КОМИТЕТ ГОСУДАРСТВЕННЫХ ЗАИМСТВОВАНИЙ ГОРОДА МОСКВЫ 1 Международный финансовый центр в Москве Сентябрь 2010 года. - презентация

1 КОМИТЕТ ГОСУДАРСТВЕННЫХ ЗАИМСТВОВАНИЙ ГОРОДА МОСКВЫ 1 Международный финансовый центр в Москве Сентябрь 2010 года

2 КОМИТЕТ ГОСУДАРСТВЕННЫХ ЗАИМСТВОВАНИЙ ГОРОДА МОСКВЫ 2 Основные положения презентации: Текущее восприятие России международным сообществом Деятельность Правительства Москвы по развитию Москвы как финансового центра Инструменты оценки движения к цели

3 КОМИТЕТ ГОСУДАРСТВЕННЫХ ЗАИМСТВОВАНИЙ ГОРОДА МОСКВЫ 3 Экспертная оценка перспектив конкурентоспособности стран BRIC «Типы» экспертовИтоговые показатели Бизнесмены -«практики» «Макро- экономисты» Отклонение Итоговый балл Место в рэнкинге Бразилия4,504,330,174,2356 Россия2,563,0-0,444,1563 Индия4,504,290,214,349 Китай4,334,290,044,7429 Источник: Word Economic Forum «Global Competitiveness Report »

4 КОМИТЕТ ГОСУДАРСТВЕННЫХ ЗАИМСТВОВАНИЙ ГОРОДА МОСКВЫ 4 Рэнкинг стран BRIC по отдельным критериям Источник: Word Economic Forum «Global Competitiveness Report » Институты Инфраструктура Макроэкономическая стабильность Здравоохранение и образование Высшее образование Эффективность товарных рынков Рынок труда Развитость финансового рынка Технологическая готовность Размер рынка Бизнес - среды Инновации Место в рэнкинге БразилияРоссия ИндияКитай

5 КОМИТЕТ ГОСУДАРСТВЕННЫХ ЗАИМСТВОВАНИЙ ГОРОДА МОСКВЫ 5 Россия - одна из крупнейших мировых экономик ВВП ведущих стран по ППС США Китай Япония Индия Германия Россия Великобритания Франция Бразилия Италия трлн. долл. Источник: WEF Global Competitivenes Report 2009_2010 ( данные 2008 года)

6 КОМИТЕТ ГОСУДАРСТВЕННЫХ ЗАИМСТВОВАНИЙ ГОРОДА МОСКВЫ 6 Россия – один из перспективных рынков Индекс размера внутреннего рынка США Китай Япония Индия Германия Великобритания Франция Россия Бразилия Италия Источник: WEF Global Competitivenes Report 2009_2010 Индекс объема экспорта Китай США Германия Индия Япония Корея Россия Гонконг Великобритания Франция Источник: WEF Global Competitivenes Report 2009_2010

7 КОМИТЕТ ГОСУДАРСТВЕННЫХ ЗАИМСТВОВАНИЙ ГОРОДА МОСКВЫ 7 В России развитая биржевая инфраструктура Капитализация российского рынка акций на 1 июля 2010 года составила 704,1 млрд. долларов США или 56,2% российского ВВП 2009 года Объем торгов на российском фондовом рынке составляет более 60% объема торгов стран СНГ, Центральной и Восточной Европы вместе взятых ММВБ входит в Top-20 ведущих мировых бирж Объемы торгов на рынках акций в январе-мае 2010 года и число эмитентов на соответствующей бирже #Exchange Turnover, USD bln Number of issuers 1 NASDAQ OMX 13, ,552 2 NYSE Euronext (US) 8, ,827 3 Tokyo SE 1, ,300 4 Shanghai SE 1, Shenzhen SE 1, London SE 1, ,141 7 NYSE Euronext (Europe) Deutsche Börse BME Spanish Exchanges , Korea Exchange , Hong Kong Exchanges , TSX Group , Australian SE , Borsa Italiana SIX Swiss Exchange NASDAQ OMX Nordic Exchange BM&FBOVESPA Taiwan SE Corp National Stock Exchange India , MICEX SE Istanbul SE Johannesburg SE Oslo Børs Singapore Exchange Bombay SE ,978 Source : World Federation of Exchanges

8 КОМИТЕТ ГОСУДАРСТВЕННЫХ ЗАИМСТВОВАНИЙ ГОРОДА МОСКВЫ 8 Деятельность Правительства Москвы по развитию Москвы как финансового центра

9 КОМИТЕТ ГОСУДАРСТВЕННЫХ ЗАИМСТВОВАНИЙ ГОРОДА МОСКВЫ 9 Концепция развития Москвы как национального и международного финансового центра Распоряжение Правительства РФ от г р – Концепция долгосрочного социально-экономического развития России до 2020 г. В качестве долгосрочного приоритета развития финансовых рынков России определено создание международного финансового центра (МФЦ). Оптимизация нормативной правовой базы в сфере финансового законодательства и регулятивной системы Развитие эффективной финансовой инфраструктуры, увеличение спектра доступных финансовых инструментов, рост числа институциональных инвесторов Формирование современной финансовой системы, оказывающей позитивное воздействие на все сектора экономики Москвы, а также рост бюджетных поступлений Создание условий для притока инвестиций в Россию, Москву и в иные субъекты РФ с международного рынка капиталов, роста объемов IPO, оборотов рынка ценных бумаг, в т.ч. Деривативов Улучшение нефинансовой инфраструктуры, социальных условий и качества жизни москвичей Формирование емкого конкурентного рынка труда в финансовом секторе Москвы Формирование бренда Москвы как МФЦ и повышение уровня доверия инвесторов Компетенция Правительства РФ Компетенция Правительства Москвы Совместная компетенция

10 КОМИТЕТ ГОСУДАРСТВЕННЫХ ЗАИМСТВОВАНИЙ ГОРОДА МОСКВЫ 10 Концепция развития Москвы как национального и международного финансового центра Постановление Правительства Москвы от г. 445-ПП Концепция развития города Москвы как национального и международного центра финансовых услуг Ускоренное развитие транспортной инфраструктуры города Повышение надежности и развитие системы электроэнергетики города, а также систем водоснабжения, водоотведения и теплоснабжения Обеспечение условий для размещения и проживания иностранных специалистов, создание дружественной для иностранных граждан среды обитания Улучшение экологической обстановки в городе Снижение преступности, укрепление общественной безопасности Повышение уровня финансовой грамотности населения с целью формирования массового класса инвесторов, становление города как центра подготовки финансовых кадров Развитие системы здравоохранения и социальной инфраструктуры города Консолидация научных кадров, профучастников финансового рынка и др. с целью разработки предложений по оптимизации нормативных правовых актов Содействие освещению в масс-медиа вопросов развития Москвы как МФЦ

11 КОМИТЕТ ГОСУДАРСТВЕННЫХ ЗАИМСТВОВАНИЙ ГОРОДА МОСКВЫ 11 Консультативный совет по развитию Москвы как МФЦ Создан согласно Распоряжению Правительства Москвы от г РП Основные функции Совета Выработка предложений по разработке и осуществлению органами исполнительной власти Москвы мероприятий по развитию города как МФЦ, Рассмотрение проектов правовых актов города, программ, концепций, планов мероприятий и иных аналогичных документов по вопросам развития Москвы как МФЦ и др. Секции Совета Реформа регулирования российского финансового рынка в целях развития Москвы как МФЦ Стандарты корпоративного управления в России и развитие российского фондового рынка Обучение и подготовка кадров для финансовых организаций, действующих в Москве Разработка индекса московского МФЦ для финансового сообщества, маркетинг и продвижение московского МФЦ Развитие нефинансовой инфраструктуры Москвы

12 КОМИТЕТ ГОСУДАРСТВЕННЫХ ЗАИМСТВОВАНИЙ ГОРОДА МОСКВЫ 12 Консультативный совет по развитию Москвы как МФЦ Состав участников Структурные подразделения Правительства Москвы – 4 Банки – 4 Пенсионные фонды – 1 Биржи – 2 Инфраструктурные организации финансового рынка – 2 Ассоциации и объединения профучастников финансового рынка – 9 Рейтинговые агентства, юридические, аудиторские и консалтинговые компании – 13 Образовательные учреждения – 4 В числе постоянных участников Совета – Сбербанк России, Банк ВТБ, Ситибанк, НПФ Лукойл-Гарант, ФБ РТС, НП НДЦ, ЗАО ДКК, РСПП, АРБ, ММБА, Standart & Poors, PricewaterhouseCoopers, Ernst & Young и др.

13 КОМИТЕТ ГОСУДАРСТВЕННЫХ ЗАИМСТВОВАНИЙ ГОРОДА МОСКВЫ 13 Развитие отношений с зарубежными государственными органами в рамках деятельности по созданию МФЦ Подписаны соглашения о сотрудничестве г. СГУП «Мосфинагентство» - FrankfurtRheinMain GmbH International Marketing of the Region Соглашение о расширении сотрудничества по дальнейшему развитию Москвы и региона Франкфурт/Рейн-Майн как экономических центров с многообещающими перспективами г. Меморандум о сотрудничестве между городом Москвой и финансовым центром Франкфуртом-на- Майне по проекту становления Москвы как крупного международного финансового центра г. СГУП «Мосфинагентство» - Luxembourg for Finance Соглашение о сотрудничестве по содействию развитию Москвы и Люксембурга как центров финансовых услуг Июнь 2010 г. Соглашение о сотрудничестве между Правительством Москвы и Ассоциацией Paris Europlace Соглашения на стадии финального согласования СГУП «Мосфинагентство» - Frankfurt Main Finance СГУП «Мосфинагентство» - Centro Financiero de Madrid

14 КОМИТЕТ ГОСУДАРСТВЕННЫХ ЗАИМСТВОВАНИЙ ГОРОДА МОСКВЫ 14 Фонд управления рисками и финансовых инноваций Работа по созданию Некоммерческой организации Фонд УРФИ ведется в соответствии с Протоколом совещания у Мэра Москвы от г. 26-ОР Цели Фонда Внедрение в практику работы российских финансовых и кредитных организаций международных стандартов по управлению рисками, организация подготовки высококвалифицированных специалистов в области риск-менеджмента и регулирования, финансового анализа, финансовой инженерии, в т.ч. создание магистерских программ и курсов обучения по сертификационным программам, отвечающим международным стандартам Инициирование и поддержка российских, а также зарубежных научных исследований в области финансового анализа, финансовой инженерии, риск-менеджмента и регулирования, и непосредственное участие в них Развитие риск-менеджмента, участие в формировании нормативной правовой базы по управлению рисками в РФ Решение практических проблем финансовых и кредитных организаций по риск- менеджменту и управлению рисками Содействие развитию Москвы как МФЦ

15 КОМИТЕТ ГОСУДАРСТВЕННЫХ ЗАИМСТВОВАНИЙ ГОРОДА МОСКВЫ 15 Москва – активный игрок в области развития сектора государственного долга 2003 годРазмещены облигации со сроком до погашения свыше 3 лет 2004 годРазмещены облигации со сроком до погашения свыше 9 лет 2005 годВпервые открыты торги фьючерсными контрактами, базовыми активами которых являются 3-х летние и 5-летние облигации Москвы годВпервые проведены аукционы по обмену облигаций Москвы, погашаемых в 2007 – 2008 г., на облигации, погашаемые в 2009 – 2015 г годВпервые проведены сделки РЕПО с облигациями Москвы 2010 годРазмещены облигации со сроком до погашения свыше 12 лет

16 КОМИТЕТ ГОСУДАРСТВЕННЫХ ЗАИМСТВОВАНИЙ ГОРОДА МОСКВЫ 16 Москва на рынках внешнего долга 1997 годМосква первым из субъектов РФ вышла на внешний рынок заимствований, разместив еврооблигации в объеме 500 млн.долл. США со сроком обращения 3 года 1998 годРазмещены еврооблигации в объеме 500 млн. марок ФРГ и 400 млрд. итальянских лир со сроком обращения 3 года 2001 годПосле кризиса 98 года Москва первой среди российских заемщиков вышла на рынок еврооблигаций, разместив два выпуска в объеме 350 млн.евро со сроком обращения 3 года и 400 млн.евро со сроком обращения свыше 4 лет 2004 годМосква успешно размещает семилетние еврооблигации в объеме 374 млн.евро 2006 годМосква размещает десятилетние еврооблигации в объеме 407 млн.евро

17 КОМИТЕТ ГОСУДАРСТВЕННЫХ ЗАИМСТВОВАНИЙ ГОРОДА МОСКВЫ 17 Кривая доходности и объемы погашения облигаций Москвы Москвой сформирована полноценная кривая доходности облигаций и один из наиболее ликвидных рынков долговых инструментов. Рынок облигаций Москвы зачастую выполняет функции «бэнчмарк» для корпоративных эмитентов страны % годовых млрд. руб. Индекс доходности облигаций Москвы Реальные доходности облигаций Москвы Объем погашения

18 КОМИТЕТ ГОСУДАРСТВЕННЫХ ЗАИМСТВОВАНИЙ ГОРОДА МОСКВЫ 18 Доля Москвы на рынке государственных займов Москва как эмитент формирует значительную долю сектора государственных облигаций в России. В 2009 году облигации города Москвы обеспечили более трети совокупного оборота рынка государственных облигаций на ММВБ. Доля облигаций города Москвы на первичном рынке государственных ценных бумаг в 2009 году составила более 22%. Вторичный рынок (среднемесячный оборот) Первичный рынок ОФЗ-ГКО 419 млрд. руб. Прочие субфедеральные облигации 34 млрд. руб. ОГО(В)З Москвы 129 млрд. руб. ОФЗ-ГКО 51 млрд. руб. Прочие субфедеральные облигации 12 млрд. руб. ОГО(В)З Москвы 34 млрд. руб год

19 КОМИТЕТ ГОСУДАРСТВЕННЫХ ЗАИМСТВОВАНИЙ ГОРОДА МОСКВЫ 19 Структура владельцев облигаций Москвы (по состоянию на конец 2-го квартала 2010 года) Участниками рынка облигаций Москвы являются иностранные и российские банки, а также широкий круг прочих инвесторов, включая управляющие компании российских негосударственных пенсионных фондов и фондов коллективных инвестиций. Прочие банки 91 млрд. руб. Иностранные инвесторы 24 млрд..руб. Сбербанк России 86 млрд. руб. Управляющие компании 15 млрд. руб.

20 КОМИТЕТ ГОСУДАРСТВЕННЫХ ЗАИМСТВОВАНИЙ ГОРОДА МОСКВЫ 20 Доля сделок с облигациями Москвы в общем объеме сделок РЕПО на ММВБ Облигации города Москвы формируют существенную долю рынка операций прямого РЕПО на ММВБ. 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 2009 год2010 год Остальные Региональные и Муниципальные займы ОФЗ-ГКО ОГО(В)З Москвы 206 млрд. руб. 46 млрд. руб млрд. руб. 559 млрд. руб. 54 млрд. руб млрд. руб.

21 КОМИТЕТ ГОСУДАРСТВЕННЫХ ЗАИМСТВОВАНИЙ ГОРОДА МОСКВЫ 21 Разработка инструментов оценки развития Москвы как международного финансового центра

22 КОМИТЕТ ГОСУДАРСТВЕННЫХ ЗАИМСТВОВАНИЙ ГОРОДА МОСКВЫ 22 Оценка динамики развития Москвы как МФЦ В рамках реализации Постановления 445-ПП Комитет государственных заимствований города Москвы и СГУП «Мосфинагентство» совместно с биржами ММВБ и РТС разрабатывают систему показателей развития Москвы как МФЦ. Основная цель расчета указанных показателей: мониторинг динамики развития МФЦ в Москве. построение системы индикаторов, способствующих принятию эффективных управленческих решений

23 КОМИТЕТ ГОСУДАРСТВЕННЫХ ЗАИМСТВОВАНИЙ ГОРОДА МОСКВЫ 23 Реализуемый подход к оценке динамики развития МФЦ Разделение количественно измеримых факторов (объемы торгов на бирже, капитал банков, капитализацию рынка акций и т.п.) и экспертно оцениваемых показателей (уровень экономической свободы, уровень образования и качество кадров, степень развития бизнес - среды, транспортной инфраструктуры и т.п.) Формирование на основе такого разделения системы показателей, характеризующих количественные и качественные аспекты развития финансового центра: 1)Индекс роста (динамика развития МФЦ) и индекс масштаба (сравнение с другими МФЦ) 2)Индекс условий, определяющих развитие МФЦ

24 КОМИТЕТ ГОСУДАРСТВЕННЫХ ЗАИМСТВОВАНИЙ ГОРОДА МОСКВЫ 24 Структура Индекса роста Банковский сектор Совокупные активы банковской системы РФ Небанковский сектор Объем страховых премий, выплаченных на территории РФ Активы Паевых инвестиционных фондов Активы Пенсионных фондов Активы финансового рынка Капитализация рынка облигаций Капитализация рынка акций Обороты финансового рынка Оборот валютного рынка на биржах Москвы Оборот рынка облигаций на биржах Москвы Оборот рынка акций на биржах Москвы Оборот биржевых производных инструментов

25 КОМИТЕТ ГОСУДАРСТВЕННЫХ ЗАИМСТВОВАНИЙ ГОРОДА МОСКВЫ 25 Индекс роста Москвы как МФЦ -60% -40% -20% 0% 20% 40% 60% 80% 100% 120% 140% ,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5 Банковский сектор Не банковский сектор Обороты финансового рынка Активы финансового рынка Интегральный индекс

26 КОМИТЕТ ГОСУДАРСТВЕННЫХ ЗАИМСТВОВАНИЙ ГОРОДА МОСКВЫ 26 Индексы условий развития МФЦ Условия для развития сферы финансовых услуг в той или иной стране (территории) определяются степенью развитости ряда факторов, которые можно сгруппировать следующим образом: Государственное регулирование Правовая и регулятивная среда Система налогообложения Степень либерализации финансового сектора Бизнес-среда и инфраструктура Качество «человеческого капитала» Корпоративное управление Развитие нефинансовой инфраструктуры Конкурентоспособность товаров и услуг («цена - качество») Качество жизни и здоровье населения Финансовая стабильность

27 КОМИТЕТ ГОСУДАРСТВЕННЫХ ЗАИМСТВОВАНИЙ ГОРОДА МОСКВЫ 27 Информационные ресурсы Официальный сервер Правительства Москвы