Презентация по материалам исследования 1. Массированная финансовая поддержка банков не ведет к росту кредитования. Резкий рост денежной базы не вызвал. - презентация

1 Презентация по материалам исследования 1

2 2

3 Массированная финансовая поддержка банков не ведет к росту кредитования. Резкий рост денежной базы не вызвал роста денежных агрегатов; Государство предотвратило массовое бегство вкладчиков из банков, но радикально повысило моральный риск; 3

4 4

5 Во время кризиса г. государство спасло банки, позволив им выправить дисбаланс между валютными активами и обязательствами. В 1998 г. при трехкратной девальвации рубля дисбаланс валютных активов и обязательств был исправлен за счет банкротства крупных банков. У государства не было средств. В 2008 г. операция «спасения» обошлась обществу в сумму 55 млрд.долл., полученных банками в форме субординированных займов и взносов в капитал. 5

6 6

7 7

8 Государственная поддержка банков в России как и в США предотвратила банковскую панику; Однако и не привела к росту кредитования реальной экономики. Отсутствие поддержки внутреннего спроса способствовало тому, что глубина падения ВВП России была наибольшей в G20; На этом фоне растут вложения российских банков в иностранные активы 8

9 9

10 Кредиты банков «не работают»; Рост «пузыря» на внутреннем рынке акций за счет внешних и внутренних спекулянтов; Рост внутреннего рынка корпоративных облигаций при слабом контроле кредитных рисков на основе поддержки со стороны государственных банков и Банка России 10

11 11

12 12

13 В отличие от США в России вливания государства в банки не привело к росту денежной базы. Причина: государственные ресурсы банки направили на погашение внешних кредитов и рост валютных активов; М2 в России растет быстрее денежной базы. Позитивный момент – это происходит за счет прироста депозитов. Негативный момент – это не сопровождается ростом кредитного портфеля. 13

14 14

15 Год Среднее Динамика реального ВВП107,3107,2106,4107,7108,1105,6107,05 Динамика расходов на конечное потребление107,5112,1111,8111,4113,7111,3 Динамика производительности труда107106,5105, ,6 15

16 «Одно из величайших достоинств свободы и состоит в том, что она поощряет новые изобретения, а они по самой своей природе непредсказуемы. Я думаю, что эволюция окажется намного изобретательнее меня. Хотя социальная эволюция всегда формируется под влиянием идей сравнительно небольшого числа людей, разница между свободной и регулируемой системой состоит в том, что при первой люди, имеющие лучшие идеи, и определяют развитие, поскольку им подражают. При второй системе направлять эволюцию позволено идеям и желаниям людей, стоящих у власти.» Фридрих Август фон Хайек, 1976 г. 16

17 Теория принятия решений Теория деятельности «Экономическая теория – это наука, изучающая человеческое поведение с точки зрения соотношения между данными целями редкими средствами, которые могут иметь различное употребление» Лайонел Роббинс «… человек не столько распределяет имеющиеся средства между наличными целями, сколько находится в неустанном поиске новых целей и средств – усваивая опыт прошлого и напрягая воображение для открытия и создания будущего» Хесус Уэрта де Сото 17

18 В центре новой парадигмы стоит человек (предприниматель) Он является носителем практической информации на основании которой он принимает решения и ставит задачи В ходе своей деятельности он создаёт и распространяет информацию Новая информация влияет на его картину мира а следовательно цели и действия Целью экономической науки становится получение знаний о том как создаётся и распространяется информация Действие в соответствии с намеченной целью Достижение результата Анализ результата Накопление информации Актуализация цели 18

19 НЕФТЯНОЙ СЧЁТЧИК ( РАССЧИТЫВАЕТ НА СКОЛЬКО НАМ ХВАТИТ РАЗВЕДАННЫХ ЗАПАСОВ НЕФТИ ПРИ СОХРАНЕНИИ СРЕДНИХ ТЕМПОВ ДОБЫЧИ КАРБЮРАТОР ЕГО ИЗОБРЕТЕНИЕ ПОВЫСИЛО КПД ДВИГАТЕЛЯ ВНУТРЕННЕГО СГОРАНИЯ В ДВА РАЗА 19

20 20

21 "Бум, вызванный кредитной экспансией, неминуемо влечет за собой финансовый обвал. Вопрос только в том, когда это случится: пораньше –в результате добровольного отказа от дальнейшей экспансии; или попозже – в форме окончательного и полнейшего крушения всей валютной системы". Людвиг фон Мизес, 1949 г. 21

22 22

23 23

24 24

25 Рост необеспеченной денежной массы Сверхкредитоване Надувание пузыря Кризис Антикризисная политика 25

26 …отчаянный недуг Врачуют лишь отчаянные средства Иль никакие. Вильям Шекспир «Гамлет», акт IV, сцена III 26

27 Текущий счёт: Цель вкладчика – сохранность денег Обязанность хранителя (банка) – обеспечить сохранность денег Вкладчик желает сохранить доступность денег Депозитный счёт: Цель вкладчика – получение процентного дохода Обязанность банка – распорядиться деньгами с целью возвратить их с процентом Вкладчик добровольно на время расстаётся с правом распоряжения деньгами, положенными на счёт 27

28 На текущих счетах осуществляется ХРАНЕНИЕ денег, вкладчик не прекращает распоряжаться этими деньгами, поэтому по текущим счетам для обеспечения гарантий хранения необходимо 100%-ное резервирование. По депозитным счетам норма резервирования может быть близка к нулю. 28

29 1000 I % II % III % I % II = % III =500 42% Банк 300-депозит 200-кредит 1250 I =250 20% II =500 40% III =500 40% Банк 300-депозит 250-кредит

30 Эмиссия денег не должна быть произвольной Необходимость существования волатильной денежной массы строго не доказана учёными кейнсианского и монетаристского направлений Для недопущения кредитной экспансии денежная масса должна быть связана с товарным стандартом (исторически – золотом) 30

31 31

32 32

33 Основой беспрецедентного экономического прогресса на Западе стали правовые гарантии, эффективно защищающие индивида от экспроприаций и конфискаций. Людвиг фон Мизес, «Человеческая деятельность» 33

34 34

35 Если у вас остались вопросы, мы с радостью ответим на них. Абрамов Александр Бурдин Антон Любич Антон 35