Санкт-Петербургский государственный Университет экономики и финансов Лектор: доцент Лозовская Екатерина Сергеевна Dr. Ekaterina Losovskaja Staatliche. - презентация

1

2 Санкт-Петербургский государственный Университет экономики и финансов Лектор: доцент Лозовская Екатерина Сергеевна Dr. Ekaterina Losovskaja Staatliche Universität für Wirtschaft und Finanzen St. Petersburg

3 Международная экономика Тема 1: Международное движение товаров. Методы и формы регулирования международной торговли

4 Основные понятия Технологическая емкость торговли – доля затрат на исследования и разработки в объеме производства и экспорта (высоко, средне, низко); субвенции как в ЮК; Экспортоориентированное производство – поощрение производства товаров на экспорт (Южная Корея, Тайвань, Сингапур); Внешнеторговый оборот (объем экспорта и иморта за опред.промежуток времени); Сальдо внешней торговли (разница экспорта и импорта); Эффект синергизма; Эластичность экспорта. Импортозамещающее производство – производство в стране товаров, которые ранее импортировались (Аргентина, Индия).

5 Базовые теории мирохозяй- ственных связей Концепция сравнительных преимуществ Сравнительные ценовые преимущества

6 Сравнительные ценовые преимущества

7 Реакции относительных цен Ценовая реакция Суммарный спрос Постоянный - Германия - ПостоянныйКорея Спрос на машины из Германии Спрос на текстиль из Германии Спрос на машины из Кореи Спрос на текстиль из Кореи Спрос на товары из Страны в стране

8 Реакции цен факторов w r Реакция цен факторов Спрос Спрос Машинострое ние Спрос Спрос Текстильная отрасль Германия L K ГерманияКорея L K КореяСпрос

9 Базовые теоремы Теорема Хекшера-Олина Страна, обладающая относительно избыточным фактором производства, экспортирует продукцию, для производства которой этот фактор используется более интенсивно. Трудонасыщенные страны специализируются на производстве трудоемкой продукции и наоборот капиталонасыщенные страны специализируются на производстве Парадокс Леонтьева Теорема Столпера-Самуэльсона. Международная торговля ведет к росту цены фактора, относительно более интенсивно используемого для производства товара, цена которого растет, и снижению цены фактора, относительно более интенсивно используемого товара, цена на который падает. В данном случае мы рассмотрим эту закономерность для страны А. Теорема Рыбчинского. Увеличивающееся предложение одного из факторов производства приводит к непропорционально большему процентному увеличению производства и доходов в той отрасли, в которой этот фактор используется относительно более интенсивно.

10 Схема модели пяти сил конкуренции по Портеру Конкуренция между существующи ми организациям и Поставщики Товары заменители Потребители Новые фирмы, входящие на рынок

11 Тарифное регулирование Таможенный тариф - это законодательный акт, содержащий перечень ставок таможенных пошлин, упорядоченных в соответствии с товарной номенклатурой, которая применяется для классификации товаров во внешней торговле той или иной страны Эскалация тарифа - повышение ставок тарифа на товары по мере повышения степени их обработки (установление наиболее низких ставок пошлин на сырьевые товары и наиболее высоких - на готовые изделия и продукцию высокой степени обработки)

12 Тарифное регулирование (классификация таможенных пошлин) Таможенная пошлина – особый вид платежа в виде косвенного налога, взимаемого государством при ввозе товаров на таможенную территорию страны (в конечном счете оплачивается потребителем); Средневзвешенный тариф – базируется на объемах реально взимаемых импортных пошлин. Пошлина простаясложная Единая ставка вне зависимости от страны происхождения товара Различные ставки в Зависимости от страны происхождения минимальные максимальные

13 Тарифное регулирование (классификация таможенных пошлин) Пошлины Экспорт ные импортныетранзитные Пошлины автономные конвенционныепреференциальные Пошлины Адвалорные (в %) Специфические (за шт) Нефть 179 $т Пошлины специальныеантидемпинговыекомпенсационные

14 Нетарифное регулирование Квотирование (ограничение в количественном или стоимостном выражении объема продукции, разрешенной к ввозу в страну) (Глобальные, индивидуальные) Лицензирование ( государство, выдает разрешение с определенными условиями на торговлю товарами на территории страны импортеру или экспортеру) Разовая лицензия, которая выдается на год и позволяет совершить лишь одну внешнеторговую операцию; Генеральная лицензия, выдается на год без ограничения количества сделок; Глобальная лицензия, разрешающая ввезти или вывезти товар в любую страну мира за определенный промежуток времени без ограничения количества и стоимости; Автоматическая лицензия, разрешение, выдаваемое немедленно после получения от импортера или экспортера заявки; Неавтоматическая лицензия, разрешение, которое получает экспортер в письменной форме

15 Нетарифное регулирование Добровольное ограничение экспорта (телевизоры, видеомагнитофоны, автомобили, экспорт нитрата аммония в Великобританию, экспорт алюминия во все страны) количественное ограничение экспорта, основанное на обязательстве одного из партнеров по торговле ограничить или, по крайней мере, не расширять объем экспорта, принятом в рамках официального межправительственного или неофициального соглашения Экспортные субсидии (сель. хоз-во) - денежная выплата, направленная на поддержку национальных производителей и косвенную дискриминацию импорта прямые - непосредственные выплаты экспортеру косвенные - скрытое дотирование экспортёров через предоставление льгот по уплате налогов, перекрестные – дотирование одной отрасли за счет другой отрасли. Эмбарго (это запреты государством ввоза в какую-либо страну или вывоза из какой-либо страны товаров) Открытая форма – это полное запрещение торговли, Разновидностью эмбарго являются частичные запреты безусловного характера на импорт конкретных товаров, способных причинить ущерб различным сферам жизни государства (запрет на импорт свинины и алкогольных напитков в Саудовской Аравии, Ливии и Пакистане )

16 Нетарифное регулирование Технические барьеры скрытые методы торговой политики, возникающие в силу того, что национальные технические, административные и иные нормы и правила построены так, чтобы препятствовать ввозу товаров из-за рубежа Внутренние налоги и сборы скрытые методы торговой политики, направленные на повышение внутренней цены импортного товара и сокращение тем самым его конкурентоспособности (паратарифные меры) – гербовый сбор, консульский сбор, сбор на благотворительные цели Требование о содержании местных компонентов - скрытый метод торговой политики государства, законодательно устанавливающего долю конечного продукта, которая должна быть произведена национальными производителями, если такой продукт предназначается для продажи на внутреннем рынке; Валютные ограничения – ограничение свободы ведения валютных операций (множ.валютные курсы, продажа валютной выручки)

17 Нетарифное регулирование Демпинг - метод финансовой нетарифной торговой политики, заключающийся в продвижении товара на внешний рынок за счет снижения экспортных цен ниже нормального уровня цен, существующего в этих странах (спорадический, преднамеренный, взаимный) Антидемпинговая пошлина временный сбор в размере разницы между ценами продажи товара на внутреннем и внешнем рынках Санитарные и фитосанитарные нормы - охрана здоровья населения, защита животного мира, сельского хозяйства от рисков, возникающих в связи с распространением болезней, их переносчиков, загрязняющих веществ, токсинов, болезней, переносимых животными, растениями или продукцией из них. Картелизация – «дело витаминного концерна» (Hoffmann La Roche, Basf AG), слияние Boeing – Mc Donell Douglass, комиссия ЕС о нитификации крупных сделок.

18 Методы международной торговли 1) прямой, 1) прямой, 2) косвенный, 2) косвенный, 3) кооперативный, 3) кооперативный, 4) встречный, 4) встречный, 5) институциональный, 5) институциональный, 6) электронный. 6) электронный.

19 1) Прямой метод продавец (резидент одной страны) обязуется передать товар в собственность покупателя (резидента другой страны) в обуслов­ленные контрактом сроки и на там же определенных условиях, а покупатель, в свою очередь, обязуется принять этот то­вар и уплатить за него согласованную в контракте денежную сумму продавец (резидент одной страны) обязуется передать товар в собственность покупателя (резидента другой страны) в обуслов­ленные контрактом сроки и на там же определенных условиях, а покупатель, в свою очередь, обязуется принять этот то­вар и уплатить за него согласованную в контракте денежную сумму

20 Импорт Экспорт Импорт Экспорт ввоз в страну товаров иностранного происхождения из страны компании- производителя или из страны международного торгового посредника как для производственных целей, так и для личного потребления; ввоз в страну товаров иностранного происхождения из страны компании- производителя или из страны международного торгового посредника как для производственных целей, так и для личного потребления; ввоз товаров из свободных зон или приписных складов; ввоз товаров из свободных зон или приписных складов; ввоз товаров для переработки под таможенным контролем, предполагающий последующую переработку или сборку с целью вывоза за рубеж конечного товара ввоз товаров для переработки под таможенным контролем, предполагающий последующую переработку или сборку с целью вывоза за рубеж конечного товара представляет собой такую форму международной коммерческой де­ятельности, или торговли, которая связана с продажей и вывоз за границу товаров для пе­редачи их в собственность иностранному контрагенту представляет собой такую форму международной коммерческой де­ятельности, или торговли, которая связана с продажей и вывоз за границу товаров для пе­редачи их в собственность иностранному контрагенту Снижение спроса и/или рост конкуренции (в том числе и за счет импортируемых товаров) на внутреннем рынке Снижение спроса и/или рост конкуренции (в том числе и за счет импортируемых товаров) на внутреннем рынке Коммерческие запросы, поступающие из-за рубежа Коммерческие запросы, поступающие из-за рубежа

21 Реимпорт Реэкспорт Реимпорт Реэкспорт Реимпорт представляет собой ввоз в отечество ранее экспортированных товаров, которые не подвергались за рубежом переработке Реимпорт представляет собой ввоз в отечество ранее экспортированных товаров, которые не подвергались за рубежом переработке 1) невозможность продать данный товар на ранее выбранном для экспорта рынке; 2) возврат дефектных товаров для замены или для восстановления их потребительских свойств (ремонта) на заводе-изготовителе; 3) возврат непроданных товаров и образцов по причине банкротства или ликвидации зарубежного партнера или филиала. Реэкспорт является особой формой экспорта, отличающейся тем, что предметом экспорта является такой, ранее импортированный товар, который не подвергался в отечестве компании-экспортера значительной переработке Реэкспорт является особой формой экспорта, отличающейся тем, что предметом экспорта является такой, ранее импортированный товар, который не подвергался в отечестве компании-экспортера значительной переработке Если стоимость дополнительных операций по переработке товара превысила половину (50%) его экспортной цены, то товар, согласно международной торговой практике, меняет наименование и более не считается реэкспортным

22 Виды реэкспорта вынужденный реэкспорт – возникает в тех случаях, когда ранее импортированный товар не может быть эффективно, или вообще (в силу неучтенных запретов) не может быть продан на внутреннем рынке компании-экспортера; вынужденный реэкспорт – возникает в тех случаях, когда ранее импортированный товар не может быть эффективно, или вообще (в силу неучтенных запретов) не может быть продан на внутреннем рынке компании-экспортера; спекулятивный реэкспорт – в основном касается биржевых товаров, которые могут закупаться (часто, даже не ввозиться на территорию отечества компании- экспортера) с целью дальнейшей перепродажи при прогнозируемом повышении цены на этот товар, делающем экономически эффективной его реэкспорт; спекулятивный реэкспорт – в основном касается биржевых товаров, которые могут закупаться (часто, даже не ввозиться на территорию отечества компании- экспортера) с целью дальнейшей перепродажи при прогнозируемом повышении цены на этот товар, делающем экономически эффективной его реэкспорт; технологический реэкспорт – типичен, например, для строительных инжиниринговых компаний, при осуществлении проекты класса «под ключ», а также для компаний-производителей комплектного оборудования; то есть, для таких случаев, когда ранее импортированные (или физически/юридически не ввозимые в отечество) товары, входят составными частями (узлами, модулями) в экспортную продукцию компании-экспортера; технологический реэкспорт – типичен, например, для строительных инжиниринговых компаний, при осуществлении проекты класса «под ключ», а также для компаний-производителей комплектного оборудования; то есть, для таких случаев, когда ранее импортированные (или физически/юридически не ввозимые в отечество) товары, входят составными частями (узлами, модулями) в экспортную продукцию компании-экспортера; учетный реэкспорт - операции, осуществляемые без завоза товара в свою страну (например, с территории свободных зон и приписных складов), однако учитываемые таможенной статистикой как экспортные, экономическая эффективность которых обеспечивается за счет разницы цен на один и тот же товар на разных рынках. учетный реэкспорт - операции, осуществляемые без завоза товара в свою страну (например, с территории свободных зон и приписных складов), однако учитываемые таможенной статистикой как экспортные, экономическая эффективность которых обеспечивается за счет разницы цен на один и тот же товар на разных рынках.

23 непроданный товар бракованный товар вынужденный спекулятивный технологический учетный РеимпортРеэкспорт

24 2) Косвенный метод Основной характеристикой косвенного метода является использование опытных в организации экспортных/импортных операций посредников. Такие посредники, оказывают весь комплекс услуг международного маркетинга, а также принимают на себя все риски и рутинные операции, связанные с осуществлением международной торговли Основной характеристикой косвенного метода является использование опытных в организации экспортных/импортных операций посредников. Такие посредники, оказывают весь комплекс услуг международного маркетинга, а также принимают на себя все риски и рутинные операции, связанные с осуществлением международной торговли

25 Недостатки косвенного экспорта производитель-экспортер лишается непосредственных контактов с зарубежным рынком; производитель-экспортер лишается непосредственных контактов с зарубежным рынком; производитель-экспортер не получает контроля над рынком и поэтому не накапливает маркетинговый опыт; производитель-экспортер не получает контроля над рынком и поэтому не накапливает маркетинговый опыт; производитель-экспортер не нарабатывает на зарубежных рынках позитивный имидж; производитель-экспортер не нарабатывает на зарубежных рынках позитивный имидж; посредник редко ограничивается работой с одним контрагентом, и это иногда может вызывать недостаточное внимание к работе с товаром производителя-экспортера; посредник редко ограничивается работой с одним контрагентом, и это иногда может вызывать недостаточное внимание к работе с товаром производителя-экспортера;

26 Преимущества косвенного экспорта моментальное получение выгоды для производителя-экспортера в силу исполь­зования международного маркетингового опыта и бизнес- контактов, которыми фирма-посредник располагает на за­рубежных рынках; моментальное получение выгоды для производителя-экспортера в силу исполь­зования международного маркетингового опыта и бизнес- контактов, которыми фирма-посредник располагает на за­рубежных рынках; повышение оборачиваемости капитала производителя-экспортера; повышение оборачиваемости капитала производителя-экспортера; возможность (в случае дистрибьюторов) привлечения капитал фирм- посредников для финансирования сделок; возможность (в случае дистрибьюторов) привлечения капитал фирм- посредников для финансирования сделок; освобождение производителя-экспортера от требующих дополнительных экспортных функций (например, получение, при необходимости экспортных лицензий, сортировка, адаптация к требованиям локального рынка, международная транспортировка и страхование); освобождение производителя-экспортера от требующих дополнительных экспортных функций (например, получение, при необходимости экспортных лицензий, сортировка, адаптация к требованиям локального рынка, международная транспортировка и страхование); освобождение от рутинной и первоначально вызывающей серьезные затруднения работы, связанной с исполнением экспортного до­ кументооборота; освобождение от рутинной и первоначально вызывающей серьезные затруднения работы, связанной с исполнением экспортного до­ кументооборота; обеспечение проникновения на рынки, недоступных для установления прямых контактов. обеспечение проникновения на рынки, недоступных для установления прямых контактов.

27 Основные виды посредников +++ Представление (Po - Pi)k[%], (Po - Pi)k[%] Вознаграждение ++- Распоряжение +-- Собственность ДистрибьюторКонсигнаторАгентОтношение к товару

28 Виды торгово-посреднических операций 1. Операции по перепродаже (Дистрибьюторы)– торговые посредники осуществляют от своего имени и за свой счет; торг.посредник по отношению к экспортеру выступает как покупатель; 1. Операции по перепродаже (Дистрибьюторы)– торговые посредники осуществляют от своего имени и за свой счет; торг.посредник по отношению к экспортеру выступает как покупатель; 2. Комиссионные операции (Консигнаторы)– поручение одной стороной другой стороне совершения фактических и юридических действий; 2. Комиссионные операции (Консигнаторы)– поручение одной стороной другой стороне совершения фактических и юридических действий; 3. Брокерские операции – установление через посредника-брокера контакта между продавцом и покупателем; иногда в сделке два брокера – со стороны продавца и покупателя. 3. Брокерские операции – установление через посредника-брокера контакта между продавцом и покупателем; иногда в сделке два брокера – со стороны продавца и покупателя. 4. Фэкторы – торговые посредники, финансирующие экспортные операции. 4. Фэкторы – торговые посредники, финансирующие экспортные операции.

29 Торгово-посреднические операции Исключительное право – обязательство продавать товары только через данного посредника; Исключительное право – обязательство продавать товары только через данного посредника; Исключительное право с ограничением – продажа товаров посредником только на договорной территории; Исключительное право с ограничением – продажа товаров посредником только на договорной территории; Условие цены – цены может назначать продавец или посредник, при условии продажи партии товара; Условие цены – цены может назначать продавец или посредник, при условии продажи партии товара; Выплата вознаграждения – как разница между экспортной и реализационной ценой; процент от продаж. Выплата вознаграждения – как разница между экспортной и реализационной ценой; процент от продаж. Оговорка о неконкуренции – посредник не может представлять интересы конкурентов экспортера; Оговорка о неконкуренции – посредник не может представлять интересы конкурентов экспортера; Оговорка о минимальном обороте Оговорка о минимальном обороте

30 3) Кооперативный метод кооперативный экспорт, в силу своей комбинированной природы, предназначен совместить достоинства и примирить недостатки, соответственно, прямого и косвенного экспорта кооперативный экспорт, в силу своей комбинированной природы, предназначен совместить достоинства и примирить недостатки, соответственно, прямого и косвенного экспорта транспортно-экспедиторских компаний (freight forwarder) - осуществляют основные экспортные функции и исполняют основную часть экспортного документооборота за производителя-экспортера, исполнение всех или большинства экспортных формальностей и собственно доставка товара покупателю. транспортно-экспедиторских компаний (freight forwarder) - осуществляют основные экспортные функции и исполняют основную часть экспортного документооборота за производителя-экспортера, исполнение всех или большинства экспортных формальностей и собственно доставка товара покупателю. «пиггибэкинга» (piggybacking) - вхождения на зарубежный рынок «на закорках» другой компании. Суть этой практики состоит в том, что некоторая компания-производитель («наездник» - rider) использует канал дистрибьюции, созданный другой опытной компанией-экспортером («несущим» - carrier) «пиггибэкинга» (piggybacking) - вхождения на зарубежный рынок «на закорках» другой компании. Суть этой практики состоит в том, что некоторая компания-производитель («наездник» - rider) использует канал дистрибьюции, созданный другой опытной компанией-экспортером («несущим» - carrier)

31 Экспортный консорциум и картельные соглашения экспортный консорциум (export consortium), позволяет получить экономию на издержках по организации экспорта и объединить экспортный опыт в рамках которого каждая компания сохраняет свою самостоятельность; временные союзы юридических и хозяйственно самостоятельных компаний, для эффективного проведения экспортных операций; солидарная ответственность по обязательствам других членов; экспортный консорциум (export consortium), позволяет получить экономию на издержках по организации экспорта и объединить экспортный опыт в рамках которого каждая компания сохраняет свою самостоятельность; временные союзы юридических и хозяйственно самостоятельных компаний, для эффективного проведения экспортных операций; солидарная ответственность по обязательствам других членов; международное картельное соглашение, или картель, обязывающее кооперирующихся экспортеров соблюдать совместно устанавливаемые условия торговли на каждом обслуживаемом региональном рынке: квота участника, минимальные цены продажи, условия предоставления коммерческих кредитов покупателям; касаются в основном сырьевых товаров, топливно-энергетических ресурсов, сельскохозяйственной продукции. международное картельное соглашение, или картель, обязывающее кооперирующихся экспортеров соблюдать совместно устанавливаемые условия торговли на каждом обслуживаемом региональном рынке: квота участника, минимальные цены продажи, условия предоставления коммерческих кредитов покупателям; касаются в основном сырьевых товаров, топливно-энергетических ресурсов, сельскохозяйственной продукции.

32 4) Встречный метод особый метод международной торговли, основное отличие которого состоит в его валютоэкономной природе особый метод международной торговли, основное отличие которого состоит в его валютоэкономной природе

33 Формы встречной торговли «чистый бартер» - предусматривает обмен согласованных между сторонами партий товара. «чистый бартер» - предусматривает обмен согласованных между сторонами партий товара. - Либо точно определяются количество и ассортимент взаимопоставляемых товаров, - либо обговариваются полная стоимость товарообменной операции и списки товаров китайской Farm Chemical Sales Promotion Group (партии химических средств защиты растений ) партия фосфатов из Марокко партия фосфатов из Марокко

34 Формы встречной торговли «клиринговое соглашение» - денежных расчетов (как правило) нет, сделка имеет продолжительный характер и с обеих сторон могут участвовать группы товаров (списки), третьи стороны к сделке не привлекаются; «клиринговое соглашение» - денежных расчетов (как правило) нет, сделка имеет продолжительный характер и с обеих сторон могут участвовать группы товаров (списки), третьи стороны к сделке не привлекаются; в отличие от бартерных сделок может предусматриваться неконвертируемое денежное сальдо клиринговое соглашение между Ираном и Индонезией Индонезия поставляет бумагу, резину и жестяные листы с антикоррозийным покрытием в обмен на иранскую нефть «свитч» - денежных расчетов (как правило) нет, сделка имеет продолжительный характер и с обеих сторон могут участвовать группы товаров (списки), в урегулировании взаимоотношений экспортера и импортера принимают участие третьи стороны «свитч» - денежных расчетов (как правило) нет, сделка имеет продолжительный характер и с обеих сторон могут участвовать группы товаров (списки), в урегулировании взаимоотношений экспортера и импортера принимают участие третьи стороны А товары В товары С деньги деньги

35 Формы встречной торговли «оффсет» - денежные расчеты предусмотрены, взаимные обязательства не ограничены только двусторонней закупкой товара (основным отличием является участие третьей стороны) представляют собой вариант джентльменских соглашений (продаже Россией для строительства АЭС в КНР ядерных реакторов с обязательством встречной закупки китайских товаров народного потребления) «оффсет» - денежные расчеты предусмотрены, взаимные обязательства не ограничены только двусторонней закупкой товара (основным отличием является участие третьей стороны) представляют собой вариант джентльменских соглашений (продаже Россией для строительства АЭС в КНР ядерных реакторов с обязательством встречной закупки китайских товаров народного потребления) «байбэк» - денежные расчеты предусмотрены, экспортер обязан закупить товар у импортера, закупаемый товар производится импортером с использованием товара, приобретенного у экспортера, получение доступа к новым или сложным рынкам «байбэк» - денежные расчеты предусмотрены, экспортер обязан закупить товар у импортера, закупаемый товар производится импортером с использованием товара, приобретенного у экспортера, получение доступа к новым или сложным рынкам долгосрочные компенсационные соглашения с обратной закупкой товаров; сделки с соглашением «о разделе продукции»( сделки в Коми, Карелии и Ленобласти со скандинавскими покупателями пиломатериалов, которые поставляли лесопильное оборудование)

36 5) Институциональный метод международные аукционы международные аукционы биржи биржи организация международных торгов организация международных торгов основная функция этих институтов – установление «справедливой», или признаваемой всеми потенциальными продавцами и покупателями цены и качества на товар

37 6) Электронный метод развитие Internet–технологий развитие Internet–технологий е-аукционы (аукционы подержанных автомобилей году, японец Масатака Фуджисаки попробовал сам продать свой старый автомобиль и, после первой удачи, занялся этим бизнесом, учредив аукционную компанию Aucnet) е-аукционы (аукционы подержанных автомобилей году, японец Масатака Фуджисаки попробовал сам продать свой старый автомобиль и, после первой удачи, занялся этим бизнесом, учредив аукционную компанию Aucnet) В2В В2В В2С В2С С2В С2В С2С С2С

38 Формы электронной торговли Продажа товаров потребителями друг другу Ebay.com 3.C2C –consumer -to- consumer Потребителя продают предприятиям товары и услуги 4.C2B –consumer -to- business Продажа предприятиями товаров и услуг напрямую потребителям Amayon.com 2.B2C – business-to- consumer Приобретение материалов и оборудования предприятиями (электронная торговля бумагой – Paper Exchange) 1.B2B – business-to- business Характеристика экономической деятельности Классификация

39 Международная экономика Тема 2: Организация и техникавнешнеторговыхопераций

40 Международные товарные биржи Международные товарные биржи – это особый вид постоянно действующего рынка, на котором совершаются сделки купли-продажи на массовые товары. Международные товарные биржи – это особый вид постоянно действующего рынка, на котором совершаются сделки купли-продажи на массовые товары. - Качественно однородные; - Взаимозаменяемые; - Согласно стандартам и образцам. Продаются биржевые контракты.

41 Биржи - Пшеница, кукуруза, овес, рожь, рис, живой скот, мясо, льняное семя - Хлопок, натуральный и искусственный шелк, шерсть, пряжа - Сахар, кофе, какао, масло, перец, картофель. - Сырая нефть, дизельное топливо, мазут, бензин, - Золото, серебро, платина, палладий, - Медь, свинец, цинк, ниель, алюминий

42 Биржи Важнейшие центры биржевой торговли : «Лондонская фьючерсная и опционная биржа» «Лондонская биржа металлов» «Лондонская международная нефтяная биржа» «Токийская товарная биржа» «Чикаго борд оф трейд» «Нью-Йоркская биржа хлопка» «Нью-Йоркская биржа кофе, сахара, какао» АнглияЯпонияСША

43 Биржи Универсальные Универсальные (ведутся операции по широкому кругу товаров) - «Чикаго борд оф трейд» - пшеница, кукуруза, бензин, золото, серебро, нефть; - «Нью-Йоркская биржа хлопка, цитрусовых и нефти» Специализированны Специализированны (биржи имеют потоварную специализацию) - Нью-Йоркская товарная биржа – медь, серебро, золото, картофель, кофе; - Нью-Йоркская биржа кофе, сахара и какао; - Лондоская биржа металлов; - Лондонская биржа шерсти; - Лондонская международная нефтяная биржа; - Гамбургская биржа кофе

44 Биржи Биржи Цели биржевых сделок Сделки на реальный товар- Сделки на реальный товар- завершаются переходом товара от продавца к покупателю Срочные (фьючерсные) сделки – не предусматривают Срочные (фьючерсные) сделки – не предусматривают обязательства сторон поставить или принять реальный товар; сопровождаются заключением обратной офсетной сделки; спекулятивные операции. Организационная структура бирж Биржи, имеющие публично-правовой характер Биржи, имеющие публично-правовой характер (находятся под наблюдением государства на основе закона о биржах) Биржи, имеющие частноправовой характер Биржи, имеющие частноправовой характер (открыт доступ лицам, входящим в биржевую корпорацию) Действует механизм биржевых сертификатов Зерно, хлопок, каучук

45 Международные аукционы Специально организованные, периодически действующие в определенных местах рынки, на которых производится продажа периодически осмотренных товаров; обладающих индивидуальными свойствами. Специально организованные, периодически действующие в определенных местах рынки, на которых производится продажа периодически осмотренных товаров; обладающих индивидуальными свойствами. Предметы аукционных торгов: пушно- меховые товары, фрукты, цветы, рыба, чай, табак. Предметы аукционных торгов: пушно- меховые товары, фрукты, цветы, рыба, чай, табак.

46 Техника организации аукционной торговли Аукционист объявляет номер лота, надбавка к цене стандартна Аукционный торг За неделю или 10 дней до открытия торгов, на аукционах чая и табака – дегустация Осмотр длится несколько месяцев, товар сортируют на лоты (качество меха: самец или самка, мода, окрас, размер), лот соболя шкурок, лот норки, как правило, состоит из шкурок; подготавливается каталог Подготовка

47 Ценообразование на аукционе 1. Английский аукцион – цена повышается до тех пор, пока не остается только один покупатель 2. Голландский аукцион – аукционист называет максимальную цену, которая постепенно снижается, пока не остается один покупатель 3. Аукцион первой цены – все покупатели одновременно назначают цену, кто назвал максимальную цену, тот получает товар 4. Аукцион второй цены - аналогичен в проведении английскому, только покупатель платит цену предшествующую максимально названной Ценообразование – монополистическое, стремление изъять излишек потребителя

48 Организационные формы аукционной торговли Специализированные фирмы (покупают товары у производителей и продают на аукционах); «Гудзон бей», Нью-Йорк, Лондон. Специализированные фирмы (покупают товары у производителей и продают на аукционах); «Гудзон бей», Нью-Йорк, Лондон. Брокерско-комиссионные фирмы – организуют аукционы и продают продукцию по поручению клиентов за комиссионное вознаграждение Брокерско-комиссионные фирмы – организуют аукционы и продают продукцию по поручению клиентов за комиссионное вознаграждение Аукционные фирмы, принадлежащие союзам предпринимателей – занимают монопольное положение в аукционной торговле каким-либо товаром (фирма «Дэниш, финиш фер сейз» организуют продажу датской и шведской норки); в Швеции и Норвегии экспорт продукции целлюлозно-бумажной промышленности осуществляется через объединения производителей. Аукционные фирмы, принадлежащие союзам предпринимателей – занимают монопольное положение в аукционной торговле каким-либо товаром (фирма «Дэниш, финиш фер сейз» организуют продажу датской и шведской норки); в Швеции и Норвегии экспорт продукции целлюлозно-бумажной промышленности осуществляется через объединения производителей.

49 Международные торги Покупатель запрашивает несколько поставщиков предоставить ему информацию о товаре; заказчик делает наилучший выбор Покупатель запрашивает несколько поставщиков предоставить ему информацию о товаре; заказчик делает наилучший выбор Подготовка тендерной документации (наименование и количество оборудования, все основные технические условия, технико- экономические характеристики оборудования, коммерческие условия); Подготовка тендерной документации (наименование и количество оборудования, все основные технические условия, технико- экономические характеристики оборудования, коммерческие условия); В конкурсном отборе решающую роль играет имидж фирмы; В конкурсном отборе решающую роль играет имидж фирмы; Организаторы торгов – государственные фирмы; Организаторы торгов – государственные фирмы; Суммы контрактов весьма значительны; участие принимают только сильные фирмы. Суммы контрактов весьма значительны; участие принимают только сильные фирмы. Торги Открытые (для больш числа фирм) Закрытые (только для конкр.фирм)

50 Ценообразование в мировой торговле Ценообразующие факторы: Ценообразующие факторы: - общеэкономические ( эк. цикл, состояние спроса); - конкретноэкономические ( издержки, прибыли, налоги); - внеэкономические (политические, военные). Мировая цена – денежное выражение интернациональной Мировая цена – денежное выражение интернациональной стоимости, реализуемых на мировом рынке товаров (передовой уровень техники и технологии); совершаются крупные операции; на регулярной основе; в рамках свободного режима. На практике мировые цены – цены крупнейших мировых поставщиков (на пшеницу – Канады, на нефть ОПЕК, пиломатериалы – Швеция, пушнина – цены Лондонского и Санкт-Петербургского аукционов)

51 Ценообразование в мировой торговле Региональные цены; Региональные цены; Цены во встречной торговле; Цены во встречной торговле; Цены разовых случайных сделок; Цены разовых случайных сделок; Трансфертные цены. Трансфертные цены.

52 Ценообразование в мировой торговле Виды цен: Виды цен: - твердая; - с последующей фиксацией (фиксируется в определенный момент, например, на определенный день работы конкретной биржи); - подвижная (зафиксирована цена, которая может быть пересмотрена в дальнейшем – сырьевые и прод.товары); - скользящая (с учетом изменения издержек производства – цены на материалы и зар.плату). Скидки: Скидки: Простая, бонусная (за оборот), дилерская скидка (посредникам), специальные скидки (за пробные партии товара); скрытые скидки ( на фрахт), сезонные скидки.

53 Техника подготовки торговой сделки Направление предложения (оферты) одному или нескольким потенциальным покупателям. Направление предложения (оферты) одному или нескольким потенциальным покупателям. Оферта – письменное предложение продавца о продаже товаров на определенных условиях (содержание, количество, качество, цена, срок поставки). Оферта – письменное предложение продавца о продаже товаров на определенных условиях (содержание, количество, качество, цена, срок поставки). Оферта СвободнаяТвердая Посылается одновременно нескольким покупателям Посылается только одному покупателю

54 Международные контракты Вводная часть (наименование, номер, место и дата заключения контракта, ссылка на предвар. переговоры); Предмет контракта (наименование товара, характеристика, рассортимент); Количество (баррель, куб.м.); Качество (по стандарту, по образцу, по технич.условиям, по образцу, по содерж.отдельных веществ в товаре); Цена Базис поставки (INCOTERMS) Общая сумма договора (со скидками)

55 Международные контракты Платежи (предлявляемые документы; меры за несвоевременный платеж); Платежи (предлявляемые документы; меры за несвоевременный платеж); Срок поставки (отгрузка должна быть совершена....); Срок поставки (отгрузка должна быть совершена....); Упаковка и маркировка (спец. картон, сопровод.документация, код, языки на упаковке); Упаковка и маркировка (спец. картон, сопровод.документация, код, языки на упаковке); Приемка-сдача товара (кол-во товаров, приемка товара по кач-ву, с осмотром); Приемка-сдача товара (кол-во товаров, приемка товара по кач-ву, с осмотром); Рекламации - претензии(в течении скольких месяцев, обоснование рекламации); Рекламации - претензии(в течении скольких месяцев, обоснование рекламации); Арбитраж (решения арбитражного суда); Арбитраж (решения арбитражного суда); Форс-мажор – невозможность выполнения контракта(указываются конкретные случаи); Форс-мажор – невозможность выполнения контракта(указываются конкретные случаи); Также указываются последствия расторжения договора, проценты при просрочке платежа, порядок исчисления убытков. Также указываются последствия расторжения договора, проценты при просрочке платежа, порядок исчисления убытков.

56 INCOTERMS Свод правил по толкованию терминов в связи с поставкой товара от экспортера к импортеру Свод правил по толкованию терминов в связи с поставкой товара от экспортера к импортеру Продавец Покупатель max max D C F E

57 INCOTERMS Оговорен ряд существенных моментов, связанных с погрузкой, страхованием, разгрузкой, транспортировкой товаров: кто обеспечивает и оплачивает перемещение товара из одного пункта в другой; Оговорен ряд существенных моментов, связанных с погрузкой, страхованием, разгрузкой, транспортировкой товаров: кто обеспечивает и оплачивает перемещение товара из одного пункта в другой; Цель Инкотермс – унификация, универсальность при описании обязанностей сторон. Цель Инкотермс – унификация, универсальность при описании обязанностей сторон.

58 INCOTERMS 2000 FOB FREE ON BOARD FAS FREE ALONGSIDE SHIP FCA FREE CARRIER EXW EX WORKS Группа F Группа Е Свободно на борту (на покупателя возлагаются обязанности по очистке товара от пошлин) Франко вдоль борта судна (с этого момента покупатель несет все риски) Франко-перевозчик (...название места назначения) Франко завод – продавец передает товар покупателю на своем предприятии. Минимальные требования для продавца

59 INCOTERMS 2000 Перевозка и страхование оплачены до Стоимость, страхование, фрахт – дополнительно оплачивается страхование CIF COST, INSURANCE, FREIGHT Стоимость и фрахт – продавец оплачивает расходы и фрахт необходимые для доставки товара в порт назначения CFR COST AND FREIGHT Группа С CIP CARRIAGE AND INSURANGEPAID TO

60 Международные расчеты Аккредитив –документ, дающий уверенность экспортеру и импортеру; заверяет экспортера, что продукт будет оплачен; импортера в том, что оплата будет произведенав соответствующие сроки (после получения документов об отправке товара). Аккредитив –документ, дающий уверенность экспортеру и импортеру; заверяет экспортера, что продукт будет оплачен; импортера в том, что оплата будет произведенав соответствующие сроки (после получения документов об отправке товара).

61 Международные расчеты Виды аккредитивов: Виды аккредитивов: - Подтвержденный безотзывной Экспортер банк экспортера банк импортера импортер - Неподтвержденный Экспортер банк импортера импортер

62 Международные расчеты - Отзывной (банк импортера имеет право вносить поправки) Экспортер банк импортера импортер - Автоматически возобновляемый (единый аккредитив для регулирования долгосрочных отношений) - Передаваемый аккредитив (когда возможен доступ к кредиту третьим лицам)

63 События развития торговой сделки 1. Выдача оферты; 1. Выдача оферты; 2. Анализ и акцепт оферты покупателем; 2. Анализ и акцепт оферты покупателем; 3. Подготовка контракта; 3. Подготовка контракта; 4. Подписание контракта; 4. Подписание контракта; 5. Открытие аккредитива в соответствии с условиями контракта; 5. Открытие аккредитива в соответствии с условиями контракта; 6. Составление и передача экспортером в банк экспортера паспорта сделки; 6. Составление и передача экспортером в банк экспортера паспорта сделки; 7. Страхование товара по контракту; 7. Страхование товара по контракту; 8. Отгрузка товара в соответствии с контрактом (INCOTERMS). 8. Отгрузка товара в соответствии с контрактом (INCOTERMS).

64 Международная экономика Тема 3: Международныйтрансферткапитала

65 Зарубежное инвестирование Причины Освоение новых ниш на диверсифицированных рынках; Освоение новых ниш на диверсифицированных рынках; Расширение рынков сбыта; Расширение рынков сбыта; Снижение издержек производства; Снижение издержек производства; Снижение трансакционных издержек; Снижение трансакционных издержек; Более низкие экологические стандарты в странах-реципиентах; Более низкие экологические стандарты в странах-реципиентах; Демонстрационный эффект в стране- реципиенте Демонстрационный эффект в стране- реципиенте

66 Зарубежное инвестирование OLI-Theorie – эклектическая парадигма Даннинга 1.Ownership-specific advantages – преимущества местоположения в стране реципиенте (низкие издержки, близость источников сырья, объемные рынки сбыта); 2.Location-specific variables- специфические факторы предприятия (наличие производственных инноваций и сильного менеджмента); 3.Internalization advantages – преимущества интернационализации (лицензии, патенты). Прямые зарубежные инвестиции - это долгосрочные зарубежные вложения капитала, в результате которых экспортером капитала организуется и ведется производство на территории страны, принимающей капитал. Прямые зарубежные инвестиции - это долгосрочные зарубежные вложения капитала, в результате которых экспортером капитала организуется и ведется производство на территории страны, принимающей капитал. Портфельные инвестиции - это форма вывоза капитала путем его вложения в ценные бумаги зарубежных предприятий, не дающая инвесторам возможности непосредственного контроля за их деятельностью (соотношение дохода и риска) Портфельные инвестиции - это форма вывоза капитала путем его вложения в ценные бумаги зарубежных предприятий, не дающая инвесторам возможности непосредственного контроля за их деятельностью (соотношение дохода и риска)

67 Транснациональные корпорации международных компаний; международных компаний; По классификации ООН – ТНК – По классификации ООН – ТНК – 25% активов за рубежом (самые большие зарубежные активы англо-гол. Концерн «Роялл Дач шелл», «Форд», «ИВМ»); 25% активов за рубежом (самые большие зарубежные активы англо-гол. Концерн «Роялл Дач шелл», «Форд», «ИВМ»); филиалы в > 6 странах; филиалы в > 6 странах; годовой оборот > 100 млн. долларов; годовой оборот > 100 млн. долларов; доля продаж за рубежом (лидер «Нестле» - 97%); доля продаж за рубежом (лидер «Нестле» - 97%); ТНК производят 90% электротехнической, химической и фармакологической продукции ТНК производят 90% электротехнической, химической и фармакологической продукции

68 Транснациональные корпорации Поколения ТНК: Поколения ТНК: - 1 поколение – сырьевые ТНК; - 2 поколение – военно-технические (Крупп); - 3 поколение – научно-технические; - 4 поколение – глобальные; Глобальные корпорации – финансово-промышленные группы («Токио Мицубиси банк»); борьба за контроль за корпорациями; слияние банковского и промышленного капитала (система домашних банков в Германии – Коммерцбанк – Карштадт, Дрезденер банк – Хайдельбергер цемент). Глобальные корпорации – финансово-промышленные группы («Токио Мицубиси банк»); борьба за контроль за корпорациями; слияние банковского и промышленного капитала (система домашних банков в Германии – Коммерцбанк – Карштадт, Дрезденер банк – Хайдельбергер цемент).

69 Транснациональные корпорации ГеоцентричныйПолицентричныйЭкоцентричный 1.Взаимо- действие материнской комании и филиалов Высокая децентрализаця принятия решений филиалами Делегирование отдельных полномочий дочерним фирмам Высокая централизация принятия решений материнской компанией 2. Уровень централи- зации

70 Транснациональные корпорации Работники из различных стран мира назначаются на любые посты Менеджеры – представители головной компании В филиалах работают представители головной компании 3. Кадровая политика Филиалы автономны Филиалы в значительной степени автономны Сильный контроль со стороны материнской компании 4. Контроль за деятельностью филиалов Промежуточный рынок для освоения новых рынков Более важный сектор деятельности чем материнский Расширение рынка материнской компании 5. Отношение к зарубежному рынку

71 Транснациональные корпорации Создание банковско-страховых корпораций (Дойче банк и франц. Кредит ареоле); Создание банковско-страховых корпораций (Дойче банк и франц. Кредит ареоле); Использование механизма ускоренной амортизации (немецко-китайские СП); Использование механизма ускоренной амортизации (немецко-китайские СП); Механизм международных трансфертных цен; Механизм международных трансфертных цен; Реинвестирование прибыли; Реинвестирование прибыли; Высокая степень внутрикорпоративной торговли; Высокая степень внутрикорпоративной торговли; Использование эффекта масштаба и синергии. Использование эффекта масштаба и синергии.

72 a Транснациональные корпорации ТНК часто представляют собой олигопольные структуры (две или несколько фирм, господствующих в отрасли. ТНК часто представляют собой олигопольные структуры (две или несколько фирм, господствующих в отрасли. Прибыль дуополии (две фирмы в отрасли): Прибыль дуополии (две фирмы в отрасли): П(x,xª) = [p (x,z)x – C(x)] + [pª (xª,zª)xª – C(xª) - txª] – C, Где x – предложение предприятия на внутреннем рынке, xª - предложение предприятия на внешнем рынке, z – предложение зарубежного предприятия на внешнем рынке, zª - предложение зарубежного предприятия на внутреннем рынке, p – цена на внутреннем рынке, pª - цена на внешнем рынке, C – издержки, txª - трансакционные издержки.

73 Слияния и поглощения компаний М&A (Merers&Acuisitions) Поглощение – приобретение одного предприятия другим; один из видов капиталовложений; Поглощение – приобретение одного предприятия другим; один из видов капиталовложений; Слияние – объединение двух компаний, при котором одна из них теряет свою марку. Слияние – объединение двух компаний, при котором одна из них теряет свою марку.

74 Слияния и поглощения компаний М&A Цели - Стратегические – создание стоимости посредством долгосрочных конкурентных преимуществ; - Оппортунистические – присвоение уже созданной другими участниками стоимости по заниженной цене

75 Слияния и поглощения компаний М&A Типы - Горизонтальные ( в одной области деятельности, например, объединение автомобильных концернов или предпр. В области телекоммуникаций); - Вертикальные (расширение бизнеса, распространяя его или на источники сырья или на конечного потребителя, например, в сфере газоэлектроснабжения в США); - Конгломератные (участники операций принадлежат к разным отраслям).

76 Международная экономика Тема 4: Международные валютно-финансовые и кредитные отношения

77 Валютный курс Валютный курс представляется участникам обмена как коэффициент пересчета одной валюты в другую, определяемый соотношением спроса и предложения на валютном рынке; Валютный курс представляется участникам обмена как коэффициент пересчета одной валюты в другую, определяемый соотношением спроса и предложения на валютном рынке; Стоимостной основой валютного курса является покупательная способность валют, выражающая средние национальные уровни цен на товары, услуги, инвестиции; Стоимостной основой валютного курса является покупательная способность валют, выражающая средние национальные уровни цен на товары, услуги, инвестиции; Номинальный и реальный валютный курс: Номинальный и реальный валютный курс: E n = С а / С i E r = E n P а /P i E n = С а / С i E r = E n P а /P i

78 Валютный курс Курсообразующие факторы Валютный курс Отклоняется под влиянием спроса и предложения и курсообразующих факторов Темп инфляции. темп инфляции курса валюты, снижение покупательной способности; Темп инфляции. темп инфляции курса валюты, снижение покупательной способности; Состояние платежного баланса. Активный платежный баланс способствует повышению курса национальной валюты, так как увеличивается спрос на нее со стороны иностранных должников. Нестабильность платежного баланса приводит к скачкообразному изменению спроса на соответствующие валюты и их предложение; Состояние платежного баланса. Активный платежный баланс способствует повышению курса национальной валюты, так как увеличивается спрос на нее со стороны иностранных должников. Нестабильность платежного баланса приводит к скачкообразному изменению спроса на соответствующие валюты и их предложение; спекулятивные валютные операции; спекулятивные валютные операции; степень использования определенной валюты на еврорынке и в международных расчетах; степень использования определенной валюты на еврорынке и в международных расчетах; ускорение или задержка международных платежей; ускорение или задержка международных платежей; степень доверия к национальной валюте на национальном и мировом рынке. степень доверия к национальной валюте на национальном и мировом рынке.

79 Валютный курс Фиксированный валютный курс (отклонение не более 2.25%) Фиксированный валютный курс (отклонение не более 2.25%) - фиксация к одной валюте (Аргентина, Либерия, Нигерия); - Фиксация к валюте стран торговых партнеров ( Эстония – к Евро); - Фиксация к валютному композиту - привязка курса национальной валюты к курсу коллективных денежных единиц (к СДР – Ливия); Ограниченно гибкий валютный курс Ограниченно гибкий валютный курс Валютный коридор (Чили – 10%объявленные девальвации; Мексика – нижняя граница зафиксирована; Колумбия – возможность изменения центрального паритета; Россия – 1995)

80 Валютный курс Плавающий валютный курс Плавающий валютный курс Свободно меняющийся под влиянием спроса и предложения (Афганистан, Боливия, Эфиопия) или корректируемый валютный курс Теория плавающих валютных курсов. Представители неоклассического Теория плавающих валютных курсов. Представители неоклассического (монетаристского) направления ( М. Фридмен, Ф. Махлуп) 1) автоматическое выравнивание платежного баланса 2) свободный выбор методов национальной экономической политики без внешнего давления 3) сдерживание валютной спекуляции, так как при плавающих валютных курсах она приобретает характер игры с нулевым результатом: одни теряют то, что выигрывают другие 4) стимулирование мировой торговли 5) валютный рынок лучше, чем государство, определяет курсовое соотношение валют. По мнению монетаристов, валютный курс должен свободно колебаться под воздействием рыночного спроса и предложения. Сторонники неоклассического направления полагают возможным стабилизировать экономику путем рыночного регулирования валютного курса и превращения плавающих курсов в автоматический регулятор международных расчетов.

81 Валютная политика Прямое валютное регулирование - совокупность законодательных и административных действий власти, определяющие порядок проведения операций с валютными ценностями. Косвенное валютное регулирование - совокупность экономических методов воздействия на участников внешнеэкономических связей путем создания у них экономической заинтересованности в осуществлении определенных валютных операций.

82 Валютная политика - Долговременная (изменения в рамках валютных систем); - Текущая (дисконтная, девизная, множественная валютная практика, параллельное обращение валют)

83 Валютная политика Дисконтная - манипулирование ставкой банковского процента; Влияние этого фактора на валютный курс объясняется двумя основными обстоятельствами. Изменение процентных ставок в стране воздействует при прочих равных условиях на международное движение капиталов, прежде всего краткосрочных. В принципе повышение процентной ставки стимулирует приток иностранных капиталов (курс национальной валюты растет), а ее снижение поощряет отлив капиталов (курс национальной валюты падает).

84 Валютная политика Девизная – купля продажа иностранной валюты с Помощью валютных интервенций (коллективные интервенций); Валютные интервенции оказывают прямое влияние на курс национальной валюты, приводят к увеличению или уменьшению денежной массы страны. Когда Центральный банк РФ покупает иностранную валюту, происходят увеличение денежной массы страны и курс национальной валюты падает и наоборот.

85 Валютная политика Множественная валютная практика (законодательно установленное использование различных эффективных курсов в зависимости от видов валютных операций) Официальный курс и курс свободного рынка; курс по счету тек.операций и по счету движения капитала (Сирия, Турция); Параллельное обращение валют ( доллар США в Панаме и Либерии)

86 Валютная политика Паритет покупательной способности – измерение покупательной способности валют при неизменном уровне цен в каждой стране. Теория паритета покупательной способности базируется на номиналистической и количественной теориях денег (Рикардо). Наиболее полно обоснована шведским экономистом Г. Касселем в 1918 г.: «в условиях нормальной торговли устанавливается такой валютный курс, который отражает соотношения между покупательной силой соответствующих валют». Выравнивание валютного курса по покупательной способности валют.

87 Валютная политика Паритет покупательной способности P i = E x P a Индекс «Биг Мака» Теория абсолютного ППС –обменный курс между валютами двух стран равен соотношению уровней цен в этих странах E i/a = P i / P a Теория относительного ППС –изменение обменного курса между валютами двух стран равен разнице темпов инфляции в соответствующих странах E i/a = P i - P a

88 Понятие мирового валютного рынка FOREX – Foreign Exchange Market. FOREX - это сфера экономических отношений, проявляющихся при осуществлении операций по купле и продаже иностранной валюты и ценных бумаг в иностранной валюте, а также операций по инвестированию капитала FOREX - это официальные финансовые центры, в которых осуществляются операции по купле-продаже валют и валютных ценностей на основе спроса и предложения участников торговли. Функции международного валютного рынка: Трансферт средств из одной валюты в другую Денежные переводы Клиринг Хеджирование Спекуляции

89 Forex Система плавающих валютных курсов положила начало интенсивному развитию мирового валютного рынка; Основной объем операций на международном валютном рынке - конверсионные операции по обмену одной валюты на другую, вследствие чего данный рынок получил название Forex или сокращенно FX (от устойчивого английского обозначения конверсионных операций Foreign Exchange Operations); Forex - распределение по всему миру торговых площадок; работает круглосуточно; К основным операциям Forex, относятся: купля-продажа валют, конверсия (обмен) одних валют на другие, кредитование каким- либо видом валют на определенных условиях, а также операции по купле- продаже производных инструментов (фьючерсы и опционы на валюту).

90 Forex Основными участниками рынка Forex являются: коммерческие банки; национальные финансовые институты (центральные банки); организации, осуществляющие внешнеторговые операции; институциональные инвесторы (паевые, пенсионные, инвестиционные фонды, страховые компании и т.д.); брокерские компании; частные инвесторы. Коммерческие банки являются самыми активными участниками рынка Forex. Основные валюты: доллар США, Евро, японская йена, швейцарский франк, английский фунт стерлингов.

91 Forex В практике рынка Forex под маржевой торговлей понимают такую операцию, при которой для совершения сделки по финансовым инструментам данного рынка необходимо оплатить не полную стоимость сделки, а лишь ее незначительную часть 1-10%, соответственно «рычаг» раз. Оставшейся суммой для совершения сделки участника рынка Forex кредитует его партнер – дилинговый центр брокерской компании или банка. Размер «плеча» определяется непосредственно участником торгов (трейдером) и дилинговым центром.

92 Forex Бык – лицо, играющее на повышении курса валюты Bull Разница между bid и askSpread Курс, по которому банк покупает базовую валюту Bid Медведь – лицо, играющее на понижении курса валюты Вear Курс, по которому банк продает базовую валюту Ask

93 Функции валютного рынка Процентный арбитраж (простой, сложный; временной, пространственный) Клиринг (двусторонний, многосторонний, международный; полный и частичный) Кредит (по твердой ставке, по плавающей ставке, синдицированные)

94 Международный кредит В зависимости от срока, на который предоставляется кредит выделяют: 1) сверхсрочные международные кредиты до трех месяцев (суточные, недельные, сроком до трех месяцев); 2) краткосрочные международные кредиты сроком от трех месяцев до одного года 3) среднесрочные международные кредиты на срок от одного года до пяти лет; 4) долгосрочные международные кредиты на срок свыше пяти лет. В зависимости от валюты займа: 1) международный кредит в валюте кредитора; 2) международный кредит в валюте страны-должника; 3) международный кредит в валюте третьей страны (широко используемой валюты)

95 Международный кредит В зависимости от категории кредитора принято выделять международные кредиты: 1. Фирменный кредит международный кредит, предоставляемый фирмой одной страны фирме другой страны. 2. Банковский кредит международный кредит, который предоставляется банком одной страны банку или коммерческой фирме другой страны. 3. Кредиты международных финансовых организаций (Международного валютного фонда. Международного банка реконструкции и развития). 4. Межгосударственные кредит предоставляется правительством одной страны правительству другой страны.

96 Валютные системы Парижская валютная система 1867 – Основа – золотомонетный стандарт; - Каждая валюта – золотое содержание (Германия до 1875, Россия до 1895); - Свободное плавание валют в пределах золотых точек; - Ведущая валюта – фунт стерлингов; - В конце 19 в. возросли хозяйственные связи и сократилось золотое содержание валют.

97 Валютные системы Генуэзская валютная система 1922 – золото-девизный стандарт (девизы – доллар США и фунт стерлингов); - Свободно плавающие валютные курсы; - Урезанная форма монометализма; - Мировой валютно-финансовый центр переместился в США (гегемония доллара США); г. Мировой валютный кризис (обесценились валюты аграрных и колониальных стран; Германия, Австрия, Великобритания, США – банкротство банков и отмена золотого содержания валют; Франция лишь в 1936 году отменила золотой стандарт)

98 Валютные системы Бреттон-Вудская система (1944 – 1976) - золото-девизный стандарт; - Образование МВФ (международный валютный фонд); - Доллары разменивались на золото (35$ за 1 тройскую унцию); - Господство доллара США; - Долларовый голод и ревальвация доллара США; - В 60-ые годы «долларовое пресыщение» и утрота долларом США монопольного положения; - Валютный кризис – массовая продажа долларов;

99 Валютные системы Ямайская валютная система 1976г. - Введение специальных прав заимствования – СДР (Special Drawing Right) (безналичное средство); - СДР (доллар США, марка ФРГ, йена, франц.франк, фунт стерлингов); - Произошла демонетизация золота. - Курс валют формируется под воздействием спроса и предложения. - Центральные банки стран не обязаны вмешиваться в работу валютных рынков для поддержания фиксированного паритета своей валюты. - Страна сама выбирает режим валютного курса, но ей запрещено выражать его через золото. - МВФ наблюдает за политикой стран в области валютных курсов.

100 Валютные системы Европейская валютная система (1979) - Обеспечить достижение экономической интеграции; - Создать зону европейской стабильности с собственной валютой в противовес Ямайской валютной системе, основанной на долларовом стандарте; - Оградить «Общий рынок» от экспансии доллара: - Сблизить экономические и финансовые политики стран-участниц.

101 Валютные отношения Формы валютно-финансовых отношений: Роберт Манделл обосновал целесообразность введения Единой валюты - западноевропейская - Латиноамериканская - Aфриканская - Азиатская

102 Международная экономика Тема 5: Международный трансферт технологий, услуг и рабочей силы

103 Международный трансферт технологий Технология – научные методы достижения практических целей (технология продуктов, процессов и управления); Международная передача технологии – межгосударственное перемещение научно- технических достижений на коммерческой или безвозмездной основе; Овеществленная и неовеществленная технология

104 Международный трансферт технологий «Цикл жизни продукта» Вернона Стадия 1 – стадия нового продукта; Стадия 2 – стадия роста продукта; Стадия 3 – стадия зрелости товара; Стадия 4 – стадия падения производства; Стадия 5 – стадия прекращения внутреннего производства.

105 Международный трансферт технологий Правовые формы защиты технологий: - Патент – свидетельство, выдаваемое компетентным правительственным органом изобретателю и удостоверяющее его монопольное право на использование изобретения (15-20 лет); - Лицензия – разрешение, выдаваемое владельцем технологии (лицензиаром) лицензиату на использование этой технологии в течении определенного времени и за определенную плату.

106 Международный трансферт технологий - Копирайт – эксклюзивное право автора на показ и воспроизведение своей работы; - Товарная марка – символ определенной организации, который используется для индивидуализации производства товара (рисунок, графическое изображение); - «Ноу-хау» - незапатентованные изобретения, имеющие коммерческую ценность (например, научные инст. в Р. прод.); технический опыт и секреты производства.

107 Международный трансферт технологий (Виды лицензий) - патентные (классическая лицензия - на использование запатентованных изобретений, промышленных образцов); - беспатентные (на передачу объектов, не защищенных правами промышленной собственности); - исключительные (покупателю дается монопольное право на использование объекта лицензии на определенном рынке); - неисключительные (допускается многоразовая продажа одной и той же лицензии на определенном рынке); - открытые (патентовладелец готов предоставить право на использование своего патента любому физическому или юридическому лицу); - перекрестные (когда продавец и покупатель обмениваются лицензиями на принадлежащие им объекты промышленной собственности); - чистые (самостоятельные лицензии без сопутствующей поставки оборудования); - сопутствующие (передаче лицензии сопутствует поставка оборудования);

108 Международный трансферт технологий Под лицензионным договором следует понимать договор, по которому одна сторона (лицензиар) обязана обеспечивать другой стороне (лицензиату) такое положение - фактическое и правовое, при котором лицензиат практически может внедрить в производство и использовать определенное техническое решение на условиях и в пределах, установленных договором, а другая сторона обязана уплатить за это соответствующее вознаграждение или предоставить компенсацию в иной форме. Лицензионный договор позволяет лицензиару на срок действия договора контролировать деятельность лицензиата. В лицензионных договорах условия юридического характера неразрывно связаны с коммерческими и техническими условиями.

109 Международный трансферт технологий (Формы лицензионных вознаграждений ) Периодические процентные отчисления, или текущие отчисления (роялти), устанавливаются в виде определенных фиксированных ставок (в процентах) и выплачиваются лицензиатом через определенные согласованные промежутки времени. Они исчисляются различными способами: со стоимости производимой по лицензии продукции; с суммы продаж лицензируемой продукции; с единицы выпускаемых изделий 3-10%. Участие в прибыли лицензиата как форма лицензионного вознаграждения означает отчисление в пользу лицензиата определенной части (процента) прибыли, полученной лицензиатом благодаря использованию данной лицензии. Эта доля обычно колеблется от 20 до 30% Паушальный платеж это определенная, твердо зафиксированная в соглашении сумма лицензионного вознаграждения. Паушальный платеж практикуется обычно в следующих случаях: при передаче лицензии вместе с поставками оборудования, при продаже лицензии малоизвестной фирме.

110 Международный трансферт услуг Не имеют овеществленной формы; Производятся и потребляются в основном одновременно; Сфера услуг больше защищена государством от международной конкуренции чем международная торговля товарами; Сложность оценки качества; непостоянство качества;

111 Международный трансферт услуг Мобильность покупателя (туризм), мобильность продавца (строительство); Часто невидимы и неосязаемы; Часто место потребления совпадает с местом производства; Несохраняемость услуги; Неотделимость услуги от производителя.

112 Международный трансферт услуг Франчайзинг Франчайзинг – современная форма как услуг так и технологического обмена, при которой фирма, владеющая технологией, предоставляет партнеру право осуществлять определенный вид деятельности; Франчайзинговое соглашение – соглашение, дающее эксклюзивные права на распространение или производство товаров или услуг в обмен на получение платежей и при условии соблюдения технологии производства и обслуживания (например, Ibis).

113 Международный трансферт услуг Франчайзинг Создание широкой сети однородных предприятий, имеющих единую торговую марку и соблюдающих одинаковые условия, стиль, методы продаж товаров и оказания услуг (единые требования к качеству и единые цены); «Продукт и торговая марка»

114 Международный трансферт услуг Франчайзинг Товарный; Производственный (производство безалкогольных напитков); Деловой («Мак Дональдс»); Дочерний; Региональный; Суб-франчайзинг.

115 Международный трансферт рабочей силы Миграция рабочей силы – переселение трудоспособного населения из одних государств в другие сроком более чем на год, вызванное причинами экономического и иного характера. «Утечка мозгов» - международная миграция высококвалифицированных кадров. Реэмиграция – возвращение эмигрантов на родину. Практически все страны, в которые эмигрирует свыше 25 тыс. человек в год – высокоразвитые государства с ВНП свыше 6900 долл.на душу населения.

116 Международная экономика Тема 6: Платежный баланс

117 Под платежным балансом страны понимают систематический учет экономических трансакций между страной и остальным миром за определенный период. Платежный баланс систематизирует и анализирует взаимоотношения страны с внешним миром. Между резидентами данной страны и резидентами других стран (принцип резидентности – в Германии – необходимость наличия экон. Деят.; в России – фактич. Нахождение в стране в теч. 183 дней)

118 Платежный баланс К счету текущих операций по международной классификации относят все экономические операции, при которых обмениваются товары, услуги и факторы производства между национальной экономикой и заграницей. Счет операций с капиталом и финансовых операций включает в себя группу статей платежного баланса, фиксирующих международное движение капитала, за счет которого финансируется экспорт и импорт товаров и услуг.

119 Платежный баланс Y = C + I + G + NX, Где: Y – доход, С – потребление, I – инвестиции, G – государственные расходы, NX – чистый экспорт. Вычтем из правой и левой части (С + G), в результате получим: Y – C – G = I + NX Левая часть полученного равенства представляет собой величину национальных сбережений (Sn). Получаем: I – Sn = – NX КА = – NX

120 Платежный баланс ДебетКредитII. Счет операций с капиталом и финансовых операций ДебетКредитI. Счет текущих операций

121 Платежный баланс 1.Торговый баланс (Handelsbilanz (HB)) Exg Экспорт товаров (вывоз) Импорт товаров(ввоз) Img Товары на базе FOB 2. Баланс услуг (Dienstleistungsbilanz (DLB)) Exd Экспорт услуг (поступления) Импорт услуг (расходы) Imd 3. Баланс доходов (Faktorleistungsbilanz (FLB)) Exf Экспорт доходов (поступления) Импорт доходов (расходы) Imf Оплата труда нерезидентов, дивиденды, проценты по ссудам и займам МВФ 4. Баланс текущих переводов (Bilanz der laufenden Übertragungen (LÜB)) TrA Трансфертные платежи из-за границы Трансфертные платежи за границуTrA Наследство, алименты, взносы в балготворительные общества, передача в дар военной техники

122 Платежный баланс 5. Баланс переводов капитала (Bilanz der Vermögensübertragungen (VÜB)) VŰA Переводы из-за границы Переводы за границу VŰA Роялти, лицензионные платежи 6. Баланс прямых инвестиций (Bilanz der Direktinvestitionen (DIB)) Kim Импорт капитала в Экспорт капитала в форме Kex форме прямых инвестиций прямых инвестиций Реинвестирование прибыли

123 Платежный баланс 7. Баланс ценных бумаг (Wertpapierbilanz (WPB)) Kim Импорт капитала в Экспорт капитала в форме Kex форме ценных бумаг ценных бумаг Ценные бумаги, финансовые дериваты – ценные бумаги, цены которых привязаны к биржевым товарам 8. Баланс кредитования (Kreditverkehrsbilanz (KVB)) Kim Кредитные вложения в страну Кредитные требования Kex из-за границы к загранице 9. Баланс золотовалютных резервов (Gold und Devisenbilanz (GDB)) Kim Импорт капитала Экспорт капитала Kex Центральным банком Центральным банком