Найденные оценки показателей устойчивости на периоде от 2013 до 2018 года не превышают 3,80%, что характеризует устойчивость модели как удовлетворительную. 9 Период 2013 кв кв кв кв кв кв кв кв кв кв. 2 Отклонение 3,80%2,66%2,13%1,79%1,57%1,41%1,29%1,17%4,73%4,27% Период 2015 кв кв кв кв кв кв кв кв кв кв. 4 Отклонение 3,83%3,40%3,00%2,63%2,30%2,00%1,73%1,49%1,28%1,09% Таблица 4. Результаты показателей устойчивости по Орлову макроэкономических показателей РФ Период 2013 кв кв кв кв кв кв кв кв кв кв. 2 Отклонение 3,13%2,82%1,67%1,08%1,39%1,61%1,75%1,82%1,85%1,83% Период 2015 кв кв кв кв кв кв кв кв кв кв. 4 Отклонение 1,78%1,71%1,61%1,50%1,38%1,25%1,12%0,98%0,85%0,71% Таблица 3. Результаты показателей устойчивости по Орлову макроэкономических показателей РК

4. Результат макроэкономического анализа волатильности макроэкономических показателей экономики стран- регионов Макроэкономический анализ волатильности макроэкономических показателей экономики стран-регионов продемонстрирован на следующих примерах Примеры характеристики и реализации шоков; 4.2. Примеры разложения волатильности макроэкономических показателей стран-регионов по степени влияния шоков; 4.3. Примеры сценарного анализа влияний инструментов экономической политики на волатильность макроэкономических показателей. 10

4.1. Примеры характеристики и реализации шоков 11 Характеристики шоков *) на примере внутренних шоков национальной экономики РК Название шока Коэффициент авторегрессии Стандартное отклонение шума Шок налоговых сборов (НДС) 0,5261 0,2185 Шок налоговых поступлений (КПН) 0,6188 0,1512 Шок налоговых поступлений (ИПН) 0,6187 1,2213 Шок налоговых поступлений (соцналог) 0,6128 1,8427 Шок сбора оставшихся налогов 0,6159 1,8686 Шок внешних заимствований 0,7054 2,0120 Шок производительности 0,5971 1,7547 Шок предпочтения 0,5825 0,0415 Шок госрасходов 0,6642 0,4411 Шок предложения труда 0,5717 0,4330 Шок инвестиций 0,4893 0,2216 Шок процентной ставки 0,4923 0,3353 Шок целевой инфляции 0,4575 0,2306 Шок наценки на капитала 0 1,1850 Шок наценки на товары 0 2,4667 Шок наценки на зарплату 0 1,0899 Шок поступлений пошлин за товары из стран ТС 0,7559 0,1695 Шок поступлений пошлин за товары из стран не входящих в ТС 0,4688 1,8979 Шок производства нефти 0,5077 0,5556 Шок премии за риск 0,6669 3,0354 *) Все шоки за исключением шоков наценки заданы авторегрессией 1 порядка. Шоки наценки заданы в виде гауссовских белых шумов. Таблица 5. Состав и характеристики шоков внутренних шоков национальной экономики РК

4.1. Примеры характеристики и реализации шоков 12 Характеристики шоков *) на примере внутренних шоков национальной экономики РФ *) Все шоки за исключением шоков наценки заданы авторегрессией 1 порядка. Шоки наценки заданы в виде гауссовских белых шумов. Таблица 6. Состав и характеристики шоков внутренних шоков национальной экономики РФ Название шока Коэффициент авторегрессии Стандартное отклонение шума Шок налоговых сборов (НДС) 0,39650,2461 Шок налоговых поступлений (КПН) 0,78620,1003 Шок налоговых поступлений (ИПН) 0,31480,6278 Шок налоговых поступлений (соцналог) 0,74440,2100 Шок сбора оставшихся налогов 0,59300,6364 Шок внешних заимствований 0,58440,9746 Шок производительности 0,83482,2470 Шок предпочтения 0,75720,0407 Шок госрасходов 0,63281,2833 Шок предложения труда 0,94524,3513 Шок инвестиций 0,83230,2718 Шок процентной ставки 0,67301,4092 Шок целевой инфляции 0,43910,1251 Шок наценки на капитала 03,6834 Шок наценки на товары 03,9845 Шок наценки на зарплату 02,8937 Шок поступлений пошлин за товары из стран ТС 0,31270,2134 Шок поступлений пошлин за товары из стран не входящих в ТС 0,32781,3972 Шок производства нефти 0,84410,5887 Шок премии за риск 0,73570,6790

Примеры характеристики и реализации шоков Примеры реализаций внутренних и внешних шоков, наиболее сильно влияющих на экономику РК Рисунок 1. Реализация шока производства нефти РК Рисунок 3. Реализация шока продуктивности РК Рисунок 2. Реализация шока цены на нефть Рисунок 4. Реализация шока продуктивности остального мира % отклонения шока производства нефти РК от своего тренда % отклонения шока производительности РК от своего тренда % отклонения шока производительности Остального мира от своего тренда % отклонения шока цены нефти от своего тренда

Примеры характеристики и реализации шоков Примеры реализаций внутренних и внешних шоков, наиболее сильно влияющих на экономику РФ Рисунок 7. Реализация шока производства нефти РФ Рисунок 5. Реализация шока инвестиций РФРисунок 6. Реализация шока цены на нефть Рисунок 8. Реализация шока продуктивности остального мира % отклонения шока инвестиций РФ от своего тренда % отклонения шока производительности Остального мира от своего тренда % отклонения шока цены нефти от своего тренда % отклонения шока производства нефти РФ от своего тренда

4.2. Пример разложения волатильности макроэкономических показателей стран-регионов по степени влияния шоков 15 Перечень шоков и их обозначения (цвета в диаграммах). Шоки экономики РК Шоки экономики РФ Шоки экономик РБ, КР, РА, ЕС и остальной мир Рисунок 9. Цвета влияния шоков

4.2. Пример разложения волатильности макроэкономических показателей стран-регионов по степени влияния шоков 16 Пример 1. На фактическое отклонение ВВП РК в 1 кв г. на 4,36% от своего тренда (что соответствует 9435,70 млн тенге в базовых ценах) наиболее сильно повлияли внутренние шоки производительности, производства нефти, премии за риск и внешний шок цены на нефть (см. табл. 7, 8 на слайдах 17, 18 ). Пример 2. На фактическое отклонение инфляции РК в 1 кв г. на -0,62% от своего тренда наиболее сильно повлияли внутренние шоки наценки на продукцию, производства нефти, наценки на зарплату и внешний шок цены на нефть (см. табл. 9 на слайдах 19). Картина разложения волатильности ВВП и инфляции РК по степени влияния внутренних и внешних шоков за 2000 – 2012 годы следующая (обозначения приведены на слайде 15) Рисунок 11. Разложение волатильности инфляции РК по степени влияния шоков Рисунок 10. Разложение волатильности ВВП РК по степени влияния шоков % отклонения ВВП РК от своего тренда % отклонения инфляции от своего тренда

4.2. Пример разложения волатильности макроэкономических показателей стран-регионов по степени влияния шоков 17 Пример табличного представления разложения волатильности ВВП РК по степени влияния внутренних и внешних шоков в 1 кв г. следующий. Название шока Степень влияния шоков экономики РК (% отклонения от тренда ВВП РК) Степень влияния шоков экономики РФ (% отклонения от тренда ВВП РК) Степень влияния шоков экономик РБ, КР, РА, ЕС и остальной мир (% отклонения от тренда ВВП РК) Шок НДС0,13770,0013 Шок КПН0,1450-0,0006 Шок ИПН-0,05850,0044 Шок соцналога-0,00530,0032 Шок производительности 1,17610,11600,3997 Шок предпочтения 0,42890,08910,1268 Шок госрасходов 0,2184-0,1291 Шок предложения труда-0,1574-0,0104 Шок инвестиций-0,54070,1638 Шок процентных ставок 0,18230,0321-0,0024 Шок целевой инфляции 0,19640,0064-0,0013 Шок наценки на капитал-0,51130,1155 Шок наценки на продукцию 0,49010,01290,1534 Шок наценки на зарплату-0,30630,0171 Шок производства нефти 1,37790,0673 Шок премии за риск 0,7833-0,0002 Шок таможенных поступлений-0,01270,0039 Шок цены на нефть 1,2982 Итого суммарный вклад по странам 1,38821,09261,8779 Фактическое значение отклонения 4,3587 Таблица 7. Разложение волатильности ВВП РК по степени влияния внутренних и внешних шоков в 1 кв г.

4.2. Пример разложения волатильности макроэкономических показателей стран-регионов по степени влияния шоков 18 Пример табличного представления разложения волатильности ВВП РК по степени влияния внутренних и внешних шоков в 1 кв г. следующий. Название шока Степень влияния шоков экономики РК (млн. тенге 1994 г) Степень влияния шоков экономики РФ (млн. тенге 1994 г) Степень влияния шоков экономик РБ, КР, РА, ЕС и остальной мир (млн. тенге 1994 г) Шок НДС298,092,81 Шок КПН313,90-1,30 Шок ИПН-126,649,53 Шок соцналога-11,476,93 Шок производительности 2546,02467,60865,27 Шок предпочтения 928,48192,88274,50 Шок госрасходов 472,79-279,48 Шок предложения труда-340,74-22,51 Шок инвестиций-1170,51354,59 Шок процентных ставок 394,6469,49-5,20 Шок целевой инфляции 425,1713,85-2,81 Шок наценки на капитал-1106,86250,03 Шок наценки на продукцию 1060,9727,93332,08 Шок наценки на зарплату-663,0837,02 Шок производства нефти 2982,87145,69 Шок премии за риск 1695,69-0,43 Шок таможенных поступлений-27,498,44 Шок цены на нефть 2810,34 Итого суммарный вклад по странам 3005,172365,264274,18 Фактическое значение отклонения 9435,70 Таблица 8. Разложение волатильности ВВП РК по степени влияния внутренних и внешних шоков в 1 кв г. (Трендовое значение ВВП ,70 млн тенге 1994 г., фактическое значение ,06 млн тенге 1994 г.)

4.2. Пример разложения волатильности макроэкономических показателей стран-регионов по степени влияния шоков 19 Пример табличного представления разложения волатильности инфляции РК по степени влияния внутренних и внешних шоков в 1 кв г. следующий. Название шока Степень влияния шоков экономики РК (% пункты инфляции РК) Степень влияния шоков экономики РФ (% пункты инфляции РК) Степень влияния шоков экономик РБ, КР, РА, ЕС и остальной мир (% пункты инфляции РК) Шок НДС0,1962-0,0005 Шок КПН0,1254-0,0013 Шок ИПН-0,00760,0007 Шок соцналога 0,00550,0018 Шок производительности-0,1651-0,05810,1073 Шок предпочтения-0,02790,1415-0,1346 Шок госрасходов 0,0487-0,1233 Шок предложения труда 0,10370,0741 Шок инвестиций-0,11200,1778 Шок процентных ставок 0,06050,05150,0752 Шок целевой инфляции 0,10470,00270,0082 Шок наценки на капитал-0,59750,0252 Шок наценки на продукцию-1,57040,06000,0128 Шок наценки на зарплату-0,82390,0589 Шок производства нефти 0,62540,0877 Шок премии за риск-0,20440,0001 Шок таможенных поступлений-0,1455-0,0011 Шок цены на нефть 1,1366 Итого суммарный вклад по странам-2,38420,49751,2661 Фактическое значение отклонения-0,6206 Таблица 9. Разложение волатильности инфляции РК по степени влияния внутренних и внешних шоков в 1 кв г. (Трендовое значение инфляции – 2,50%, фактическое значение инфляции 1,88%)

4.2. Пример разложения волатильности макроэкономических показателей стран-регионов по степени влияния шоков 20 Пример 1. На фактическое отклонение ВВП РФ в 1 кв г. на 7,99% от своего тренда (что соответствует 828,30 млрд. рублей в базовых ценах) наиболее сильно повлияли внутренние шоки производительности, производства нефти, инвестиций, процентных ставок и внешний шок цены на нефть. Пример 2. На фактическое отклонение инфляции РК в 1 кв г. на 0,30% от своего тренда наиболее сильно повлияли внутренние шоки наценки на продукцию, производства нефти, предпочтений и внешний шок цены на нефть. Картина разложения волатильности ВВП и инфляции РФ по степени влияния внутренних и внешних шоков за 2000 – 2012 годы следующая (обозначения приведены на слайде 15) % отклонения инфляции от своего тренда % отклонения ВВП РФ от своего тренда Рисунок 13. Разложение волатильности инфляции РФ по степени влияния шоков Рисунок 12. Разложение волатильности ВВП РФ по степени влияния шоков

4.2. Пример разложения волатильности макроэкономических показателей стран-регионов по степени влияния шоков Картина разложения 67% доверительного интервала (стандартного отклонения) прогноза ВВП и инфляции РК по степени влияния внутренних и внешних шоков *). 21 *) Обозначения приведены на слайде 15 Рисунок 15. Разложения 67% доверительного интервала прогноза инфляции РК по степени влияния шоков Рисунок 14. Разложения 67% доверительного интервала прогноза ВВП РК по степени влияния шоков

4.2. Пример разложения волатильности макроэкономических показателей стран-регионов по степени влияния шоков Табличное представление разложения 67% доверительного интервала (стандартного отклонения) прогноза ВВП РК по степени влияния внутренних и внешних шоков в краткосрочном и среднесрочном периоде следующее. 22 Название шока 1 кв кв Степень влияния шоков экономики РК Степень влияния шоков экономики РФ Степень влияния шоков экономик РБ, РА, ЕС и остальной мир Степень влияния шоков экономики РК Степень влияния шоков экономики РФ Степень влияния шоков экономик РБ, КР, РА, ЕС и остальной мир Шок НДС1,21%0,02%0,82%0,01% Шок КПН1,10%0,01%0,87%0,01% Шок ИПН0,24%0,05%0,36%0,03% Шок соцналога 0,60%0,01%0,54%0,04% Шок производительности 7,78%2,40%1,66%6,93%1,57%2,48% Шок предпочтения 6,21%1,40%2,07%4,50%0,94%1,68% Шок госрасходов 5,74%1,58%6,84%0,86% Шок предложения труда 4,89%0,24%0,53%0,81% Шок инвестиций 3,90%0,93%3,15%2,24% Шок процентных ставок 0,25%0,06%0,89%0,54%0,18%0,75% Шок целевой инфляции 1,27%0,03%0,11%0,67%0,04%0,08% Шок наценки на капитал 9,32%0,99%5,59%0,53% Шок наценки на продукцию 4,81%1,96%0,65%4,11%0,67%0,68% Шок наценки на зарплату 6,80%2,60%4,38%1,24% Шок производства нефти 9,27%1,11%27,54%0,73% Шок премии за риск 1,92%0,02%4,55%0,01% Шок таможенных поступлений 0,43%0,04%0,95%0,03% Шок цены на нефть 14,40%10,76% Итого суммарный вклад по странам 65,76%13,46%20,78%72,87%9,95%17,18% Таблица 10. Разложение 67% доверительного интервала прогноза ВВП РК по степени влияния шоков

4.2. Пример разложения волатильности макроэкономических показателей стран-регионов по степени влияния шоков Табличное представление разложения 67% доверительного интервала (стандартного отклонения) прогноза инфляции РК по степени влияния внутренних и внешних шоков в краткосрочном и среднесрочном периоде следующее. 23 Название шока 1 кв кв Степень влияния шоков экономики РК Степень влияния шоков экономики РФ Степень влияния шоков экономик РБ, КР, РА, ЕС и остальной мир Степень влияния шоков экономики РК Степень влияния шоков экономики РФ Степень влияния шоков экономик РБ, КР, РА, ЕС и остальной мир Шок НДС1,28%0,03%0,72%0,01% Шок КПН0,71%0,01%0,96%0,01% Шок ИПН0,86%0,04%0,74%0,03% Шок соцналога 0,51%0,03%0,54%0,03% Шок производительности 0,73%0,77%1,12%3,84%0,49%0,72% Шок предпочтения 3,18%1,03%2,19%12,55%1,57%2,64% Шок госрасходов 0,48%0,70%3,09%0,80% Шок предложения труда 1,12%0,14%1,63%0,41% Шок инвестиций 2,90%1,89%3,56%1,91% Шок процентных ставок 1,21%0,53%0,47%0,72%0,67%0,72% Шок целевой инфляции 1,70%0,04%0,09%0,52%0,03%0,08% Шок наценки на капитал 8,69%0,46%4,04%0,66% Шок наценки на продукцию 12,91%0,11%0,57%7,63%1,99%0,73% Шок наценки на зарплату 4,49%1,80%5,05%1,60% Шок производства нефти 10,73%1,29%15,84%1,29% Шок премии за риск 1,82%0,01%1,51%0,02% Шок таможенных поступлений 0,80%0,03%0,87%0,03% Шок цены на нефть 31,95%19,21% Итого суммарный вклад по странам 54,10%8,93%36,97%63,82%11,54%24,64% Таблица 11. Разложение 67% доверительного интервала прогноза инфляции РК по степени влияния шоков

4.2. Пример разложения волатильности макроэкономических показателей стран-регионов по степени влияния шоков Картина разложения 67% доверительного интервала (стандартного отклонения) прогноза ВВП и инфляции РФ по степени влияния внутренних и внешних шоков *). 24 *) Обозначения приведены на слайде 15 Рисунок 17. Разложения 67% доверительного интервала прогноза инфляции РФ по степени влияния шоков Рисунок 16. Разложения 67% доверительного интервала прогноза ВВП РФ по степени влияния шоков

4.3. Примеры сценарного анализа влияний инструментов экономической политики на волатильность макроэкономических показателей 25 Сценарный анализ влияния значений инструмента (процентной ставки и государственного потребления) экономической политики РК, РФ, ЕС и остальной мир на волатильность ВВП и инфляции РК соответственно: Рисунок 20. Импульсные характеристики ВВП РК на соответствующие импульсные возмущения государственного потребления ставки РК, РФ, ЕС и остального мира Рисунок 18. Импульсные характеристики ВВП РК на соответствующие импульсные возмущения процентной ставки РК, РФ, ЕС и остального мира Рисунок 19. Импульсные характеристики инфляции РК на соответствующие импульсные возмущения процентной ставки РК, РФ, ЕС и остального мира Рисунок 21. Импульсные характеристики инфляции РК на соответствующие импульсные возмущения государственного потребления ставки РК, РФ, ЕС и остального мира

4.3. Примеры сценарного анализа влияний инструментов экономической политики на волатильность макроэкономических показателей 26 Сценарный анализ влияния значений инструмента (процентной ставки и государственного потребления) экономической политики РФ, ЕС и остальной мир на волатильность ВВП и инфляции РФ соответственно: Рисунок 22. Импульсные характеристики ВВП РФ на соответствующие импульсные возмущения процентной ставки РФ, ЕС и остального мира Рисунок 23. Импульсные характеристики инфляции РФ на соответствующие импульсные возмущения процентной ставки РФ, ЕС и остального мира Рисунок 24. Импульсные характеристики ВВП РФ на соответствующие импульсные возмущения государственного потребления ставки РФ, ЕС и остального мира Рисунок 25. Импульсные характеристики инфляции РФ на соответствующие импульсные возмущения государственного потребления ставки РФ, ЕС и остального мира

5. Постановки и результаты решений задач параметрического регулирования волатильности макроэкономических показателей 5.1. Об оптимальных экономических политиках 1. Оптимальная политика при обязательствах; 2. Оптимальная дискреционная политика; 3. Оптимальное простое правило. 27

5. Постановки и результаты решений задач параметрического регулирования волатильности макроэкономических показателей 5.1. Постановка задачи на уровне стран 28

5. Постановка и результат ы решения задачи согласованного параметрического регулирования волатильности макроэкономических показателей стран 5.2. Постановка задачи на уровне ТС 29

5.3. Результаты параметрического регулирования волатильности экономических показателей РК (ВВП и инфляция) Проведенные вычислительные эксперименты показывают что, страновое и совместное параметрическое регулирование обеспечивает уменьшение прогнозных доверительных интервалов ВВП и инфляции, соответственно на 39%, 39% и 29%, 31%, и уменьшение выборочных стандартных отклонений ВВП и инфляции, соответственно на 34%, 37% и 36%, 38% по сравнению с фактическими данными. 30

5.4. Результаты параметрического регулирования волатильности экономических показателей РФ (ВВП и инфляция) Проведенные вычислительные эксперименты показывают что, страновое и совместное параметрическое обеспечивает уменьшение прогнозных доверительных интервалов ВВП и инфляции, соответственно на 42%, 43% и 22%, 24%, и уменьшение выборочных стандартных отклонений ВВП и инфляции, соответственно на 39%, 40% и 27%, 33% по сравнению с фактическими данными. 31

Заключение 32 Предложенный инструмент позволяет эффективно оценивать наличие/влияние шоков во взаимодействующих экономиках стран, проводить сценарный анализ реакций экономической политики на шоки и оценить возможности регулирования волатильности макроэкономических показателей национальных хозяйств.

Список литературы 33 [1] K. Christoffel, G. Coenen, and A. Warne, The New Area-Wide Model of the euro area: a micro-founded open-economy model for forecasting and policy analysis, European Central Bank, Working Paper Series 0944,2008. [2] O. J. Blanchard and C. M. Kahn, The Solution of Linear Difference Models under Rational Expectation, Econometrica, Vol. 48, No. 5, 1980, [3] A. A. Ashimov, B.T. Sultanov and others, Macroeconomic Analysis and Economic Policy Based on Parametric Control, Springer New York, 2012, ISBN [4] A.A. Ashimov, Yu.V. Borovskiy and M.A.Onalbekov, Parametric control of indicators volatility of the national economy of Kazakhstan within the framework of Regional Economic Union, будет опубликован в Journal of economics, business and Management, Vol. 3, No. 6, June P

Спасибо за внимание! 34