ИНОСТРАННЫЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ НА РЫНКЕ КОЛЛЕКТИВНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ. - презентация

1

2 ИНОСТРАННЫЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ НА РЫНКЕ КОЛЛЕКТИВНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ

3 ПОНЯТИЕ ИНОСТРАННЫХ ЦЕННЫХ БУМАГ ЗАКОН «О РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ» от ФЗ (содержит условия, при которых ЦБИЭ допускаются к обращению в РФ ) ПРИКАЗ ФСФР РФ «ОБ УТВЕРЖДЕНИИ ПОЛОЖЕНИЯ О КВАЛИФИКАЦИИ ИНОСТРАННЫХ ФИНАНСОВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ В КАЧЕСТВЕ ЦЕННЫХ БУМАГ» от /пз-н (содержит квалификационный перечень иностранных финансовых инструментов)

4 Нормативно-правовое регулирование, перечень нормативных актов ФЗ 39-ФЗ от «О рынке ценных бумаг». ФЗ 156-ФЗ от «Об инвестиционных фондах». ФЗ 75-ФЗ от «О негосударственных пенсионных фондах». ФЗ 111-ФЗ от «Об инвестировании средств для финансирования накопительной части трудовой пенсии в РФ» ФЗ 160-ФЗ от «Об иностранных инвестициях в РФ». ФЗ 152-ФЗ от «Об ипотечных ценных бумагах».

5 Перечень нормативных актов ФЗ 117-ФЗ от «О накопительно-ипотечной системе жилищного обеспечения военнослужащих» ФЗ 117-ФЗ от Налоговый кодекс РФ ФЗ 195-ФЗ от Кодекс РФ об административных правонарушениях ФЗ 173-ФЗ от «О валютном регулировании и валютном контроле» Приказ ФСФР РФ /пз-н от «Об утверждении положения о квалификации иностранных финансовых инструментов в качестве ценных бумаг» Приказ ФСФР РФ 08-19/пз-н от «Об утверждении Положения о составе и структуре активов акционерных инвестиционных фондов и активов паевых инвестиционных фондов».

6 Перечень нормативных актов Приказ ФСФР РФ 10-6/пз-н от «Об утверждении перечня иностранных организаций, осуществляющих учет прав на ценные бумаги, в которых российские депозитарии вправе открывать счет лица, действующего в интересах других лиц, для обеспечения учета прав на ценные бумаги иностранных эмитентов, допущенных у публичному размещению и (или) публичному обращению в РФ». Приказ ФСФР РФ 07-52/пз-н от «Об утверждении перечня организаций, в которых российские депозитарии могут открывать счета для учета прав на иностранные ценные бумаги в целях осуществления эмиссии российских депозитарных расписок».

7 Перечень нормативных актов Приказ ФСФР РФ 07-51/пз-н от «Об утверждении перечня иностранных фондовых бирж, включение иностранных ценных бумаг в котировальные списки которых является обязательным условием для осуществления эмиссии российских депозитарных расписок в случае, если эмитент иностранных ценных бумаг не принимает на себя обязательств перед владельцами российских депозитарных расписок». Письмо ФСФР РФ 05-ВГ-03/13719 от «О ценных бумагах иностранных эмитентов, удостоверяющих права на акции российских эмитентов»

8 В КАКИЕ ПОРТФЕЛИ МОЖНО ПОКУПАТЬ? ПЕНСИОННЫЕ НАКОПЛЕНИЯ ПЕНСИОННЫЕ РЕЗЕРВЫ ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ФОНДЫ ВОЕННАЯ ИПОТЕКА

9 ЧТО МОЖНО ПОКУПАТЬ? ЦЕННЫЕ БУМАГИ ПРАВИТЕЛЬСТВ ИНОСТ.ГОС-В; ЦЕННЫЕ БУМАГИ МЕЖДУНАРОДНЫХ ФИНАНСОВЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ; АКЦИИ ИНОСТРАННЫХ ЭМИТЕНТОВ ; АКЦИИ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ФОНДОВ; ПАИ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ФОНДОВ; ОБЛИГАЦИИ ИНОСТРАННЫХ ЭМИТЕНТОВ; ИНОСТРАННЫЕ ДЕПОЗИТАРНЫЕ РАСПИСКИ;

10 ЧТО МОЖНО ПОКУПАТЬ? ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ, БАЗОВЫМ АКТИВОМ КОТОРЫХ ЯВЛЯЮТСЯ ВЕЛИЧИНЫ ПРОЦЕНТНЫХ СТАВОК; ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ,БАЗОВЫМ АКТИВОМ КОТОРЫХ ЯВЛЯЮТСЯ ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ, БАЗОВЫМ АКТИВОМ КОТОРЫХ ЯВЛЯЮТСЯ ВЕЛИЧИНЫ ПРОЦЕНТНЫХ СТАВОК; ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ, БАЗОВЫМ АКТИВОМ КОТОРЫХ ЯВЛЯЮТСЯ БИРЖЕВЫЕ ТОВАРЫ; ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ, БАЗОВЫМ АКТИВОМ КОТОРЫХ ЯВЛЯЮТСЯ ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ, БАЗОВЫМ АКТИВОМ КОТОРЫХ ЯВЛЯЮТСЯ БИРЖЕВЫЕ ТОВАРЫ

11 КАКИЕ ЕСТЬ ОГРАНИЧЕНИЯ? Обращение на организованном рынке; Размещение информации о заявках информационными агентствами; Необходимость прохождения ценной бумаги процедуры листинга на определенных фондовых биржах; Необходимость наличия международного рейтинга; Присвоение ценной бумаге определенных кодов CFI; Требования к базовому активу финансовых инструментов;

12 СТРУКТУРА АКТИВОВ ПЕНСИОННЫХ НАКОПЛЕНИЙ ВИД ЦЕННОЙ БУМАГИ: ЦБ международных финансовых организаций, допущенных к размещению и (или) публичному обращению в РФ в соответствии с законодательством РФ о рынке ценных бумаг; Паи (акции,доли) индексных инвестиционных фондов, размещающих средства в госбумаги иностранных государств, облигации и акции иностранных эмитентов;

13 СТРУКТУРА АКТИВОВ ПЕНСИОННЫХ НАКОПЛЕНИЙ Установлен закрытый перечень эмитентов: Азиатский банк развития; Банк развития при Совете Европы; Европейский банк реконструкции и развития; Европейский инвестиционный банк; Межамериканский банк развития Международная финансовая корпорация; Международный банк реконструкции и развития; Северный инвестиционный банк; Евразийский банк развития;

14 СТРУКТУРА АКТИВОВ ПЕНСИОННЫХ НАКОПЛЕНИЙ МАКСИМАЛЬНАЯ ДОЛЯ В ПОРТФЕЛЕ: Максимальная доля в инвестиционном портфеле средств, размещенных в ценные бумаги иностранных эмитентов, не более 20 %

15 СТРУКТУРА АКТИВОВ ПЕНСИОННЫХ РЕЗЕРВОВ ВИД ЦЕННОЙ БУМАГИ: ЦБ правительств иностранных государств; ЦБ международных финансовых организаций, включенные в перечень, утвержденный ФСФР РФ; Акции иностранных акционерных обществ Облигации иностранных коммерческих организаций; Акции (паи, доли) иностранных инвестиционных фондов;

16 СТРУКТУРА АКТИВОВ ПЕНСИОННЫХ РЕЗЕРВОВ НЕОБХОДИМЫЕ УСЛОВИЯ: Иностранное государство является членом Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) Эмитенту ЦБ присвоен рейтинг долгосрочной кредитоспособности не ниже уровня «ВВВ-» по классификации рейтинговых агенств «Фитч Рейтингс» или «Стандарт энд Пурс» либо не ниже уровня «ВааЗ» по классификации рейтингового агенства «Мудис Инвесторс Сервис».Такой рейтинг должен быть присвоен как минимум 2 из указанных рейтинговых агенств; Акции (облигации) прошли процедуру листинга на фондовой бирже, включенной в перечень бирж, утвержденный ФСФР РФ;

17 СТРУКТУРА АКТИВОВ ПЕНСИОННЫХ РЕЗЕРВОВ Иностранное государство, в котором учрежден эмитент акций (облигаций), является членом ОЭСР; ИИФ создан в соответствии с зак-вом гос-ва, являющегося членом ОЭСР, которое регулирует институты коллективного инвестирования; Акции (паи, доли) ИИФ допущены к обращению на торгах фондовой биржи, включенной в перечень фондовых бирж, утвержденный ФСФР РФ; Активы ИИФ, который является индексным фондом, инвестируются в ЦБ ИЭ в соответствии с инвестиционным индексом, включенным в перечень, утвержденный ФСФР РФ.

18 СТРУКТУРА АКТИВОВ ПЕНСИОННЫХ РЕЗЕРВОВ Максимальная доля: суммарная доля ценных бумаг правительств ИГ, ЦБМФО, акций ИАО, облигаций ИКО и акций (паев) ИИФ может составлять не более 30 % пенсионных резервов; Для ЦБ одного эмитента может составлять не более 15% пенсионных резервов; Доля акций АИФ и паев ПИФ, управление которыми осуществляется одной УК, может составлять не более 25% пенсионных резервов; Суммарная доля ЦБ, включенных в котировальные списки как впервые размещаемых путем открытой подписки или впервые предлагаемых к публичному обращению, а также ЦБ, не включенных в котировальные списки– не более 40% пенсионных резервов.

19 ИНВЕСТИРОВАНИЕ НАКОПЛЕНИЙ ДЛЯ ЖИЛИЩНОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯ ВОЕННОСЛУЖАЩИХ ВИД ЦЕННЫХ БУМАГ: Акции иностранных эмитентов

20 СТРУКТУРА АКТИВОВ ПИФ Фонд акций Вид бумаг: Паи (акции) ИИФ, проспектом которых предусмотрено, что не менее 80 % активов указанных фондов инвестируются в ЦБ, которые относятся к акциям, если присвоенный им код CFI имеет следующие значения: первая буква значение «Е», вторая буква – значение «U», третья буква – значение «О», пятая буква – значение «S»; Иностранные депозитарные расписки на разрешенные ЦБ; Полностью оплаченные акции ИАО;

21 СТРУКТУРА АКТИВОВ ПИФ Фонд акций Максимальная доля: Стоимость долговых инструментов может составлять не более 40 % стоимости активов; Стоимость паев (акций) ИИФ может составлять не более 40 % стоимости активов; Количество паев (акций) ИИФ может составлять не более 30 % количества выданных (выпущенных) инвестиционных паев (акций) каждого из этих фондов; ДЛЯ ВСЕХ: не менее 2/3 рабочих дней в течение одного календарного квартала стоимость акций ИАО, паев (акций) ИИФ, а также иностранных депозитарных расписок на акции должна составлять не менее 50 % стоимость активов;

22 СТРУКТУРА АКТИВОВ ПИФ Фонд акций Стоимость ценных бумаг одного эмитента может составлять не более 15% - в ОПИФ и ИПИФ и не более 35% - в АИФ и ЗПИФ; Стоимость иностранных ценных бумаг, которые по закону ИЭ не могут быть предложены неограниченному кругу лиц, может составлять не более 10 % в ОПИФ и ИПИФ и не более 20 % в АИФ и ЗПИФ, а если такие ценные бумаги являются неликвидными ЦБ – не более 5 и не более 10 % соответственно; Стоимость неликвидных ЦБ может составлять не более 10% - в ОПИФ и не более 50 % в ИПИФ; Стоимость ИЦБ, не допущенных к торгам российскими организаторами торговли, может быть не более 70 % в ОПИФ.

23 Удачи всем в инвестициях!