Контрциклическое регулирование: динамические резервы и резервный капитал к.э.н. Сергей Моисеев, Центр экономических исследований МФПА 1 27 августа 2009. - презентация

1 Контрциклическое регулирование: динамические резервы и резервный капитал к.э.н. Сергей Моисеев, Центр экономических исследований МФПА 1 27 августа 2009 г. Совет по денежно-кредитной политике

2 Противофаза в цикле резервов по кредитам и кредитного предложения, Россия,

3 Недорезервирование по кредитному портфелю достигло 25%

4 Противофаза в цикле резервов по ценным бумагам и фондовому индексу, Россия,

5 Влияние просроченной задолженности на резервы по кредитам: США, (%)

6 Влияние резервов по кредитам на рентабельность капитала: США, (%)

7 Смена парадигмы Противоциклическое резервирование Динамические резервы Резервный капитал Смена порядка резервирования Дополнительный буфер капитала

8 Динамическое резервирование в течение кредитного цикла

9 Дополнительный нераспределенный резервный капитал Собственный капитал банка Обыкновенные акции Привилегированные акции Резервный капитал Итого, нераспределенный капитал и резервы Нераспределённая прибыль Итого, капитал Обязательства Средства корпораций Вклады населения Динамические резервы Прочие резервы Итого обязательств

10 Аргументы «за» и «против» динамических резервов Аргументы «за»Аргументы «против» сглаживание колебаний финансового результата систематически заниженная прибыль уменьшение давление на капитал в течение кризиса искажение текущего финансового учета большая системная стабильность в долгосрочном периоде ухудшение конкурентных позиций

11 Аргументы «за» и «против» резервного капитала Аргументы «за»Аргументы «против» методическая простотаотсутствуют контрциклические свойства сочетается с текущими нормами финансового учета необходимость изменения законодательства появляется дополнительный буфер капитала скрытое увеличение норматива Н1

12 Контрциклическое регулирование: динамические резервы и резервный капитал 12 Спасибо за внимание