1 Инвестиции в инновационные проекты: опыт АФК «Система» 16 ноября 2005 года Шеховцов Максим Васильевич, АФК «Система» - презентация

1 1 Инвестиции в инновационные проекты: опыт АФК «Система» 16 ноября 2005 года Шеховцов Максим Васильевич, АФК «Система»

2 2 Специфика инновационных проектов 1.Высокие технологические риски, анализ которых требует значительных экспертных и финансовых возможностей. Рынок технологий не сформирован, а цена ошибки может оказаться катастрофичной. 2.Это почти всегда долгосрочный характер вложений (5-10 лет). 3.Тесные связи с научным и исследовательским сообществом. У инновационных проектов есть своя специфика, качественно отличающая их от вложений в традиционные отрасли, тем более в российских условиях, где пока еще не создана система инвестирования и управления инновационными проектами РИСКИ ДЛИННЫЕ ДЕНЬГИ ЭКСПЕРТИЗА

3 3 Актуальные задачи АФК «Система» в области организации и финансирования инновационной деятельности Выработка эффективного механизма финансирования НИОКР (R&D) Отработка внутрикорпоративного механизма финансирования венчурных проектов Построение системы управления НИОКР (R&D) в Корпорации в целом Построение механизма управления и капитализации интеллектуальной собственности на предприятиях Корпорации Формирование инновационной инфраструктуры (технопарки, центры коммерциализации, ИТЦ и корпоративный венчурный фонд)

4 4 Первая стадия - «организационно-управленческие» новации: структурируются отношения между подразделениями, вводится планирование и бюджетирование, обновляются кадры, компьютеризируется обработка управленческой информации, внедряются ERP-системы. Вторая стадия - «рыночные» новации: выстраиваются сбытовые и распределительные сети, логистические цепочки, маркетинговая политика, возможно образование вертикально- интегрированных холдингов, меняются упаковка и дизайн продукции, обновляется и расширяется ассортимент продукции. Третья стадия - «модернизация», обновляется оборудование, закупаются готовые технологические линии и технологии, создаются исследовательские подразделения, задача которых - разрабатывать оригинальные продукты на базе заимствованных технологий, ведутся поиски новых незанятых рыночных ниш, внедряют системы автоматизированного проектирования. Четвертая стадия - «инновационно-технологическое» развитие: ведутся поисковые НИОКР, создаются корпоративные НИИ и венчурные фонды, привлекаются профильные научные коллективы, скупаются малые инновационные компании, проводится диверсификация в сторону высокотехнологичных быстроразвивающихся сегментов рынка, ведется активная патентно-лицензионная политика. Только немногие крупные компании в России доросли до стадии инновационно- технологического развития. Чтобы ускорить процесс нужна экономическая стабильность и активная государственная поддержка инновационной сферы Готовность крупного бизнеса к осуществлению инноваций

5 Зачаточный уровень Стадия становления инновационного механизма Этап инновационного развития Стадии «зрелости» инновационной системы в АФК «Система» 1.Отказ от финансирования научных бюджетов 2.Отказ от среднесрочных и долгосрочных НИОКР 3.Требования к скорой оборачиваемости средств (1 год) 4.Слабая работа с государственными фондами и программами 5.Наличие небольшого технологического инкубатора 6.Почти полное отсутствие инновационной деятельности на предприятиях (работают на технологиях созданных в СССР) 7.Негативное отношения к новаторам и изобретателям 8.Исход квалифицированных инженерно-технических кадров 1.Начало финансирования инновационных грантов и стипендий для инженеров, предлагающих решения для Корпорации 2.Начало построения корпоративной инновационной инфраструктуры (технопарки, центры коммерциализации, ИТЦ) 3.Формирование корпоративного инновационного агентства, курирующего инновационную деятельность в Корпорации в целом 4.Начало плотной работы с государственными и международными фондами и программами (Фонд Бортника, РФФИ, Минобрнауки, программы ЕС и др.) 5.Начало выработки политики в области интеллектуальной собственности 6.Начало разработки критериальной базы оценки инновационной деятельности на предприятиях Корпорации 1.Формирование и запуск программ инновационного развития в холдингах Корпорации 2.Плотная работа с государственными и публичными фондами поддержки инноваций 3.Окончательное формирование инновационной инфраструктуры + создание венчурного фонда классического типа 4.Запуск работы Научно-экспертного совета по инновациям, как рабочего органа экспертизы научно-технических предложений 5.Активная патентно-лицензионная политика на предприятиях Корпорации 6.Критериальная база оценки инновационной деятельности напрямую стимулирует предприятия к инвестициям в высокотехнологические проекты 7.Открытие новых и переоснащение старых корпоративных дизайн- центров (КБ) АФК «Система» находится на стадии перехода со 2-го на 3-й уровень

6 6 Корпоративная инновационная инфраструктура Что включает в себя? Технопарки, ИТЦ,центры коммерциализации, венчурный фонд классического типа Зачем нужна инновационная инфраструктура? Закрепление у источников технологий, проектов, идей на пике научных достижений В технопарках будут осуществляться те проекты, которые можно будет капитализировать в холдингах АФК через 3-5 лет и более Инкубаторы новых идей в непосредственной близости от источника новых знаний (НИИ, университеты) Своевременное реагирование на новшества в науке и технологии Проблемы: 1.Отсутствие единой координации технопарков и ИТЦ на уровне Корпорации и выработки единой стратегии развития 2.Деятельность технопарков пока бессистемна и не встроена в Корпорацию 3.Не отработаны связи научных парков и ИТЦ с холдингами Корпорации 4.Работа по подготовке к созданию венчурного фонда находится в самом начале Для этого Существует специализированное инновационное агентство в АФК «Система» - ОАО «Система-Венчур», которое проводит координацию деятельности технопарков и интегрирует проекты и знания, поступающие из технопарков на предприятия Корпорации

7 7 «КНЦ» (ИКТ, микроэлектроника) Центр системного проектирования и кластерных технологий «РТИ Системы» (радиотехника, спутниковое приборостроение) Примеры инновационных проектов в технопарках АФК «СИСТЕМА» Центр компетенции GRID-технологий (Квазар-Микро) Центр компетенции Oracle-Intel (Квазар-Микро) Детекторы фотонов нового поколения(Микрон) Учебный центр в МГТУ им. Баумана Учебный центр в Дубнинском Университете Проект DVB-T (цифровое ТВ) Бортовой комплекс ПЗРК с ИК- головками самонаведения Супервычеслители для перспективных ИКТсистем Обеспечение устойчивости РЭА к спецвоздействиям Создание исследовательской лаборатории систем широкополосного спутникового доступа СВЧ генератор промышленного назначения (МГУ, МФТИ, МГТУ) Рентгеновская диагностика (ФИАН), пассивная радиотомография (ИРЭ) «Камов» (вертолетостроение) Инновационный портал Совместная деятельность с Российско- Индийским Центром компьютерных исследований Комплекные системы связи Композитные системы для микро и наноэлектроники Совместно с ЕС открыт центр коммерциализации Система автоматизированного проектирования. Новые конструкциционные материалы Бортовой комплекс ПЗРК с ИК- головками самонаведения «Медико- технологически й Холдинг» Медицинское приборостроение «Система- Телеком» и др. холдинги Система автоматизированного проектирования и новые конструкциционные материалы Совместно с ЕС открыт центр коммерциализации Система автоматизированного проектирования. Заказчик для «ДМЗ-Камов» проектов, создаваемых в Технопарке Центр исследований перспективных технологий в области вертолетостроения Новые конструкциционные материалы Использование мембранных технологий для медицины и медицинского приборостроения Комплекс работ по снижению уровня шумов и вибрации Медицинское приборостроение Радиоприборостроение для медицины и метрологии «Саров»«Дубна» итц на базе МГТУ им. Баумана

8 8 Критериальная база – оценка технологического уровня корпорации и ее БН Что собой представляет работа по подготовке критериальной базы? Разработка системы критериев оценки инновационного потенциала предприятий, эффективности научно-технической и инновационной деятельности. Разработка системы показателей инновационного потенциала предприятий. Подготовка инструментария обследования инновационного потенциала предприятий. Проведение обследования предприятий АФК Система, организация сбора данных и обработка материалов обследования. Анализ результатов обследования инновационного потенциала предприятий АФК Система. Выявление факторов развития инновационной активности и обоснование управленческих мер по повышению эффективности инновационной деятельности, включая систему управления интеллектуальной собственностью Зачем нужна? 1.Оценить уровень развития и эффективность инновационной деятельности на предприятиях Корпорации 2.Создать стимулы для активизации инновационной деятельности на предприятиях Корпорации

9 9 Управление НИОКР на уровне Корпорации Научно-экспертный совет по инновациям АФК «Система» НТС КНЦ НТС РТИ НТС МТХ НТС Галс НТС Камов НТС РОСНО НТС МБРР НТС Олимп НТС Медси Координация работ со стороны ОАО «Система-Венчур» (инновационное агентство АФК «Система» ИКТ, электроника и радиотехника Медицина Строительство и малая авиация Финансы Гранты международных организаций и фондов Работа с госфондами и госпрограммами Собственный венчурный фонд классического типа Координация собственных научных парков и ИТЦ Состав Научно-экспертного совета по инновациям : академики РАН, директора НИИ, ученые с мировым именем и значительным авторитетом, а также Генеральные конструктора холдингов АФК «Система»

10 10 Необходимые условия успешности инвестирования в инновационные проекты в России Успешные инвестиции в инновационный бизнес предполагают внедрение особых процедур управления инвестиционными проектами Необходимое условиеХарактеристика 1. Сильная связь с источниками, генерирующими новые инновационные проекты Речь идет о научных центрах, университетах, НИИ, КБ, а также, что могут позволить себе крупные корпорации, построении рабочей системы взаимодействия с ними через инфраструктурные решения в виде создания Инновационно-технологических центров, корпоративных технопарков и представительств 2. Высококачественная технологическая экспертиза в широком смысле слова Критически важно, особенно на первичной стадии отбора проекта понять перспективы технологии и ее возможное применение во всех сферах экономики. Для этого в рабочем режиме необходимо иметь доступ к наиболее известным и авторитетным ученым и исследователям в соответствующей научной области знаний (Научно-экспертный совет по инновациям). 3. Доступ к дешевым и долгосрочным деньгам для НИОКР Дело в том, что далеко не все проекты находятся в стадии готового демонстрационного (не говоря уже, о серийном) образца. Поэтому нужен источник для завершения НИОКР, которые инвестору не всегда удобно покрывать за свой счет. 4. Доступ к рынкам сбытаНапример, к внутрикорпоративному рынку сбыта или государственному заказу. Хорошо, если в первые, самые трудные годы работы новой компании, ей была бы предоставлена поддержка в виде небольшого, но гарантированного заказа. 5. Экспертиза маркетинговая и производственно-технологическая Возможности для привлечения экспертов, хорошо знающих не только технологическую область, но и соответствующие рынки для сбыта продукции. Хорошо, если сотрудники инвестора (или управляющей проектами компании) могут привлечь профессионалов, занятых в других подразделениях корпорации-инвестора. 6. Компетенция менеджмента инвестора в производственно-технологических вопросах Высокая компетенция менеджмента управляющей компании не только в финансовых и инвестиционных вопросах, но и знание производственных процессов, а главное, владеющая ситуацией на высокотехнологичных рынках и знающая, какие технологии и технологические рынки наиболее перспективны. 7. Интеграция с международными технологическими рынками сбыта и потенциальными потребителями технологических проектов. Речь идет о крупных промышленных корпорациях, занимающихся скупкой перспективных проектов и команд разработчиков, инвестфондах и других институциональных инвесторах.

11 11 Холдинги АФК «Система» неоднородны. Инвестиции в R&D приводят к росту эффективности бизнеса, а также косвенно влияют на валовые показатели (выручка). Для финансирования R&D необходимо использовать все источники: из прибыли компании, привлечение стратегического инвестора в капитал, и пр. Даже при наличии достаточного финансирования невозможно проводить весь спектр R&D – необходимо обучение и приобретение профессиональных кадров. Анализ эффективности НИОКР (R&D) (на примере отдельных бизнесов) -5% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% -5%0%5%10%15%20%25%30% EBITDA margin (%) IT Инфо-коммуникационные системы Микро-электронные компоненты Бытовая электроника Комплексные системы безопасности Зависимость EBITDA margin от инвестиций в R&D % инвестиций R&D от выручки

12 12 Постановка проблемы 3 составных части инновационного рынка в России В стране более, чем достаточно: как в корпоративном секторе, так и бюджете, но в инновационный бизнес не идут Крупный и средний бизнес: не воспринимают инновационные проекты: не выгодно и дорого (много рисков, а отдача нескорая). Плохо встроены в рыночные отношения. НИОКР очень дорогостоящи, поддержки никакой. Проще уехать за границу или перейти в штат международной компании В России отсутствует эффективный инновационный механизм и инвестиции в инновационный бизнес не являются выгодным вложением Источники инновационных проектов и малый инновационный бизнес Потребители инновационных проектов Деньги

13 13 Сравнение с западной моделью финансирования инновационного бизнеса Развитый фондовый рынок Сеть венчурных фондов Сеть агентств по трансферу технологий Не заинтересован в инновационных проектах Крупный и средний бизнес Фактически отсутствует, не способен дать требуемый объем инвестиций В инновационный бизнес не инвестирует: невыгодно и рискованно, а главное – перепродать некому, а крупный бизнес не заинтересован покупать Фактически отсутствует: нет потенциальных заказчиков и потребителей (крупный и средний бизнес) РОССИЯ Институты инновационного рынка в США В настоящий момент в России эффективным механизмом финансирования инновационного бизнеса будет опора на крупный и средний бизнес при активной поддержке государства Государство В начале выработки своей позиции в отношении инновационного бизнеса

14 14 Сильные стороны (взгляд изнутри): Все еще высокий научный потенциал России Все еще сильное техническое образование российских вузов и высокий интеллектуальный потенциал работников Существуют потребности некоторых российских компаний в развитии инновационного бизнеса Сформированные команды с сильными менеджерами и ясной целью Имидж России как страны с населением, обладающим нестандартным мышлением Возможность первопроходчика «снять сливки» идей и ноу-хау. Слабые стороны (взгляд изнутри) Недопустимо слабые связи (не налаженные пока ) с промышленностью Слабая поддержка государством инновационного бизнеса (налоговая, инвестиционная) Отсутствие стимулов для среднего и крупного бизнеса заниматься инновациями Отсутствие работающей инновационной инфраструктуры и национальной инновационной системы Интересы команд могут разниться (необходимо перейти к «общему знаменателю» и определить роялти (участие в прибыли) для корпоративных команд, работающих в интересах друг друга) Финансирование долгосрочных проектов может вызывать скепсис внутреннего инвестора Бюджеты инновационных команд требуют увеличения Угрозы (взгляд извне): Неуклонное «вымывание» кадров и постепенное исчезновение научных школ Как следствие первого: постепенная потеря интереса международных технологических компаний и венчурных фондов к российским технологиям «Шлейф» неудачных попыток создания Свободных экономических зон («налоговых дыр») – отрицательный имидж, который может помешать установлению необходимых налоговых и инвестиционных льгот для инновационного бизнеса Возможности (взгляд извне): Неудовлетворенный спрос крупного и среднего бизнеса в инновациях Высокий потенциал роста малых инновационных компаний Неудовлетворенный спрос международных венчурных фондов в эффективных инновационных проектах Наличие крупного инвестиционного резерва в стране (в виде доходов от сырьевого экспорта), который фактически не используется (нет «вразумительных» предложений) Пустующая ниша агентств по трансферу технологий Твердое желание нынешнего руководства страны заниматься развитием инновационной инфраструктуры Укрупненный SWOT - анализ развития инновационного бизнеса в России В России есть сильные конкурентные преимущества, которые должны быть реализованы в сравнительно короткие сроки

15 15 Что необходимо сделать государству по построению инновационной системы Приоритеты Четкая расстановка технологических приоритетов, включая объекты поддержки с отраслевой спецификой. То, что нам вместе, господа, предстоит сделать более конкретно Цели и задачи Разработка целей и задач технологического развития, с привязкой к конкретным срокам исполнения. Программы Подготовка программы развития, включая федеральные целевые программы поддержки инновационной деятельности в корпоративном секторе и перевооружения основных фондов приоритетных в технологическом плане предприятий. Механизмы поддержки Также необходимо принятие реальных налоговых стимулов для повышения заинтересованности предпринимательского сектора в наукоемких проектах, развитие механизмов инвестиционной и других видов поддержки со стороны государства. Речь идет о полном освобождении от всех налогов для тех проектов, которые войдут в перечень технологических приоритетов. Более того, если необходимо, значительную часть НИОКР в этих проектах также необходимо покрывать за государственный счет. Правительству РФ для построения эффективной национальной инновационной системы еще предстоит разработать серьезную и долгосрочную стратегию

16 16 Что необходимо сделать Меры со стороны государства Потребители Источники инновационных проектов и малый инновационный бизнес 1.Освобождение от налоговой нагрузки на 3-5 лет инновационных проектов, отобранных на конкурсной основе государством 2.Получение доступа к федеральным программам поддержки НИОКР 1.Освобождение от налоговой нагрузки на 3-5 лет инновационных проектов, которые ведутся малым инновационным бизнесом, прошедшим жесткий конкурсный отбор 2.Получение доступа к федеральным программам поддержки НИОКР при условии нахождения частного со-инвестора (крупной или средней компании) Деньги 1.Увеличение финансового резерва госфондов поддержки инновационных проектов (для софинансирования с частным бизнесом) 2.Частный капитал придет сам как ответ на появившийся поток инновационных проектов и квалифицированных менеджеров и выгодных условий инвестирования в инновационный бизнес, созданные государством Единственным субъектом, которому под силу запустить инновационный механизм является государство

17 17 Шеховцов Максим Васильевич Кандидат экономических наук Автор книги «Управление инновационными процессами в крупных компаниях», ИМЭМО РАН, Москва, 2005 г. ОПЫТ РАБОТЫ Апрель 2005 г. – настоящее время, Вице-президент ОАО «Система-Венчур» (венчурный фонд и агентство по трансферту технологий в структуре АФК «Система»), Директор Центра инновационного развития при ОАО «Система-Венчур» (создание инновационной инфраструктуры для АФК «Система»: технопарков, ИТЦ и венчурного технологического фонда для инвестиций в малые инновационные компании и инновационные проекты). Постоянный член научно-экспертного совета по инновациям АФК «Система». С декабря 2003 г. - настоящее время, ОАО «Концерн «РТИ Системы» (холдинг АФК «Система»), Советник генерального директора по новым проектам и инновационному развитию гг., занимался предпринимательской деятельностью в области финансирования высокотехнологичных венчурных проектов гг., работа в инвестиционно-банковской сфере, включая компании ING-Barings, CentreInvest Securities. ОБРАЗОВАНИЕ Аспирантура Института мировой экономики и международных отношений РАН. Специальность - Управление инновационной деятельностью. Финансовая академия при Правительстве РФ. Специальность - Финансы и кредит, финансовый менеджмент.