Проблемы учетной системы глазами спецдепозитариев Б.Черкасский Советник генерального директора XII Федеральный инвестиционный форум Москва, 20 ноября 2015. - презентация

1 Проблемы учетной системы глазами спецдепозитариев Б.Черкасский Советник генерального директора XII Федеральный инвестиционный форум Москва, 20 ноября 2015 г.

2 Система учета ценных бумаг в России в недалеком прошлом (Russian spaghetti) 789 ДЕПОЗИТАРИЕВ57 РЕГИСТРАТОРОВ 2 Регистратор Депозитарий Регистратор Депозитарий ДКК Расчетный депозитарий НРД Расчетный депозитарий РДК Расчетный депозитарий

3 СОЗДАНИЕ ЦЕНТРАЛЬНОГО ДЕПОЗИТАРИЯ 3 Регуляторы ФСФР Банк России 35 Регистраторов Регистратор Кастодиан Более чем 700 организаций имеют лицензию на осуществление депозитарной деятельности

4 Проблемы учетной системы Проблемы учетной системы глазами спецдепозитариев Множественные выписки, фальшивые выписки Избыточные корреспондентские связи, недостоверный депозитарный учет Исчезновение депозитариев Ненадежные депозитарии, много мелких депозитариев Сомнительные иностранные места хранения Трудоемкость исполнения системных запросов

5 Ответы регулятора Проблемы учетной системы глазами спецдепозитариев Особые требования к местам хранения для спецдепозитариев: П, п 3.5 (со страховщиками легче) Введение понятия «операционный день». Изменение статуса выписки У Проект нового 36-го положения, отказ от 44-й инструкции Ежедневное копирование информации ??? Требования к местам хранения (через собственные средства) У Проект нового 12-78/пз-н

6 Проблемы регулирования и регулируемых Проблемы учетной системы глазами спецдепозитариев Слишком много новых нормативных документов, регламентирующих депозитарную деятельность Реализация потребует серьезных издержек Делаются попытки решить точечные проблемы, при этом цели и общий смысл нововведений непонятны Реальные застарелые проблемы не получают решения Некоторые предложения вызывают большое удивление Нужна ли такая интенсивность нормотворчества?

7 Проблемы выбора мест хранения Проблемы учетной системы глазами спецдепозитариев Неразумно жесткие требования, не учитывающие реальную ситуацию. Особенно остро проблема стоит для спецдепозитариев (474-П) Новые требования разрушают сложившуюся технологию взаимодействия брокеров с УК и спец депозитарного учета в особенности для иностранных ценных бумаг Проблемы с иностранными местами хранения не только у спецдепозитариев. Разрушаются сложившиеся схемы работы Необходим скорейший пересмотр требований к местам хранения. Особое внимание следует уделить иностранным местам хранения

8 Двухуровневая депозитарная система (российские ценные бумаги) Центральный депозитарий Депозитарии (кастодианы) Счета депо Иностранные номини Регистраторы Депозитарии (кастодианы) Депозитарии (кастодианы) Иностранные номини

9 Реформа учетной системы Проблемы учетной системы глазами спецдепозитариев Должна быть понятная цель и направление движения Снижение интенсивности нормотворчества и повышение его качества Двухуровневая система хороша, но к ней надо идти постепенно Информационная двухуровневая система Постепенное уменьшение числа меж депозитарных связей Разумные требования к местам хранения. Особенно к иностранным

10 Особые проблемы спецдепозитариев Проблемы учетной системы глазами спецдепозитариев Проблемы мест хранения иностранных ценных бумаг для спецдепозитариев вдвойне актуальны. Появляются неоправданные риски Очень трудно, а, иногда, невозможно принять на учет акции иностранных частных компаний Нужны права и возможности осуществления по поручению клиентов расчетов на условиях DVP Излишне жесткие требования к депозитариям по проверке и подтверждению налогового статуса клиентов фактически лишают возможности оказать услугу избежания двойного налогообложения

11 Контактная информация Борис Черкасский Советник генерального директора Тел.:

12 Справочная информация о группе компаний «ИНФИНИТУМ » ООО «ИНФИНИТУМ Консалтинг» Оказывает юридическую поддержку и консалтинг, аутсорсинг деятельности институциональных и индивидуальных инвесторов, администрирование фондов в различных юрисдикциях. ООО «Технический центр «ИНФИНИТУМ» Является организатором корпоративной системы электронного документооборота Инфинитума и лицензированным удостоверяющим центром, аккредитованным Минкомсвязи РФ. ООО «ЦДФ» Оказывает следующие виды услуг: депозитарные услуги, услуги специализированного депозитария паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов, услуги специализированного регистратора паевых инвестиционных фондов, услуги специализированного депозитария ипотечного покрытия. Офис находится в г.Санкт-Петербурге. Местонахождение группы компаний: , Россия, Москва, ул. Шаболовка, д. 31, корп. Б. Контактные телефоны: +7(495) , Больше информации на сайте: АО «Специализированный депозитарий «ИНФИНИТУМ» Является российским универсальным специализированным депозитарием, оказывающим услуги участникам рынка коллективных инвестиций: негосударственным пенсионным фондам, управляющим компаниям паевых инвестиционных фондов, саморегулируемым организациям, государственным корпорациям, страховым компаниям, банкам и иным институциональным инвесторам. Является головной компанией одноименной Группы компаний «ИНФИНИТУМ», в том числе в которую входят: **** Под группой компаний подразумеваются юридические лица, действующие в одной или нескольких смежных областях, для целей реализации совместных проектов и идей.