Деньги, кредит, банки Тема 2. Денежное обращение к.э.н., доцент кафедры международного бизнеса и финансов ВГУЭС Приступ Наталья Петровна

Понятие денежного обращения Денежное обращение – движение денег при выполнении ими своих функций. В зависимости от формы обращающихся денег денежное обращение подразделяется на наличное и безналичное. В наличном обращении функционируют деньги в форме банкнот и разменной монеты. В безналичном обращении деньги представлены остатками на банковских счетах, по которым осуществляется перевод средств с помощью чеков, векселей, платежных поручений, кредитных карточек и других расчетных документов. При этом происходит постоянная трансформация безналичных денег в наличные и наоборот. Превышение количества денег в экономике над потребностью в них является инфляционным фактором, дестабилизирующим состояние экономики. Недостаток денег для обслуживания экономического оборота ведет к появлению денежных суррогатов, неплатежам, бартеру, что, в конечном итоге, приводит к снижению деловой активности экономических субъектов.

Денежная масса Денежная масса – совокупность наличных и безналичных покупательных и платежных средств, обеспечивающих обращение товаров и услуг. Показателями состава и структуры денежной массы являются денежные агрегаты – М0, М1, М2. Это виды денежных средств, отличающиеся друг от друга степенью ликвидности: каждый последующий денежный агрегат включает в себя всё менее ликвидные средства: денежный агрегат МО = наличные деньги в обращении вне банковской системы. денежный агрегат М1 = М0 + остатки средств в национальной валюте на расчетных, текущих и иных счетах до востребования населения, нефинансовых и финансовых (кроме кредитных) организаций, являющихся резидентами Российской Федерации. денежный агрегат М2 = М1 + остатки средств в национальной валюте на счетах срочных депозитов и иных привлеченных на срок средств населения, нефинансовых и финансовых (кроме кредитных) организаций, являющихся резидентами Российской Федерации.

Денежная масса По состоянию на г. денежная масса в национальном определении (М2) составила ,5 млрд руб., в т.ч. денежный агрегат МО = 7 171,5 млрд руб., денежный агрегат М1 = ,8 млрд руб. Источник:

Денежная масса Согласно количественной теории денег денежная масса зависит от скорости обращения денег: чем выше при прочих равных условиях (уровень цен и объем реального ВВП) скорость обращения денег, тем меньше денежной массы нужно для обслуживания годового производства ВВП: Q = P / V, где Q - количество денег, необходимых для обслуживания денежного оборота, P - сумма цен реализуемых товаров и услуг, V - скорость обращения денег (среднее число оборотов денег как средства обращения и средства платежа).

Скорость обращения денег Скорость обращения денег – это число раз, которое денежная единица поступает в обращение, расходуется в денежных расчетах при купле-продаже товаров и услуг, т.е. количество сделок, которое обслуживает каждая денежная единица в течение года. Скорость обращения денег рассчитывается как отношение номинального ВВП к денежной массе (М2): V = ВВП / М2 Изменение скорости обращения денег есть результат расхождения в темпах роста ВВП и денежной массы. Увеличение скорости означает, что ВВП растет быстрее, чем денежная масса. И наоборот, снижение скорости обращения денег является следствием более быстрых темпов изменения денежной массы по сравнению с темпами ВВП..

Денежная база Денежная база показывает величину всей накопленной эмиссии национальной валюты, в том числе, за пределами национальной экономики. По методологии Банка России денежная база определяется в узком и широком определении. Денежная база в узком определении включает выпущенные в обращение Центральным банком наличные деньги (с учетом остатков средств в кассах кредитных организаций) и остатки обязательных резервов по привлеченным банками средствам в национальной валюте, депонируемым на счетах в Банке России. Денежная база в широком определении состоит из наличных денег в обращении (с учетом остатков в кассах банков), средств на корреспондентских счетах и обязательных резервов кредитных организаций в Банке России..

Денежная база РФ в широком определении.

Монетизация экономики Монетизация экономики - степень обеспеченности экономики денежными средствами. Характеризуется с помощью коэффициента монетизации, который рассчитывается как отношение среднегодовой величины денежной массы (М2) к номинальной величине ВВП. В российской практике коэффициент монетизации составляет около 50%. Эти значительно ниже, чем в развитых западных странах (70-120%). В Китае коэффициент монетизации превышает 200%. Низкий уровень монетизации отражает как высокую склонность населения к потреблению, так и низкий финансовый результат реального сектора. Также негативно влияет на уровень монетизации хронический отток капитала из России. Недомонетизация экономики приводит к дефициту денег, снижению ликвидности реального сектора и ухудшению инвестиционного климата. Повышению монетизации экономики способствуют снижение оттока капитала, увеличение экономической активности, повышение привлекательности внутреннего рынка страны..

Монетизация экономики От величины показателя монетизации экономики зависит возможность государства заимствовать деньги на внутреннем рынке и выполнять социальные программы. Бесконтрольная денежная эмиссия приводит не к увеличению монетизации экономики, а к её уменьшению. Быстрый рост номинальной денежной массы в период инфляции приводит к росту цен и соответственно номинального ВВП, который опережает рост количества денег, что соответственно приводит к снижению коэффициента монетизации. Снижение темпов роста номинальной денежной массы при растущем ВВП повышает доверие к национальным деньгам, что, в свою очередь, приводит к росту монетизации экономики. Низкий уровень монетизации создаёт искусственный дефицит денег и, соответственно, инвестиций. Это ограничивает экономический рост. В то же время насыщение экономики деньгами при неразвитой финансовой системе приведёт лишь к увеличению инфляции и соответственно, ещё большему снижению монетизации экономики. Это обусловлено тем, что дополнительная денежная масса попадает на рынок потребления, увеличивая совокупный спрос, и никак не воздействует на уровень предложения..

Коэффициент наличности Коэффициент наличности показывает долю наличных денег в совокупной денежной массе. В мировой практике на долю наличных денег в денежной массе приходится 3-5%. В российской практике по состоянию на г. сумма наличных денег в обращении вне банковской системы РФ (М0) составила 7 171,5 млрд руб. Денежный агрегат М2 составил ,5 млрд руб. Таким образом, коэффициент наличности = 22%. Высокий коэффициент наличности снижает эффективность денежного обращения, сужает ресурсную базу банковской системы. Объясняется недостаточным доверием к банковской системе и национальной денежной единице, наличием теневой экономики..