1 Реакция на экономический и финансовый кризис в развивающихся странах: роль конкурентных ведомств. Фредерик Дженни, Школа бизнеса ESSEC Председатель Комитета. - презентация

1 1 Реакция на экономический и финансовый кризис в развивающихся странах: роль конкурентных ведомств. Фредерик Дженни, Школа бизнеса ESSEC Председатель Комитета ОЭСР по конкуренции Международная конференция по конкуренции под эгидой БРИК Казань 31 сентября 2009г.

2 22 Докризисный рост в развивающихся странах Как группа, развивающиеся экономики начали новое десятилетие (с 2000г.) с гораздо лучшими показателями (макроэкономика и пр.) по сравнению с предыдущими двумя десятилетиями, например, с меньшей инфляцией и более устойчивой ситуацией с бюджетом. Вероятно, данные условия предопределили более быстрый рост в развивающихся странах и лучше подготовили эти страны к внешним шокам, вызванным текущим кризисом. В 2002 – 2007гг. дальнейшему росту развивающихся экономик способствовали возросшие доходы от экспорта и более высокие цены на товары, приток прямых иностранных инвестиций и увеличение объема денежных переводов из-за рубежа. Justin Yifu Lin, The Impact of the Financial Crisis on Developing Countries Chief Economist, The World Bank, Africa,Seoul October 31, 2008

3 33 Докризисный рост в развивающихся странах В 2002 – 2007гг. несколько факторов способствовали росту развивающихся экономик. Доля экспорта в ВВП развивающихся стран выросла с 29% в 2000г. до 39% в 2007г. Резко вырос приток прямых иностранных инвестиций, поскольку инвесторы стремились получить более высокий доход, по сравнению с более низким уровнем доходности внутренних инвестиций в развитых экономиках. Только в 2007г. чистый приток частного капитала в развивающиеся страны вырос на $269 миллиардов, достигнув рекордной цифры $1 триллион. Также резко возрос объем денежных переводов от работающих за рубежом, достигнув в 2007г. примерно $240 миллиардов. Justin Yifu Lin, The Impact of the Financial Crisis on Developing Countries Chief Economist, The World Bank, Africa,Seoul October 31, 2008

4 44 Влияние кризиса на банковский сектор в странах Африки На большинстве африканских банков ситуация на рынках субстандартной ипотеки и ценных бумаг, обеспеченных активами, сказалась несущественно. Однако они оказались уязвимы для негативных эффектов, связанных с высокой долей иностранных банков в нескольких странах региона. Серьезность негативных последствий для финансового сектора африканских стран зависит от того, насколько иностранные банки уменьшают поддержку местных банков или как широко продают свои активы. Существенно пострадавшие страны: Ботсвана, Кабо-Верде, Центрально-Африканская Республика, Чад, Кот-дИвуар, Экваториальная Гвинея, Лесото и Замбия. В этих странах доля иностранных банков весьма высокая. 1) The global financial crisis: impact, responses and way forward, UNITED NATIONS ECONOMIC AND SOCIAL COUNCIL ECONOMIC COMMISSION FOR AFRICA and AFRICAN UNION COMMISSION Cairo, Egypt,2-5 June 2009

5 55 Прямые и косвенные последствия финансово-экономического кризиса для развивающихся стран Поскольку финансовый сектор в странах с более низким уровнем дохода менее интегрирован в мировые финансовые рынки, прямой эффект будет значителен только в странах с высокой долей иностранных банков. В других странах в основном косвенной воздействие будет ощущаться через вторичные каналы: замедление инвестиций, уменьшение денежных переводов, снижение доходов от туризма, меньшая доступность кредитов, например, для целей финансирования торговли, сокращение торговли, уменьшение активности частного сектора и замедление роста экспорта. Justin Yifu Lin The Impact of the Financial Crisis on Developing Countries, Senior Vice President and Chief Economist, The World Bank, Seoul October 31, 2008

6 66 Спад на фондовых рынках в развивающихся странах С середины сентября 2008г. ограничение кредитования вызвало резкое падание рынков, на которых все больше закреплялись иностранные инвесторы, использовавшие преимущество высокой ликвидности в глобальном масштабе. В Гонконге, Китае и Тайваньской провинции Китая спад был больше, чем в 1997г. В Российской Федерации и на большей части восточно-центральной Европы банки и компании зависели от глобальных рынков капитала, на которых наступил кризис; в Египте и Нигерии индексы фондовых рынков упали примерно на 67% с марта 2008г. по март 2009г. Значительные потери были также в Кении, Маврикии, Замбии и Ботсване. Такой спад привел к уменьшению внутреннего спроса, особенно в области личного потребления и корпоративных инвестиций. 1) The global financial crisis: impact, responses and way forward, UNITED NATIONS ECONOMIC AND SOCIAL COUNCIL ECONOMIC COMMISSION FOR AFRICA and AFRICAN UNION COMMISSION Cairo, Egypt,2-5 June 2009

7 77 Ослабление валюты в азиатско-тихоокеанском регионе До наступления финансового кризиса Республика Корея, Индонезия, Филиппины, Сингапур и Малайзия имели акции портфелей ценных бумаг иностранных владельцев, стоимость которых превышала инвалютные резервы. В условиях финансовой нестабильности начался быстрый отток капитала в целях обеспечения их сохранности. Для инвесторов, в капитале которых преобладали ценные бумаги с фиксированным доходом, уменьшение стоимости акционерного капитала за рубежом стимулировало маржевые требования. В этих странах, особенно в Республике Корея, начались проблемы с валютой и Центральные Банки были вынуждены задействовать резервы для их поддержки. 1) The global financial crisis: impact, responses and way forward, UNITED NATIONS ECONOMIC AND SOCIAL COUNCIL ECONOMIC COMMISSION FOR AFRICA and AFRICAN UNION COMMISSION Cairo, Egypt,2-5 June 2009

8 88 Развивающимся странам становится сложнее получать займы на международных рынках капитала: страны Африки южнее Сахары Из-за финансового кризиса также выросли премии за риск, которые африканские страны должны выплачивать на международных рынках капитала. Имеются подтверждения, что ряд стран данного региона испытывают сложности с получением фондов на международных рынках капитала. Например, Кения, Нигерия, Танзания и Уганда отменили планы по привлечению финансовых ресурсов на этих рынках. Прекращение данного источника внешнего финансирования существенно ухудшает возможности развития региона, поскольку полученные фонды должны были использоваться для финансирования инфраструктуры и стимулирования роста. Частный сектор также испытывает сложности с привлечением финансовых ресурсов на международных рынках капитала. 1) The global financial crisis: impact, responses and way forward, UNITED NATIONS ECONOMIC AND SOCIAL COUNCIL ECONOMIC COMMISSION FOR AFRICA and AFRICAN UNION COMMISSION Cairo, Egypt,2-5 June 2009

9 99 Последствия кредитного кризиса для малого и среднего бизнеса в азиатско-тихоокеанском регионе Предприятия малого и среднего бизнеса особенно уязвимы к замедлению выдачи кредитов. С учетом более высокого риска, финансирование таких компаний в целом является менее привлекательным, и у них меньше собственных средств, чтобы пережить кредитный кризис. Они в первую очередь обеспокоены трудностями рефинансирования краткосрочных обязательств и получения торгового финансирования. Негативные последствия наиболее ощутимы для сегментов малого и среднего бизнеса, ориентированных на экспорт, например, текстильные предприятия, производство обуви и игрушек. 1) The global financial crisis: impact, responses and way forward, UNITED NATIONS ECONOMIC AND SOCIAL COUNCIL ECONOMIC COMMISSION FOR AFRICA and AFRICAN UNION COMMISSION Cairo, Egypt,2-5 June 2009

10 10 Косвенные эффекты кризиса для развивающихся стран: спад международной торговли Одним из эффектов является существенное сокращение экспорта.(…) Согласно недавнему прогнозу МВФ в 2009г. рост объемов мировой торговли составит всего лишь 4,1%, по сравнению с 9,3% в 2006; а по оценке Всемирного Банка, замедление идет гораздо более быстрыми темпами и на самом деле в 2009г. объем торговли может сократиться. Спад обусловлен как сокращением национального дохода и потребления, так и падением финансирования торговли в связи с кризисом кредитных рынков. Justin Yifu Lin The Impact of the Financial Crisis on Developing Countries, Senior Vice President and Chief Economist, The World Bank, Seoul October 31, 2008

11 11 Косвенные эффекты кризиса для развивающихся стран: международная торговля -Африка: За первые 9 месяцев 2008г. приток приезжих (и дохода) в Кении упал на 30%. -Латинская Америка: Сокращение экспорта-импорта в Аргентине, Бразилии, Чили и Перу. Мексика, Центральная Америка и страны Карибского бассейна также испытывают определенные трудности из-за тесных связей с экономикой США, где спрос резко упал. - Азия: Некоторые страны ушли от двойных цифр роста в предшествующем десятилетии к двойным цифрам спада. В наиболее сложных условиях оказалась экономики, в которых предприятия непосредственно связаны через вертикально-интегрированные производственные цепочки, осуществляющие поставки на рынки США и ЕС: Китай, Гонконг; Республика Корея, Сингапур, Малайзия и Таиланд. Центральная Азия: В феврале 2009г. экспорт товаров из России сократился на 47,5%, а импорт – на 36,5%.

12 12 Снижение цен на ключевые товары Центральная Европа: Резкий спад цен на энергоносители имел значительные негативные последствия для Российской Федерации и некоторых стран Центральной Азии. - Африка: С февраля 2008г. по февраль 2009г. цена на нефть-сырец упала более чем на 50%. За тот же период цены на медь, кофе, хлопок и сахар также снизились более чем на 20%. Ожидается, что доходы Кот-дИвуар сократятся с $10,4 миллиардов в 2008г. до $7,7 миллиардов в 2009г. - Латинская Америка: Цены на товары упали в среднем на 50% по сравнению с максимальным уровнем середины 2008г. В частности, цена на энергоносители упала на 60%, а на продукты питания и металлы - на 36%. Это сказалось на основных товарных экспортерах – Венесуэла, Эквадор, Чили и Перу. На Ямайке почти остановилось производство алюминия.

13 13 Косвенные эффекты кризиса для развивающихся стран: инвестиции Всемирная ассоциация агентств по содействию инвестициям прогнозирует 15%-ый спад прямых иностранных инвестиций в 2009г1. На уровень прямых иностранных инвестиций (FDI) влияет: уменьшение экономического роста в развитых и развивающихся странах, возросшее неприятие риска, снижение цен на товары, и сложности, испытываемые компаниями при получении кредитов. Примеры: За последний год прямые иностранные инвестиции в Турцию уже сократились на 40%; также на 40% снизились FDI в Индию за первые шесть месяцев 2008г. В сентябре 2008г. FDI в Китай составили $6,6 миллиардов, что на 20% меньше, чем среднемесячные показатели за 2008г. Инвестиции в горнодобывающий сектор Южной Африке и Замбии приостановлены.

14 14 Косвенные эффекты кризиса для развивающихся стран: инвестиции Латинская Америка: За последние три квартала 2008г. чистые FDI как процент ВВП упали на 0,8 пункта в Аргентине, 2,9 пунктов в Перу и 0,5 пункта в Мексике. Азия: Ожидается определенная переориентация, так как больше FDI поступает из региона на рынки и трудовые ресурсы, стремясь воспользоваться ростом внутреннего спроса. Такая переориентация произойдет за счет более традиционных форм внутрифирменных FDI, использовавшихся для развития региональных производственных цепочек для поставки частей и компонентов для потребительской продукции на рынки развитых стран. Европа: европейские складывающиеся экономики росли в 2-3 раза быстрее, чем развитые экономики, благодаря большому притоку капитала, что обеспечивало более высокий уровень отдачи от инвестиций по сравнению с возможностями только внутреннего сбережения.

15 15 Косвенные эффекты кризиса в Африке: отмененные инвестиционные проекты Кигали, Руанда 2 года назад Dubai World пообещали инвестировать $230 миллионов в развитие туризма в Руанде, что очень порадовало госчиновников. Среди множества проектов, которые рекламировала компания, были роскошный отель высшей категории с полем для игры в гольф (18 лунок), и гостиница в национальном парке Akagera. Но в прошлом месяце Dubai World отказалась от амбициозных планов в связи с тем, что глобальный финансовый кризис истощил ресурсы компании. Проекты по строительству отеля в Kigali и гостиницы в Akagera не прошли отбор. Это была весьма важная сделка для нас, поскольку туризм составляет значительную часть экономики страны и нам нужны инвестиции в данный сектор, сказала Клер Акаманзи, руководитель Комитета по развитию Руанды. International Herald Tribune August

16 16 Косвенные эффекты кризиса для стран Африки южнее Сахары: денежные переводы В 2007г. объем денежных переводов по всему миру оценивался в $251 миллиардов, что в два раза больше, чем объем международной помощи. Если добавить денежные переводы, осуществляемые по неформальным каналам, то согласно расчетам Всемирного Банка цифра будет на 50% больше. Всемирный Банк прогнозирует, что финансовый кризис приведет к сокращению притока денежных переводов в страны Африки южнее Сахары на $1 - 2 миллиарда в 2009г. по сравнению с 2008г. Очень уязвимы Либерия, Лесото, Гамбия, так как средства, получаемые через переводы, составляют более 10% ВВП этих стран. Кризис существенно повлиял на объем переводов в Кению (также зависящую от экономики США): по оценке Центрального Банка в августе 2008 спад за год составил 38%.

17 17 Косвенные эффекты кризиса для развивающихся стран: денежные переводы Латинская Америка: В 2008г. объем переводов вырос на 0,9% до $69 миллиардов, но в 2009г. ожидается сокращение, как следствие экономического спада в странах, откуда поступает основная масса переводов, например, в США, Испании и Японии. На январь 2009г. общий объем переводов в страны, подавшие такие данные, сократился на более чем 13%. Азия: В 2000 – 2007гг. объем переводов более чем удвоился и составил $121 миллиард. В 2008г. Бангладеш, Китай, Индия, Пакистан и Филиппины входили в первую десятку стран с наибольшим поступлением денежных переводов. Переводимые средства также составляют важную долю ВВП в других странах, особенно небольших, таких как Кыргызстан, Непал и некоторые островные государства Тихого океана. Однако в Азиатско- Тихоокеанском регионе приток денежных переводов более стабилен, чем приток других видов капитала, и скорее носит контр-цикличный характер, поскольку возрастает в условиях спада экономики или природных катастроф в родных странах мигрантов.

18 18 Косвенные эффекты кризиса для стран Азии: денежные переводы Однако имеются сведения о возрастающей тенденции к возвращению безработных мигрантов в Индию, Филиппины и Индонезию. В некоторых странах региона сейчас проводится политика в первую очередь увольнять иностранных рабочих или заменять их безработными гражданами страны и ускорять процесс депортации нелегальных мигрантов. Так, Казахстан, Республика Корея, Малайзия и Таиланд накладывают больше ограничений на выдачу разрешений на работу и отказываются продлевать некоторые уже выданные разрешения (IOM, 2009) )

19 19 Косвенные эффекты кризиса для развивающихся стран: общая оценка Чистые финансовые потоки в развивающиеся страны могут сократиться на $300 миллиардов за два года, что эквивалентно спаду на 25%. Всемирный Банк прогнозирует спад примерно $4-500 миллиардов в ближайшие два года. Некоторые страны оказались более уязвимы.

20 20 Косвенные эффекты кризиса для развивающихся стран: общая оценка Азия: Наибольшее замедление роста в последнем квартале 2008г. испытали страны с экспортно-ориентированной экономикой. Наибольшие негативные показатели роста отмечены в Тайваньской провинции Китая - 8%, Таиланде - 4,3%, Сингапуре - 3,7%, Республике Корее - 3,4% и Гонконге, Китай - 2,5%. Центральная Европа: Экономический рост в каждом суб-регионе Центральной и Восточной Европы в 2009г. ожидается –3 и –5%. Эти цифры, однако, отражают гораздо больший спад для складывающихся европейских экономик, которые гораздо более уязвимы, поскольку по сравнению с развитыми экономиками структуры социальной поддержки более слабые и больший процент населения живет на уровне прожиточного минимума. 1) The global financial crisis: impact, responses and way forward, UNITED NATIONS ECONOMIC AND SOCIAL COUNCIL ECONOMIC COMMISSION FOR AFRICA and AFRICAN UNION COMMISSION Cairo, Egypt,2-5 June 2009

21 21 Последствия кризиса для складывающихся экономик Европы: Россия Среди всех крупных мировых экономик, Российская Федерация испытала, вероятно, самые значительные превратности судьбы. В 2007 г. рост составил 8,1%, а в 2009г. ожидается спад до –6,0%: спад на 14 процентных пунктов, что в два раза превышает показатели для США или еврозоны за тот же период. Основные причины: резкое сокращение доходов от экспорта и потеря доступа к мировым рынкам капитала. В середине 2008г. приток частного капитала неожиданно сократился, а затем тенденция резко изменилась, и начался отток капитала; за весь год чистый отток достиг рекордной цифры в $130 миллиардов. В 2009г. процесс продолжается, чистый отток за первый квартал составил $33 миллиарда. В ряде случаев закрывались фондовые биржи 1) The global financial crisis: impact, responses and way forward, UNITED NATIONS ECONOMIC AND SOCIAL COUNCIL ECONOMIC COMMISSION FOR AFRICA and AFRICAN UNION COMMISSION Cairo, Egypt,2-5 June 2009

22 22 Косвенные эффекты кризиса для развивающихся стран: общая оценка Африка: Ожидаемый спад в 2009г. будет более сильным в Анголе, Ботсване, Южной Африке, Экваториальной Гвинее и Судане, рост которых может сократиться на более чем 4 процентных пункта. Для Египта, Кении, Кабо-Верде, Нигерии, Эфиопии, Туниса, Намибии, Мозамбика, Сьерра Леоне, Лесото, Ганы и Демократической республики Конго прогнозируется спад роста от 2до 3 процентных пунктов в 2009г. Латинская Америка: По данным ECLAC, наихудшие показатели будут в Мексике (– 2%), Бразилии (– 1%), Коста-Рике и Парагвае (по – 0,5%), при нулевом росте в Чили и Эквадоре. Лучшие показатели по региону будут у Панамы, темпы роста – 4%; затем идет Перу (3,5%), Куба и Боливия (по 3%) и Уругвай (2,5%). 1) The global financial crisis: impact, responses and way forward, UNITED NATIONS ECONOMIC AND SOCIAL COUNCIL ECONOMIC COMMISSION FOR AFRICA and AFRICAN UNION COMMISSION Cairo, Egypt,2-5 June 2009

23 23 Косвенные эффекты кризиса для развивающихся стран: общая оценка Наиболее устойчивыми экономиками станут те, которые больше зависят от внутреннего спроса, чем от экспорта, и имеют существенные возможности для проведения экспансионистской налогово-бюджетной и денежной политики. Этим критериям соответствуют Китай и Индия, которые скорее всего будут среди стран, осуществляющих мировую экономическую экспансию в 2009г., хотя темпы роста экономик этих стран будут гораздо медленнее, чем в 2008г. 1) The global financial crisis: impact, responses and way forward, UNITED NATIONS ECONOMIC AND SOCIAL COUNCIL ECONOMIC COMMISSION FOR AFRICA and AFRICAN UNION COMMISSION Cairo, Egypt,2-5 June 2009

24 24 Меры, применяемые правительствами в период кризиса 1.Меры, направленные на восстановление доверия к финансовым рынкам и обеспечение стабильности финансовых рынков. -Вливания ликвидности в финансовые рынки Центральными банками; -Выдача кратко- и среднесрочных заложенностей для помощи банкам, кредитным организациям, пенсионным фондам и страховым компаниям в целях преодоления временной нехватки ликвидности; -Государственные гарантии обязательств финансовых организаций; - Отказ от принудительных мер по взысканию задолженности реуглятивного капитала, -Рекапитализация банков и страховых компаний. - Реструктуризация всего портфеля невозвратных кредитов неплатежеспособных банков (как правило, сопровождается организационной реструктуризацией банков); -Реструктуризация банковского и финансового секторов для повышения их стабильности.

25 25 Меры, применяемые правительствами в период кризиса 2) Расширение пределов регулирования финансового сектора - Усиление регулирования финансовых организаций с совещательным правом - Регулирование с целью ограничения роста или диверсификации банков - Регулирование новых участников финансового рынка (например, хеджевые фонды) - Регулирование новых финансовых инструментов (например, обеспеченных долговых обязательств) - Регулирование вознаграждения для руководителей финансового сектора (премиальные, увольнение со значительной компенсацией («золотой парашют»), право покупки акций по льготной цене) - Регулирование кредитно-рейтинговых агентств

26 26 Меры, применяемые правительствами в период кризиса 3) Меры, направленные на предотвращение расширения или углубления экономического кризиса в реальном секторе экономики. Комплекс мер по стимулированию экономики, включая: Оказание прямой помощи предприятиям, испытывающим финансовые трудности, или малым и средним компаниям, косвенно пострадавшим от кредитного кризиса; -Субсидированные процентные ставки для определенных видов компаний; - Целевая помощь отраслям, направленная на стимулирование спроса в определенных отраслях.

27 27 Меры, применяемые правительствами в период кризиса 4) протекционистские меры Меры прямого протекционистского пограничного контроля Введение антидемпинговых пошлин Повышение тарифов Нетарифные барьеры

28 28 Меры, направленные на укрепление финансовых рынков Словения: Схема ликвидности для финансового сектора (20 марта 2009г.) Бразилия: Обеспечение ликвидности для банковской системы ($25 миллиардов). Banco Do Brasil и Caixa Economica Federal (федеральным банкам) разрешено образовывать дочерние предприятия и участвовать в капитале финансовых организаций (4 марта 2009г.) Украина: Национализация трех проблемных банков (Укргазбанк, Родовидбанк и Киевбанк). (июнь 2009г.) Казахстан: Взятие под контроль двух из шести крупнейших банков (BTA). Исландия: Национализация трех крупнейших банков Латвия: Частичная национализация JSC Parex Banka; Тайбей, Китай; Гонконг, Китай, Малайзия и Сингапур: Неограниченные гарантии всех депозитов на временной основе. 1) REPORT TO THE TPRB FROM THE DIRECTOR-GENERAL ON THE FINANCIAL AND ECONOMIC CRISIS AND TRADE-RELATED DEVELOPMENTS, July

29 29 Нарастающий эффект мер, принятых правительством для помощи финансовому сектору Власти Сингапура заявили, что "объявление несколькими странами региона государственных гарантий обеспечения банковских депозитов положило начало динамическому процессу, который заставил другие страны отреагировать или пойти на риск, поставив себя в менее выгодные условия и потенциально ослабив финансовый сектор. Именно поэтому, хотя банковский сектор в Сингапуре остается надежным и устойчивым, правительство приняло решение предпринять предупредительные меры во избежание размывания банковских депозитов и обеспечения равных международных условий для банков в Сингапуре."

30 30 Реакция африканских стран на кризис: комплекс налогово- бюджетных мер по стимулированию экономики Комплекс налогово-бюджетных мер по стимулированию с целью смягчения последствий кризиса и содействия росту экономики, приняты в Кабо-Верде, Египте, Габоне, Марокко, Намибии, Нигерии, Сан Томе и Принсипи, Южной Африке и Тунисе. В большинстве случаев акцент сделан на развитие инфраструктуры. Объявленный в феврале 2009г. план стимулирования экономики Южной Африки достаточно широк и имеет четыре направления: трехлетняя программа государственных инвестиций на $69,4 миллионов; увеличение числа рабочих мест в государственном секторе; повышение расходов на социальные нужды; и поддержка частного сектора. Комплекс стимулирующих мер, принятых в Марокко, включает меры по совершенствованию доступа к кредитам, налоговые льготы, профессиональную подготовку работников, и борьбу с бюрократией и коррупцией. 1) The global financial crisis: impact, responses and way forward, UNITED NATIONS ECONOMIC AND SOCIAL COUNCIL ECONOMIC COMMISSION FOR AFRICA and AFRICAN UNION COMMISSION Cairo, Egypt,2-5 June 2009

31 31 Реакция латиноамериканских стран на кризис: комплекс налогово- бюджетных мер по стимулированию экономики Правительства принимают много различных мер для смягчения воздействия кризиса на национальные экономики, включая создание новой публичной инфраструктуры, снижение налогов, кредитные программы и повышение расходов на социальные нужды. В среднем, региональные затраты в 2009г. составят примерно 1,4% ВВП, хотя показатели различаются по странам. В Аргентине налогово-бюджетные меры составят 5,7% ВВП, в Колумбии – 4,2%. Наименьший объем принятых мер как доля ВВП - в Мексике и Гондурасе - по 0,6%. 1) The global financial crisis: impact, responses and way forward, UNITED NATIONS ECONOMIC AND SOCIAL COUNCIL ECONOMIC COMMISSION FOR AFRICA and AFRICAN UNION COMMISSION Cairo, Egypt,2-5 June 2009

32 32 Реакция на кризис в странах Азии Ключевой мерой стала налогово-бюджетная политика. Хотя все пакеты мер разработаны для поддержки совокупного, прежде всего внутреннего спроса, подходы различаются в зависимости от уровня развития страны и национальных особенностей (ESCAP, 2009г.). Например, Китай и Индия пошли на значительные капитальные затраты для развития инфраструктуры и создания рабочих мест. Самые крупные пакеты мер могут принять страны, имеющие хорошее положение с бюджетом. Например, Китай может позволить принять пакет налогово-бюджетных мер на $586 миллиардов, уступая только США. У Индии возможностей для маневра меньше из-за значительного дефицита бюджета– 6% в 2008г. В некоторых странах пошли на стимулирование индивидуального потребления посредством сокращения налогов или льгот – меры, которые, как правило, приносят результат быстрее, чем повышение государственных расходов на развитие физической или социальной инфраструктуры. 1) The global financial crisis: impact, responses and way forward, UNITED NATIONS ECONOMIC AND SOCIAL COUNCIL ECONOMIC COMMISSION FOR AFRICA and AFRICAN UNION COMMISSION Cairo, Egypt,2-5 June 2009

33 33 Реакция на кризис в странах Азии: Китай Правительство Китая старается противодействовать замедлению экономического роста с помощью комплекса налогово-бюджетных мер на 4 триллиона юаней ($584 миллиардов), о которых объявлено в ноябре 2008г. В начале 2009г. приняты новые меры, направленные на поддержку научно- технологического развития и системы здравоохранения. Объем пакета стимулирующих мер является беспрецедентным для Китая. Прежде всего, предполагаются инвестиции в развитие инфраструктуры – железных дорог, аэропортов, природоохранной инфраструктуры, дешевого жилья и реконструкцию территорий, пострадавших от Сычуаньского землетрясения в мае 2008г. Инвестиции в недвижимость будут стимулироваться благодаря поддержке строительства дешевого жилья. Государственный проект по созданию гармоничного общества направлен на сокращение разрыва между регионами и группами населения и будет реализован с помощью направления средств на развитие сельских районов. 1)Economic and social survey of Asia and the Pacific 2009: Addressing triple threats to development, ESCAP 2009

34 34 Дискриминационное положение в пакете стимулирующих мер в Китае? В уведомлении, изданном 26 мая 2009г несколькими центральными государственными ведомствами, включая влиятельную Комиссию по национальному развитию и реформам, утверждается, что закупки местных правительств осуществляются в пользу иностранных поставщиков. В уведомлении содержится требование, чтобы в будущем контракты по государственным проектам стимулирования экономики присуждались китайским компаниям, за исключением, если китайские компании не в состоянии обеспечить поставку определенных технических товаров по разумным ценам или в разумные сроки.

35 35 Вывод - Комплекс мер по стимулированию может преднамеренно иметь дискриминационные и /или антиконкурентные эффекты (ср. закон Покупайте американское); Нередко правительства боятся, что (экономические) утечки могут быть выгодны для иностранцев, и включают дискриминационные условия в налогово-бюджетные программы, чтобы предотвратить такие утечки, когда планируют использовать дефицит бюджета как средство поддержки спроса (напр., госпомощь автомобилестроению во Франции для выхода из экономических трудностей) -Принятие дискриминационных и антиконкурентных правил приводит к введению экономических репрессивных мер на государственном уровне (ср. закон Покупайте китайское) - В одних случаях достаточно международного давления, чтобы дискриминационные и антиконкурентные положения были исключены из пакета стимулирующих мер, в других - нет (см. различия между США и Китаем)

36 36 Мероприятия торговой политики: резкое повышение тарифов в некоторых развивающихся странах В январе 2009г. Эквадор поднял таможенные тарифы на 630 товаров (от круп до сотовых телефонов и теннисных туфель), что составило 8,7% импорта страны, на один год для восстановления платежного баланса. С июня 2009г. Боливия повысила тарифы на импорт (до 35%) на 324 тарифных линейки (например, предметы одежды, текстиль, мебель). Россия временно повысила тарифы на импорт ряда товаров, например, легковые автомобили, грузовики, автобусы (до 30%); некоторые виды металлов (до 15%); некоторые виды труб из черных металлов (до 15%- 20%); масло и определенные виды молочной продукции, молоко и сливки (до 20%); рис и продукты помола. В марте 2009г. Украина ввела добавочные ввозные пошлины до 13%, за исключением "особо важного импорта", на период до шести месяцев с целью восстановления платежного баланса..

37 37 Творческий протекционизм В феврале 2009г. Аргентина ввела контрольные цены на примерно 1000 ввозимых товаров, признанных конкурирующими (авто запчасти, текстиль, телевизоры, игрушки, обувь и товары из кожи), и дополнительные неавтоматические требования к лицензии на импорт по такой продукции как текстиль, сталь, металлопродукция и шины. Сообщалось о задержках с получением необходимых лицензий на импорт (в среднем срок рассмотрения составляет свыше 100 дней). В феврале 2009г. Индонезия ввела новые требования к лицензированию, отчетности и предотгрузочной инспекции по свыше 500 наименований товаров (продукты питания и напитки, игрушки, электроника, обувь и предметы одежды). Пункты ввоза данной продукции ограничены: шесть морских портов и все международные аэропорты. Малайзия ввела запрет на прием на работу новых иностранных рабочих в ключевых сегментах сервисных услуг и производства.

38 38 Стратегическое использование регулирования государственных закупок Индонезия: ряд новых мер, направленных на введение требования местного компонента при инвестициях в телекоммуникационную отрасль. Процедуры по обеспечению выполнения данной нормы еще рассматриваются. (Press reports referring to Decree 07/PER/M.KOMINFO/01/2009) Украина: По новому законодательству ограничивается доступ иностранных компаний к государственным закупкам (исключая товары, не производимые локально). Действует до 31 декабря 2010г.... (Press reports) Южная Африка: Рамочная программа реагирования на международный экономический кризис включает такие меры как: использование системы льготных цен и преференциальных льгот для южноафриканских компаний при осуществлении государственных закупок Source : Global Trade Alert 9 April 2009

39 39 Реакция на кризис в африканских странах: мероприятия торговой политики Экспорт из Африки ухудшился вследствие протекционистских мер в ответ на финансово-экономический кризис за рубежом. Представляется, однако, что африканские страны не осуществляют крупномасштабной протекционистской торговой политики (хотя иногда проведение такой политики возможно).

40 40 Меры торговой политики в ответ на кризис и их воздействие на страны Африки южнее Сахары Импортные надбавки Пример: В начале 2009г. Украина уведомила ВТО о намерении ввести временную (на шесть месяцев) 13%-ую импортную надбавку для улучшения платежного баланса. В качестве обоснования указывался финансовый кризис. (В середине мая 2009г. данная мера была прекращена, за исключением автомобилей и холодильников.) Сказалось на торговых партнерах: Кот-дИвуар, Египет, Южная Африка, Тунис, Уганда. Source : Global Trade Alert

41 41 Меры торговой политики в ответ на кризис и их воздействие на страны Африки южнее Сахары Тарифное регулирование 28 мая 2009г. правительство Замбии повысило импортные пошлины на готовые нефтепродукты с 5 до 25%. Заместитель министра энергетики и водоснабжения Ламек Чибомбамилимо заявил, что данный шаг направлен на предотвращение краха двух местных компаний. Сказалось на странах: Зимбабве, Танзания

42 42 Меры торговой политики в ответ на кризис и их воздействие на страны Африки южнее Сахары Субсидирование экспорта Пример: министр торговли и промышленности Индии заявил, что с апреля 2009г. экспорт кожи и текстильных товаров получает поддержку в объеме $87 миллионов. Пакет мер включает новые экспортные субсидии для фермеров, выращивающих хлопок. Сказалось на торговых партнерах: Ботсвана, Бурунди, Кот-дИвуар, Эфиопия, Малави, Марокко, Morocco, Нигер, Сенегал, Того, Тунис Source : Global Trade Alert

43 43 Антидемпинговые меры Согласно докладу Всемирного Банка, в первой половине 2008г. (с 1 января по 30 июня 2008г.) наблюдалось быстрое наращивание новых антидемпинговых мер на 39% по сравнению с соответствующим периодом 2007г. Индия больше всех инициировала антидемпинговые мероприятия (29 % от всех мер). С 1995г. антидемпинговые меры применялись в основном новыми членами - развивающимися странами. Число членов ВТО, принявших антидемпинговые законы, выросло с 69 в 1995г. до 96 к концу 2008г. В 1995г. 32 члена инициировали расследования по сравнению с 45 в Поскольку выросло число членов ВТО, принявших антидемпинговые законы, можно ожидать, что в будущем антидемпинговые меры буду приниматься чаще по сравнению с периодами экономического спада в гг.

44 44 Проблемы в области конкуренции, вызванные кризисом в развивающихся странах 1)Изменения конкурентной среды, вызванные кризисом - снижение спроса - уменьшение объемов международной торговли (т.е., как возможностей импорта, так и потенциальной конкуренции) - банкротства компаний (т.е., рост рыночной концентрации) - недостаток доступных средств для инвестиций (уменьшение потенциальной конкуренции) 2) Возможные угрозы для конкуренции в связи с мерами экономической политики - политика протекционизма - дискриминационные пакеты мер по стимулированию экономики - стратегическое использование государственных закупок (риск уменьшения конкуренции и усиления коррупции) - соблазн установить контроль за ценами 3) Усиление значимости политики, направленной на защиту бедных (акцент на перераспределении)

45 45 Контроль за исполнением конкурентного законодательства и экономический кризис: временные меры Возможно, что больше петиций будет подаваться субъектами рынка, испытывающими затруднения, и такие петиции будут сопровождаться просьбами о введении временных мер. Конкурентные ведомства будут склонны задаваться вопросом, не нужно ли изменить критерии оценки того, насколько серьезной или непосредственной является опасность потенциально антиконкурентных действий для заявителей, которые, кроме всего прочего, оказались ослабленными из-за неблагоприятных экономических условий.

46 46 Контроль за исполнением конкурентного законодательства и экономический кризис: сделки слияния Вероятно, что увеличится число сделок, когда участники будут аргументировать необходимость разрешения сделки в целях предотвращения банкротства компаний. Более того, выполнение структурных условий, соблюдение которых позволяет разрешить сделки, которые иначе носили бы антиконкурентный характер (например, продажа части активов для того, чтобы уменьшить долю рынка, которую компании смогут контролировать после слияния, или обеспечить формирование жизнеспособных конкурентов), станет сложным или невозможным в ситуации дефицита кредитов и сокращения инвестиций.

47 47 Контроль за исполнением конкурентного законодательства и экономический кризис: картели Соблазн раздела рынка и установления цены возрастает в периоды существенного сокращения спроса, когда банкротство может грозить каждой компании на рынке, по сравнению с экономическим ростом, когда все участники рынка могут одновременно расширять оборот. Конкурентные ведомства могут стремиться усилить работу в данном направлении и диверсифицировать расследования в целях поддержания возможностей выявления и наказания картелей на уровне, сопоставимом с докризисным периодом.

48 48 Контроль за исполнением конкурентного законодательства и экономический кризис: вертикальные ограничения и злоупотребление доминирующим положением Антиконкурентные эффекты исключений посредством вертикальных ограничений или злоупотребления доминирующим положением имеют тенденцию к усилению. В период экономико-финансового кризиса кредитный рынок испытывает сложности с финансированием диверсификационных проектов - которые способствуют интенсификации конкуренции - а кредиторы менее склонны рисковать и имеют меньше возможностей для прогноза будущих трендов. Равным образом, весьма существенный спад международной торговли подрывает конкуренцию. Поэтом можно ожидать, что будет больше дел, когда такого рода практика признается антиконкурентной.

49 49 Общие выводы В связи с финансово-экономическим кризисом на правительства будет по-прежнему оказываться интенсивное политическое давление с целью принятия различных мер для смягчения экономической дестабилизации, вызванной текущим кризисом, и предотвращения новых кризисов. Поскольку пакеты мер по экономическому стимулированию не координируются, у правительств будет соблазн включить в них дискриминационные и антиконкурентные меры. Таким образом, необходима макроэкономическая координация мер реагирования для того, чтобы предотвратить возвращение антиконкурентной политики и политики ограничения торговли в ответ на кризис.

50 50 Общие выводы II В большинстве случаев с конкурентными ведомствами не консультировались по поводу возможного изменения экономической политики, даже хотя принимаемые меры имеют важные последствия для конкуренции и международной торговли. Частично это связано с тем, что совсем недавно упор делался на контроль за исполнением конкурентного законодательства, независимость конкурентных органов и адвокатирование конкуренции, а не на целостный подход к государственной конкурентной политике. Реформа регулирования, при всей ее полезности, недостаточна в период интенсивного, многообразного государственного вмешательства, поскольку является добровольной, не всегда прозрачной, ограничивается сферой регулирования и осуществляется постфактум. Обязательная, независимая, всеобъемлющая и прозрачная оценка ожидаемого уровня конкуренции необходима для всех мер, рассматриваемых в качестве реагирования на кризис.

51 51 Общие выводы III Убедить правительства взять на себя обязательства по проведению системной обязательной, независимой, всеобъемлющей и прозрачной оценки ожидаемого уровня конкуренции для всех мер, принимаемых для противодействия кризису - одна из основных задач конкурентных ведомств в период кризиса. Отдельные конкурентные ведомства могут иметь недостаточный вес у правительств своих стран, чтобы достичь успеха. Однако они могут найти поддержку на международном уровне или в сообществах, ответственных за другие направления политики. Они могут выражать свое мнение через многочисленные международные каналы (например, АТЭС, ОЭСР, МКС, ЮНКТАД и пр. ….) и также получить поддержку международного торгового сообщества (на региональном уровне или через ВТО), опасающегося возрождения протекционизма, и агентств международной помощи (Всемирный Банк).

52 52 Помните Большинство антикризисных мер в области экономической политики работают как лекарства. Вне зависимости от их эффективности, они могут также иметь серьезные побочные эффекты и даже быть несовместимыми с другими прописанными лекарствами. Если доктор прописывает лекарства, не читая инструкцию к применению или не учитывая несовместимость или побочные эффекты, он потеряет разрешение заниматься врачебной практикой. Так же нужно подходить к руководителям, отвечающим за проведение экономической политики. Без необходимости ослабляя рыночные стимулы, создавая барьеры входа, повышая экономическую концентрацию, вводя дискриминирующие условия и пр., … антикризисные меры на самом деле могут задержать или помешать полному восстановлению экономики.

53 53 Большое спасибо за внимание!