Позитурина Лариса Владимировна Заместитель генерального директора УК « Ай - Мэн Кэпитал » Семинар в г. Новосибирске, декабрь 2009 г. - презентация

1 Позитурина Лариса Владимировна Заместитель генерального директора УК « Ай - Мэн Кэпитал » Семинар в г. Новосибирске, декабрь 2009 г.

2 УК « Ай - Мэн Кэпитал » создана для управления активами венчурных фондов, созданных в форме паевых инвестиционных фондов - ЗПИФ ОР ( В ) И ( лицензия ФСФР от ); Входит в инвестиционный холдинг NICOR; Инвестиционный холдинг NICOR: - инвестирование в инновации с 2003 г.; - 14 малых инновационных компаний ; - объем собственных инвестиций в инновационные проекты более $18 млн.; - текущая оценочная стоимость портфеля компаний более $30 млн.

3 Для УК « Ай - Мэн Кэпитал » приоритетными направлениями инвестирования являются : Биотехнологии и фармацевтика ; Медицинская техника ; Новые материалы ; Нанотехнологии ; Альтернативная энергетика и энергосбережение ; Информационно - телекоммуникационные технологии.

4 Наименование фонда Активы на дату формирования, руб. ЗПИФ ОР ( В ) И « Венчурный фонд НИКОР - Первый » ЗПИФ ОР ( В ) И « Венчурный фонд НИКОР II» ЗПИФ ОР ( В ) И « Региональный венчурный фонд инвестиций в малые предприятия в научно - технической сфере Краснодарского края » ЗПИФ ОР ( В ) И « Региональный венчурный фонд инвестиций в малые предприятия в научно - технической сфере Волгоградской области » ЗПИФ ОР ( В ) И « Региональный венчурный фонд инвестиций в малые предприятия в научно - технической сфере Новосибирской области » ИТОГО, стоимость активов под управлением :

5 Региональный венчурный фонд инвестиций в малые предприятия в научно-технической сфере Новосибирской области Государство Частные инвесторы Минэкономразвития Регион ( Новосибирская область ) « УК Ай - Мэн Кэпитал » 200 млн. рублей Фонд 400 млн. рублей 50% 25%

6 Формирование фонда Инвестирование Развитие компаний «Выходы» из проектов Ликвидация фонда

7 7 лет – Срок существования фонда 3-5 лет – Развитие компаний 1 год – «Выход», Резерв года – Отбор проектов, инвестирование

8 Вход в проекты Управление проектами Выход из проектов Поиск проектов Предварительный отбор Экспертиза отобранных проектов Оценка рынка и перспектив выхода Проведение переговоров по предварительным условиям инвестирования (Term Sheet) Due diligence C труктурирование сделки и утверждение бизнес - плана Принятие решения Инвестиционным комитетом Заключение инвестиционного договора и проведение сделки Контроль ключевых показателей бизнес - плана Участие в органах управления компании Консалтинговая поддержка в постановке бизнес - процессов Развитие компетенций команды проекта Подготовка к выходу на рынок и тестирование рыночного отклика Оценка стоимости компании на этапах роста Формулирование стратегии компании на перспективу 5 лет Выход из проекта, когда созданный бизнес может быть оценен по денежному потоку Поиск покупателя Продажа доли инициатору проекта и / или менеджменту компании Продажа отраслевому покупателю Выход через IPO Продажа доли другим Венчурным фондам поздних стадий и P.E.- фондам

9 ЗАЯВКА 1Первичная экспертизаДо 1 месяца с учетом доработки заявки 2Процедура Due DiligenceДо 4 месяцев с учетом доработок 3Инвестиционный комитет Управляющей компании До 1 месяца 4Наблюдательный совет Новосибирского фонда 1-2 недели ИНВЕСТИЦИИ

10 В комплект заявочной документации входят : - Заявка на инвестиции ; - Резюме проекта / Бизнес - план. Формы документов : Прием заявок : - по электронной почте ( предпочтительно ); - в печатном виде с приложением копии на электронном носителе.

11 Цель первичной экспертизы - определить соответствие представленной документации и проекта требованиям Фонда : Наличие необходимых документов ; Информационная достаточность и полнота информации ; Правильность оформления документации ; Соответствие проекта инвестиционной декларации ; Соответствие базовым юридическим и финансово - экономическим условиям.

12 По результатам представленной заявки специалисты УК принимают решение : ВОЗМОЖНО, ИНТЕРЕСНО ТРЕБУЕТСЯ ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ ИНФОРМАЦИЯ НЕТ, НЕ ИНТЕРЕСНО Цель Первичной экспертизы : дать ответ заявителю « Возможно, будет интересно » или « Абсолютно не интересно »

13 «Возможно, интересно» Начинают процедуру Due Diligence «Требуется дополнительная информация» Запрашивают дополнительную информацию, по результатам которой принимается решение «Нет, не интересно» Направляют заявителю письмо с обоснованием причин отказа По результатам проведения Первичной экспертизы специалисты УК:

14 Due Diligence – экспертиза инвестиционного проекта с должной осмотрительностью по направлениям: Стратегия реализации; Маркетинговый анализ; Научно-техническая экспертиза; Кадровый потенциал; Экономическая целесообразность реализации; Анализ правовой, налоговой, бухгалтерской и управленческой документации компании; Анализ деловой репутации компании / заявителей.

15 Целями Due Diligence являются: Проверка достоверности информации, представленной заявителями; Выявление возможных рисков Фонда в случае финансирования проекта; Оценка перспективности проекта в баллах; Формирование рекомендаций касательно инвестиционной стороны сделки.

16 Основные блоки работ Due Diligence: Проведение личной встречи с заявителями Посещение лабораторной и/или производственной базы компании; Ознакомление с технической, налоговой, бухгалтерской, финансовой, правовой документацией компании; При необходимости привлечение внешних экспертов; Подготовка отчета о проведении Due Diligence.

17 В состав Инвестиционного комитета УК входят венчурные специалисты компании; ИК принимает решение по проекту на основании следующей информации: - комплект заявочных документов; - отчет о проведении Due Diligence; - экспертные отзывы специалистов; - личные встречи с заявителями. При необходимости привлечение внешних экспертов.

18 В состав Наблюдательного совета будут входить представители: - государственных пайщиков; - частных пайщиков; - управляющей компании. НС вправе вынести одно из двух решений: - рекомендовать к финансированию проект из средств Фонда; - рекомендовать отклонить данный проект.

19 Наблюдательный совет проверяет соответствие проекта следующим параметрам: - «инновационность» - принадлежность проекта к области венчурных инвестиций; - принадлежность компании- соискателя инвестиций к субъектам малого предпринимательства; - отсутствие аффилированности проекта УК и кому-либо из членов Инвестиционного комитета.

20 Принадлежность компании к субъектам малого предпринимательства: Коммерческие организации; Суммарная доля участия в капитале компании не более 25%: - РФ и субъекты РФ, муниципальные образования; - иностранные юридические и физические лица; - общественные, религиозные и благотворительные организации и фонды; - одному или нескольким юридическим лицам, не являющимся субъектам малого и среднего предпринимательства.

21 Принадлежность компании к субъектам малого предпринимательства: Средняя численность работников не более 100 человек включительно; Выручка от реализации без НДС или балансовая стоимость активов не более 400 млн. руб. ФЗ 209 от года « О развитии малого и среднего предпринимательства в РФ »; Постановление Правительства Российской Федерации от года 556.

22 Организационно-правовая форма бизнеса: ООО или ЗАО; Регистрация компании или готовность перенести регистрацию и деятельность компании в Новосибирскую область; Соответствие объема запрашиваемых инвестиций требованиям Фонда - не более 15% от объема Фонда (85 млн. руб.); Участие в капитале компании: - не менее 25%+1 в случае ЗАО; - не менее 50%+1 в случае ООО.

23 Наличие в проекте инновационной составляющей; Возможность защиты интеллектуальной собственности (патенты и/или ноу-хау); Квалифицированная и активная команда; Реалистичная стратегия развития бизнеса; Подтвержденная востребованность продукта компании на рынке; Объем рынка не менее 100 млн. долл. США, динамика роста рынка не менее 15% в год; Наличие у продукции экспортного потенциала.

24 Планируемая доходность проекта не менее 35% годовых; Возможность «выхода» инвестора из проекта, наличие слияний и поглощений в отрасли, где будет осуществляться реализация проекта; Возможность участия в управлении компанией; Возможность начала продаж продукции в течение 2-х лет с момента получения инвестиций; Соответствие срока реализации проекта сроку существования Фонда.

25 Управляющая компания « Ай - Мэн Кэпитал » Тел.: +7 (495) Факс : + 7 (495)