Срочный рынок России для доверительных управляющих. Доступ открыт. Евгений Сердюков Директор Департамента Срочного рынка ОАО «Фондовая биржа РТС» Москва, - презентация

1 Срочный рынок России для доверительных управляющих. Доступ открыт. Евгений Сердюков Директор Департамента Срочного рынка ОАО «Фондовая биржа РТС» Москва, 26 ноября 2009 года

2 ИТОГИ РЫНКА КОЛЛЕКТИВНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ ЗА 2008 ГОД Категория фондов Лучшая доходность Худшая доходность Всего фондов Кол-во фондов с положительной доходностью Акции-40,53%-85,71%212- Смешанные инвестиции1,77%-83,62%1561 Облигации7,53%-78,08%672 Индексный (акции)-60,09%-70,18%38- Фондов-41,82%-67,02%15- Денежного рынка6,64%-28,76%54 Индекс РТС Значение на , пунктов Значение на , пунктовИзменение 2 290,51631,89-72,41% 2

3 ИТОГИ 2009 ГОДА (на 20 ноября) Категория фондов Лучшая доходность Худшая доходность Всего фондов Кол-во фондов с положительной доходностью Акции+309,85%+25,53%180 Смешанные инвестиции+246,64%+9,33%109 Облигации+62,23%-28,28% Индексный (акции)+166,65%+45,58%41 Фондов+94,96%+38,20%99 Денежного рынка+13,27%-8,02%54 Индекс РТС Значение на , пунктов Значение на , пунктовИзменение 631, ,44+127,33% 2

4 3 Инвесторы не спешат возвращаться несмотря на фантастические результаты управления фондами в 2009 году ЗАКОНЧИЛСЯ ЛИ КРИЗИС НА РЫНКЕ КОЛЛЕКТИВНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ? СЧА всех фондов, млн. руб. 1

5 3 Да! Но не было доступа к инструментам хеджирования! ВОЗМОЖНО ЛИ БЫЛО ИЗБЕЖАТЬ КРИЗИС НА РЫНКЕ КОЛЛЕКТИВНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ?

6 4 СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ РЕГУЛИРОВАНИЯ И НОРМАТИВНОЙ БАЗЫ ДЛЯ ДОВЕРИТЕЛЬНЫХ УПРАВЛЯЮЩИХ Порядок деятельности по осуществлению деятельности по управлению ценными бумагами (приказ ФСФР России 07-37/пз-н от ) Правила размещения средств НПФ (постановление Правительства России 63 от ) Изменения в ФЗ «Об инвестиционных фондах» ( ) Положение о составе и структуре активов акционерных инвестиционных фондов и активов паевых инвестиционных фондов (Приказ ФСФР России от 20 мая 2008 года N 08-19/пз-н ) Приказом ФСФР России утверждено «Положение о снижении (ограничении) рисков, связанных с доверительным управлением активами инвестиционных фондов, размещением средств пенсионных резервов, инвестированием средств пенсионных накоплений и накоплений для жилищного обеспечения военнослужащих» Советом Федерации одобрен ФЗ "О внесении изменений в части первую и вторую Налогового кодекса Российской Федерации и отдельные законодательные акты Российской Федерации

7 ДОВЕРИТЕЛЬНОЕ УПРАВЛЕНИЕ АКТИВАМИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ФОНДОВ ПРЕДУСМАТРИВАЕТ 5 Хеджирование портфелей с помощью фьючерсов и опционов. Вместо покупки ценных бумаг разрешено открытие длинной позиции по фьючерсам или опционам (без использования эффекта плеча) с размещением свободных средств в высоконадежные облигации. Продажу «покрытых» опционов. Проведение арбитражных операций.

8 ВЫХОД КОЛЛЕКТИВНЫХ ИНВЕСТОРОВ НА СРОЧНЫЙ РЫНОК 6 Задачи РТС Система публикации коэффициентов корреляции и хеджирования для срочных контрактов FORTS. Разработка всего комплекса ПО для обеспечения работы управляющих активами и спецдепов на рынке срочных контрактов. Совместно с НЛУ разработка методических рекомендаций для работы на срочном рынке. Задачи Управляющих компаний Изучить Положение о рисках Внести необходимые изменения в Правила фондов Внедрить новые стратегии и новые продукты в систему управления фондами

9 СКОРО В СИСТЕМЕ RTS FORTS + RTS Standard 1.Клиринг OTC деривативов - свободные опционы (flex–опционы). 2.Опционы на акции. 3.Маржируемые опционы на фьючерсы на акции. 4.Внедрение нового торгового ядра (увеличение производительности). Внедрение новых продуктов и развитие биржевых технологий является приоритетным направлением в работе Фондовой биржи РТС. В числе своих основных задач мы видим повышение ликвидности всего рынка в целом, создание условий для привлечения всех категорий инвесторов и развитие качества предоставляемых услуг. Уже сегодня многие технологии используемые в РТС являются эталоном надежности и совершенства биржевой инфраструктуры во всем мире и, в полной мере доступны российским участникам фондового рынка. 7

10 ОБЪЕМ ТОРГОВ НА РЫНКЕ FORTS, тыс. контр. 9

11 СРАВНЕНИЕ ОБЪЕМОВ ТОРГОВ НА СПОТ-РЫНКЕ И FORTS, руб. 8

12 FORTS ВХОДИТ В ТОП-10 МИРОВЫХ ПЛОЩАДОК ПО ТОРГОВЛЕ ФЬЮЧЕРСАМИ И ОПЦИОНАМИ 10

13 ФЬЮЧЕРС НА ИНДЕКС РТС: 6 МЕСТО (окт, FOW) 11

14 КОНТАКТЫ FORTS ПРЯМАЯ ЛИНИЯ ОАО «Фондовая биржа РТС» Департамент Срочного рынка г. Москва, ул. Долгоруковская, д. 38, стр. 1 Тел: +7 (495) /32, доб Web: Web: Техническая поддержка: (495) , С уважением, Евгений Сердюков 12