Проявления мирового финансового кризиса. Кризис ликвидности в сентябре 2008 г. Ипотечный кризис в США (2007 г.) спровоцировал в сентябре 2008 г. кризис. - презентация

1 Проявления мирового финансового кризиса

2 Кризис ликвидности в сентябре 2008 г. Ипотечный кризис в США (2007 г.) спровоцировал в сентябре 2008 г. кризис ликвидности мировых банков: неспособность быстрой продажи активов по цене близкой к рыночной, а также неспособность бесперебойно оплачивать в срок свои обязательства и предъявляемые к ним законные денежные требования. Осенью 2008 г. многие банки по всему миру испытывают кризис ликвидности. Такие крупнейшие столпы американского ипотечного бизнеса как Fannie Mae и Fraddi Mac, один из ведущих (ранее) инвестиционных банков в мире Lehman Brothers испытали кризис доверия, кризис ликвидности, пополняемый пустой необеспеченной эмиссией. Lehman Brothers уже банкрот, а Fannie Mae и Fraddie Mac, формально являвшиеся негосударственными компаниями национализированы, что по сути является признанием их банкротства.

3 Обвал на фондовых рынках 31 октября 2007 г. многие индексы мировых фондовых рынков достигли пика, после которого началось снижение: с того дня по 3 октября 2008 г. индекс S&P 500 упал на 30 %; индекс MSCI World, показывающий динамику на рынках развитых стран, упал на 32,3 %; индекс развивающихся рынков MSCI Emerging Markets на 40,5 %. В отличие от предшествующего обвала в гг., который был вызван крахом на фондовом рынке технологических компаний и был ограничен рынками США, обвал гг. затронул все страны и был обусловлен событиями за пределами фондового рынка бумом, а затем крахом в кредитном и жилищном секторах, а позднее и на сырьевых рынках: первыми стали падать акции западных банков, а с июля 2008 г., когда начала быстро дешеветь нефть, акции сырьевых компаний развивающихся стран.

4 Крах крупнейших инвестиционных банков США Пять ведущих инвестиционных банков США прекратили свое существование в прежнем качестве: Lehman Brothers обанкротился, Bear Stearns был перепродан, Merrill Lynch перепродан, Goldman Sachs и Morgan Stanley сменили свою вывеску, перестали быть инвестиционными банками в связи с особыми рисками и необходимостью получить дополнительную поддержку Федеральной резервной системы.

5 В ночь на понедельник 15 сентября 2008 г. Lehman Brothers обратился в суд с заявлением о банкротстве и просьбой о защите от кредиторов. Банкротиться будет холдинговая компания, долги которой составляют 613 млрд долларов США.

6

7 Начало экономического спада в мире В настоящее время экономический спад наблюдается практически во всех странах мира. В Исландии правительство передало под контроль Управления по финансовому надзору три крупнейших банка страны: Kaupþing banki, Glitnir banki и Landsbanki Íslands. Четыре крупнейших банка Исландии имели внешние обязательства размером 106 млрд долларов, при размере ВВП в 14 млрд долларов. 9 октября 2008 г. правительство Исландии остановило торговлю всеми акциями, до 13 октября 2008 г. было закрыто подразделение биржи OMX в Рейкьявике, были запрещены короткие продажи акций всех банков страны. Премьер-министр Гейр Хаарде в обращении к гражданам предупредил, что страна может стать банкротом. Экономическая ситуация в стране вызвала недовольство и как результат – протесты, которые привели 23 ноября 2008 г. к массовым беспорядкам в Рейкьявике.

8 Последствия мирового финансового кризиса Глобальная рецессия Опубликованный 13 ноября 2008 г. экономический обзор Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) констатировал, что развитые экономики мира вступили в рецессию. Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings полагало, что рецессия будет самой суровой со Второй мировой войны, и впервые развитый мир вступает в неё синхронно. В начале декабря 2008 г. ректор Академии народного хозяйства при правительстве РФ Владимир Мау полагал: «В условиях нынешнего кризиса вполне мыслима ситуация сочетания дефляции в одной части мира и стагфляции в другой. мир может столкнуться с двумя параллельно разворачивающимися моделями кризиса, требующими противоположных подходов»

9 Геополитические последствия Экономический обозреватель газеты The Financial Times Мартин Вулф в номере от 10 октября 2008 г. рассматривал возможные последствия для процесса глобализации: «Как переживет кризис глобализация, которая зависит от продолжения либеральной рыночной политики во всем мире? Технологии (особенно удешевление информации и средств коммуникации) тоже, конечно, играют большую роль, но сами по себе они не способны развивать глобализацию. Куда большую роль играет решимость развивать открытые финансовые системы, поощрять прямые инвестиции и снимать торговые барьеры. Именно торговля главный двигатель глобализации. Нынешний финансовый кризис таит в себе три опасности для глобализации. Во-первых, он может отбить желание либерализовывать финансовые рынки. Если даже США и Европа не справляются с управлением свободным финансовым рынком, как могут развивающиеся страны надеяться удержать контроль над ним? Во-вторых, он может подорвать веру в модель капитализма, основанную на свободном рынке. Наконец, кризис может ухудшить состояние мировой экономики.»

10 13 октября 2008 г. The Times писала, что в мире последует постепенный отход от однополярной глобальной валютной системы, основанной на долларе. Американский финансист Джордж Сорос 14 октября 2008 г. предрек относительное ослабление экономики и упадок США и возвышение Китая: « В то время как у нас накапливались долги, они [китайцы] экономили и копили богатство. Китайцам через какое-то время будет принадлежать большая часть мира, поскольку они переведут свои долларовые резервы и вклады в США в настоящие активы. Это изменит расстановку сил. Сдвиг власти в сторону Азии произойдет в результате совершённых Америкой за последние 25 лет грехов.».

11 В интервью российскому журналу The New Times от 18 ноября 2008 г. профессор международной политической экономики Университета Джона Хопкинса философ Фрэнсис Фукуяма сказал: « это не конец капитализма. Я думаю, это конец рейганизма. У Рейгана было несколько идей, одна из которых состояла в том, чтобы сократить налоги, но траты оставить на прежнем уровне: считалось, что это приведёт к экономическому росту. И привело, но это же породило и множество проблем. Другая идея состояла в дерегуляции, в том числе и в дерегуляции финансовых рынков. И именно здесь таились самые крупные ошибки, эти идеи необходимо в корне пересмотреть. Именно сейчас у американской политической системы появилась возможность рассматривать новые пути и новые идеи. в последние два месяца, когда разворачивался кризис, доллар на самом деле укреплялся. Почему? Потому что в условиях ухудшающейся ситуации в экономиках многих стран инвесторы тем не менее полагают, что Соединённые Штаты лучше всего сохранят их сбережения. Я думаю, что вероятность того, что США потеряют позицию мирового экономического лидера, очень мала.» Мировые потери от финансового кризиса составили 5 трлн долларов, - заявил в интервью агентству Франс Пресс глава Всемирного экономического форума в Давосе профессор Клаус Шваб 27 ноября 2008 г.

12