U.S. WHEAT the worlds reliable choice U.S. Wheat Associates Мировой и рынок пшеницы США Производство, потребление, цены Ноябрь 2007 Основной источник: - презентация

1 U.S. WHEAT the worlds reliable choice U.S. Wheat Associates Мировой и рынок пшеницы США Производство, потребление, цены Ноябрь 2007 Основной источник: Отчет Министерства сельского хозяйства США от Другие источники указаны отдельно

2 U.S. WHEAT the worlds reliable choice 10 основных факторов влияющих на рынок пшеницы 1.Снижение мировых запасов до минимальных за последние 30 лет; запасы у экспортеров ниже на 29%; исторически низкое соотношение запасов к потреблению. 2.Производство биотоплива способствует укреплению цен на другие зерновые и масличные. 3.Проблемы с производством у основных экспортеров –Заморозки/дожди на Великих равнинах –Поздний сев в Канаде, жаркое лето –Засуха в Австралии –ЕС-27: дожди на западе и засуха на востоке –Засуха в Украине/России 4.Увеличение импортного спроса несмотря на высокие цены (поддерживает высокие цены). –Импортеры снимают ограничения по импорту или субсидируют потребителей 5.Экспортеры вводят экспортные ограничения. 6.На подходе урожай Аргентины – благоприятные условия выращивания 7.Рекордно высокие ставки океанского фрахта. 8.Курс доллара стремительно падает 9.Хорошие погодные условия для сева озимых. Увеличение площадей в Начальные запасы сезона 2008/09 на рекордно низком уровне.

3 U.S. WHEAT the worlds reliable choice Будущие факторы Урожай в Южном полушарии –Австралия: насколько низкий урожай? –Аргентина: насколько высокий урожай? Ограничение экспорта –Украина и Аргентина: начнут выдавать лицензии на экспорт –Россия: введение заградительных пошлин отложено – до какого времени? Повышенный спрос продолжает удерживаться –Субсидирование/замораживание цен –Неэластичность спроса в более обеспеченных странах Сев в Северном полушарии –Увеличение площадей в Украине: пшеница 7%, ячмень- 50% –ЕС упраздняет требование обязательного резервирования площадей, рост площадей под пшеницей на 6% –США рост площадей на 6% –ПОГОДА Ценовые «спрэды» фьючерсов –Новый урожай/старый урожай - $46 –Пшеница/кукуруза/сорго/соя (новый урожай) Сев яровых

4 U.S. WHEAT the worlds reliable choice World Production and Use

5 U.S. WHEAT the worlds reliable choice Supplies in Top Five Exporting Countries* *Includes U.S., Canada, Australia, Argentina, and EU-25

6 U.S. WHEAT the worlds reliable choice World Wheat Supply and Demand

7 U.S. WHEAT the worlds reliable choice Five Major Exporters include U.S., Canada, Australia, Argentina, and the EU-25 World Beginning Stocks - lowest since 1982

8 U.S. WHEAT the worlds reliable choice Global Stocks*-to-Use Ratio *Ending stocks

9 U.S. WHEAT the worlds reliable choice World Ending Stocks and Price Top 5 Exporters include U.S., Canada, Australia, Argentina and EU-25 Prices are marketing year averages 2007/08 current year-to-date average

10 U.S. WHEAT the worlds reliable choice China accounted for 49% of world stocks in 1999/2000, down to 29% Chinese vs. Rest of the World Ending Stocks

11 U.S. WHEAT the worlds reliable choice Canada Situation

12 U.S. WHEAT the worlds reliable choice Canada Ending Stocks

13 U.S. WHEAT the worlds reliable choice Australia Situation

14 U.S. WHEAT the worlds reliable choice Australia Ending Stocks

15 U.S. WHEAT the worlds reliable choice Argentina Situation

16 U.S. WHEAT the worlds reliable choice Argentina Ending Stocks

17 U.S. WHEAT the worlds reliable choice EU-27 Situation

18 U.S. WHEAT the worlds reliable choice EU-27 Ending Stocks

19 U.S. WHEAT the worlds reliable choice Black Sea Region Situation The Black Sea Region includes the Former Soviet Union, excluding the Baltic States Russia, Ukraine and Kazakhstan are the most important wheat producers in the Black Sea Region

20 U.S. WHEAT the worlds reliable choice Black Sea Exports

21 U.S. WHEAT the worlds reliable choice Black Sea Ending Stocks

22 U.S. WHEAT the worlds reliable choice U.S. Situation

23 U.S. WHEAT the worlds reliable choice U.S. Ending Stocks

24 U.S. WHEAT the worlds reliable choice U.S. Share of Wheat Export Market

25 U.S. WHEAT the worlds reliable choice Major World Wheat Importers (from all origins)

26 U.S. WHEAT the worlds reliable choice Top 10 Customers for U.S. Wheat Prior Marketing Years: 2005/06 vs. 2006/07

27 U.S. WHEAT the worlds reliable choice Source: USDA FAS export sales report November 8, 2007 Top 10 Customers for U.S. Wheat 2006/07 vs. 2007/08 (year-to-date)

28 U.S. WHEAT the worlds reliable choice Change in U.S. Wheat Sales 2006/07 vs. 2007/08 (year-to-date)

29 U.S. WHEAT the worlds reliable choice World Wheat Imports Trend in other importers denoted ( )

30 U.S. WHEAT the worlds reliable choice China Wheat Situation

31 U.S. WHEAT the worlds reliable choice India Beginning Stocks and Production

32 U.S. WHEAT the worlds reliable choice India Net Trade Net Imports Net Exports

33 U.S. WHEAT the worlds reliable choice U.S. Hard Red Winter

34 U.S. WHEAT the worlds reliable choice U.S. Hard Red Spring

35 U.S. WHEAT the worlds reliable choice U.S. Soft Red Winter

36 U.S. WHEAT the worlds reliable choice U.S. White

37 U.S. WHEAT the worlds reliable choice U.S. Durum

38 U.S. WHEAT the worlds reliable choice U.S. Wheat Sales by Class (year-to-date) Source: USDA FAS export sales report November 8, 2007

39 U.S. WHEAT the worlds reliable choice U.S. Wheat Ending Stocks by Class

40 U.S. WHEAT the worlds reliable choice U.S. Stocks to Use Ratios

41 U.S. WHEAT the worlds reliable choice U.S. Wheat Supply and Demand

42 U.S. WHEAT the worlds reliable choice U.S. Wheat Supply and Demand

43 U.S. WHEAT the worlds reliable choice U.S. FOB Gulf Prices

44 U.S. WHEAT the worlds reliable choice U.S. FOB PNW Prices

45 U.S. WHEAT the worlds reliable choice SRW and Soft White Prices

46 U.S. WHEAT the worlds reliable choice U.S. Gulf Basis Prices

47 U.S. WHEAT the worlds reliable choice U.S. PNW Basis Prices

48 U.S. WHEAT the worlds reliable choice U.S. Wheat Area and Production

49 U.S. WHEAT the worlds reliable choice U.S. Crop Planted Area Comparison 2008/09 forecast: USDA Chief Economist October 19, 2007

50 U.S. WHEAT the worlds reliable choice Corn/Wheat Price Spread Friday closes at the CBOT

51 U.S. WHEAT the worlds reliable choice World Corn Production, Use and Trade

52 U.S. WHEAT the worlds reliable choice World Soybean Production, Use and Trade

53 U.S. WHEAT the worlds reliable choice World Wheat Production, Use and Trade

54 U.S. WHEAT the worlds reliable choice Ocean Freight Rates for Grains