1 Открытое акционерное общество «Шестая генерирующая компания оптового рынка электроэнергии» Финансовые и операционные итоги деятельности в 2007 году Конференц-звонок. - презентация

1 1 Открытое акционерное общество «Шестая генерирующая компания оптового рынка электроэнергии» Финансовые и операционные итоги деятельности в 2007 году Конференц-звонок для инвесторов и аналитиков А. Н. Селяков, Зам. генерального директора по экономике и финансам ОАО «ОГК-6» Москва, 10 Апреля 2008

2 2 Важная информация Настоящий документ был подготовлен исключительно для целей конференц-звонка, проводимого ОАО «ОГК-6» («Компания»), и не подлежит воспроизведению, дальнейшей передаче и распространению какому-либо лицу, а также опубликованию (полностью или частично) для каких-либо иных целей. НАСТОЯЩИЙ ДОКУМЕНТ НЕ ПОДЛЕЖИТ ОБНАРОДОВАНИЮ, ОПУБЛИКОВАНИЮ, РАСПРОСТРАНЕНИЮ В США, КАНАДЕ, АВСТРАЛИИ И ЯПОНИИ, А ТАКЖЕ РЕЗИДЕНТАМ И ГРАЖДАНАМ США, КАНАДЫ, АВСТРАЛИИ И ЯПОНИИ. Настоящая презентация не является рекламой ценных бумаг Компании, предложением о продаже или выпуске или приглашением делать оферты в отношении приобретения или подписки на ценные бумаги Компании в какой-либо юрисдикции. Ни презентация, ни какая-либо ее часть, ни факт ее представления или распространения не являются основанием для заключения какого-либо договора или принятия инвестиционного решения, и на презентацию не следует полагаться в этом отношении. Настоящая презентация не является предложением о продаже ценных бумаг в США. Предложение и реализация ценных бумаг в США могут осуществляться только в случае их регистрации или освобождения от требований о регистрации Закона США о ценных бумагах от 1933 г., с изменениями и дополнениями. Компания не регистрировала и не планирует регистрировать какие-либо свои ценные бумаги в США или осуществлять публичное предложение своих ценных бумаг в США. В любом государстве-участнике Европейского экономического пространства настоящая презентация адресована исключительно лицам, являющимся «квалифицированными инвесторами», как они определены в статье 2(1)(е) Директивы о проспектах (Директива 2003/71/ЕС) («Квалифицированные инвесторы»). Кроме того, в Великобритании, настоящая презентация адресована только (i) Квалифицированным инвесторам, имеющим профессиональный опыт в области инвестиций, которые указаны в статье 19(5) Приказа (О финансовом содействии) от 2005 г. («Приказ») в соответствии с Законом Великобритании 2000 г. «О финансовых услугах и рынках», и Квалифицированным инвесторам, которые отвечают требованиям статей 49(2) (а) – (d) Приказа, и (ii) Квалифицированным инвесторам, которым настоящий документ может быть адресован на иных законных основаниях (все такие лица вместе именуются «соответствующие лица»). Никакое лицо, не являющееся (i) в Великобритании соответствующим лицом или (ii) в любом государстве-участнике Европейского экономического пространства, за исключением Великобритании, Квалифицированным инвестором, не должно полагаться на настоящую презентацию или ее содержание. Любая инвестиционная деятельность, к которой может относится настоящая презентация, может осуществляться только (i) в Великобритании - соответствующими лицами или (ii) в любом государстве-участнике Европейского экономического пространства, за исключением Великобритании, - Квалифицированными инвесторами. Распространение настоящей презентации в иных юрисдикциях может быть ограничено законом. Лица, которые получили настоящую презентацию, должны самостоятельно ознакомиться с такими ограничениями и соблюдать их. На информацию, приведенную в настоящем документе, а также на предположения, сделанные в отношении ее полноты, полагаться для каких-либо целей не следует. Компания, ее дочерние компании и их соответствующие консультанты, должностные лица, работники и агенты не дают каких-либо прямых или подразумеваемых заверений и гарантий и не несут какой-либо ответственности в отношении точности информации или заключений, а также в случае возникновения убытков по любой причине прямо или косвенно в результате использовании настоящей презентации или ее содержания. В настоящем документе могут быть приведены прогнозные заявления. Прогнозные заявления не основываются на фактических обстоятельствах и включают в себя заявления в отношении намерений, мнений или текущих ожиданий Компании в отношении результатов своей деятельности, финансового положения, ликвидности, перспектив роста, стратегии и отрасли промышленности, в которой работает Компания. По своей природе для таких прогнозных заявлений характерно наличие рисков и факторов неопределенности, поскольку они относятся к событиям и зависят от обстоятельств, которые могут не произойти в будущем. Компания предупреждает о том, что прогнозные заявления не являются гарантией будущих показателей, и фактические результаты деятельности Компании, ее финансовое положение и ликвидность, а также развитие отрасли промышленности, в которой она работает, могут существенным образом отличаться от тех, которые приведены в прогнозных заявлениях, содержащихся в настоящем документе. Кроме того, даже если результаты деятельности Компании, ее финансовое положение и ликвидность, а также развитие отрасли промышленности, в которой она работает, будут соответствовать прогнозным заявлениям, содержащимся в настоящем документе, данные результаты и события не являются показателем результатов и событий в будущем. Компания не берет на себя обязательств по пересмотру или подтверждению ожиданий и оценок, а также по обновлению прогнозных заявлений для отражения произошедших событий или возникших обстоятельств после даты проведения настоящей презентации. Фактом участия в конференц-звонке Вы соглашаетесь соблюдать указанные выше правила и ограничения.

3 3 ВСЕ ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ, ПРЕДСТАВЛЕННЫЕ В НАСТОЯЩЕЙ ПРЕЗЕНТАЦИИ, ПРИВОДЯТСЯ НА ОСНОВЕ ОТЧЕТНОСТИ ПО РСБУ И МОГУТ СУЩЕСТВЕННО ОТЛИЧАТЬСЯ ОТ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ПО МСФО

4 4 Общая информация о Компании Новочеркасская ГРЭС География активов Открытое акционерное общество «Шестая генерирующая компания оптового рынка электроэнергии» создано в рамках реформирования электроэнергетической отрасли 17 марта 2005 года. Основные виды деятельности ОАО «ОГК-6» - производство электрической и тепловой энергии, поставка (продажа) электрической и тепловой энергии потребителям. Компании принадлежат шесть электростанций в России: ГРЭС-24, Киришская ГРЭС, Красноярская ГРЭС-2, Новочеркасская ГРЭС, Рязанская ГРЭС и Череповецкая ГРЭС. Общая установленная мощность станций ОАО «ОГК-6» МВт Численность персонала на – человек. Суммарная выработка электростанций ОАО «ОГК-6» в 2007 году составила 34,1 млрд. кВт/ч Капитализация компании на – 101, 92 млрд. руб. (4,15 млрд. долларов США или 459 $/кВт установленной мощности). EV на – 411 $/кВт установленной мощности Выработка э/энергии другими генераторами России Доля ОГК-6 в выработке электроэнергии в России в 2007 году Выработка э/энергии станциями ОГК-6 Киришская ГРЭСЧереповецкая ГРЭСКрасноярская ГРЭС-2Рязанская ГРЭСГРЭС-24 Станция Установленна я электрическая мощность, МВт Установленн ая тепловая мощность, Гкал/ч Основное / резервное/ растопочное топливо Рязанская ГРЭС Газ, уголь / мазут/ газ, мазут Новочеркасская ГРЭС Уголь / газ/ газ, мазут Киришская ГРЭС Газ / мазут / газ, мазут Красноярская ГРЭС Уголь / отсутствует / мазут Череповецкая ГРЭС63039Уголь / газ / газ, мазут ГРЭС Газ Всего:

5 5 Производственные показатели Динамика выработки э/энергии станциями ОГК-6 в гг. (млн. кВтч) Динамика КИУМ станций ОГК-6 в гг. (%) Историческая выработка э/э и отпуск т/э (млн. кВтч и тыс. Гкал) Доля ОГК-6 в выработке электроэнергии в России растет %

6 6 Управление топливным балансом Расход топлива в 2007 году Технические возможности работы генерирующих мощностей на различных видах топлива (МВт) 18,6% установленной мощности ОГК-6 может работать и на газе и на угле. В зависимости от конъюнктуры цен на топливо до 55,7% (5 042 МВт) установленной мощности может работать на угле и до 62,9% (5 696 МВт) установленной мощности может работать на газе Динамика УРУТ на отпуск э/энергии станциями ОГК-6 в гг. (гут/ кВтч) Динамика изменения топливного баланса Компании Газ (млн. куб. м.): Уголь (тыс. тонн): в том числе: - Лимитный 3 650,3 Мазут (тыс. тонн): Сверхлимитный 414,3 - Коммерческий 1 065,1 - Дополнительный 760,5

7 7 Активы На начало 2007г. На конец 2007г. Изменен ие, % ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ ,4% Основные средства ,5% Долгосрочные финансовые вложения ,0% Незавершенное строительство ,5% Прочие ,6% ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ ,0% Краткосрочные финансовые вложения ,2% Краткосрочная дебиторская задолженность ,1% Запасы ,6% Долгосрочная дебиторская задолженность ,5% Денежные средства ,6% Прочие ,2% Тыс. руб. Изменения в структуре активов в 2007 году

8 8 Пассивы На начало 2007г. На конец 2007г. Измене ние, % КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ ,5 ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА ,3% Займы и кредиты ,7% Прочие ,3% КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА ,6% Займы и кредиты ,3% Кредиторская задолженность ,6% Прочие ,0% Тыс. руб. Изменения в структуре пассивов в 2007 году

9 9 Ключевые финансовые показатели 2007года (РСБУ) п/п Тыс. руб.2007г. 1.Выручка от реализации (всего) , Выручка от реализации электрической энергии , Выручка от реализации тепловой энергии , Выручка от реализации прочей и непрофильной продукции ,6 2.Себестоимость , Себестоимость электрической энергии , Себестоимость тепловой энергии , Себестоимость прочей и непрофильной продукции ,3 3.Валовая прибыль ,3 4.Коммерческие расходы и управленческие расходы24 478,2 5.Прибыль от продаж ,1 6. Сальдо операционных и внереализационных доходов и расходов ,9 7.Прибыль до налогообложения ,2 8.Налог на прибыль и иные обязательные платежи ,0 9.Чистая прибыль ,2 Положение в отрасли *Рентабельность продаж = Прибыль от продаж / Выручка

10 10 Эффективная работа на рынке э/энергии 1 полугодие 2007 года 2 полугодие 2007 года Продажа э/э на РСВ и БР Фактическая средне- взвешенная цена продажи э/э на РСВ и БР, руб./МВтч Средневзвешенная по объемам продажи э/э на РСВ и БР топливная составляющая себестоимости производства э/э, руб./МВтч Финансовый результат от продажи э/э на РСВ и БР в сравнении с топливной составляющей, млн.руб. (без НДС) Покупка э/э на РСВ и БР Фактическая средне- взвешенная цена покупки э/э на РСВ и БР, руб./МВтч Средневзвешенная по объемам покупки э/э на РСВ и БР топливная составляющая себестоимости производства э/э, руб./МВтч Финансовый результат от покупки э/э на РСВ и БР в сравнении с топливной составляющей, млн.руб. (без НДС) Итого финансовый результат от работы на РСВ и БР в сравнении с топливными составляющими себестоимости производства э/э, за 2007 год составил млн.руб. (без НДС) Объем покупки э/э на РСВ и БР, млн.кВтч Объем продажи э/э на РСВ и БР, млн.кВтч I полугодие 2007 года II полугодие 2007 года Итого 2007 год Структура продажи э/энергии в 2007 году, млн. кВтч Продажа/покупка э/энергии на РСВ и БР в 2007 году

11 11 п/пПараметрФакт за 2007г.Доля в выручке, % 1Выручка ВСЕГО ,0 1.1Электроэнергия ВСЕГО , Электроэнергия, поставляемая на оптовый рынок , Плата за мощность , Электроэнергия по регулируемым двухсторонним договорам , Электроэнергия на рынке на сутки вперед , Электроэнергия на балансирующем рынке , Электроэнергия, поставляемая на розничный рынок ,54 1.2Реализация тепловой энергии ,38 1.3Реализация прочей продукции (услуг) по основной деятельности 2250,64 1.4Реализация непрофильной продукции (услуг) 120,03 Структура выручки в 2007 году Млн. руб.

12 12 п/пПараметр (тыс.руб.)Факт за 2007г. Доля в себестоимости., % 1.Затраты на производство и реализацию продукции всего ,7100,0% 1.1.Топливо ,556,6% Уголь ,620,8% Мазут ,71,4% Газ ,234,4% 1.2.Покупная энергия (электрическая и тепловая) ,410,6% 1.3.Вода на технологические нужды54 096,50,2% 1.4.Сырье и материалы ,94,1% 1.5.Работы и услуги производственного характера ,06,1% 1.6.Затраты на оплату труда с ЕСН ,67,9% 1.7.Негосударственное пенсионное обеспечение ,90,4% 1.8.Амортизация ,33,8% 1.9.Оплата услуг ОАО РАО «ЕЭС России»25 950,60,1% 1.10.Оплата услуг СО по системной надежности ,31,4% 1.11.Оплата услуг операторов рынка20 806,30,1% 1.12Оплата работ и услуг сторонних организаций ,72,3% 1.13.Расходы на страхование ,10,6% 1.14.Налоги и сборы, относимые на себестоимость ,65,0% 1.15.Другие расходы, относимые к прочим ,00,9% Структура себестоимости в 2007 году

13 13 тыс. руб. Доля*, % Рязанская ГРЭС ,09% Уголь ,44% Газ ,62% Мазут ,03% Новочеркасская ГРЭС ,48% Уголь ,61% Газ ,87% Мазут 0- Киришская ГРЭС ,02% Уголь -- Газ ,69% Мазут ,33% тыс. руб. Доля*, % Красноярская ГРЭС ,74% Уголь ,68% Газ -- Мазут ,06% Череповецкая ГРЭС ,75% Уголь ,97% Газ ,76% Мазут ,01% ГРЭС ,92% Уголь-- Газ ,92% Мазут-- тыс. руб.Доля,* % Затраты всего % Уголь ,71% Газ ,84% Мазут ,45% Затраты на топливо в 2007 году *Доля в общих затратах на топливо

14 14 п/пТыс. руб.Факт 2007 г. 1.Всего инвестиций ,6 1.1.Инвестиции в основной капитал , Инвестиции на производственное развитие , Техническое перевооружение и реконструкция , Новое строительство и расширение , Приобретение объектов основных средств Инвестиции в развитие непроизводственной сферы ,9 1.2.Прочие вложения4 908,6 - в том числе инвестиции по крупным проектам: ,5 - по проекту «Надстройка блока 310 МВт газовой турбиной ГТ-110» на ГРЭС ,0 - по проекту «Строительство угольного энергоблока МВт» на Новочеркасской ГРЭС65 895,0 - по проекту «Строительство ПГУ-800 МВт на базе существующего энергоблока МВт» на Киришской ГРЭС ,5 - по проекту «Строительство угольного энергоблока МВт с ЦКС» на Череповецкой ГРЭС ,0 Основные показатели по инвестициям в 2007 году

15 15 Инвестиционная программа ОГК-6 на гг. ПроектСтанция Инвестиции (млн. руб. вкл. НДС) Год ввода Увеличение мощности (МВт) ОЭС Строительство ПГУ-800 МВт на базе существующего энергоблока МВт Киришская17 868* ОЭС Северо- Запад Строительство угольного энергоблока МВт с ЦКС Новочеркасская ОЭС Юг Надстройка блока 310 МВт газовой турбиной ГТ-110 ГРЭС ОЭС Центр Строительство угольного энергоблока МВт Череповецкая19 444* ОЭС Центр Всего инвестиционная программа * Стоимость проекта указана без учета платы за технологическое подключение Инвестиционная программа ОАО «ОГК-6» направлена на внедрение новых высокоэффективных технологий производства электроэнергии, что позволит повысить конкурентоспособность компании

16 16 Реализация инвестиционной программы ОГК-6 в 2007 г. ПроектМероприятия, выполненные в гг. Строительство ПГУ-800 МВт на базе существующего энергоблока МВт - В сентябре 2007 года заключен договор на поставку котлов-утилизаторов с ОАО «ЭМАльянс» и договор на поставку газотурбинных установок (2 установки SGT5–4000F мощностью по 279 МВт производства Siemens). - В марте 2008 года по итогам конкурса генеральным подрядчиком по строительству ПГУ-800 стала ООО «Производственная фирма "ВИС"». Строительство угольного энергоблока МВт с ЦКС - В сентябре 2007 года заключен договор с ОАО «ЭМАльянс» на поставку котла с ЦКС. - Завершен конкурс на поставку паровой турбины с генератором, победителем признано НП «Энергоремфонд» (производство ОАО «Турбоатом», г. Харьков). Ведутся переговоры по подписанию договора. Надстройка блока 310 МВт газовой турбиной ГТ-110 -В апреле 2007 года заключен договор с ОАО «НПО «Сатурн» на поставку газотурбинной установки (ГТЭ-110). В настоящее время осуществляется изготовление оборудования. -В декабре 2007 года заключен договор с ОАО «Инженерный центр ЕЭС» на оказание услуг заказчика- застройщика. Строительство угольного энергоблока МВт -Филиалом ОАО «Инженерный центр ЕЭС» «Нижегородский Теплоэлектропроект» разработано обоснование инвестиций и бизнес-план по проекту.

17 17 Рынок акций ОГК-6 Динамика цены акций ОАО «ОГК-6» на ММВБ в 2007 году -2,78% +20,19% По состоянию на 1 апреля 2008 года EV ОГК-6 оценивается на уровне 284 $/кВт, что существенно меньше средней EV по всем тепловым ОГК, которая составляет около 400 $/кВт

18 18 Акционерный капитал ОГК-6 Структура после завершения реорганизацииСтруктура до реорганизации В соответствии с разделительным балансом ОАО РАО «ЕЭС России» Газпром в рамках реорганизации получит млн. шт. акций ОАО «ОГК-6» (или 42,91% от Уставного капитала), что с учетом уже принадлежащих аффилированным лицам Газпрома акций позволит получить Газпрому контроль над ОАО «ОГК-6» (более 60%УК) С целью привлечения средств для финансирования инвестиционной программы 29 декабря 2007 года Обществом размещено шт. обыкновенных акций номинальной стоимостью 0,48 руб. каждая. Цена размещения составила 3,80 рублей за одну акцию. Объем привлеченных средств – млн. рублей шт. акций дополнительной эмиссии приобрело ЗАО «Газэнергопром- Инвест», аффилированное с ОАО «Газпром». После реорганизации Общества акции ОАО «ОГК-6», принадлежащие ОАО РАО «ЕЭС России», будут распределены между акционерами ОАО РАО «ЕЭС России». Предполагаемый срок завершения реорганизации - 1 июля 2008 г. ЗАО «Газэнергопром-Инвест – 17,13% ОАО «Центрэнергохолдинг» - 42,91%

19 19 Факторы повышения стоимости ОГК-6 Темпы роста выработки электроэнергии, превышающие средние по России. Возможность управления топливным балансом Эффективная работа на рынке электроэнергии Перспективы либерализации рынка электроэнергии и мощности, участие в рынке системных услуг Дополнительные доходы в результате реализации инвестиционной программы

20 20 Почтовый адрес: , г.Москва, ул.Мытная, д. 21 Телефон: Факс: Веб-сайт: Отдел по взаимодействию с акционерами и инвесторами Телефон/Факс: Дирекция по связям с общественностью и СМИ Телефон/Факс: Контактная информация

21 21 Крупные инвестиционные проекты ОАО «ОГК-6» Приложение

22 22 Модернизация блока 6 Киришской ГРЭС (ПГУ-800) Инвестиционным проектом предусматривается надстройка существующей паровой турбины энергоблока 6 мощностью 300 МВт двумя новыми газовыми турбинами мощностью по 279 МВт каждая с двумя котлами- утилизаторами. Удельный расход условного топлива на отпущенную электроэнергию - 221,5 г/кВт.ч. КПД энергоблока ПГУ (нетто) - 55,46 % Для обеспечения номинальной производительности ПГУ необходимо 850,89 млн.м3/год газа с давлением на входе в турбину не ниже 3,5 МПа. Выдача электрической мощности с конденсационной части ГРЭС осуществляется на ОРУ 330 кВ

23 23 Инвестиционный проект предполагает строительство нового девятого энергоблока Новочеркасской ГРЭС мощностью 330 МВт на основе технологии ЦКС В качестве основного топлива на вновь вводимом оборудовании используются угли донецкого бассейна широкого диапазона по качеству Выдача мощности осуществляется по линиям напряжением 330 кВ Удельный расход условного топлива на отпущенную электроэнергию - 323,9 г/кВт.ч. КПД энергоблока ЦКС (нетто) - 37,97 % Строительство блока 9 Новочеркасской ГРЭС на основе технологии ЦКС

24 24 Модернизация ГРЭС-24 путем надстройки энергоблока 310 МВт газовой турбиной 110 МВт Удельный расход условного топлива на отпущенную электроэнергию - 279,48 г/кВт.ч. КПД энергоблока ПГУ (нетто) - 44,01 % Для обеспечения номинальной производительности ПГУ необходимо 543,64 млн.м3/год газа. Выдача мощности осуществляется на шины 500 кВ через существующую гибкую связь (ВЛ-500 кВ) Инвестиционный проект предполагает модернизацию существующего блока 310 МВт путем надстройки паросилового энергоблока газовой турбиной 110 МВт

25 25 Строительство 1-го пускового комплекса Череповецкой ГРЭС (угольный энергоблок МВт) в составе второй очереди (3x330 МВт) Инвестиционный проект предполагает строительство четвертого энергоблока Череповецкой ГРЭС мощностью 330 МВт, а также модернизацию и создание новой инфраструктуры станции, которая позволит в перспективе производить дальнейшее расширение генерирующих мощностей. Удельный расход условного топлива на отпущенную электроэнергию - 327,65 г/кВт.ч. КПД энергоблока (нетто) - 37,54 % Выдача мощности осуществляется по линиям напряжением 220 кВ В качестве основного топлива на вновь вводимом оборудовании планируется использовать интинские, кузнецкие и хакасские угли широкого диапазона по качеству