03 марта 2010 года Капранов Никита, Начальник отдела управления финансовыми ресурсами и рисками Департамента корпоративных финансов МТС: Привлечение обеспеченного. - презентация

1 03 марта 2010 года Капранов Никита, Начальник отдела управления финансовыми ресурсами и рисками Департамента корпоративных финансов МТС: Привлечение обеспеченного финансирования

2 Обзор деятельности группы МТС 2 Группа работает в 6 странах: Украина, Россия, Беларусь, Узбекистан, Туркменистан и Армения, на территории которых проживает 230 миллионов человек. Количество абонентов – 101,38* млн. (на 30 сентября 2009 г.). Лицензии 3G в России, Узбекистане и Армении, лицензия CDMA-450 на Украине. Акции компании торгуются на NYSE с 2000 года «Самая прозрачная компания» в России согласно рейтингу Standard & Poors Высокий уровень корпоративного управления и кредитоспособности подтвержден рейтингами ведущих агентств: Standard & Poors BB/ Outlook Stable Moodys Ba2/ Outlook Stable Fitch BB+/ Outlook Stable Обзор деятельности * С учетом дочернего предприятия МТС в Республике Беларусь, СООО «Мобильные ТелеСистемы», в котором МТС принадлежит 49% акций.

3 3 Группа МТС в СНГ - доли рынка и ключевые финансовые показатели МТС Украина, 3Q 2009МТС Беларусь (49%), 3Q 2009МТС Россия, 3Q 2009 Число абонентов* 17,8 млн. Доля рынка* 32% Выручка за 2008г. $283 млн. % OIBDA за 2008г. 48,14% Число абонентов* 4,5 млн. Доля рынка* 49% Число абонентов* 68,7 млн. Доля рынка * 34% Выручка $1797 млн. % OIBDA 45,38% МТС Узбекистан, 3Q 2009 Число абонентов * 6,8 млн. Доля рынка* 44% Выручка $101 млн. % OIBDA 51,44% МТС Туркменистан, 3Q 2009 Число абонентов* 1,5 млн. Доля рынка* 85% Выручка $43 млн. % OIBDA 59,54% VivaCell, Армения, 3Q 2009 Число абонентов* 2,08 млн. Доля рынка* 81% Выручка за 2008г. $59 млн. % OIBDA за 2008г. 55,84% РОССИЯ БЕЛАРУСЬ УЗБЕКИСТАН ТУРКМЕНИСТАН УКРАИНА АРМЕНИЯ 75.2%

4 4 Падение цен на мировых рынках сырья, снижение торгового баланса РФ, сокращение золотовалютных резервов РФ, падение реального курса рубля Операционный CFИнвестиционный CFФинансовый CF ДЕВАЛЬВАЦИЯ Негативный эффект на доходы в долларовом выражении Удорожание импортного оборудования Удорожание долгов, номинированных в иностранной валюте МТС

5 5 Квартальный рост выручки на фоне роста абонентской базы, сезонного роста потребления, увеличения доли розничной сети в выручке и изменения курсов национальных валют % -19% +11%-27% 51,7%48,1% ,0% 2009 Рост OIBDA в третьем квартале обусловлен ростом выручки -28% -22% 47,2% 47,0%50,6% 50,8% 46,9% 50,7% 46,7% 49,6% ,3%6,0% ,2% -44% 27,8% -12% -4% 22,8%21,8%16,4% Снижение чистой прибыли из-за эффекта от переоценки долговых обязательств, номинированных в долларах США, а также увеличения долговой нагрузки Маржа OIBDA (иск. ритейл) Выручка (млн долл. США) OIBDA (млн долл. США) Чистая прибыль (млн долл. США) Маржа OIBDA Маржа чис.пр. Финансовые результаты Группы

6 кв Общий долг = $7,2 млрд * Скорректирован с учетом недавно объявленных изменений в условиях кредитования по кредиту «Газпромбанка» (1.817) 4 кв Далее Денежная позиция и долговые обязательства Денежные средства и их эквиваленты 3 кв (млн. долл. США) График выплаты долга* (млн долл. США) Три выпуска рублевых облигаций МТС, размещенных в 2008 г., содержат пут-опционы, которые могут быть реализованы в апреле-июне 2010 г. Рублевые облигации, размещенные в 2009 г., содержат пут-опционы, который может быть реализованы в мае и июле 2011 г. МТС ожидает увеличения долговой нагрузки в гг. и ее уменьшения в долгосрочной перспективе. Облигации 39% Синдицированный кредит 15% Кредиты 46% Структура долга по типам, 3 кв доллары США 29% евро 11% рубли 60% Структура долга по валютам, 3 кв. 2009

7 7 Финансирование в гг.

8 8 Кредит Сбербанка РФ на 25 млрд. руб Дата привлечения – 25 сентября 2009г. Объем кредита - 25 млрд. руб Процентная ставка - 16% годовых Срок кредита - 4 года Погашение - амортизация с грэйс периодом 2 года 28 декабря 2009г. Снижение процентной ставки. Процентная ставка снижена до 11,75% c 16% при подписании. Привлечение обеспеченного кредита от СБ РФ

9 9 1) Залог 50,18 % акций ОАО «Комстар-ОТС», оценочная стоимость определяется исходя из цены договора купли-продажи акций ОАО «Комстар- ОТС», заключаемого между Заемщиком и Продавцом. Залоговая стоимость определяется с применением дисконта 50 % к оценочной стоимости, регистрация залога осуществляется на счетах депо залогодателей путем блокировки в пользу Сбербанка России в залоговом разделе счета депо в Депозитарии Сбербанка России. Залоговая стоимость не пересматривается в зависимости от изменения рыночной стоимости акций ОАО «Комстар-ОТС»; 2) Залог телекоммуникационного оборудования, принадлежащего Заемщику на праве собственности, балансовой стоимостью на последнюю отчетную дату не менее 30 млрд. рублей, дисконт 30 %, залоговая стоимость не менее 21 млрд. рублей. Обращение взыскания на закладываемое имущество (п. 1 и 2) осуществляется во внесудебном порядке Обеспечение кредита

10 10 Оптимизация CAPEX и OPEX Рост важности контроля оборотного капитала (ритейл) Изменение политики размещения свободных денежных средств Возобновление хеджирования процентных и валютных рисков, конвертация валютного долга в рублевый (выпуск рублевых обязательств) Реструктуризация существующих долговых обязательств Использование новой стратегии финансирования: Двусторонние кредиты российских банков Возобновление использования кредитов экспортных агентств Кредиты IFI (ЕБРР, NIB, EIB, IFC, ЕАБР) Начало использования револьверных линий Пересмотр подходов к M&A (прекращение внешней экспансии) Новые элементы финансовой политики в г.

11 11 Инструменты управления долговым портфелем Рефинансирование текущих обязательств (наиболее вероятные способы привлечения доступные при реструктуризации ) Еврооблигации Оптимальная общая сумма до 1 млрд. долларов. Оптимальные сроки 5-10 лет Ожидаемые ставки – 8.5% Кредиты иностранных банков Оптимальная общая сумма от 200 до 500 млн. долларов. Оптимальные сроки свыше 5 лет Ожидаемые ставки Libor плюс % Рублевые облигации Оптимальная общая сумма от 10 до 35 млрд. руб. Возможна программа выпуска тремя траншами в течение года Оптимальные сроки 3-7 лет; в случае траншей размещение на различные сроки Ожидаемые ставки 8,5-9,5% Кредиты в рублях коммерческих банков Оптимальная общая сумма от 15 до 30 млрд. руб. Оптимальные сроки от 3 до 5 лет Ожидаемые ставки %