Пенсионная реформа в Украине. Осознание страховых потребностей до сих пор низкое Это источник потенциального роста Источник – IMF International Financial. - презентация

1 Пенсионная реформа в Украине

2 Осознание страховых потребностей до сих пор низкое Это источник потенциального роста Источник – IMF International Financial Statistics, Global Banking Pools By McKinsey, Sigma Swiss re, Economic Research & Consulting

3 Желаемая пенсионная реформа в Украине Обязательный Метод фондирования Наследование накоплений Налогообложение взносов Налогообложение выплат Управляющий Обязательный Перераспределение Нет Пенсионный Фонд Украины Обязательный Накопление Есть Нет Должно быть Открытые пенсионные фонды Добровольный Накопление Есть, по желанию Нет Есть Пенсионные фонды, Страховщики жизни, Инвестиционные фонды, Банки Уровень IУровень IIУровень III Желаемая пенсионная система Дополнительная частьБазовая система

4 Требование к страховщикам жизни при их участии в пенсионном страховании При участии во II-ом уровне ПОПри участии во III-ем уровне ПО ФункцияТребование Аннуитезация накоплений Администрирование (ведение персональных счетов) участника открытого ПФ, созданного страховщиком жизни Управление активами открытого ПФ, созданного страховщиком жизни Лицензия ГКРРФУУ на право проведения аннуитизации обязательного пенсионного страхования наличие регуляторного капитала не < 10 млн Евро в 2010г Лицензия ГКРРФУУ на право администрирования открытого ПФ, созданного страховщиком. Наличие регуляторного капитала не < 10 млн Евро Лицензия ГКРРФУУ на право проведения обязательного пенсионного страхования. Наличие регуляторного капитала не < 10 млн Евро ФункцияТребование Продажа пожизненных аннуитетов с момента достижения застрахованным пенсионного возраста Лицензия ГКРРФУУ на право проведения добровольного вида страхования жизни в виде пожизненных аннуитетов. Наличие регуляторного капитала не < 5 млн Евро Продажа накоплений к достижению застрахованным пенсионного возраста Лицензия ГКРРФУУ на право проведения добровольного пенсионного страхования. Наличие регуляторного капитала не < 3 млн Евро

5 Удлинение пенсионного возраста Вариант А «медленно, но верно» Удлинение пенсионного возраста происходит постепенно, каждый год следующая генерация женщин выходит на пенсию по достижению возраста на 6 месяцев (или на 1 год) позже, мужчины – соответственно на 3 месяца (или на полгода) позже. Т.е. через 20 лет (или через 10 лет) пенсионный возраст мужчин и женщин выравнивается и достигает 65 лет. С этого момента удлинение пенсионного возраста может происходить «+ 1 месяц в год» Вариант Б «шоковая терапия» С 2010 г. все украинцы выходят на пенсию по достижению пенсионного возраста – 65 лет, т.е. вводится мораторий на выход на пенсию на 10 лет для женщин и на 5 лет для мужчин.

6 Варианты управления открытым пенсионным Фондом во II-ом уровне ПО Вариант I Вариант II Администрирование (ведение персональных счетов) Управление активами Администратор КУА (компания по управлению активами) Страховщик жизни (см. слайд требования к страховщикам жизни) Страховщик жизни (см. слайд требования к страховщикам жизни) Открытый Пенсионный Фонд

7 Структура размещения накоплений во II и III уровнях ПО 2010г. Не меньше 100% в обязательном порядке размещается в государственные специальные ценные бумаги эмитированные Министерством Финансов с доходностью 4-7% 2012 Не меньше 85% в обязательном порядке размещается в государственные специальные ценные бумаги эмитированные Министерством Финансов с доходностью 4-7% 2015 Не меньше 75% в обязательном порядке размещается в государственные специальные ценные бумаги эмитированные Министерством Финансов с доходностью 4-7% 2040 Не меньше 50% в обязательном порядке размещается в государственные специальные ценные бумаги эмитированные Министерством Финансов с доходностью 4-7% Оставшаяся часть активов размещается по структуре III уровня - До 60 % - депозиты в банках, имеющих национальный рейтинг не ниже инвестиционной привлекательности - До 30 % - недвижимость, но не более 8% - в один объект - До 30% - акции украинских эмитентов (1-2 уровни листинга, не менее 5 лет работы на рынке), не более 5% в одного эмитента - До 30% - облигации украинских эмитентов (те же требования, что и по акциям) - До 20% ценные бумаги иностранных эмитентов (требование КЦБ: пребывать в обороте на одной из бирж: Нью-Йоркской, Лондонской, Токийской, Франкфуртской, или в торгово-информационной системе НАСДАК (NASDAQ), эмитент должен осуществлять свою деятельность не менее 5 лет) - До 10% - ипотечные бумаги, имущественные права ФФС или сертификаты ФОН-а - До 10% - инвестиции в экономику Украины по направлениям, определяемым Кабинетом Министров Украины - До 10% - банковские металлы - До 20% - кредиты клиентам по «Правилам предоставления кредитов» ГКРРФУ II УровеньIII Уровень

8 Содержание Закона Украины «О реформе системы пенсионного обеспечения в Украине 1.Декларация, что законодательство о пенсионной реформе (ПР) состоит из этого Закона и следующих Законов Украины: Закон Украины «Об общеобязательном государственном пенсионном обеспечении» Закон Украины «О негосударственном пенсионном обеспечении» (фактически Закон «О негосударственных пенсионных фондах и их администрировании») Закон «О страховании» (глава «Пенсионное обеспечение») Закон «О банках и банковской деятельности» (глава «Банковские пенсионные продукты») налогового законодательства в части налогообложения взносов и выплат. 2.Модель трансформации I уровня в I и II-ой уровни по ПО с указанием размеров взносов и источников уплаты. Описание модели функционирования II-ого уровня ПО. 3.Декларация свободного выбора работающим открытого НПФ, где осуществляется II-ой уровень ПО (персонифицированный, накопительный, обязательный). 4.Декларация о сроках и модели удлинения пенсионного возраста. 5.Декларация о предоставлении налоговых льгот в III-м уровне ПО. 6.Vesting в коллективных схемах пенсионного накопления за счет средств работодателя. 7.Административное реформирование Пенсионного Фонда Украины (ПФУ) в Бюро социальной безопасности (БСБ). ВСЕ

9 Модель трансформации I и II уровня пенсионного обеспечения во времени 2008г2010г2020г2030г2040г Уровень взносов ~ 34% ФЗП Желаемый уровень взносов ~ 16% ФЗП уровень взносов 2,5 – 5% МП МП - Минимальная пенсия, обеспечатся государством на уровне прожиточного минимум (I уровень), индексируется по уровню инфляции. - Солидарная система (I уровень). - Персонифицированная, накопительная, обязательная (II уровень).

10 Администрирование финансовых потоков во II-м уровне ПО Открытие пенсионные фонды НПФА НПФZ Функция: сбор пенсионных взносов во II-й уровень ПО и перераспределение между открытыми НПФ в соответствие с выбором работающего Пенсионный Фонд Украины (2009) постепенная трансформация Бюро социальной безопасности (~ 2015г) (БСБ) Или Пенсионное страховое Бюро (ПСБ) (создается страховщиками жизни, имеющими лицензию на проведение II –го уровня) Предприятия и их работники Свободный выбор открытого НПФ для осуществления II-го уровня ПО на протяжении полугода. Кто не выбрал - ? (нужно предложить модель)

11 Пакет документов по Пенсионной Реформе будет состоять из: Политическое эссе – Обращение к молодому поколению и пожилому поколению с просьбой поддержать Пенсионную Реформу Теоретическая часть – Состоит из описания опыта реформирования пенсионной реформы в Германии, Польше, Чили, Италии. Содержит математическую модель обсчета демографических параметров и размеров взносов и выплат для предложенной модели перехода Текст Закона «О реформе… – Состоит из текстов проектов Закона «О реформе системы пенсионного обеспечения», изменений в Законы Украины «Об общеобязательном государственном пенсионном обеспечении», «О негосударственных пенсионных фондах», «О банках и банковской деятельности», налоговых законов и других

12 Направление воздействия для осуществления пенсионной реформы МВФ ЕБРР Мировой Банк USIAD EBA Фонд Евразия Политики (партия) КМУ (в т.ч. Министерство труда и социальной политики Верховный Совет (фракции) Президент (администрация) Инициативная группа по организации Пенсионной реформы Пенсионеры 13 млн Работающие 14 млн Другие слои населения 19 млн

13 Цели пенсионной реформы Основные (в русле европейского выбора): Добровольный выход на пенсию; Добровольный выбор пенсионного возраста; Постепенный выход на пенсию; Введение накопительного уровня с возможностью наследования при недостижении застрахованным пенсионного возраста; Удлинение продолжительности жизни; Бруттизация заработной платы (см. Кейнс, Рузвельт); Уменьшение нагрузки на заработную плату (до 19% в 2040г); Привлечение в экономику «длинного» ресурса, возможность отказа от внешнего заимствования. Побочные цели: Белая заработная плата; Привлечение СПД к участию в пенсионном «накоплении».

14 И да поможет нам БОГ USAID УФУ ЕВА ЛСОУ МВФ ООН Американская торговая палата ЛИМРА Мировой Банк КоммерсантЪ Издательство «Экономика» Верховная Рада КМУ Администрация Президента и мы себе сами!