Основные направления преподавания финансовых дисциплин в бакалавриате и магистратуре Ивашковская Ирина Васильевна, руководитель департамента финансов НИУ. - презентация

1 Основные направления преподавания финансовых дисциплин в бакалавриате и магистратуре Ивашковская Ирина Васильевна, руководитель департамента финансов НИУ «Высшая школа экономики» кафедра экономики и финансов фирмы, ординарный профессор, д.э.н.

2 ОСНОВНЫЕ ВОПРОСЫ КЛЮЧЕВЫЕ ВЫЗОВЫ ДЛЯ ПРЕПОДАВАНИЯ ФИНАНСОВОГО ПРОФИЛЯ ПОСТРОЕНИЕ ФИНАНСОВОГО ПРОФИЛЯ: ЗАДАЧИ БАКАЛАВРИАТА ПОСТРОЕНИЕ ФИНАНСОВОГО ПРОФИЛЯ НА МАГИСТЕРСКОМ УРОВНЕ

3 КЛЮЧЕВЫЕ ВЫЗОВЫ ДЛЯ ПРЕПОДАВАНИЯ ДИСЦИПЛИН ФИНАНСОВОГО ПРОФИЛЯ ГЛОБАЛЬНЫЕ ВЫЗОВЫ: The New Finance НАЦИОНАЛЬНЫЕ ВЫЗОВЫ: Специфика финансового мышления Особенности страховой экономической среды ЛОКАЛЬНЫЕ ВЫЗОВЫ Поиск новых подходов к преподаванию как процессу

4 ГЛОБАЛЬНЫЕ ВЫЗОВЫ НОВЫЕ ФИНАНСЫ (New Finance ПРОТИВ Modern Finance) : НОВЫЕ ПРИНЦИПЫ МЕХАНИЗМА ФИНАНСОВОГО РЫНКА: концепция эффективности рынка или концепции чрезмерной реакции рынка? (неэффективные оценки с лагом) рациональные финансы или поведенческие? новые концепции инвестиционного риска новые модели ценообразования финансовых активов НОВАЯ АРХИТЕКТУРА КАПИТАЛА ФИРМЫ оценки интеллектуального (ИК) и социального капиталов (СК) их роли в ценообразовании финансовых активов НОВЫЕ РОЛИ СТЕЙКХОЛДЕРОВ ФИРМЫ: Создание, накопление ИК и СК фирмы Новые концепции формирования стоимости фирмы Новые концепции комплекса финансовых решений фирмы: стейкхолдерский подход к решениям и финансировании, инвестициях НОВЫЕ МЕХАНИЗМЫ ГЛОБАЛЬНОГО ПОТОКА КАПИТАЛА

5 НАЦИОНАЛЬНЫЕ ВЫЗОВЫ СПЕЦИФИКА ФИНАНСОВОГО МЫШЛЕНИЯ: Рыночная природа финансов – формирование и движение потоков денежных средств и капитала в условиях инвестиционного риска Финансовая, а не бухгалтерская модель финансового анализа фирмы : На основе критериев затрат на капитал (cost of capital) и экономической прибыли (residual income) На основе принципа добавления (изменения) стоимости фирм Финансы фирмы= корпоративные финансы = методология финансового анализа ФИНАНСЫ НА УРОВНЕ ФИРМЫ = МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ЗНАНИЯ

6 НАЦИОНАЛЬНЫЕ ВЫЗОВЫ Особенности страховой экономической среды: Природа рынка капитала (EMERGING CAPITAL MARKETS) и соответствие классических моделей Адаптация классических моделей Осмысление и отражение особенностей историко-экономического контекста: Влияние глобального кризиса Влияние глобальной динамики Влияние экономической политики Адаптация на уровне применения методологии

7 ЛОКАЛЬНЫЕ ВЫЗОВЫ СПЕЦИФИКА ВУЗА КАДРОВЫЕ ОГРАНИЧЕНИЯ БИБЛИОТЕЧНЫЕ РЕСУРСЫ СЕТЕВЫЕ КОНТАКТЫ ВУЗА (ФАКУЛЬТЕТА) ИССЛЕДОВАТЕЛЬСКАЯ СОСТАВЛЯЮЩАЯ ВУЗА

8 ПОСТРОЕНИЕ ФИНАНСОВОГО ПРОФИЛЯ: ЗАДАЧИ БАКАЛАВРИАТА ПРОФЕССИОНАЛЬНОЕ ЯДРО - ОСВОЕНИЕ МЕТОДОЛОГИИ СОВРЕМЕННОГО ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА ФИРМЫ ЛЮБОЙ ОТРАСЛИ (СЕКТОРА) ЭКОНОМИКИ НА ОСНОВЕ КЛАССИЧЕСКИХ КОНЦЕПЦИЙ ФИНАНСОВ ( MODERN FINANCE) КУРСАМИ ПО ВЫБОРУ, ВВОДЯЩИМИ В КОНЦЕПЦИИ НОВЫХ ФИНАНСОВ (NEW FINANCE) ПРОФЕССИОНАЛЬНЫЙ ЦИКЛ – СОЗДАНИЕ «ИНСТРУМЕНТАЛЬНОГО» НАПОЛНЕНИЯ МЕТОДОЛОГИЧЕСКОГО АППАРАТА На основе аппарата анализа финансовых инструментов, финансовых институтов на основе учетных концепций: финансового учета и финансовой отчетности ( fair value reporting), управленческого учета, нефинансовой отчетности (business reporting) На основе введения «особых тем»: (примеры) Венчурные инвестиции, Impact Investing, Инвестиции в недвижимость,

9 ПОСТРОЕНИЕ ФИНАНСОВОГО ПРОФИЛЯ: ЗАДАЧИ БАКАЛАВРИАТА СОЗДАНИЕ ЭФФЕКТОВ МЕЖДИСЦИПЛИНАРНОЙ СИНЕРГИИ Количественные методы в финансах : Прикладная эконометрика, Эконометрика временных рядов, Динамическая оптимизация Приложения теория игр в теоретическом финансовом анализе Стратегический анализа фирмы АКТИВНОЕ ПОСТРОЕНИЕ САМОСТОЯТЕЛЬНОЙ РАБОТЫ Сквозные виды работ: синергия внутри дисциплины Задания междисциплинарного характера (моделирование) Привитие навыков эмпирического оценивания массивов данных

10 ФИНАНСОВЫЙ ПРОФИЛЬ БАКАЛАВРИТА ПРОФЕССИОНАЛЬНОЕ МЕТОДОЛОГИЧЕСКОЕ ЯДРО: Монетарная экономика и глобальная экономика /Теория финансов Теория финансов / Financial Economics -1 Международные финансы Корпоративные финансы Поведенческие финансы ПРОФЕССИОНАЛЬНЫЕ «ИНСТРУМЕНТАЛЬНЫЕ ЛИНЕЙКИ» -примеры: Оценка стоимости; Оценка недвижимости; Оценка.... Управление портфелем; Производные финансовые инструменты Управление рисками; Финансовая инженерия; Прямые инвестиции (Private Equity); Венчурный капитал Финансовый учет и отчетность; Международные стандарты ФО и анализ ФО; Управленческий учет (информация для принятия решений); Финансовый менеджмент; Финансовое планирование; Краткосрочная финансовая политика Международные финансовые рынки; Международные корпоративные финансы; Международный финансовый менеджмент

11 ФИНАНСОВЫЙ ПРОФИЛЬ В БАКАЛАВРИАТЕ ПОСТРОЕНИЕ ПО МЕРЕ РОСТА УРОВНЯ: НА ПРИМЕРЕ КФ: КОРПОРАТИВНЫЕ ФИНАНСЫ -1 (ВВЕДЕНИЕ В КФ); КОРПОРАТИВНЫЕ ФИНАНСЫ -2 (ОСОБЫЕ ТЕМЫ – ДЕТАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ ОТДЕЛЬНЫХ ВИДОВ ФИНАНСОВЫХ РЕШЕНИЙ – ЭМПИРИЧЕСКАЯ СОСТАВЛЯЮЩАЯ); МЕЖДУНАРОДНЫЕ КОРПОРАТИВНЫЕ ФИНАНСЫ КРАТКОСРОЧНАЯ ФИНАНСОВАЯ ПОЛИТИКА ЗАКРЕПЛЕНИЕ СПЕЦИАЛИЗАЦИЙ?

12 ФИНАНСОВЫЙ ПРОФИЛЬ В МАГИСТРАТУРЕ АКАДЕМИЧЕСКИЕ МАГИСТЕРСКИЕ ПРОГРАММЫ – ОБЩИЕ ЗАДАЧИ: СИЛЬНАЯ ЭМПИРИЧЕСКАЯ СОСТАВЛЯЮЩАЯ В РАМКАХ КЛАССИЧЕСКИХ ФИНАНСОВ УРОВНЕВЫЕ КУРСЫ NEW FINANCE АКАДЕМИЧЕСКИЕ МАГИСТЕРСКИЕ ПРОГРАММЫ – СПЕЦИАЛИЗИРОВАННЫЕ КОМПОНЕНТЫ (ПРОФИЛИ) КОРПОРАТИВНЫЕ ФИНАНСЫ ОЦЕНКА СТОИМОСТИ ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ ФИНАНСОВЫЕ ИНСТИТУТЫ ФИНАНСОВЫ РЫНКИ – ГЛОБАЛЬНАЯ ПЕРСПЕКТИВА УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ УПРАВЛЕНИЕ ИНАНСОВЫМИ ИНСТИТУТАМИ РАЗНООБРАЗИЕ ФИНАНСОВЫХ МАГИСТЕРСКИХ ПРОГРАММ ВНУТРИ ВУЗА?