Финансы. Структура рынка ценных бумаг - презентация

1 Структура рынка ценных бумаг ФИНАНСЫ

2 Список использованных источников: 2 1. Финансы: учебник / под ред. Г. Б. Поляка. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ, – 735 с. 2. Нешитой А. С. Финансы, денежное обращение и кредит. Учебник для бакалавров. - 4-е изд., перераб. и доп, М.: Дашков и К, Батяева Т.А., Столяров И.И.. Рынок ценных бумаг: Учеб. пособие. М.: ИНФРА-М с. - (Учебники факультета государственного управления МГУ им. М.В. Ломоносова).

3 Вопросы 3 Виды рынков ценных бумаг: 1. Первичный и вторичный 2. Организационный и неорганизационный 3. Биржевой и внебиржевой 4. Кассовый и срочный 5. Традиционный и компьютеризированный

4 4 Рынок ценных бумаг – это совокупность экономических отношений, возникающих между различными экономическими субъектами по поводу мобилизации и размещения свободного капитала в процессе выпуска и обращения ценных бумаг.

5 1. Рынок ценных бумаг 5 Вторичный Первичны й Эмиссия новых ценных бумаг Купля-продажа ценных бумаг, прошедших первичное размещение Эмитенты: государство, предприятия, кредитные учреждения Виды ценных бумаг: корпоративные ценные бумаги, акции коммерческих банков, гос. ценные бумаги Пути размещения ценных бумаг: аукцион, открытая продажа, передача инвесторам Покупатели: население и предприятия, кредитные учреждения, страховые компании и пенсионные фонды

6 Первичный рынок ценных бумаг это приобретение ценных бумаг их первыми владельцами. 6 ПЕРВОЕ ПОЯВЛЕНИЕ ЦЕННОЙ БУМАГИ НА РЫНКЕ ФУНКЦИИ: 1. организация выпуска ценных бумаг; 2. размещение ценных бумаг; 3. учет ценных бумаг; 4. поддержание баланса спроса и предложения. ОСНОВНЫЕ СУБЪЕКТЫ: эмитенты и инвесторы Важная черта - полное раскрытие информации для инвесторов. Вся деятельность на первичном рынке служит для раскрытия информации: - подготовка проспекта эмиссии, его регистрация и контроль государственными органами с позиций полноты представленных данных; - публикация проспекта и итогов подписки и т. д.

7 Первичный рынок ценных бумаг включает: рынок акций и рынок облигаций. 7 Формы первичного рынка ценных бумаг: частное размещение публичное предложение характеризуется продажей (обменом) ценных бумаг ограниченному количеству заранее известных инвесторов без публичного предложения и продажи это размещение ценных бумаг при их первичной эмиссии путем публичных объявления и продажи неограниченному числу инвесторов.

8 Вторичный рынок ценных бумаг это обращение ранее выпущенных ценных бумаг, то есть совокупность всех актов купли-продажи или других форм перехода ценных бумаг от одного владельца к другому в течение всего срока обращения ценной бумаги 8 ЦЕЛЬ вторичного рынка обеспечить реальные условия для покупки, продажи и проведения других операций с ценными бумагами после их первичного размещения. ЗАДАЧИ развития вторичного рынка ценных бумаг: 1. повышение финансовой активности хозяйствующих субъектов и физических лиц; 2. совершенствование нормативно-правовой базы; 3. развитие инфраструктуры рынка. ФУНКЦИИ: 1. сведение друг с другом продавцов и покупателей и обеспечение ликвидности ценных бумаг; 2. Обеспечение баланса спроса и предложения; 3. Обеспечение перераспределения капиталов из депрессивных секторов народного хозяйства в наиболее перспективные и эффективно работающие секторы и отрасли народного хозяйства. Важнейшая черта вторичного рынка – его ликвидность

9 Организованный рынок ценных бумаг представляет собой их обращение на основе правил, установленных органами управления, между лицензированными профессиональными посредниками - участниками рынка по поручению других участников В зависимости от уровня регулируемости рынка ценных бумаг различают два вида рынков: организованный и неорганизованный. Главная характеристика организованного рынка это обязательное участие профессиональных участников рынка ценных бумаг как сторон по сделке. Неорганизованный рынок ценных бумаг это обращение ценных бумаг без соблюдения единых для всех участников правил рынка характеризуется отсутствием строгих правил проведения операций с ценными бумагами, высокой степенью риска, большим числом мошеннических операций.

10 Биржевой рынок В зависимости от места торговли различают биржевые и внебиржевые рынки ценных бумаг. 10 Основан на торговле ценными бумагами на фондовых биржах. Это всегда организованный рынок ценных бумаг, так как торговля на нём ведётся строго по правилам биржи и только между биржевыми посредниками, которые тщательно отбираются среди всех других участников рынка. Он характеризуется публичными гласными торгами, открытыми соревнованиями покупателя и продавца с наличием механизма составления заявок и предложений о продаже, что может служить основанием для заключения сделок. 3.

11 Внебиржевой рынок Это торговля ценными бумагами, минуя фондовую биржу 11 Организованный Основывается на компьютерных системах связи, торговли и обслуживания по ценным бумагам. Неорганизованный Связан с куплей-продажей ценных бумаг любыми участниками рынка без соблюдения каких-либо правил

12 Кассовый рынок В зависимости от сроков, на которые заключаются сделки с ценными бумагами, рынки ценных бумаг подразделяются на кассовые и срочные. 12 Представляет собой рынок с немедленным исполнением сделок в течение одного-двух рабочих дней. Срочный рынок Это рынок, на котором заключаются сделки со сроком исполнения, превышающим два рабочих дня. 4.

13 Традиционный рынок В зависимости от типа торговли рынок ценных бумаг существует в двух основных формах: традиционной и компьютеризированной это традиционная форма торговли ценными бумагами, при которой продавцы и покупатели ценных бумаг встречаются в определенном месте и происходит публичный гласный торг (биржевая торговля) или ведутся закрытые торги, переговоры, которые по каким-либо причинам не подлежат широкой огласке.

14 Компьютеризированный рынок это самые различные формы торговли ценными бумагами на основе использования компьютерных сетей и современных средств связи. 14 Для этого рынка характерны следующие черты: отсутствие физического места встречи продавцов и покупателей, автоматизация процесса торговли ценными бумагами; роль участников рынка сводится в основном только к вводу своих заявок на куплю-продажу ценных бумаг в систему торгов; непубличный характер ценообразования; непрерывность во времени и пространстве процесса торговли ценными бумагами.

15 15 и традиционный

16 Выводы: Рынок ценных бумаг представляет собой составную часть финансового рынка, на котором происходит перераспределение денежных средств с помощью таких финансовых инструментов, как ценные бумаги. Рынок ценных бумаг это сложная структура, имеющая много характеристик и поэтому его нужно рассматривать с разных сторон. 16

17 ОСНОВНЫЕ ФОНДОВЫЕ БИРЖИ РФ РФ 17

18 ММВБ На фондовом рынке Московской биржи проводятся торги акциями, облигациями, региональными и корпоративными облигациями, депозитарными расписками, инвестиционными паями и др.фондовом рынке Расчеты по акциям происходят на второй день после заключения сделки. Московская биржа активно содействует развитию российского финансового рынка, его инфраструктуры, совершенствует технологии и повышает привлекательность своих торговых площадок и сервисов для отечественных и зарубежных инвесторов и эмитентов. 18

19 Объемы торгов на Московской бирже в феврале 2016 года Наибольшая активность зафиксирована на срочном и валютном рынках Московской биржи, объем торгов на которых вырос по сравнению с февралем 2015 года на 103,1% и 55,6% соответственно. Хорошую динамику также показали денежный рынок и рынок облигаций, объемы торгов на которых увеличились соответственно на 32,5% и 26,9%. 19

20 Фондовый рынок Объем вторичных торгов акциями, депозитарными расписками и паями в феврале 2016 года составил 766,7 млрд рублей по сравнению с 931,3 млрд рублей в феврале 2015 года. Среднедневной объем торгов составил 36,5 млрд рублей (49,0 млрд рублей в феврале 2015 года). Объем вторичных торгов корпоративными, региональными и государственными облигациями вырос на 26,9% и составил 708,9 млрд рублей (558,5 млрд рублей в феврале 2015 года). Среднедневной объем торгов 33,8 млрд рублей (29,4 млрд рублей в феврале 2015 года). В феврале на фондовом рынке Московской биржи размещены 14 облигационных займов, объем размещения составил 158,4 млрд рублей. 20