С ЕВЕР С ТАЛЬ В.А. МАХОВ Заместитель Генерального директора по стратегии и развитию бизнеса Председатель Совета Директоров Severstal North America СТРАТЕГИЯ. - презентация

1 С ЕВЕР С ТАЛЬ В.А. МАХОВ Заместитель Генерального директора по стратегии и развитию бизнеса Председатель Совета Директоров Severstal North America СТРАТЕГИЯ СОЗДАНИЯ ДОБАВЛЕННОЙ СТОИМОСТИ Москва, 13 ноября 2007 г. IV Международный инвестиционный форум Московский Бизнес-Диалог

2 2 В настоящих материалах могут содержаться прогнозы и иные перспективные оценки, касающиеся будущих событий или будущих финансовых результатов ОАО «Северсталь» (далее «Северсталь»). На то, что какое-либо заявление относится к будущим периодам, указывает употребление терминов «предположительно», «оценочно», «будет», «возможно», «вероятно» или иных аналогичных формулировок. «Северсталь» обращает Ваше внимание, что такие формулировки имеют исключительно характер прогнозов, и реальные события и обстоятельства могут в существенной степени не соответствовать им. У «Северстали» нет намерения корректировать эти формулировки для того, чтобы отразить события и обстоятельства, возникшие после даты настоящей презентации, либо возникновение непредвиденных событий. К факторам, которые могут вызвать существенное отклонение фактических результатов по сравнению с результатами, содержащимися в прогнозах или перспективных оценках «Северстали», включая, помимо прочего, относятся: общее экономическое положение на рынках, представляющих собой область интересов «Северстали», условия конкуренции на таких рынках и риски, связанные с ведением на них деятельности, изменение рынка в сталелитейной и горнорудной промышленности, а также многие другие риски, оказывающие влияние на «Северсталь» и ведение её деятельности. Отказ от принятия ответственности

3 3 Содержание »СЕВЕРСТАЛЬ: КЛЮЧЕВЫЕ ФАКТЫ » МИРОВОЙ РЫНОК СТАЛИ В г. » ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ » ОСНОВЫ СТРАТЕГИИ » ОРГАНИЧЕСКИЙ РОСТ: РОССИЯ И СЕВЕРНАЯ АМЕРИКА » ЗАКЛЮЧЕНИЕ

4 4 Severstal overview Источник: отчёты компаний Российская стальная компания 1 по: EBITDA (8 в мире) Выручке Российская компания 1 по: Производству стали Производству метизов Дистрибуции стального проката Российская компания 2 по: Производству железорудных окатышей Производству коксующегося угля Источник: отчёты компаний Ведущие российские стальные компании по EBITDA (2006 г.) Ведущие российские компании по производству стали (2006 г.) «Северсталь»: ключевые факты Лидер среди российских игроков (2006 г.)

5 5 Глобальная диверсификация деятельности Российский стальной и горнодобывающий дивизионы Североамериканский стальной дивизион Европейский стальной дивизион Выручка «Северстали» по регионам (2006 г.) Источник: годовой отчёт «Северстали» (2006 г.) Lucchini Piombino (Италия) Ascometal (Франция) Днепрометиз (Украина) Severstal North America SeverCorr Mountain State Carbon Выпуск и прокат стали Ресурс Даунстрим 39% 35% 4%4% 19% 3%3% » Предприятия в России, США, Италии, Франции, Украине, Великобритании » Низкие производственные издержки и быстро растущий рынок в России » Сильные позиции на нишевых рынках с высокой добавленной стоимостью в Европе и Северной Америке Череповецкий МК Карельский окатыш Севергал ОЛКОН Череповецкий метиз Воркутауголь Орловский метиз Кузбассуголь Волгометиз Ижорский ТЗ

6 6 Мировой рынок стали в г. Рост видимого потребления стали, % 2007П Источник: IISI (2007 г.) » Россия: наивысшие темпы прироста потребления стали » Рост цен на сталь на ключевых рынках компании Источник: CRU, Металл-Эксперт Мир в среднем 6,8% » Быстро растущий спрос » Глобальный рост цен на сталь » Усиливающаяся консолидация отрасли Поддержание высоких темпов роста прибыльности «Северстали» Цены горячекатаного листа на ключевых рынках «Северстали» (2007 г.)

7 7 Выручка EBITDA Чистая прибыль Источник: отчеты компаний 1 Данные «Северстали» и «Евраза» по МСФО 2 Данные ММК и НЛМК по US GAAP ,1% 60,7% 134,5% Лидер по выручке и EBITDA Лидер по темпам роста чистой прибыли В 1П2007 выплачено 500 млн. долл. США дивидендов, по сравнению с 126 млн. долл. США в 1П2006 Благоприятные предпосылки для достижения консенсус-прогноза рыночных аналитиков на 2007 г. Финансовые результаты 1П2007: «Северсталь» и другие ведущие российские стальные компании П20061П20071П20061П20071П20061П20071П20061П2007 СеверстальЕвразMMKНЛМК млн. долл. США П20061П20071П20061П20071П20061П20071П20061П2007 СеверстальЕвразMMKНЛМК млн. долл. США П20061П20071П20061П20071П20061П20071П20061П2007 СеверстальЕвразMMKНЛМК млн. долл. США Источник: отчеты компаний

8 8 Основы стратегии «Северстали» » Череповецкий МК: одни из самых низких производственных издержек в мире » Американские и европейские активы: программа модернизации для достижения лидерства по издержкам в соответствующих регионах Органический рост Продуманные M&A Продукция с высокой добавленной стоимостью и нишевые рынки Лидерство по издержкам Стабильный рост и устойчивость к стальному циклу Вертикальная интеграция на ресурсообеспеченных рынках » Более 50% готовой продукции » Особый фокус на: Лист с металлическим и органическим покрытием Автосталь Инженерную сталь Трубы большого диаметра » Полная самообеспеченность железной рудой и коксующимся углем в России » Растущая обеспеченность ломом

9 9 Увеличение производства товаров с высокой добавленной стоимостью и нишевых продуктов Достижение лидерства по издержкам во всех регионах присутствия Фокус на быстро растущем российском рынке Создание стоимости через органический рост » Капиталовложения в гг. составят около 10 млрд. долл. США » Около 8 млрд. долл. США будут инвестированы в производственные и добывающие мощности в России » Рост производства при увеличении эффективности и прибыльности » К 2011 г. рост выпуска готовой продукции составит около 45% Запланированные инвестиции в существующие активы ( гг.)* Примечание: *эти планы будут подвергнуты неизбежной корректировке в будущем по мере изменения условий Российский стальной дивизион Ресурс Северо- американский стальной дивизион Европейский стальной дивизион Источник: «Северсталь» Downstream

10 10 Инвестиции в оптимизацию продуктового портфеля в России » В гг. запланированы капитальные вложения до 6 млрд. долл. США » Прирост производства готовой продукции – около 25% от уровня 2006 г. – Фокус на прокате для строительства, автомобилестроения и нефтегазового сектора » Дальнейшее увеличение производства продукции с высокой добавленной стоимостью на Череповецком МК – Дополнительные линии горячего оцинкования и полимерного покрытия к 2010 г. – Новый сортобалочный стан для обеспечения быстро растущего спроса на тяжёлые балки – Увеличение выпуска толстого листа в 2,5 раза на стане-5000 к 2008 г. – Увеличение производства автолиста и электросталей Структура объёмов производства (2006 г.) Листовой прокат Сортовой прокат Полуфабрикаты Downstream 65% 19% 11% 5% Структура объёмов производства (2011 г.) Листовой прокат Сортовой прокат Downstream Полуфабрикаты 59% 27% 6% 8% Источник: «Северсталь»

11 11 Бум на российском строительном рынке » Ежегодные темпы прироста строительства до 2010 г. – 20-25% » Россия – чистый импортер конструкционного сортового проката CAGR 16% Потребление сортового проката строительного назначения в России Вложения в прибыльные активы для обеспечения растущего спроса Саратовская обл. Ввод в эксплуатацию к млн. тонн конструкционного сортового проката Инвестиции ~ 500 млн. долл. США Source: Анализ «Северстали» Нижегородская обл. Ввод в эксплуатацию к млн. тонн конструкционного сортового проката Инвестиции ~ 500 млн. долл. США Трубо-профильный завод «Шексна» Вологодская обл. Ввод в эксплуатацию к млн. тонн круглых и квадратных труб для строительства Инвестиции ~ 110 млн. долл. США Мини-завод в Дзержинске Мини-завод в Балаково

12 12 Инвестиции в оптимизацию ресурсной базы Железная руда +15% Запланированные инвестиции в гг. – 2 млрд. долл. США » «Карельский Окатыш»: увеличение производства окатышей на 20% » Оленегорский ГОК: выход на полную мощность подземной добычи » Воркутауголь: увеличение мощностей и производительности добычи » Шахта Воргашорская: наращивание объемов производства » Успешное поглощение в 2007: увеличение мощности на 1 млн. тонн » Открытие новых ломоперерабатывающих площадок » Создание эффективной компании по производству драгоценных металлов в СНГ » Использование геологических компетенций и квалифицированных кадров «Северсталь-Ресурса» » Временной горизонт в 4-5 лет Прирост производства в гг.: Уголь +30% Лом Рост с 0,3 до 2-3 млн. т в год Лом Рост с 0,3 до 2-3 млн. т в год Золото

13 13 SeverCorr – A Technological Revolution for Mini-mills SeverCorr: инновационный прорыв в перспективной рыночной нише » Запущен в октябре 2007 г. » Полный сортамент листового проката: горячекатаный, холоднокатаный и оцинкованный лист » Мощности по выпуску листового проката: Фаза-I: 1,4 млн. т к 2008 г. Фаза-II: 2,8 млн. т к 2011 г. Штамповка Сборка SeverCorr Источник: Hatch (2006) 7,2 млн. т в год – региональный дефицит листового проката к 2010 г. Размещение производителей автомобилей и комплектующих на Юге США » Самый современный металлургический завод в Северной Америке » Расположен в районе максимального роста спроса на листовой прокат в Северной Америке » Самые низкие издержки по труду и энергии в США » Единственный мини-завод в мире, специально созданный для производства стали автомобильного качества

14 14 Усиление позиций «Северстали» в Северной Америке » Близость к крупнейшим потребителям Севера и быстро растущего Юга » Самые современные активы на континенте » Самые низкие издержки в регионе среди предприятий данного класса » Нулевые пенсионные обязательства и высокая вовлеченность работников в управление Доля Среднего Запада и Юга в потреблении листового проката США – 80% SeverCorr SNA Double Eagle СП 800 тыс. т электро- оцинкованного листа Mount State Carbon СП 1 млн. т кокса Spartan Steel СП 550 тыс. т горяче- оцинкованного листа » Модернизация SNA и консолидация SeverCorr создадут крупного производителя стали в Северной Америке мощностью 6,5 млн. тонн листового проката к 2011 г. 3.7 мт 2.8 мт

15 15 Стратегические приоритеты «Северстали» » Сохранение позиции одного из ведущих игроков мировой стальной отрасли по прибыльности » Органический рост и дисциплинированный подход к M&A » Вертикальную интеграцию и региональную диверсификацию » Фокус на нишевых рынках и продуктах с высокой добавленной стоимостью » Глобальную платформу для дальнейшего роста прибыльности Создание акционерной стоимости через

16 16 СПАСИБО ЗА ВНИМАНИЕ!