RTS Standard. 2 Новый рынок – ответ на глобальные вызовы Осень 2008 года Двухсторонние лимиты на рынке РЕПО как дестабилизирующий фактор в условиях кризиса. - презентация

1 RTS Standard

2 2 Новый рынок – ответ на глобальные вызовы Осень 2008 года Двухсторонние лимиты на рынке РЕПО как дестабилизирующий фактор в условиях кризиса Проблемы многих российских брокеров в кризис. Сокращение их количества Эффективность системы гарантий биржи РТС в самые драматические моменты 2008-го года Успешный опыт создания первого Центрального Контрагента на рынке акций в России

3 3 Доля месячного оборота RTS Standard от всего фондового рынка, %

4 4 Индекс RTS Standard Знаковым событием в развитии рынка явились создание рублевого индекса голубых фишек RTS Standard и фьючерса на этот индекс.

5 5 Основные характеристики Расчеты на Т+4 Валюта котирования и расчеты по сделке – РУБЛИ РФ Центральный контрагент – сторона по каждой сделке в адресном и безадресном режиме Торгуемые инструменты: ликвидные акции российских компаний ТOP22

6 6 Инструменты В планах биржи значительное расширение списка бумаг, допущенных к торговле на рынке RTS Standard. Инструменты нового рынка – ликвидные акции российских компаний, на текущий момент это 22 «голубые фишки», доступные в режиме торгов с Центральным контрагентом Код ценной бумаги Наименование эмитента 1CHMFОАО "Северсталь" 2GAZPОАО "Газпром" 3GMKNОАО "ГМК "Норильский никель" 4LKOHОАО "ЛУКОЙЛ" 5MAGNОАО "ММК" 6MTSSОАО "МТС" 7NLMKОАО "НЛМК" 8NVTKОАО "НОВАТЭК" 9PLZLОАО "Полюс Золото" 10PMTLОАО "Полиметалл" 11ROSNОАО "НК "Роснефть" 12SBERСбербанк России ОАО 13SBERPСбербанк России ОАО 14SNGSОАО "Сургутнефтегаз" 15SNGSPОАО "Сургутнефтегаз" 16TATNОАО "Татнефть" им.В.Д.Шашина 17TRNFPОАО "АК "Транснефть" 18URKAОАО "Уралкалий" 19URSIОАО "Уралсвязьинформ" 20VTBRОАО Банк ВТБ 21FEESОАО "ФСК ЕЭС" 22HYDRОАО "РусГидро"

7 7 Время проведения торгов Торги. Вечерняя (дополнительная) торговая сессия (предыдущий рабочий день) Торги. Первый расчетный период Промежуточный клиринговый сеанс (дневной клиринг) Торги. Второй расчетный период Вечерний клиринговый сеанс

8 8 Основные преимущества Вечерняя сессия Размер частичного обеспечения по наиболее ликвидным акциям 15% Отсутствие ограничений на продажу Скальперский бонус Единая денежная позиция Кросс-маржинг

9 9 Вечерние торги

10 10 Размер частичного обеспечения по некоторым акциям на рынке RTS Standard Газпром15% Сбербанк15% Лукойл15% Роснефть20% ГМН НорНикель20% ВТБ20% Сургутнефтегаз20% Уралкалий20% Полиметалл30%

11 11 Продажа бумаг на рынке RTS Standard Рынок RTS Standard не содержит в себе требования наличия бумаг в ДКК в момент их продажи. Клиент должен обеспечить их наличие только на четвертый день, после заключения сделки. Ваш Брокер может предоставить Вам шорт, не имея бумаг в ДКК в момент заключения сделки и, кроме того, по любым акциям рынка RTS Standard, а не только входящим в список маржинальных бумаг.

12 12 Удобство работы Так как Вашему брокеру нет необходимости в момент заключения сделок иметь 100% обеспечения, то у него развязаны руки для предоставления удобного рынка без рисков. У брокера нет необходимости строить пирамиды из РЕПО, что было очень популярно до кризиса, что возможно кто-то еще делает и сегодня, и что погубило многих брокеров в 2008-м.

13 13 Скальперский бонус

14 14 Единый денежный счет FORTS RTS Standard

15 15 Кросс-маржинг

16 Арбитраж

17 17 Арбитраж Изменения в налоговом законодательстве сделали доступным арбитраж для инвесторов-физических лиц Классический арбитраж: акция-акция и акция-фьючерс Индексный арбитраж: фьючерс на индекс RTS Standard против корзины – акций на RTS Standard

18 18 Арбитраж Несколько логически связанных сделок, направленных на извлечение прибыли из разницы в ценах на одинаковые или связанные активы в одно и то же время на разных рынках (пространственный арбитраж), либо на одном и том же рынке в разные моменты времени (временно́й арбитраж) Эквивалентный арбитраж операции с комбинацией составных или производных активов (фьючерсов, опционов, фондовых индексов) и обычных активов, когда между теоретически эквивалентными комбинациями на практике возникает разница цен Безрисковая игра на разнице цен одного базовго актива на разных площадках

19 19 Классический арбитраж акция-фьючерс

20 20 Индексный арбитраж

21 21 Индексный арбитраж Расчетная цена фьючерса на индекс РТС Стандарт8965,50000 КодНаименование Вес акции Расчетная цена на Кол-во Кол-во на 1 фьючерс Кол-во на 3 фьючерс Кол-во на 5 фьючерсов по сост. на CHMFSОАО Северсталь, ао1,44%332,060000, FEESSОАО ФСК ЕЭС, ао2,01%0, , GAZPSОАО Газпром, ао17,45%165,470009, GMKNSОАО ГМК Норильский никель, ао9,86%4442,610000, HYDRSОАО РусГидро, ао2,95%1, , LKOHSОАО ЛУКОЙЛ, ао16,22%1548,890000, PLZLSОАО Полюс Золото, ао2,42%1453,370000, ROSNSОАО НК Роснефть, ао10,51%227,200004, SBERSОАО Сбербанк России, ао18,20%74, , SBERPSОАО Сбербанк России, ап1,74%61,890002, SNGSSОАО Сургутнефтегаз, ао6,29%24, , SNGSPSОАО Сургутнефтегаз, ап2,25%14, , TATNSОАО Татнефть им.В.Д.Шашина, ао2,62%137,670001, URKASОАО Уралкалий, ао2,77%128,600001, VTBRSОАО Банк ВТБ, ао3,27%0, , Соответсвие фьючерсу: 100,0000%98,1564%99,4711%99,6933%

22 22 Приложение 1. Единая поставка на рынках FORTS и RTS Standard Первый этап 12 марта 2010 года, фьючерс будет исполняться путем заключения сделки Т+1 (после клиринга начинается новый Торговый день, и срок сделки изменяется на Т0) по Расчетной цене акции; Второй этап 9 июня 2010 года, фьючерс будет исполняться путем заключения сделки Т+5 (после клиринга начинается новый Торговый день, и срок сделки изменяется на Т+4) по Расчетной цене фьючерса (по сделке на RTS Standard появится Гарантийный перевод), при этом изменятся даты исполнения фьючерсов на акции; Третий этап 14 сентября 2010 года (и далее), фьючерс будет исполняться путем заключения сделки Т+5 по Расчетной цене фьючерса, при этом изменятся даты истечения опционов на фьючерсы и даты исполнения фьючерсов.

23 23 СПАСИБО ЗА ВНИМАНИЕ! ОАО «РТС» т. 8 (800)