Стр Федеральная Сетевая Компания 28 Марта 2011 Лондон Презентация для инвесторов Андрей Казаченков Заместитель Председателя Правления. - презентация

1 Стр Федеральная Сетевая Компания 28 Марта 2011 Лондон Презентация для инвесторов Андрей Казаченков Заместитель Председателя Правления

2 Стр Отказ от ответственности Материалы, представленные в настоящей презентации, были подготовлены исключительно для внутреннего пользования руководством Компании на встречах с инвесторами, при участии ограниченного количества организаций-инвесторов, принявших предложение на участие во встречах и обязательства по сохранению конфиденциальности содержания настоящей Презентации. Настоящая Презентация не является и не должна быть истолкована ни как часть предложения продажи, выпуска, или предложения оферты на приобретение ценных бумаг Компании, или какой-либо из ее дочерних компаний, задействованной в любой области, ни как побуждение к участию в инвестировании. Ни часть данной Презентации, ни сам факт ее распространения не следует рассматривать как основание для принятия какого-либо решения, связанного с заключением контракта, принятием обязательств или инвестированием средств. Настоящая Презентация не является рекомендацией относительно ценных бумаг Компании. Настоящая Презентация не предназначена для распространения или использования организацией или лицом, являющимся гражданином или проживающим в районе, штате, государстве или подведомственной области, где распространение, публикация, наличие или использование подобных документов противоречит закону или регламенту, требует регистрации или лицензирования в данной области. Заявления о перспективах, приведенные в данной Презентации, основаны на ряде допущений, многие из которых, в свою очередь, основаны на дальнейших допущениях, включая (но не ограничиваясь): исследование руководством эксплуатационных трендов за истекший период времени, данных, содержащихся в протоколах Компании или других данных, предоставленных третьими лицами. Эти допущения по своей природе предусматривают значительные неточности и наличие непредвиденных обстоятельств, которые сложно или невозможно прогнозировать, поскольку их невозможно контролировать, и как следствие, ожидания и прогнозы, заявленные в допущениях могут быть неоправданны. Кроме того, важными факторами, которые, по мнению Компании, могут обусловить принципиальные отличия фактических результатов от рассматриваемых в заявлениях о перспективах, являются: достижение прогнозируемых уровней рентабельности, роста, затрат и новых поступлений, своевременная разработка новых проектов, влияние конкурентного ценообразования, возможность получить необходимые разрешения от надзорных органов, а также общие деловые условия и состояние мировой экономики. Предыдущие достижения не следует рассматривать как гарантию будущих результатов, Компания не делает никаких заявлений и не дает гарантий (прямых или косвенных) относительно получения прогнозируемых результатов в будущем. 1

3 Стр ВТБ Капитал Краткий обзор листинга Открытое акционерное общество «Федеральная Сетевая Компания Единой Энергетической Системы» ( ФСК ) Компания Электроэнергетика Сектор Листинг обыкновенных акций на РТС/ММВБ, ГДР на Лондонской фондовой бирже (ЛФБ) ГДР допущены к листингу и торговле на ЛФБ 28 марта 2011 Тикеры: FEES RU на РТС, FEES RX на ММВБ, FEES на ЛФБ Листинг Одна ГДР равна 500 акциям Соотношение ГДР/акция Allen&Overy Финансовый консультант Менеджмент ФСК проведет встречи с крупнейшими инвесторами Встречи с инвесторами – 28, 29 марта 2011 Встречи с инвесторами 2 Юридический консультант

4 Стр Ключевые положения Крупнейшая среди котирующихся на международном фондовом рынке электросетевых компаний по протяженности линий электропередачи и трансформаторной мощности Ведущая российская «голубая фишка» и крупнейшая по капитализации электроэнергетическая компания России Уникальная естественная монополия, обеспечивающая передачу электроэнергии по линиям высокого и сверхвысокого напряжения Гарантированный возврат инвестиций, обусловленный переходом на RAB-регулирование Масштабные планы развития в соответствии с утвержденной инвестиционной программой объемом млрд. руб. Значительный потенциал повышения операционной эффективности бизнеса и оптимизации структуры капитала Капитализация: 17.5 млрд руб. (24 марта 2011) Краткий обзор ФСК (1) На основе данных по МСФО (2) Скорр. EBITDA = EBITDA - Возврат резервов под обесценение основных средств + Потери от переоценки основных средств + Обесценение инвестиций для продажи и доли в ассоциированных компаниях + Финансовый доход (3) Скорр. чистая прибыль = Чистая прибыль - Возврат резервов под обесценение основных средств + Потери от переоценки основных средств + Обесценение инвестиций для продажи и доли в ассоциированных компаниях - Корректировки по отложенному налогу на прибыль (4) Активы во владении и под управлением ФСК Регионы присутствия Российская Федерация: 79.48% Свободное обращение: 20.52% Структура акционерного капитала: Показатель20091 пол Выручка (1), млн. руб.87,58056,565 Скорр. EBITDA (1), млн. руб.42,431 (2) 31,949 (2) Скорр. чистая прибыль (1), млн. руб.17,010 (3) 12,636 (3) Кол-во подстанций (4) Трансформаторная мощность, МВА, КВ (4) 298,459305,960 Длина линий электропередач, тыс. км. (4) Объем переданной электроэнергии, млрд. кВт*ч

5 Стр Российский электроэнергетический сектор 4 Регулирующие органы Министерство экономического развития Министерство энергетики: Утверждение инвестиционной программы Федеральная служба по тарифам (ФСТ): Утверждение тарифов Российский электроэнергетический сектор Генерация Передача Распределение Сбыт ФСК

6 Стр Деятельность ФСК Передача электроэнергииТехнологическое присоединение ФСК – естественная монополия, являющаяся основой электроэнергетического сектора России и оперирующая в 73 регионах страны Основными потребителями являются региональные распределительные компании, сбытовые компании и крупные промышленные предприятия Доля ФСК в цене электроэнергии для конечных потребителей составляет около 6% Выручка формируется за счет тарифов, устанавливаемых Федеральной Службой по Тарифам (ФСТ) на 5-летний период на основе методологии RAB Доход от передачи электроэнергии составляет около 94% общей выручки Компании Оплата потерь электроэнергии переносится на потребителей 5

7 Стр Стратегия Высоковольтные линии электропередач являются одним из ключевых инфраструктурных элементов национальной экономики. ФСК играет значимую роль в обеспечении развития и надежности функционирования электроэнергетики. Мы работаем в современной, регулируемой рыночной среде и нацелены на создание экономической стоимости для наших акционеров и инвесторов. МИССИЯ Обновление существующих мощностей, дальнейшее повышение надежности оборудования Снижение потерь электроэнергии в сети путем внедрения энергоэффективных технологий Надежность и эффективность Сбалансированная Инвестиционная Программа на гг. одобрена Правительством и Советом Директоров ФСК Внедрение интеллектуальной электрической сети и других инновационных технологий Развитие и инновации Применение высоких стандартов безопасности производственного процесса Внедрение новейших технологий и управление рисками в области охраны окружающей среды Безопасность Следование лучшим международным практикам корпоративного управления 4 независимых директора в Совете Директоров. Комитет по Аудиту, полностью состоящий из независимых директоров Нацеленность на развитие человеческого капитала Корпоративное управление и персонал Переход на тарифную систему RAB и повышение операционной эффективности Устойчивое финансовое положение Утвержденная Дивидендная Политика, предусматривающая выплату дивидендов из чистой прибыли Компании Акционерная стоимость 6

8 Стр Инвестиционная программа 2010 – 2014 Суммарный объем планируемых инвестиций : млрд руб. Государственные программы (2) (4,808 км; 4,181 МВА) Повышение надежности электроснабжения Москвы, Санкт-Петербурга и Тюмени (980 км; 17,531 МВА) Развитие магистральных сетей (3) (5,367 км; 10,890 МВА) Инновации, энергоэффективность, развитие технологического управления Реновация основных фондов (10,468 км; 37,866 МВА) Технологическое присоединение (33 км; 2,577 МВА) Прочие проекты Соглашения с администрациями регионов (1) (5,367 км; 10,890 МВА) Выдача мощности АЭС, ГЭС, ТЭС (5,180 км; 10,936 МВА) (1)За исключением Москвы, Санкт-Петербурга и Тюмени (2)Нефтепровод Восточная Сибирь – Тихий Океан, Олимпийские игры в Сочи, Ванкор, Саяны и пр. (3)Проекты, не вошедшие в Соглашения с администрациями регионов 7

9 Стр Выдача мощности энергоблока Нововоронежской АЭС-2 1 (1150 МВт) Срок ввода – 2012 год Основные инвестиционные проекты Линии электропередач (220кВ, 330кВ, 500кВ, 750кВ) Линии электропередач и подстанции Прокладка подземного кабеля Выдача мощности пускового комплекса (1000 МВт) Богучанской ГЭС Срок ввода – 2013 год Строительство инфраструктуры для обеспечения Олимпиады в Сочи Срок ввода – 2012 год Выдача мощности энергоблока 4 (1000 МВт) Калининской АЭС Срок ввода – 2011 год Энергообеспечение нефтепровода Восточная Сибирь – Тихий Океан Срок ввода – 2012 год Строительство линий Зейская ГЭС – граница России и Китая Срок ввода – 2013 год Строительство инфраструктуры для обеспечения саммита АТЭС в 2012 году в г. Владивосток Срок ввода – 2011 год Строительство объектов электроснабжения Эльгинского угольного месторождения Срок ввода – 2013 год Прокладка подземного кабеля в Москве, Санкт-Петербурге, Нижнем Новгороде 8 Перевод ВЛ в кабельные линии и строительство ПС 220 кВ Сколково Срок ввода – 2012 год

10 Стр Инвестиционная программа: Новое строительство ,557 13,047 22,474 5,435 3,293 3,521 Линии электропередач, км Трансформаторная мощность, МВА Новое строительство 2010 – ,000 5,893 8,102 2, новых подстанций общей трансформаторной мощностью 89,180 МВА 123 новых высоковольтных линий общей протяженностью 21,078 км

11 Стр Интеллектуальная сеть – новое качество российской энергетики Интеллектуальная сеть – качественно новое состояние сетей, построенное на основе использования новых принципов и технологий в передаче и преобразовании электроэнергии, позволяющее: Интеллектуальная сеть (интегрирующая роль) Потребители, промышленные установки Цифровые подстанции Микротурбины и накопители Интеллектуальный сетевой элемент Генерация и альтернативные источники Интегрировать все виды генерации (в том числе малую генерацию) и любые типы потребителей (от домашних хозяйств до крупной промышленности) для ситуационного управления спросом на их услуги и для активного участия в работе энергосистемы Изменять в режиме реального времени параметры и топологию сети по текущим режимным условиям, исключая возникновение и развитие аварий Обеспечивать расширение рыночных возможностей инфраструктуры путем взаимного оказания широкого спектра услуг субъектами рынка и инфраструктурой Минимизировать потери, расширить системы самодиагностики и самовосстановления при соблюдении условий надежности и качества электроэнергии Интегрировать электросетевую и информационную инфраструктуру для создания всережимной системы управления с полномасштабным информационным обеспечением 10

12 Стр Переход на RAB % рост тарифа Доходность на начальный инвестированный капитал: 3.9% Возврат на новый инвестированный капитал: 11% годовых *утвержден Правительством Российской Федерации Источник : ФСТ 5-летний период регулирования* Возврат на новый инвестированный капитал: 10% годовых % рост тарифа % рост тарифа % рост тарифа Начальная база инвестированного капитала по состоянию на 1 января 2010 (база RAB) составила млрд. руб. Нормативный уровень снижения операционных издержек, установленный ФСТ, равен 2% в год % рост тарифа Доходность на начальный инвестированный капитал: 5.2% Доходность на начальный инвестированный капитал: 6.5% Доходность на начальный инвестированный капитал: 7.8% Доходность на начальный инвестированный капитал: 9.1%

13 Стр Финансовые показатели (1) (2007 – 1 пол. 2010) пол Рентабельность скорректированной операционной прибыли,% 18.3%11.1%15.6%24.7% Рентабельность скорректированной EBITDA,% 37.1%48.8%48.4%56.5% Рентабельность скорректированной чистой прибыли,% 3.3%17.7%19.4%22.3% Коэффициенты рентабельности Финансовые показатели, млн. руб. (1) На основе данных по МСФО (2) Скорр. EBITDA = EBITDA - Возврат резервов под обесценение основных средств + Потери от переоценки основных средств + Обесценение инвестиций для продажи и доли в ассоциированных компаниях + Финансовый доход (3) Скорр. операц. прибыль рассчитывается как операц. прибыль (убыток) скорр. на возврат резервов под обесценение основных средств, специфическое обесценение основных средств и нематериальных активов, потери от переоценки основных средств и доход от инвестиций для продажи (4) Скорр. чистая прибыль = Чистая прибыль - Возврат резервов под обесценение основных средств + Потери от переоценки основных средств + Обесценение инвестиций для продажи и доли в ассоциированных компаниях – Корректировки по отложенному налогу на прибыль (2) (4) (3)

14 Стр 13 Финансовые показатели (1 пол. 2010) (1) Коэффициенты рентабельности (1) Данные МСФО Финансовые показатели, млн. руб.

15 Стр ВыпускМлн. руб.Купон,% Дата погашения Серия 46, Серия 610, Серия 75, Серия 810, Серия 95, Серия 1010, Серия 1110, Итого56, Портфель облигаций (1 марта 2011) Кредитный портфель и ликвидность (1) BBB BB+ B+ B Baa2 Долг/EBITDA = 0.71 (на 9 мес. 2010) Кредитные рейтинги (1) На основании отчетности по РСБУ

16 Стр Выводы 15 Современная система тарифного регулирования Регулирование RAB способствует повышению операционной эффективности и гарантирует возврат на инвестируемый капитал Масштабность бизнеса и устойчивый спрос Неотъемлемый инфраструктурный элемент российской экономики и основополагающая часть национального сектора электроэнергетики Устойчивое финансовое положение Значительный рост выручки и прибыли на основе устойчивых показателей баланса Утвержденная программа развития Масштабная инвестиционная программа будет стимулировать расширение нашего бизнеса и базы активов Максимизация акционерной стоимости

17 Стр Контакты: ОАО «ФСК ЕЭС» Россия, Москва, , ул. Академика Челомея, 5А Руководитель отдела по связям с инвесторами Александр Дюжинов Тел: +7 (495) Моб. телефон: +7 (916) Электронная почта: 16