Лекция 8. Основные финансовые показатели бизнес- плана. Лекция 8. Основные финансовые показатели бизнес- плана. ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ. - презентация

1 Лекция 8. Основные финансовые показатели бизнес- плана. Лекция 8. Основные финансовые показатели бизнес- плана. ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ СТАВРОПОЛЬСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ АГРАРНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ Разработал доцент кафедры «Прикладная информатика», кандидат педагогических наук Попова Марина Викторовна

2 Учебные вопросы: 1. Понятие финансового плана и методы прогнозирования. 2. Методы планирования налоговых платежей при разработке бизнес-плана. 3. Показатели финансового состояния предприятия.

3 Финансовый план – это свод воедино финансовой информации, подготовленной в предыдущих разделах. Рекомендуемая структура финансового плана состоит из следующих элементов (подразделов): 1. Основные допущения и нормативы, принятые для финансово-экономических расчетов (планируемый срок реализации проекта; срок выхода на полную производственную мощность; ставки налогов и страховых взносов и т. д.). 2. Структура финансирования. Разрабатывается наиболее оптимальная схема финансирования анализируемого проекта с указанием всех источников финансирования (государственные субсидии, нераспределенная прибыль предприятия, займы учредителей, банковский кредит, лизинг и т. д.), их назначением и условиями погашения. 3. План денежных поступлений и выплат (движения денежных средств). В плане движения денежных средств, с одной стороны, определяется, когда, в каком количестве и из каких источников планируется поступление средств для реализации бизнес-плана. С другой стороны, учитываются все планируемые расходы. Данный прогноз составляется по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия на весь период реализации бизнес-плана. Следует отметить, что движение денежных потоков по периодам возможно рассчитать только применяя соответствующие методы прогнозирования.

4 МЕТОДЫ ПРОГНОЗИРОВАНИЯ: -метод экстраполяции основан на продолжении в будущем тех тенденций, которые сложились в прошлом; -экспертный метод основан на экспертной оценке ожидаемых событий, способных повлиять на планируемое явление; -нормативный метод основан на определении и использовании прогрессивной системы норм и нормативов, отражающей достижения НТП и важнейшие цели развития экономики; - балансовый метод предназначен для увязки общественных потребностей и ресурсов, обеспечения необходимой пропорциональности и координации в развитии различных продуктов, производств, отраслей, территорий и народного хозяйства в целом.

5 МЕТОД ЭКСТРАПОЛЯЦИИ. Наиболее простым методом является метод тренда, т. е. экстраполяции, продолжения в будущем тех тенденций, которые сложились в прошлом. В качестве базы для применения этого метода служит информация: 1) о поступлении конкретных налогов и сборов за определенные периоды предыдущих лет; 2) об объемах выпадающих доходов; 3) о состоянии задолженности по налоговым платежам; 4) об анализе тенденций в развитии налогооблагаемой базы, структуры налогоплательщиков и т. д. При этом методе планирования соответствующие показатели должны приводиться в сопоставимые условия. Особенно важно правильно оценить размеры дополнительных поступлений налогов и сборов, и выпадающих доходов в результате определенных изменений в налоговом законодательстве.

6 Экспертный метод включает в себя определение налоговых баз по каждому налогу и сбору, мониторинг динамики их поступления за ряд периодов, расчет уровней собираемости налогов и сборов, объемов выпадающих доходов, состояние задолженности по налоговым платежам, оценку результатов изменения налогового законодательства и т. д. Нормативный метод – один из способов разработки прогнозных и плановых документов и обоснования плановых решений – основан на определении и использовании системы норм и нормативов. На практике он применяется в совокупности с другими методами и самостоятельно. Важный аспект нормативного метода – широкое использование нормативов вместо директивно устанавливаемых плановых заданий. При этом заранее обусловливается зависимость между расходуемыми ресурсами и ожидаемыми результатами. Основное преимущество нормативного метода в том, что устанавливается связь между ресурсами (в их росте заинтересованы как вышестоящие органы управления, так и предприятия) и конечными результатами производства, в улучшении которых заинтересовано общество в целом. Норматив – поэлементная составляющая нормы, характеризующая степень использования ресурса или его удельного расхода на единицу измерения (продукции, работы, поверхности, объема и т. п.).

7 Баланс в переводе с французского буквально – «весы, равновесие или уравновешивание двух сторон в каком-либо постоянно изменяющемся явлении». Балансовый метод исходит из того, что каждый вид продукции, работы или услуги с одной стороны – результат какой-либо деятельности, а с другой – ресурс для потребления, и позволяет планомерно устанавливать и увязывать натурально-вещественные и стоимостные пропорции в народном хозяйстве. Балансовый метод в планировании означает, что план производства продукта, ресурса, отрасли, региона или экономики в целом обосновывается составлением балансов, в которых предварительно определяются потребности и источники удовлетворения этих потребностей.

8 2. Методы планирования налоговых платежей при разработке бизнес-плана. При планировании исчисления НДС организацией должно быть проведено планирование каждого из компонентов, составляющих итоговую сумму НДС, подлежащую перечислению в бюджет или возмещению из него. Планирование налоговой базы по НДС Объект планирования Нормативная база Источник информации НДС, предъявленный покупателям по отгруженной продукции, работам, услугам пп. 1 п. 1 ст. 167 НКБюджет продаж, бюджет прочих доходов НДС, предъявленный покупателям по поступившим авансам в счет предстоящих поставок п. 2 ст. 171 и п. 1 ст. 172 НКБюджет закупок, бюджет производственных, управленческих, коммерческих расходов НДС, предъявленный поставщиками по принятым организацией к учету основным средствам п. 2 ст. 171 и п. 1 ст. 172 НКБюджет капитальных вложений (инвестиционный бюджет) НДС, принятый к вычету по ранее полученным авансам п. 8 ст. 171 и п. 2 ст. 172 НКБюджет закупок, бюджет производственных, управленческих, коммерческих расходов, бюджет капитальных вложений (инвестиционный бюджет)

9 Планирование налоговой базы по налогу на имущество организаций Планируемый показатель Источник информации Стоимость основных средств на начало планируемого периода (на начало каждого месяца) Данные прогнозного баланса Стоимость основных средств, планируемых к приобретению Бюджет капитальных вложений (инвестиционный бюджет) Остаточная стоимость основных средств, планируемых к выбытию Бюджет прочих (операционных, внереализационных) расходов Амортизационные отчисления за планируемый период Бюджет прочих (операционных, внереализационных) расходов

10 В соответствии со ст. 247 НК РФ объектом налогообложения по налогу на прибыль организаций признается прибыль, полученная налогоплательщиком, представляющая собой полученные доходы, уменьшенные на величину произведенных расходов, которые определяются в соответствии с главой 25 «Налог на прибыль организаций». Планирование налоговой базы по налогу на прибыль Планируемый показатель Источник информации Планируемая прибыль по данным управленческого учета Бюджет доходов и расходов Налоговые корректировки (таб. 1.7)Регистр управленческого учета, содержащий информацию об отклонениях между прибылью по данным управленческого учета и налоговой базой по налогу на прибыль

11 Бюджетирование налоговых платежей. Расчет начисляемых налогов в общем виде производится по формуле: Нн = (НБр – НБн) * Сн – Лн, где Нн – начисленный налог, НБр – рассчитанная налоговая база, НБн – суммы, не облагаемые налогом, Сн – ставка налога, Лн – льготы по налогу. Налоговые платежи рассчитываются по формуле: Нв = Нн – Ан + Аб, где Нв – выплаты по налогам, Нн – начисленные налоги, Ан – суммы налогов, ранее уплаченные, Аб – суммы налогов в счет будущих периодов.

12 Бюджетирование налоговой задолженности. Осуществляется для составления прогнозного баланса движения денежных средств по следующей формуле: 3 = Зн + Нн – Нв, где 3 – задолженность по налогам на конец периода, Нн – налоги начисленные, Нв – выплаты по налогам, Зн – задолженность по налогам на начало периода. Полученные в результате расчетов параметры бюджетирования налоговых обязательств имеют самостоятельное значение и используются для планирования налоговых доходов (экономии на налогах) организации в составе ее налогового бюджета.

13 3. Показатели финансового состояния предприятия. Финансовое состояние является важнейшей характеристикой деловой активности и надежности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность предприятия и его потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников хозяйственной деятельности как самого предприятия, так и его партнеров.

14 Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии. Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Для оценки финансовой устойчивости экономисты используют следующие показатели: Показатели финансовой устойчивости: - величина собственных оборотных средств; - маневренность собственных оборотных средств; - коэффициент автономии; - коэффициент капитализации; - коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования; - коэффициент концентрации заемного капитала; - коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств; - коэффициент соотношения заемных и собственных средств; - коэффициент структуры заемного капитала; - коэффициент структуры долгосрочных вложений; - коэффициент финансовой независимости; - коэффициент финансовой устойчивости; - коэффициент финансирования.

15 Показатели деловой активности: - оборачиваемость мобильных средств; - оборачиваемость дебиторской задолженности; - оборачиваемость кредиторской задолженности; -оборачиваемость материально-производственных запасов; - длительность операционного цикла; - оборачиваемость собственного капитала; - оборачиваемость совокупного капитала; - длительность финансового цикла. Показатели рентабельности: - рентабельность активов; - рентабельность собственного капитала; - рентабельность продаж; - рентабельность основной деятельности; - рентабельность перманентного капитала; - период окупаемости собственного капитала.

16 Рассмотрим некоторые из них. 1. Коэффициенты ликвидности позволяют определить способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства в течение отчетного периода. А) Коэффициент текущей ликвидности (К т.л.) рассчитывается как отношение суммы текущих активов (ТА) к сумме текущих пассивов (ПА) и показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы для погашения его краткосрочных обязательств в течение определенного периода. К т.л. = ТА / ТП Б) Коэффициент абсолютной ликвидности (К а.л.) рассчитывается как отношение суммы наиболее ликвидных активов (НЛА) – денежных и приравненных к ним средств – к сумме текущих пассивов. Коэффициент показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее к моменту составления баланса время. К т.л. = НЛА / ТП

17 В) Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К о.) рассчитывается как отношение величины собственных оборотных средств (СОС) к величине стоимости материально-производственных запасов (З). Коэффициент показывает наличие собственных оборотных средств, необходимых для обеспечения ликвидности и финансовой устойчивости предприятия. Собственные оборотные средства определяются как разница между суммой постоянных пассивов и постоянных активов. К о. = СОС / З

18 2. Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. А) Коэффициент оборачиваемости активов (К о.а.) рассчитывается как отношение выручки от реализации продукции (В) к среднегодовой стоимости активов (А ср.). К о.а. = В / А ср. Полученный коэффициент используется для расчета продолжительности полного оборота активов в днях. К о.а. (в днях) = 365 / К о.а. Б) Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (К о.д.з.) рассчитывается посредством деления выручки от реализации продукции на среднегодовую стоимость дебиторской задолженности. К о.д.з. = В / Среднегодовая стоимость дебиторской задолженности Для определения продолжительности среднего срока расчета покупателей, сложившегося за отчетный период, необходимо 365 разделить на значение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности. К о.д.з. (в днях) = 365 / К о.д.з.

19 В) Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов (К о.з.) рассчитывается как частное от деления себестоимости реализованной продукции на среднегодовую стоимость материально-производственных запасов. Он отражает скорость реализации запасов. К о.з. = Себестоимость продукции / Среднегодовая стоимость материально производственных запасов Срок хранения запасов, или оборачиваемость материально-производственных запасов в днях, рассчитывается аналогично предыдущим показателям и характеризует длительность хранения запасов К о.з. (в днях) = 365 / К о.з. Длительность операционного цикла подсчитывается как сумма оборачиваемости дебиторской задолженности в днях и оборачиваемости материально- производственных запасов в днях. По этому показателю определяют, сколько дней в среднем требуется для производства, продажи и оплаты продукции предприятия. Длительность операционного цикла = К о.д.з. (в днях) + К о.з. (в днях)

20 3. Коэффициенты рентабельности отражают, насколько прибыльна деятельность предприятия. А) Рентабельность активов (Р а.) предприятия рассчитывается делением чистой прибыли (ЧП) на среднегодовую стоимость активов в процентах. Р а. = (ЧП / А ср.) х 100 % Б) Рентабельность реализованной продукции (Р продаж) рассчитывается посредством деления чистой прибыли на сумму выручки от реализации. Р (продаж) = (ЧП / B) х 100 % В) Рентабельность собственного капитала (РСК) позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками, и сравнить этот показатель с возможным получением дохода от альтернативных вложений этих средств. РСК = (ЧП / Среднегодовая стоимость СК) х 100 %

21 4. Коэффициенты структуры капитала или платежеспособности характеризуют степень защищенности кредиторов и инвесторов, имеющих долгосрочные вложения в предприятие. А) Коэффициент собственности (К с.) рассчитывается как отношение величины собственного капитала к итогу (валюте) баланса. К с. = СК / Итог баланса Б) Коэффициент финансовой зависимости (К ф.з.) рассчитывается как отношение величины заемного капитала (ЗК) к величине собственного капитала (СК). Он показывает зависимость фирмы от внешних займов. Чем выше значение коэффициента, тем больше займов у предприятия и тем рискованнее ситуация, которая может привести к затруднениям в получении новых кредитов. К ф.з. = ЗК / СК

22 5. Коэффициенты рыночной активности предприятия включают в себя различные показатели, характеризующие стоимость и доходность акций предприятия. А) Прибыльность одной акции показывает, какая доля чистой прибыли приходится на одну обыкновенную в обращении. Прибыль на одну акцию = (ЧП – Дивиденды по привилегированным акциям) / Количество обыкновенных акций в обращении Б) Соотношение рыночной цены акции и прибыли на одну акцию (Ц/П) отражает отношения между компанией и ее акционерами. Этот коэффициент показывает, сколько денежных единиц согласны заплатить акционеры за одну денежную единицу чистой прибыли компании, и рассчитывается по формуле: Ц/П = Рыночная стоимость одной акции / Прибыль на одну акцию В) Норма дивиденда на одну акцию отражает текущую доходность акций и определяется следующим образом: Норма дивиденда на одну акцию = Дивиденд на одну акцию / Рыночная стоимость одной акции (в процентах)

23 Г) Доля выплаченных дивидендов (коэффициент выплаты дивидендов) показывает, какая часть чистой прибыли была израсходована на выплату дивидендов. Этот коэффициент рассчитывается как в процентах, так и в долях: Доля выплаченных дивидендов = Дивиденд на одну акцию / Чистая прибыль на одну акцию

24 Анализ всех рассмотренных выше показателей и пяти групп коэффициентов предполагает их сравнение с какой-либо базой, например: - общепринятыми, стандартными параметрами; - среднеотраслевыми показателями; - аналогичными показателями предшествующих лет (периодов); - показателями конкурирующих предприятий и т. п. Если уровень фактических финансовых коэффициентов хуже базы сравнения, то это указывает на наиболее уязвимые места в финансовой деятельности предприятия.

25 Вопросы для самоконтроля: 1. Что такое финансовый план? 2. Какие разделы может включать в себя финансовый план? 3. Какие финансовые показатели характеризуют деятельность фирмы? 4. В чем суть балансового метода? 5. Что такое показатель оборачиваемости активов?

26 СПАСИБО ЗА ВНИМАНИЕ!!!