ОТВЕТ ПРЕПОДАВАТЕЛЯ ДИСЦИПЛИН «АНТИКРИЗИСНОЕ УПРАВЛЕНИЕ» И ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ» ВЫЗОВАМ ГЛОБАЛЬНОГО ЭКОНОМИЧЕСКОГО КРИЗИСА Сведения об авторе: Патласов. - презентация

1 ОТВЕТ ПРЕПОДАВАТЕЛЯ ДИСЦИПЛИН «АНТИКРИЗИСНОЕ УПРАВЛЕНИЕ» И ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ» ВЫЗОВАМ ГЛОБАЛЬНОГО ЭКОНОМИЧЕСКОГО КРИЗИСА Сведения об авторе: Патласов Олег Юрьевич – зав. кафедрой коммерции, маркетинга и рекламы Омской гуманитарной академии; профессор кафедры бухгалтерского учета, анализа и статистики АБИК МФ; профессор кафедры математики ТФ ОГПУ ДОКТОР ЭКОНОМИЧЕСКИХ НАУК, ПРОФЕССОР

2 Задачи доклада: Представляя видовое многообразие менеджмента, показать на примере дисциплины Антикризисный менеджмент, с одной стороны, необходимость подготовки и издания интегрированных комплексных учебных пособий, отражающих не отдельные аспекты управления, например, антикризисный персонал-менеджмент, учет и анализ банкротств, теорию кризис-менеджмента, а представляющий цельную технологию управления с отражением теории организации, правового регулирования банкротства, бухгалтерского учета и экономического анализа проблемных организаций, финансового менеджмента, инструментария антикризисных управляющих, оценив соответствие выдвигаемым требованиям имеющуюся учебную литературу,

3 с другой стороны, понять готов ли преподаватель общего менеджмента освоить блоки по финансовому и инвестиционному менеджменту, учетные и аналитические аспекты управления и др. Возникает вопрос о целесообразности передачи финансового менеджмента в рамках проектов новых образовательных стандартов в блок менеджмента? Можно привести параллель с организационными новациями по отнесению специальности «Реклама» к журналистике и выведению из УМО вузов в области коммерции, маркетинга и рекламы (РГТЭУ)

4 Сформулировать академические проблемы преподавания финансового менеджмента и новые аспекты антикризисного управления; Оценить преимущества использования различных подходов при построении методик (рейтинговые системы, дискриминантные модели, регрессионный анализ и пр.); Представить недостатки основных отечественные официальные методики анализа финансово-хозяйственной деятельности и проблемы коэффициентного анализа; Продемонстрировать ошибочность описанных зарубежных моделей во всех учебниках по финансовому менеджменту и финансовому анализу; Охарактеризовать возможности моделей интегрированнных в компьтерные программы по финансовому анализу; Проиллюстрировать преимущества российских моделей, критериев и оценить степень их адекватности российским условиям бизнеса; Описать авторские регрессионные и дискриминантные и нейросетевые модели диагностики банкротства.

5 Проблемы финансового анализа и менеджмента В понятийном плане даже в официальных методиках приводятся разные названия аналогично рассчитываемых коэффициентов, существует до десятка синонимов, предлагается у разных авторов разные методики их расчетов и, соответственно, различные нормативы, это относится и к официальным. Слабо раскрыты в учебной литературе подходы к фундаментальным понятиям таких как прибыль, финансовый результат с позиций экономической теории, финансового менеджмента, бухучета.

6 Проблемы финансового анализа и менеджмента Отсутствие финансовых нормативов и методик разработки финансовых нормативов, в официальных материалах за исключением частично действующей методики (ФУДН, 1994), 1997 г. и 2003 г. для реструктуризации сельскохозяйственных товаропроизводителей. При этом доказано, что неправомерно высокие баллы присваиваются «плохо работающим» коэффициентам, например, абсолютной ликвидности. Нормативы и методики не учитывают жизненный цикл фирмы, отраслевую принадлежность, размер компании и др. Слабо представлены такие инструменты как параметрическое моделирование финансовых индикаторов, матричных моделей. Не приводятся, хотя бы в перечне, современные инструменты финансового моделирования – нейросетевые модели, дерево решений, нечеткие множества и пр.

7 Проблемы финансового анализа и менеджмента В связи с коммерческой тайной в учебниках приведены не действующие регламенты коммерческих банков по оценке кредитоспособности заемщика –юридического лица, как правило, описана методика Сбербанка РФ Не представлены четко юридические последствия неверных заключений в рамках финансово-экономической экспертизы, проводимой согласно УПК РФ, арбитражных управляющих и ответственности аналитиков. В учебниках не дается систематизация действующих официальных методик анализа финансово-хозяйственной деятельности, не выделяется блок официальных федеральных (10 действующих методик), субъектов Федерации, например, Правительства Москвы, министерств, например, Минобороны, Минсельхоза РФ (2003) и др., при этом почти во всех учебниках приводятся не действующие методики, например, 1994г. по установлению неудовлетворительной структуры баланса, 1999 г. по установлению признаков преднамеренного и фиктивного банкротства. Большинство действующих официальных методик вызывают затруднения при применении, т.к. изменяется законодательство. Например, по методике 2001 г. по данным годовой бухгалтерской отчетности не рассчитать показатель валовой выручки, не существует Фонда занятости, отменен ряд строк из Ф.1 и Ф.2, на которые ссылается методика.

8 Финансовый анализ и виды методик Официальные российские методики Коэффициентный анализ проводится при проведении ревизий, судебно-бухгалтерской экспертизы и финансово-экономической экспертизы. Оценка кредитоспособности заемщика осуществляется по регламентам коммерческих банков. Внутренний или внешний аудит фирмы. Коэффициентный анализ используется также при проведении комплексной оценки лизингополучателя для минимизации рисков лизинговой компании; при расчете страховой премии при страховании финансовых рисков, рисков банкротства, риска неплатежей при проведении экспортно-импортных операций (заинтересован страховщик); при формирования рейтингов (проводят рейтинговые компании типа Coface IGK Group); при проведении экономической разведки и выдачи бизнес-справок.

9 Официальные отечественные методики Методики анализа финансово-экономической деятельности предприятий-исполнителей государственного оборонного заказа. «Методические рекомендации по организации и проведению анализа эффективности деятельности федеральных государственных унитарных предприятий и открытых акционерных обществ, акции которых находятся в федеральной собственности» (Распоряжение Министерства имущественных отношений Российской Федерации от 10 июля 2000 г. N 183- р) разработанные в целях оказания помощи в организации и проведении анализа эффективности деятельности организаций (предприятий) оценки их текущего финансового состояния по результатам анализа финансовой отчетности, расшифровок к ней, справок и других материалов. «Оценка финансового состояния предприятия» (Приложение 5 к Методическим рекомендациям по оценке эффективности инвестиционных проектов ВК 477, утвержденные Минэкономики и Минфином РФ года). С 1994 по 2004 гг. действовали "Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса"/ Утв. Распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) N 31-р являющимися межотраслевыми, причем положительным моментом является приведение нормативных значений для некоторых показателей, они применяются в настоящее время в части, не противоречащей действующему законодательству, и используются для определения соответствующих показателей структуры баланса предприятия, в совокупности с положениями Постановления Правительства Российской Федерации от 25 июня 2003 года 367 "Об утверждении правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа". Указание ЦБ РФ "О внесении изменений в Положение Банка России от 26 марта 2004 года N254-П "О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности"/ Указание N1671-У от (зарегистрировано в Минюсте РФ за N7728 от , вступило в силу с ).

10 Продолжение слайда «Методические рекомендации по проведению экспертизы о наличии (отсутствии) признаков фиктивного или преднамеренного банкротства» (Утв. распоряжением Федеральной службой России по финансовому оздоровлению и банкротству от 8 октября 1999 г. N 33-р). (Временная 2004) Для обеспечения единого методического подхода при анализе финансового состояния организации ФСФО РФ Приказом 16 от г. утвердила "Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций". Официальный мониторинг финансового состояния организаций, проводится в России, начиная с 1999 г. на основании ее распоряжения «О введении мониторинга финансового состояния организаций и учета их платежеспособности»; в перечне предприятий значатся крупнейшие, экономически и социально значимые организации. Арбитражными управляющими финансовый анализ проводится по Правилам проведения арбитражным управляющим финансового анализа (утв. постановлением Правительства РФ от 25 июня 2003 г. N 367). «Методика расчета показателей финансового состояния сельскохозяйственных товаропроизводителей» (Утв. Постановлением Правительства РФ «О реализации Федерального закона «О финансовом оздоровлении сельскохозяйственных товаропроизводителей»» 52 от 30 января 2003 г.).

11 Скоринговые модели Всевозможные модели и методики (Э. Альтмана, Р. Лиса, Д. Фулмера, Г. Спрингейта, Гордона Л. В., Таффлера, Ж. Конана и М. Гольдера, Ж. Де Палян, У. Бивера, Д. Дюрана, Лего и др.), позволяют предвидеть наступление банкротства с той или иной степенью вероятности. Среди моделей, адаптированных к российским условиям, следует отметить модель М.А. Федотовой, Р.С. Сайфулина, Г.Г. Кадыкова,Л.В. Донцовой, Н.А. Никифоровой А.В. Грачёва, Е.С. Стояновой, М.А. Федотовой,, П.А. Фомина, Г. 3. Рахимкулова, О.П. Зайцевой, В.В. Ковалёва, Г.В. Савицкой, Т.Б. Бердиковой, учеными Иркутской государственной экономической академии Г.В. Давыдовой и А.Ю. Беликова); О.Ю. Патласова (для организаций АПК и коммерческих банков) и др. Все без исключения зарубежные финансовые модели искажены в учебной литературе, а свежие вообще не приведены ни в одном учебнике, даже классические Альтмана: помимо , 1983, существует модель 2000 для стран с транзитивной экономикой. Помимо перевода с английского, существует проблема небрежности и переписывание авторов один у другого, тогда возникают комические ситуации типа с моделью «ученых Иркутской экономической академии», когда в модели появляются интегральные затраты – степенная функция по расчетам, указывают, что модель плохо работает после тестирования в металлургии, угольной промышленности и пр., хотя, как выяснилось, есть фамилии авторов, построена для оптовых торговых предприятий, и формуле берутся обычные затраты.

12 Компьютерные финансовые программы В настоящее время финансовым аналитикам фирмы предлагается целый веер компьютеризированных программ по анализу финансовой деятельности: «1С:Предприятие 8.0.Управление производственным предприятием», "ИНЭК- АФСП», "Альт-Финансы", "Audit Expert", "АБФИ-Предприятие", "Финансовый анализ: ПРОФ", "МАСТЕР ФИНАНСОВ: Анализ и планирование", iRenaissance, аналитическое приложение РСФО на платформе аналитического программного комплекса «Super Cell» компании «Sun IT» и др., в некоторых из них предусмотрена возможность встраивания новых методик. Программа «Finc-Коэффициентор 3.0», предлагаемая ЗАО «Интегративные системы» содержит более 20 методик коэффициентного анализа бухгалтерской и финансовой отчетности. Согласно данным ведущих мировых институтов рыночных исследований, компания SAP AG является признанным лидером, а продукты SAP - стандартом в мире интегрированных систем управления. Программа SAP Financing представляет собой комплексное финансовое решение, которое позволяет клиентам - крупным предприятиям, а также предприятиям среднего и малого бизнеса осуществлять долгосрочные инвестиции в информационные технологии по доступным и предсказуемым ценам. Модуль «Финансы (FI)» предназначен для организации основной бухгалтерской отчетности, отчетности по дебиторам, кредиторам и вспомогательной бухгалтерии. Искаженные или «древние» западные модели предлагаются как вложенные функции в программах по финансовому анализу.

13 Подходы для диагностики вероятности банкротства ограниченного круга показателей; интегральных показателей, рассчитанных с помощью скоринговых моделей, многомерного рейтингового анализа; ведение анализа обширной системы критериев и признаков; мультипликативного дискриминантного анализа и др.

14 Классификация финансовых моделей Модели в финансовом анализе различаются в зависимости от принципов исследования и приоритетов анализа. Выделяют: 1. Дискриптивные (описательные) модели, в основе которых лежит бухгалтерская отчетность. В научной литературе иногда даже саму бухгалтерскую отчетность рассматривают как форму описательной модели (вертикальный и горизонтальный анализ финансовой отчетности, построение системы балансов, расчет аналитических коэффициентов). 2. Нормативные модели применяются, главным образом, при проведении внутреннего финансового анализа. В их основе лежат необходимые рассчитанные показатели и сравниваются с рекомендуемым (нормативным) значением. 3. Предикативные модели используются для составления прогнозов относительно будущих финансовых ре­зультатов и финансового состояния фирмы. Выделяются модели ситуационного анализа, модели динамического анализа, критические модели.

15 Компьютерные финансовые программы В настоящее время финансовым аналитикам фирмы предлагается целый веер компьютеризированных программ по анализу финансовой деятельности: «1С:Предприятие 8.0.Управление производственным предприятием», "ИНЭК-АФСП», "Альт-Финансы", "Audit Expert", "АБФИ-Предприятие", "Финансовый анализ: ПРОФ", "МАСТЕР ФИНАНСОВ: Анализ и планирование", iRenaissance, аналитическое приложение РСФО на платформе аналитического программного комплекса «Super Cell» компании «Sun IT» и др., в некоторых из них предусмотрена возможность встраивания новых методик. Программа «Finc- Коэффициентор 3.0», предлагаемая ЗАО «Интегративные системы» содержит более 20 методик коэффициентного анализа бухгалтерской и финансовой отчетности. Согласно данным ведущих мировых институтов рыночных исследований, компания SAP AG является признанным лидером, а продукты SAP - стандартом в мире интегрированных систем управления. Программа SAP Financing представляет собой комплексное финансовое решение, которое позволяет клиентам - крупным предприятиям, а также предприятиям среднего и малого бизнеса осуществлять долгосрочные инвестиции в информационные технологии по доступным и предсказуемым ценам. Модуль «Финансы (FI)» предназначен для организации основной бухгалтерской отчетности, отчетности по дебиторам, кредиторам и вспомогательной бухгалтерии. Искаженные или «древние» западные модели предлагаются как вложенные функции в программах по финансовому анализу.

16 Основываясь на характеристики используемых техник моделирования, можно выделить несколько групп моделей прогнозирования банкротства: статистические модели; модели искусственного интеллекта; теоретические модели. Первые две группы моделей характеризуются как позитивные, поскольку и фокусируются на симптомах банкротства, пытаясь объяснить с помощью индуктивных аргументаций, почему на практике некоторые компании становятся банкротами. Последняя категория – нормативные модели, объясняет с помощью дедуктивной аргументации, почему определенная часть предприятий может стать банкротами. Статистические модели были получены с помощью применения различных статистических методов классификации прогнозирования банкротства, среди которых выделяют: однофакторный анализ; многофакторный дискриминантный анализ; анализ условной вероятности; метод экспертных оценок; метод аналогий; метод оценки финансового состояния; анализ выживаемости.

17 Среди техник искусственного интеллекта, которые были успешно применены к проблеме прогнозирования банкротства, можно назвать следующие методы: дерево решений; генетический алгоритм; нейронная сеть; теория нечетких множеств; метод опорных векторов. В последнее время ряд финансовых теорий был успешно применен к проблеме прогнозирования банкротства, в частности: теория энтропии; теория разорения игрока; теория оценки опциона.

18 Благодарю Совет УМО по образованию в области менеджмента за присвоение грифа моему очередному учебному пособию, вышедшему в 2009 г в издательстве «Книжный мир»

19 ПРЕДЛОЖЕНИЯ Начать экспертизу рукописей и выдачу грифов на учебники, ориентированные на дополнительное профессиональное образование MBI, MPA Создать в Омске региональную секцию (отделение) УМО с наделением определенных полномочий, признавая что СИБРУМЦ в Сибири исчерпал свои возможности.

20

21 Спасибо за внимание!