ПАРАДИГМА СОЗДАНИЯ ИНТЕЛЛЕКТУАЛЬНОГО ТОРГОВОГО РОБОТА ДЛЯ ФОНДОВОГО РЫНКА Основные тезисы: Гипотеза эффективного рынка (Ю.Фама) оспаривается успешным алгоритмическим трейдингом. Торговля вручную на современном рынке бесперспективна. Только высокочастотный трейдинг оправдан. Торговля, основанная на традиционных методах технического анализа, постоянно исчерпывает себя («красный океан»). Будущее – за самообучаемыми системами, основанными на распознавании рыночных фигур (паттернов). 2

ОПИСАНИЕ ПРОБЛЕМЫ Фьючерсный рынок – высокодоходный и высокорискованный. Но на нём можно зарабатывать, если знать как. Две основные стратегии торговли: А. Держать позицию между сигналами, ничего не меняя В. Заходить на короткий срок от сигнала, прикрывая позицию по прибыли (takeprofit) и по убытку (stoploss) 3 Стратегия А весьма эффективна (порядка 700% годовых), но риски неприемлемы («проклятие дневной волатильности»). Стратегия B – содержит больше половины ложных сигналов, которые надо фильтровать. Вопрос о принципах фильтрации. Всё рассмотрение – на примере золота.

РЕЗУЛЬТАТЫ БЭКТЕСТИНГА ПО ЗОЛОТУ ЗА 2013 – 2014 г.г. 4 Стратегия В без фильтрации в 4 раза менее эффективна, чем стратегия А. Ложные сигналы, масштабные просадки. Абсолютная неэффективность коротких позиций (SHORT) Месяц Курсовой перепад (D), долл. за унцию Межсигнальная вариационная маржа (StVM), долл. на унцию Маржа (2,7) LONG, долл. на унцию Маржа (2,7) SHORT, долл. на унцию Суммарная маржа 2-7 (VM2.7) янв фев мар апр май июн июл авг сен окт ноя дек янв фев мар ИТОГО

ОСНОВНЫЕ ПРИНЦИПЫ ФИЛЬТРАЦИИ 5 Длительность торговли – не более 7 часов от предварительного сигнала Вход в позицию – в начале 3-го часа. Если в течение часа просадка – выход из позиции. Измеряемые параметры фильтра и их качественная градация: Х1 - изменение котировки между вторым часом после сигнала и часом самого сигнала, долл. за унцию. Сигнал может подтверждаться уверенно и неуверенно. Соответственно, возникает три качественных состояния: уверенное подтверждение, неуверенное подтверждение, отказ от работы по сигналу. Х2 – изменение котировки между вторым и третьим часами после сигнала, долл. за унцию. Размер этого изменения служит основание для выхода из позиции (стоплосс). Здесь возникают три качественных состояния: окончательное признание позиции до 7-го часа от сигнала, неуверенный стоплосс, уверенный стоплосс. Х3 – время возникновения следующего сигнала, вслед за текущим, часов. Опять три качественных состояния: уверенное принятие сигнала, неуверенное принятие сигнала, отказ от принятия сигнала.

НЕЧЁТКО-ЛОГИЧЕСКИЕ ПРАВИЛА ФИЛЬТРАЦИИ 6 если Х1 – неуверенное подтверждение, то входить в позицию и контролировать котировку 3-го часа; если Х1 – неуверенное подтверждение, то решение о входе в позицию принимать на 3-м часе после сигнала, при этом гарантировано выходить из позиции в конце 7-го часа после сигнала; если Х1 – отказ от вхождения в позицию, то игнорировать сигнал и дожидаться следующего сигнала; если Х2 – окончательное признание, то держим позицию до 7-го часа, игнорируя часовые колебания котировок; если Х2 – неуверенный стоплосс, то ситуация передаётся на усмотрение управляющего, и он принимает окончательное решение, закрывать позицию или нет (временные незначительные убытки); если Х2 – уверенный стоплосс, то закрыть позицию и принять все накопленные убытки по ней; если Х3 – уверенное принятие сигнала, то занять торговую позицию, в зависимости от той, которая была принята до этого. Если позиция следующего сигнала попутная – сохранить текущую позицию; если противонаправленная – закрыть текущую позицию; если Х3 – неуверенное принятие сигнала, то передать ситуацию на усмотрение управляющего; если Х3 – отказ от принятия сигнала – сигнал не принимать, дожидаться следующего торгового сигнала.

ЭФФЕКТИВНОСТЬ ПОСТРОЕННОГО ФИЛЬТРА 7 Фильтрация повышает маржинальность в 2.5 раза, идёт приближение к идеалу стратегии А Месяц Курсовой перепад (D), долл. за унцию Межсигнальная вариационная маржа (StVM), долл. на унцию Суммарная маржа 2-7 до фильтрации Суммарная маржа 2-7 после фильтрации янв фев мар апр май июн июл авг сен окт ноя дек янв фев мар ИТОГО

8 Благодарим за внимание. Вопросы?