Тема 11: Депозитарная, клиринговая и регистраторская деятельность 1.Регистраторская деятельность 2.Ведение реестров владельцев ценных бумаг 3.Депозитарий. - презентация

1 Тема 11: Депозитарная, клиринговая и регистраторская деятельность 1.Регистраторская деятельность 2.Ведение реестров владельцев ценных бумаг 3.Депозитарий и его взаимодействие с регистратором 4.Клиринговая деятельность

2 РЕГИСТРАТОРСКАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ Деятельностью по ведению реестра владельцев ценных бумаг признаются сбор, фиксация, обработка, хранение и представление зарегистрированным лицам и эмитентам данных из системы ведения реестра. Реестродержатели: эмитент специализированный регистратор (исключительный вид деятельности)

3 лицевые счета владельцев ценных бумаг; лицевые счета зарегистрированных залогодержателей; учет ценных бумаг, принятых на баланс акционерного общества в связи с выкупом, приобретением и погашением ценных бумаг; журнал учета выданных и погашенных сертификатов ценных бумаг; учет документов, являющихся основанием для внесения изменений в реестр; учет запросов зарегистрированных лиц и ответов на них, включая отказы от регистрации в реестре; учет начисленных доходов (дивидендов) по ценным бумагам. Система ведения реестра

4 ДЕПОЗИТАРНАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ Депозитарная деятельность представляет собой комплекс мер по оказанию услуг, связанных с хранением сертификатов ценных бумаг и (или) учету и переходу прав на ценные бумаги. Два вида депозитариев: депозитарий по учету и хранению ценных бумаг специализированный депозитарий по учету активов инвестиционных фондов

5 Н.И. Берзон Взаимодействие регистратора и депозитариев Эмитент Регистратор Реестр ВЛАДЕЛЬЦЫ АКЦИЙ Сидоров-100 акций Петров-500 акций АО «Сот»-500 акций ООО «Тур»-900 акций Егоров-700 акций Депозитарий акций Депозитарий акций Иванов-250 акций Сидоров-100 акций ООО «Тур» акций Петров-500 акций Депозитарий 1 Счета «депо» Егоров-700 акций АО «СОТ»-500 акций Депозитарий 2 Счета «депо» Иванов-250 акций

6 Н.И. Берзон ИЗМЕНЕНИЕ ЗАПИСЕЙ НА СЧЕТАХ НОМИНАЛЬНЫХ ДЕРЖАТЕЛЕЙ Депозитарий1 счета «депо» Петров ООО «Тур» ИТОГО = 1100 ИТОГО = 1500 Егоров АО «СОТ» Депозитарий 2 счета «депо» РЕЕСТР Депозитарий Депозитарий Иванов Сидоров

7 Н.И. Берзон ОТЛИЧИЕ РЕГИСТРАТОРА ОТ ДЕПОЗИТАРИЯ ПризнакРегистраторДепозитарий Договорные отношенияДоговор с эмитентом на ведение реестра Договор с клиентом на депозитарное обслуживание Объект обслуживанияЭмитентВладельцы ценных бумаг Учетная функцияУчитывает в реестре владельцев ценных бумаг одного эмитента Учитывает принадлежащие инвесторам ценные бумаги различных эмитентов Вид счетаЛицевой счетСчет «депо» Оплата услугВ основном оплачивает эмитент Оплачивает владелец ценных бумаг Конкурентная средаКонкурирует с другими регистраторами за эмитента Конкурирует с другими депозитариями за владельцев ценных бумаг

8 КЛИРИНГОВАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСЬ Клиринговой деятельностью является деятельность по определению взаимных обязательств, возникающих на фондовом рынке между продавцами и покупателями ценных бумаг, и их зачету по поставкам ценных бумаг покупателям и денежных средств продавцам. Основные функции клиринга: сбор информации по заключенным сделкам, ее сверка и корректировка учет зарегистрированных сделок и проведение вычислений по ним; определение взаимных обязательств по поставкам и расчетам участников биржевой торговли; обеспечение поставки ценных бумаг от продавца к покупателю; организация денежных расчетов по сделкам; обеспечение гарантий по исполнению заключенных сделок.

9 Н.И. Берзон ВЗАИМОДЕЙСТВИЕ УЧАСТНИКОВ КЛИРИНГА ФОНДОВАЯ БИРЖА КЛИРИНГОВАЯ КОМПАНИЯ РАСЧЕТНЫЙ БАНК РАСЧЕТНЫЙ ДЕПОЗИТАРИЙ Информация о проведенных сделках Поручение на перечисление денежных средств Поручение на поставку ценных бумаг

10 ЭТАПЫ РАЗВИТИЯ КЛИРИНГА 1.Этап (netting) – начальный этап, при котором клиринговая палата является организатором исполнения сделок, применяя механизм попарного сведения участников торгов 2.Этап – клиринговая палата выступает в качестве расчетного центра, принимая платежи от должников и переводя их кредиторам 3.Этап (novation) – клиринговая палата является гарантом исполнения сделок. Расчеты проводятся в конце торговой сессии 4.Этап – система непрерывного улаживания сделок в ходе торговой сессии