БАНКОВСКАЯ СИСТЕМА И МОДЕРНИЗАЦИЯ РОССИЙСКОЙ ЭКОНОМИКИ К.э.н., доцент М.И. СТОЛБОВ КОНФЕРЕНЦИЯ НЭА ОБРАЗОВАНИЕ, НАУКА, МОДЕРНИЗАЦИЯ 20 декабря 2010 г. - презентация

1 БАНКОВСКАЯ СИСТЕМА И МОДЕРНИЗАЦИЯ РОССИЙСКОЙ ЭКОНОМИКИ К.э.н., доцент М.И. СТОЛБОВ КОНФЕРЕНЦИЯ НЭА ОБРАЗОВАНИЕ, НАУКА, МОДЕРНИЗАЦИЯ 20 декабря 2010 г.

2 Банковская система и модернизация российской экономики Банковская система – объект и субъект модернизации Для осуществления реформ необходима общественная коалиция (Стратегии развития России, 2007; Стратегии социально-экономического развития России: влияние кризиса, ИНСОР, 2009)

3 Банковская система и модернизация российской экономики Общественная заинтересованность в модернизации российской банковской системы существует, но влияниеагентов модернизации требует консолидации

4 Банковская система и модернизация российской экономики

5 Дихотомия рыночных структур в банковском и реальном секторах – одна из основных причин, блокирующих реформу банковской системы в России Реальный сектор: в большинстве основных видов экономической деятельности высокая концентрация (олигополии или естественные монополии) Банковский сектор в России: монополистическая конкуренция (Мамонов, 2010) или смешанная структура (олигополистическое ядро и пояс из кредитных организаций - монополистических конкурентов)

6 Банковская система и модернизация российской экономики Монополистическая конкуренция позволяет увеличить полезность потребителей за счет удовлетворения склонности к разнообразию (taste for variety) Но small need not to be beautiful (Shimomura, Thisse, 2009): потери в склонности к разнообразию компенсируются за счет более значительного снижения цен в результате конкуренции между крупными фирмами

7 Банковская система и модернизация российской экономики Кроме того, уровень концентрации в банковском секторе положительно коррелирован с концентрацией в нефинансовом секторе, особенно в развитых странах (ОЭСР, ЕС) (Cetorelli, 2004; Cetorelli, Strahan, 2006) Высокая концентрация в банковском секторе сочетается с более низкими темпами экономического роста, за исключением государств с относительно низким качеством институтов (Fernandez, Gonzalez, Suarez, 2010)

8 Банковская система и модернизация российской экономики Сочетание ограниченного доступа на товарные рынки с высокой концентрацией банковского сектора сглаживает отрицательное воздействие на экономический рост в странах ОЭСР В качестве индикатора доступа на товарные рынки – PMR-index (индикатор институциональных барьеров; рассчитан по единой методологии за 2003 и 2008 гг.) Концентрация в банковском секторе – CR(3)

9 Банковская система и модернизация российской экономики

10 Увеличение концентрации в банковском секторе России за счет вымывания пояса из банков - монополистических конкурентов – second best решение, но оно позволит: 1) в большей степени эксплуатировать эффект масштаба (ослабляются многие ограничения регулятивного характера, например, привязка крупных кредитных рисков к капиталу) 2) частично заместить банки-нерезиденты в кредитовании крупных нефинансовых компаний 3) крупные нефинансовые предприятия таким образом могут перейти в число агентов модернизации банковской системы, ослабляется эффект блокировки со стороны госбанков

11 Банковская система и модернизация российской экономики Как добиться гармонизации рыночных структур в банковском и нефинансовом секторах? Органический рост концентрации через отзыв лицензий Повышение требования к собственному капитала (меньший размер собственного капитала банка допускается только в Киргизии), стимулирование M&A в банковском секторе Таргетировать оптимальное число банков (Моисеев, 2006) вряд ли нужно

12 СПАСИБО ЗА ВНИМАНИЕ!