Совет Рынка Капитала Турции. История рынка капитала Турции 1981- принятие Закона о рынке капиталов (ЗРК) 1981- принятие Закона о рынке капиталов (ЗРК) - презентация

1 Совет Рынка Капитала Турции

2 История рынка капитала Турции принятие Закона о рынке капиталов (ЗРК) принятие Закона о рынке капиталов (ЗРК) образование Совета по рынку капиталов (СРК) образование Совета по рынку капиталов (СРК) реорганизация фондовой биржи Истамбула реорганизация фондовой биржи Истамбула первый взаимный фонд первый взаимный фонд первая инвестиционная компания первая инвестиционная компания

3 История рынка капитала Турции либерализация иностранных инвестиций в Турцию и репатриация прибыли либерализация иностранных инвестиций в Турцию и репатриация прибыли бум цен на акции бум цен на акции Повышение популярности фондовой биржи Повышение популярности фондовой биржи поправки в закон о рынке капиталов поправки в закон о рынке капиталов поправки в закон о рынке капиталов поправки в закон о рынке капиталов

4 ЗАКОН О РЫНКЕ КАПИТАЛА- рамки Совет рынка капитала Совет рынка капитала Инструменты рынка капитала Инструменты рынка капитала Институт рынка капитала Институт рынка капитала Преступления и штрафы Преступления и штрафы

5 Совет рынка капитала Юридическое лицо, независимо осуществляет свои полномочия и само несёт ответственность. Юридическое лицо, независимо осуществляет свои полномочия и само несёт ответственность. Взимает 0,2 % от стоимости (2 с тысячи) с выпущенных в обращение инструментов рынка капитала, в качестве взноса у выпускающих в обращение. Взимает 0,2 % от стоимости (2 с тысячи) с выпущенных в обращение инструментов рынка капитала, в качестве взноса у выпускающих в обращение. Все расходы производятся за счёт этих взносов. Все расходы производятся за счёт этих взносов. Состоит из исполнительного совета и экспертного персонала Состоит из исполнительного совета и экспертного персонала Предоставляет отчёт в Министерство экономики. Предоставляет отчёт в Министерство экономики.

6 Цели ЗРК Регулирование и контроль безопасного, прозрачного и стабильного функционирования рынка капитала Регулирование и контроль безопасного, прозрачного и стабильного функционирования рынка капитала Защита прав и интересов инвесторов Защита прав и интересов инвесторов Обеспечение широкого участия общественности Обеспечение широкого участия общественности Снижение системных рисков Снижение системных рисков

7 Обязательства ЗРК Регулирование и контроль рынка ценных бумаг и институтов Регулирование и контроль рынка ценных бумаг и институтов Определение операционных принципов рынков капитала Определение операционных принципов рынков капитала Обеспечение оптимальной выгоды для корпораций Обеспечение оптимальной выгоды для корпораций Защита прав и интересов инвесторов Защита прав и интересов инвесторов Обеспечение эффективной деятельности рынков Обеспечение эффективной деятельности рынков

8 Институты и деятельность Корпорации предлагающие открытую эмиссию акций Корпорации предлагающие открытую эмиссию акций Посредники рынка ценных бумаг и банки ограниченные их деятельностью на рынке капиталов Посредники рынка ценных бумаг и банки ограниченные их деятельностью на рынке капиталов Взаимные фонды, инвестиционные компании (компании по недвижимости) Взаимные фонды, инвестиционные компании (компании по недвижимости) Компании по управлению портфелем, советники по инвестициям, венчурные компании Компании по управлению портфелем, советники по инвестициям, венчурные компании Обмен драгоценных металлов Обмен драгоценных металлов

9 Институты и деятельность Другие похожие институты (клиринговые и депозитные институты, рейтинговые агентства) Другие похожие институты (клиринговые и депозитные институты, рейтинговые агентства) Рынки деривативов и инструменты (фьючерсы и опционы) Рынки деривативов и инструменты (фьючерсы и опционы) Аудиторские фирмы Аудиторские фирмы Инновация новых инструментов Инновация новых инструментов Фондовые биржи, вторичные рынки в целом Фондовые биржи, вторичные рынки в целом

10 СРК ПОСРЕДНИКИ Предотвращает обман Контролирует финансовые риски Решает конфликты Борется против манипуляции ИНВЕСТОРЫ Минимизирует жалобы Быстрые и справедливые решения КОРПОРАЦИИ Раскрытие Выявляет и предотвращает обман ОТДЕЛЫ В СРК Основа для правоприменения Координация и коммуникация ИНВЕСТИЦИОННЫЕ КОМПАНИИ/ ВЗАИМНЫЕ ФОНДЫ раскрытие Выявляет и предотвращает обман БИРЖА Справедливая торговля СОХРАННОСТЬ ИНФОРМАЦИИ/ ЛИКВИДАЦИЯ СДЕЛКИ Безопасность активов инвестора Помощь контролировать посредников АУДИТ Улучшение качества аудита

11 Применение Исполнение полномочий предоставленных ЗРК Исполнение полномочий предоставленных ЗРК Рассмотрение потенциала нужд существующих акционеров Рассмотрение потенциала нужд существующих акционеров

12 Правоприменительная практика в истории СРК В первые годы В первые годы –Извещать и продвигать новую структуру в соответствии с Законом –Правила по выпуску ценных бумаг, хранение данных в СРК, распределение дивидендов

13 Правоприменительная практика в истории СРК После Фондовой Биржи Истанбула, После Фондовой Биржи Истанбула, –Правила по бухгалтерскому учёту и внешнему аудиту –Раскрытие для общественности –Правоприменительный процесс сфокусирован на акционерных компаниях

14 Основные источники исследование Проверка документации Проверка документации Наблюдение за рынком (СРК и ИФБ) Наблюдение за рынком (СРК и ИФБ) Жалобы и обращения Жалобы и обращения Новости прессы Новости прессы Другие государственные ведомства Другие государственные ведомства Информация опубликованная в качестве специального объявления Информация опубликованная в качестве специального объявления Интернет Интернет

15 Применение норм СРК Авторизованные аудиторы: Эксперты и помощники экспертов Совета Авторизованные аудиторы: Эксперты и помощники экспертов Совета Запрос информации Запрос информации Изучение книг, документов и других информационных источников Изучение книг, документов и других информационных источников Получение копий, письменной и устной информации Получение копий, письменной и устной информации Подготовка необходимых письменных отчётов Подготовка необходимых письменных отчётов Поиск Поиск

16 Первые шаги в расследовании Получить информацию Получить информацию Собрать и анализировать соответствующие факты Собрать и анализировать соответствующие факты Проанализировать применяющиеся юридические теории Проанализировать применяющиеся юридические теории Разработать исследовательский план Разработать исследовательский план

17 Основные темы расследования Покупка акций осведомленным лицом и манипуляция Покупка акций осведомленным лицом и манипуляция Финансовое мошенничество/изучение финансов отчётности Финансовое мошенничество/изучение финансов отчётности Регулируемое предприятие и неспособность контролировать расследование Регулируемое предприятие и неспособность контролировать расследование Незарегистрированная продажа ценных бумаг и неавторизованная посредническая деятельность Незарегистрированная продажа ценных бумаг и неавторизованная посредническая деятельность Другие виды мошенничества связанные с предложением и продажей ценных бумаг Другие виды мошенничества связанные с предложением и продажей ценных бумаг Расследование на чёрным рынке и по отмыванию денег Расследование на чёрным рынке и по отмыванию денег

18 Техника расследования

19 Расследование по покупке акций осведомленным лицом Выявить соответствующие сведения о событиях Выявить соответствующие сведения о событиях Определить временной период Определить временной период Собрать публичное сообщение Собрать публичное сообщение Выявить используемую не публичную информацию Выявить используемую не публичную информацию Получить информацию по покупке акций (от посредников) Получить информацию по покупке акций (от посредников) Проверить имена и адрес клиента итд. Проверить имена и адрес клиента итд. Изучить размер, количество и природу операций Изучить размер, количество и природу операций Проанализировать правовые теории и номер A-1 субпараграфа статьи 47 СРК Проанализировать правовые теории и номер A-1 субпараграфа статьи 47 СРК Представить отчёт в СРК Представить отчёт в СРК

20 Расследование по манипуляции рынком Изучить деятельность по трейдингу Изучить деятельность по трейдингу Определить временные периоды Определить временные периоды Выяснит инфлировать или дефлировать цену акции Выяснит инфлировать или дефлировать цену акции Получить информацию по трейдингу (от посредников) Получить информацию по трейдингу (от посредников) Проверить имена и адрес клиента итд. Проверить имена и адрес клиента итд. Определить группу трейдеров Определить группу трейдеров Изучить размер, количество и природу сделки Изучить размер, количество и природу сделки Проанализировать юридические теории и субпараграф A-2 of статьи 47 ЗРК Проанализировать юридические теории и субпараграф A-2 of статьи 47 ЗРК Отчёт в СРК Отчёт в СРК

21 Финансовое мошенничество/Исследование финансовой отчётности Применение прициппов бухгалтерского учёта Применение прициппов бухгалтерского учёта Оценка активов Оценка активов Калькуляция и распределение дивидендов Калькуляция и распределение дивидендов Неполное или несоответствующее раскрытие Неполное или несоответствующее раскрытие Другие (жалобы акционеров/владельцев компаний ) Другие (жалобы акционеров/владельцев компаний )

22 Расследование регулирующих предприятий Требования к документам и отчётностям Нарушение правила о мошенничестве СРК Требования к документам и отчётностям Нарушение правила о мошенничестве СРК (манипуляция покупок акций осведомленным лицом, осуществление неправильных и заблуждающих заявлений, незаконное присвоение денежных средств и ценных бумаг клиентов, взимание большой торговой надбавки и гонорара итд.) (манипуляция покупок акций осведомленным лицом, осуществление неправильных и заблуждающих заявлений, незаконное присвоение денежных средств и ценных бумаг клиентов, взимание большой торговой надбавки и гонорара итд.) Нарушение правила адекватности капитала Нарушение правила адекватности капитала Правило защиты клиента Правило защиты клиента Другие правоприменительные акты Другие правоприменительные акты (правила выдачи кредита, правила коротких продаж, правила проведения торговли, итд.) (правила выдачи кредита, правила коротких продаж, правила проведения торговли, итд.)

23 Незарегистрированная продажа акций Количество акционеров Количество акционеров Методы продажи ценных бумаг Методы продажи ценных бумаг Анализ правовой структуры Анализ правовой структуры Неавторизированная посредническая деятельность Получение разрешения Получение разрешения Осуществление неавторизованного трейдинга Осуществление неавторизованного трейдинга Взимание комиссионных Взимание комиссионных Использование денежных средств и ценных бумаг Использование денежных средств и ценных бумаг клиентов клиентов Анализ правовой структуры Анализ правовой структуры

24 Расследование мошенничества по сети интернет Продажа ценных бумаг по интернет Продажа ценных бумаг по интернет Возможная манипуляция с ценными бумагами Возможная манипуляция с ценными бумагами Спам по интернетСпам по интернет

25 Расследование чёрного рынка и противодействия отмывания денег Угроза ответственности и достоверности рынка капиталов Угроза ответственности и достоверности рынка капиталов Использование рынка капиталов в посреднических целях Использование рынка капиталов в посреднических целях Сотрудничество с руководством Совета по расследованию финансовых преступлений Сотрудничество с руководством Совета по расследованию финансовых преступлений Сотрудничество с национальными контролирующими органами Сотрудничество с национальными контролирующими органами Эксперты СРК исполняют полномочия которые им предоставлены СРК Эксперты СРК исполняют полномочия которые им предоставлены СРК Предварительное расследование Предварительное расследование Отчёт руководству Совета по расследованию Финансовых Преступлений Отчёт руководству Совета по расследованию Финансовых Преступлений

26 Основные поправки в СРК которые мы считаем полезны для борьбы с коррупцией

27 1999 г. - Поправки в СРК Дематерелизация ценных бумаг Дематерелизация ценных бумаг Прогрессивная ликвидация посреднических институтов Прогрессивная ликвидация посреднических институтов Фонд по защите инвесторов Фонд по защите инвесторов Временные дивиденды Временные дивиденды Ассоциация рынка капиталов Ассоциация рынка капиталов Права меньшинства Права меньшинства Обмен деривативами Обмен деривативами Обучения персонала института рынка капитала Обучения персонала института рынка капитала

28 ПОЛНОМОЧИЯ ПРИМЕНЕНИЯ НАКАЗАНИЯ И УСЛОВИЙ ПРОЦЕДУР Статья 47 ЗРК Статья 47 ЗРК Статья 49 ЗРК Статья 49 ЗРК

29 Статья 47 ЗРК Тюремное заключение от 2 o 5 лет и штраф от Тюремное заключение от 2 o 5 лет и штраф от миллиардов турецких лир миллиардов турецких лир Преступление и наказание за покупку акций осведомленным лицом Преступление и наказание за покупку акций осведомленным лицом Преступление и наказание за манипуляцию Преступление и наказание за манипуляцию Предоставление некорректной, вводящей в заблуждение информации и новостей Предоставление некорректной, вводящей в заблуждение информации и новостей Лицо осуществляющее незарегистрированную продажу ценных бумаг и без получения разрешения на посредническую деятельность на рынке ценных бумаг, итд. Лицо осуществляющее незарегистрированную продажу ценных бумаг и без получения разрешения на посредническую деятельность на рынке ценных бумаг, итд.

30 Статья 47 ЗРК Тюремное заключение от 1 до 3 лет и штраф от миллиардов турецких лир Тюремное заключение от 1 до 3 лет и штраф от миллиардов турецких лир Непредставление отчётности или представление недостоверной информации в СРК Непредставление отчётности или представление недостоверной информации в СРК Подготовка аудиторского отчёта противоречащего фактам Подготовка аудиторского отчёта противоречащего фактам

31 Статья 47 ЗРК Штраф от 5 до 15 миллиардов турецких лир Использование названия, объявлений или рекламы как юридическое лицо Использование названия, объявлений или рекламы как юридическое лицо Штраф от 2 до 10 миллиардов турецких лир Действия против статей of ЗРК Действия против статей of ЗРК Действия против других положений ЗРК Действия против других положений ЗРК

32 Статья 49 ЗРК Судебное преследование преступления определённое в Статье 47 of ЗРК Судебное преследование преступления определённое в Статье 47 of ЗРК Письменное заявление представленное в Прокуратуру Советом Письменное заявление представленное в Прокуратуру Советом Право государственного прокурора попросить начать исследование Право государственного прокурора попросить начать исследование Поднять протест в соответствии с Кодексом Уголовных Процедур Поднять протест в соответствии с Кодексом Уголовных Процедур

33 Другие реформы Новый циркуляр устанавливающий этические принципы, которые должен исполнять персонал СРК Новый циркуляр устанавливающий этические принципы, которые должен исполнять персонал СРК Подобный циркуляр Институтов Ассоциации Рынков Капитала Подобный циркуляр Институтов Ассоциации Рынков Капитала Надзор за рынком и система раннего предупреждения Надзор за рынком и система раннего предупреждения Сотрудничество между СРК и Министерством Юстиции Сотрудничество между СРК и Министерством Юстиции