АВИАЦИОННЫЙ БИЗНЕС: МОНЕТИЗАЦИЯ УСПЕХА. МОНЕТИЗАЦИЯ УСПЕХА | ПЕРСПЕКТИВЫ МИРОВОЙ АВИАЦИИ Ускоряющийся рост пассажирооборота требует обновления и расширения. - презентация

1 АВИАЦИОННЫЙ БИЗНЕС: МОНЕТИЗАЦИЯ УСПЕХА

2 МОНЕТИЗАЦИЯ УСПЕХА | ПЕРСПЕКТИВЫ МИРОВОЙ АВИАЦИИ Ускоряющийся рост пассажирооборота требует обновления и расширения парка воздушных судов, но высокая долговая нагрузка ограничивает возможности авиакомпаний Темпы роста мировой гражданской авиации до 2030 г. Пассажирооборот, % Грузооборот, % Прирост парка, % Прирост парка, тыс. ВС Стоимость новых ВС, $ млрд ВЕСЬ МИР+5,1%+5,6%+3,6%33,54060 Азия/Тихий океан+6,7%+6,3%+5,7%11,51510 Европа+4,3%+4,7%+3,1%7,6880 Северная Америка+2,9%+4,8%+1,7%7,5760 Латинская Америка+6,9%+6,1%+5,6%2,6250 Ближний Восток+6,6%+6,2%+3,1%2,5450 СНГ+4,3%+5,4%+1,0%1,1110 Африка+5,1%+5,2%+2,9%0,8100 Источник: Boeing Долговая нагрузка авиакомпаний (Чистый долг/EBITDAR) П2012П ВСЕ АВИАКОМПАНИИ3,33,21,71,91,7 Европа0,82,11,2 Азия5,43,72,12,21,9 Америка4,63,31,72,21,7 Источник: UBS

3 МОНЕТИЗАЦИЯ УСПЕХА | ГЛОБАЛЬНАЯ ПЕРСПЕКТИВА $6.5 млрд 288 ВС $5.4 млрд $0.5 млрд 49,7 млн ? выручка парк пассажиропоток прибыль капитализация

4 МОНЕТИЗАЦИЯ УСПЕХА | ГЛОБАЛЬНАЯ ПЕРСПЕКТИВА

5 МОНЕТИЗАЦИЯ УСПЕХА | АВИАЦИОННЫЕ IPO В гг. были объявлены 14 IPO авиакомпаний на общую сумму $7,4 млрд. Состоялось 6 размещений объемом $1,9 млрд.

6 МОНЕТИЗАЦИЯ УСПЕХА | РЫНКИ Количество пассажиров национальных авиакомпаний (млн чел.) Источник: ТКП, BTS, DGAC, BPS, PCAB

7 МОНЕТИЗАЦИЯ УСПЕХА | ПОЗИЦИИ Крупнейшие национальные авиаперевозчики по итогам 2010 г.

8 МОНЕТИЗАЦИЯ УСПЕХА | УСЛОВИЯ РАЗМЕЩЕНИЯ Динамика фондовых индексов (значение на принято за 100) Источник: MSCI

9 МОНЕТИЗАЦИЯ УСПЕХА | ФИНАНСЫ Ключ к успеху – эффективность Рыночные мультипликаторы на дату IPO* Бизнес модельРентабельность, % Cebu PacificLow Cost23,8 Spirit AirlinesLow Cost9,3 AeromexicoFull Service8,3 Tiger AirwaysLow Cost6,4 С7Full Service2,9 Garuda IndonesiaFull Service2,6 "Трансаэро"Full Service1,0 "Уральские авиалинии"Full Service0,3 "ЮТэйр"Full Serviceубыток Cimber SterlingFull Serviceубыток "Аэрофлот"*Full Serviceубыток Источник: данные компаний P/SEV/EBITDAR Компания"Аэрофлот"**Компания"Аэрофлот"** Spirit Airlines1,00,6 (0,6)11,86,4 (10,4) Aeromexico0,70,6 (0,7)5,66,6 (10,6) Garuda Indonesia1,00,6 (0,7)11,36,7 (10,8) Cebu Air2,70,6 (0,6)9,77,1 (11,4) Tiger Airways1,80,6 (0,7)13,79,5 (19,7) Cimber Sterling0,30,5 (0,6)8,37,9 (19,8) * в знаменателе - финансовые показатели за 12 месяцев к последней отчетной дате; ** значение в скобках - без учета доходов от соглашений с авиакомпаниями. Источник: Thomson Reuters, данные компаний * без учета доходов по соглашениям с авиакомпаниями

10 МОНЕТИЗАЦИЯ УСПЕХА | ИНВЕСТОРЫ Indigo Partners Основана в 2002 г. в Аризоне Якорный инвестор 6 авиакомпаний 2 успешных IPO Крупнейшие соинвесторы: Temasek Holdings, Альфа-групп 9,6 | Венгрия 4,2 | Мексика 1,3 | Россия 2,2 | Индонезия 1,2 | США 6,0 | Сингапур Объем перевозок, млн пассажиров 0,8 2,7 6,8 9,4 13,8 17,5 24, г. Источник: данные компаний

11 МОНЕТИЗАЦИЯ УСПЕХА | ВЫВОДЫ ДЛЯ РОССИИ ВОЗМОЖНОСТЬ: Новый этап консолидации отрасли СЛАБОСТЬ: Устаревший парк ВС УГРОЗА: Высокая долговая нагрузка РЕШЕНИЕ: Привлечение акционерного капитала на открытом рынке