Формирование генерирующих компаний (ТГК/ОГК). Программа повышения их капитализации. Выступление Члена Правления, Управляющего директора ОАО РАО «ЕЭС России» - презентация

1 Формирование генерирующих компаний (ТГК/ОГК). Программа повышения их капитализации. Выступление Члена Правления, Управляющего директора ОАО РАО «ЕЭС России» (Бизнес-единица 1) А.В. ЧИКУНОВА ноябрь 2005 года

2 2 Задача 2006 года: Завершить к концу 2006 года формирование всех ТГК и ОГК Формирование генерирующих компаний ТГК / ОГК

3 3 Формирование генерирующих компаний оптового рынка электроэнергии (ОГК), подведомственных Бизнес-единице ОГК 3 ОГК 5 ОГК 6 – государственная регистрация ОГК – начало обращения единой акции – завершение реорганизации ОГК в форме присоединения май ЗП ГР СЕН АКЦ ГР ГР ГР 13,09 АКЦ мар ЗП май ЗП сен ЗП ИЮН АКЦ ФЕВ АКЦ

4 4 Формирование Территориальных генерирующих компаний (ТГК), подведомственных Бизнес-единице 1 Полностью сформирована (завершение разделения Мосэнерго) ТГК 1 ТГК 2 ТГК 3 ТГК 4 ТГК 5 ТГК 8 ТГК 9 ТГК 14 ОСА июл - начало операционной деятельности компании по схеме аренды - общее собрание акционеров РГК и ТГК по реорганизации в форме присоединения - завершение присоединения РГК к ТГК - начало обращения акций ТГК на рынке ЗП окт АКЦ дек ОСА фев ЗП июн АКЦ авг АКЦ янв ОСА июн ЗП ноя ОСА фев ОСА дек ОСА дек ЗП июн ЗП апр ОСА дек ЗП апр ЗП апр ЗП янв ОСА сен АКЦ мар АКЦ авг АКЦ июн АКЦ июн АКЦ июн 2005 НОД НОД НОД НОД НОД НОД

5 5 Реформирование АО-энерго ОЭС Дальнего Востока (схема реформирования) 2. Одновременно с процедурой слияния: Учреждение ОАО «Дальневосточная генерирующая компания» /ДГК/ и ОАО «Дальневосточная распределительная сетевая компания» /ДРСК/) Учреждение ОАО «Дальневосточная генерирующая компания» /ДГК/ и ОАО «Дальневосточная распределительная сетевая компания» /ДРСК/) ДРСК ДГК ЛуТЭКХабаровскэнерго Амурэнерго Оплата допвыпуска акций проф. имуществом Хабаровскэнерго Амурэнерго 1. Слияние ОАО «Хабаровскэнерго», ОАО «Амурэнерго», ОАО «Дальэнерго», ЗАО «ЛуТЭК» и ОАО «Южное Якутскэнерго» (100% ДЗО ОАО «Якутскэнерго»). Срок: ~12 мес. ЛуТЭК Реорганизация в форме слияния Дальэнерго Дальневосточная энергетическая компания (ДЭК) Южное Якутскэнерго Южное Якутскэнерго

6 6 Реформирование АО-энерго ОЭС Дальнего Востока (целевая структура компаний - конец 2006 года) Дальневосточная энергетическая компания (ДЭК) Дальневосточная распределительная сетевая компания (ДРСК) Региональные сбытовые филиалы ММСК «Центр» Активы ЕНЭС бывшие миноритарные акционеры АО- энерго (в т.ч. Якутскэнерго) ОЭС Востока РАО «ЕЭС России» 49% УК Дальневосточная генерирующая компания (ДГК) Якутскэнерго 100% УК

7 7 Трансформация участия генерирующих компаний в оптовом рынке электроэнергии Рынок мощности Рынок системных услуг Действующая переходная модельМодель 2006 г. + в 2006 г. Рынок на сутки вперед Балансирующий рынок Сектор свободной торговли («5-15%») Сектор отклонений Рынок двухсторонних договоров (сроком на 1 год) ФОРЭМ января 2006 г. всей региональной генерации предполагается вывод всей региональной генерации на оптовый рынок электроэнергии

8 8 Ключевые элементы системы управления: 1. Политики, Стандарты, Регламенты 2. Описание ключевых бизнес-процессов компании 3. «ИТ-обвязка» бизнес-процессов компании 4. Ключевые показатели эффективности деятельности компании и система материального стимулирования персонала 5. Система контроля качества управления 6. Сертификация системы качества управления на соответствие стандартам: –ISO 9001:2000 –ISO 9004:2000 Формирование системы управления генерирующих компаний Цель: Сформировать к концу 2006 года современную систему управления во всех ТГК и ОГК

9 9 1. Вывод единой акции ТГК/ОГК на биржу (РТС, ММВБ) 2. Построение современной системы корпоративного управления Создание Комитетов при Советах директоров компаний Увеличение числа очных заседаний Советов директоров компаний Подготовка современной управленческой отчетности для Советов директоров и акционеров компаний 3. Построение системы раскрытия информации 4. Подготовка финансовой отчетности по МСФО 5. Разработка пятилетних Стратегий компаний на гг., включающих инвестиционные программы 6. Проведение IPO для привлечения инвестиций 7. Выпуск GDR / ADR Меры по повышению капитализации генерирующих компаний

10 10 1. Модернизация / новое строительство генерирующих мощностей для удовлетворения растущего спроса потребителей (Москва, Урал и др.) 2. Повышение эффективности производства электро и теплоэнергии Снижение удельных расходов топлива Замена паросиловых установок на парогазовые Увеличение КПД оборудования 3. Предотвращение «опасного» старения оборудования (Средний износ основных средств составляет до 70%) Повышение надежности и инвестиционных потребностей генерирующих компаний Основные направления инвестиций:

11 11 Объем инвестиционных потребностей Дополнительный объем инвестиций по разработанным инвестиционным проектам составляет более 5 млрд. доларов США Сумма амортизации ТГК/ОГК, подведомственных Бизнес-Единице 1 ~ 350 млн. $ в 2006 г. ( всего за период гг. ~ 2 млрд.$) : 2006 год млн. руб.млн. $ ТГК ТГК ТГК ТГК ТГК ТГК ТГК ТГК ОГК ОГК ОГК

12 12 Капитализация ТГК/ОГК Установ- ленная мощность По оценке инвестиционных банков Капитализация Компаний Стоимость компании/ Уст.мощность ГВтмлрд.руб.млрд.$$/КВт ТГК-15,830,3**1180 ТГК-22,513,1**0,5180 ТГК-310,694,2*3,2302 ТГК-43,518,20,6171 ТГК-52,514,10,5200 ТГК-83,814,20,5132 ТГК-93,314,50,5152 ТГК-140,63,1**0,1180 ОГК-38,531,01,1129 ОГК-58,746,1*1,6184 ОГК-69,047,01,6180** Всего58,8325,811,2 Средняя: $984/КВт Мировые энергокомпании Стоимость компании /Установленная мощность, $/кВт Enel Endesa Cemig $/кВт E.On CEZ Electrobras * Капитализация ТГК-3 и ОГК-5 приведена исходя из рыночных котировок акций по состоянию на (РТС) ** Оценка – исходя из стоимости 180 $/кВт Источники: оценки брокеров, Bloomberg, отчеты компании

13 Задача ОАО РАО «ЕЭС России» : Стоимость дочерних компаний ОАО РАО «ЕЭС России», созданных в результате реформирования отрасли, должна быть выше стоимости дочерних компаний ОАО РАО «ЕЭС России» до начала реформы

14 Справочная информация

15 15 Основные производственные показатели ТГК/ОГК Установленная Мощность (ГВт) Прогнозная выработка э/э в 2005 г., млрд. кВтч Прогнозная выработка т/э в 2005 г., млн. Гкал ТГК-15,825,329,7 ТГК-22,59,618,3 ТГК-310,660,971,1 ТГК-43,513,125,1 ТГК-52,510,216,5 ТГК-83,822,616,7 ТГК-93,357,846,9 ТГК-140,63,24,1 ОГК-38,527,91,2 ОГК-58,712,02,0 ОГК-69,027,54,7 Всего58,8244,8236,3

16 16 Экономические показатели ТГК/ОГК (в млрд. руб.) Установленная Мощность (ГВт) Прогнозный объем выручки в 2005 г. Ожидаемая чистая прибыль в 2005 г. Прогнозный объем выручки в 2006 г. ТГК-15,860,920 ТГК-22,5110,00415 ТГК-310,6712,071 ТГК-43,5150,920 ТГК-52,5100,511 ТГК-83,8130,412 ТГК-93,3291,337 ТГК-140,630,54 ОГК-38,5191,021 ОГК-58,7100,0316 ОГК-69,0201,925 Всего58,82079,4250

17 17 Экономические показатели ТГК/ОГК (в млн. $) Установленная Мощность (ГВт) Прогнозный объем выручки в 2005 г. Ожидаемая чистая прибыль в 2005 г. Прогнозный объем выручки в 2006 г. ТГК-15, ТГК-22,53830,1521 ТГК-310, ТГК-43, ТГК-52, ТГК-83, ТГК-93, ТГК-140, ОГК-38, ОГК-58, ОГК-69, Всего58,

18 СПАСИБО ЗА ВНИМАНИЕ