Докладчик: Д.Г. Солодянкин 30 октября 2007 Факторы инвестиционной привлекательности Южной генерирующей компании ТГК-8. - презентация

1 Докладчик: Д.Г. Солодянкин 30 октября 2007 Факторы инвестиционной привлекательности Южной генерирующей компании ТГК-8

2 ВАЖНАЯ ИНФОРМАЦИЯ Настоящий документ является конфиденциальным, был подготовлен исключительно для целей презентации, проводимой ОАО «ЮГК ТГК-8» («Компания»), и не подлежит воспроизведению, дальнейшей передаче и распространению какому-либо лицу, а также опубликованию (полностью или частично) для каких-либо иных целей. НАСТОЯЩИЙ ДОКУМЕНТ НЕ ПОДЛЕЖИТ ОБНАРОДОВАНИЮ, ОПУБЛИКОВАНИЮ, РАСПРОСТРАНЕНИЮ В США, КАНАДЕ, АВСТРАЛИИ И ЯПОНИИ, А ТАКЖЕ РЕЗИДЕНТАМ И ГРАЖДАНАМ США, КАНАДЫ, АВСТРАЛИИ И ЯПОНИИ. Настоящая презентация не является рекламой ценных бумаг Компании, предложением о продаже или выпуске или приглашением делать оферты в отношении приобретения или подписки на ценные бумаги Компании в какой-либо юрисдикции. Ни презентация, ни какая-либо ее часть, ни факт ее представления или распространения не являются основанием для заключения какого-либо договора или принятия инвестиционного решения, и на презентацию не следует полагаться в этом отношении. Настоящая презентация не является предложением о продаже ценных бумаг в США. Предложение и реализация ценных бумаг в США могут осуществляться только в случае их регистрации или освобождения от требований о регистрации Закона США о ценных бумагах от 1933 г., с изменениями и дополнениями. Публичная оферта ценных бумаг, предлагаемых в США, будет сделана в виде проспекта эмиссии, который может быть получен у эмитента или продающего ценные бумаги держателя и который будет содержать подробную информацию о компании и ее управлении, а также ее финансовые отчеты. Компания не регистрировала и не планирует регистрировать какие-либо свои ценные бумаги в США или осуществлять публичное предложение своих ценных бумаг в США. В любом государстве-участнике Европейского экономического пространства настоящая презентация адресована исключительно лицам, являющимся «квалифицированными инвесторами», как они определены в статье 2(1)(е) Директивы о проспектах (Директива 2003/71/ЕС) («Квалифицированные инвесторы»). Кроме того, в Великобритании, настоящая презентация адресована только (i) Квалифицированным инвесторам, имеющим профессиональный опыт в области инвестиций, которые указаны в статье 19(5) Приказа (О финансовом содействии) от 2005 г. («Приказ») в соответствии с Законом Великобритании 2000 г. «О финансовых услугах и рынках», и Квалифицированным инвесторам, которые отвечают требованиям статей 49(2) (а) – (d) Приказа, и (ii) Квалифицированным инвесторам, которым настоящий документ может быть адресован на иных законных основаниях (все такие лица вместе именуются «соответствующие лица»). Никакое лицо, не являющееся (i) в Великобритании соответствующим лицом или (ii) в любом государстве-участнике Европейского экономического пространства, за исключением Великобритании, Квалифицированным инвестором, не должно полагаться на настоящую презентацию или ее содержание. Любая инвестиционная деятельность, к которой может относится настоящая презентация, может осуществляться только (i) в Великобритании - соответствующими лицами или (ii) в любом государстве-участнике Европейского экономического пространства, за исключением Великобритании, - Квалифицированными инвесторами. Распространение настоящей презентации в иных юрисдикциях может быть ограничено законом. Лица, которые получили настоящую презентацию, должны самостоятельно ознакомиться с такими ограничениями и соблюдать их. На информацию, приведенную в настоящем документе, а также на предположения, сделанные в отношении ее полноты, полагаться для каких-либо целей не следует. Компания, ее дочерние компании и их соответствующие консультанты, должностные лица, работники и агенты не дают каких-либо прямых или подразумеваемых заверений и гарантий и не несут какой-либо ответственности в отношении точности информации или заключений, а также в случае возникновения убытков по любой причине прямо или косвенно в результате использовании настоящей презентации или ее содержания. В настоящем документе могут быть приведены прогнозные заявления. Прогнозные заявления не основываются на фактических обстоятельствах и включают в себя заявления в отношении намерений, мнений или текущих ожиданий Компании в отношении результатов своей деятельности, финансового положения, ликвидности, перспектив роста, стратегии и отрасли промышленности, в которой работает Компания. По своей природе для таких прогнозных заявлений характерно наличие рисков и факторов неопределенности, поскольку они относятся к событиям и зависят от обстоятельств, которые могут не произойти в будущем. Компания предупреждает о том, что прогнозные заявления не являются гарантией будущих показателей, и фактические результаты деятельности Компании, ее финансовое положение и ликвидность, а также развитие отрасли промышленности, в которой она работает, могут существенным образом отличаться от тех, которые приведены в прогнозных заявлениях, содержащихся в настоящем документе. Кроме того, даже если результаты деятельности Компании, ее финансовое положение и ликвидность, а также развитие отрасли промышленности, в которой она работает, будут соответствовать прогнозным заявлениям, содержащимся в настоящем документе, данные результаты и события не являются показателем результатов и событий в будущем. Компания не берет на себя обязательств по пересмотру или подтверждению ожиданий и оценок, а также по обновлению прогнозных заявлений для отражения произошедших событий или возникших обстоятельств послед даты проведения настоящей презентации. Фактом посещения настоящей презентации Вы соглашаетесь соблюдать указанные выше правила и ограничения. 2

3 Географическое положение и характеристика регионов 3 Населенность регионов Основной вид деятельности Производство тепловой и электрической энергии и электрической энергии Расположение активов в привлекательных регионах

4 Филиал «Астраханская генерация» СтанцияМВтГкал/ч Астраханская ГРЭС Астраханская ТЭЦ Центральная котельная -375 МУП «Тепловые сети» г.Астрахань 305 Всего Филиал «Волгоградская генерация» СтанцияМВтГкал/ч Волгоградская ГРЭС72247 Волгоградская ТЭЦ Волгоградская ТЭЦ Волжская ТЭЦ Волжская ТЭЦ Камышинская ТЭЦ72678 Всего Филиал «Дагестанская генерация» СтанцияМВтГкал/ч Махачкалинская ТЭЦ18293 Каспийская ТЭЦ26234 Всего44527 Генерирующие активы Филиал «Ростовская городская генерация» СтанцияМВтГкал/ч Ростовская ТЭЦ Котельные РТС Всего Филиал «Ростовская генерация» СтанцияМВтГкал/ч Волгодонская ТЭЦ Цимлянская ГЭС209- Каменская ТЭЦ34346 Всего Филиал «Ставропольская генерация» СтанцияМВтГкал/ч Кисловодская ТЭЦ12179 Котельные-89 Всего Филиал «Кубанская генерация» СтанцияМВтГкал/ч Краснодарская ТЭЦ Белореченская ГЭС48- Майкопская ГЭС9- Краснополянская ГЭС30- Всего

5 Менеджмент ТГК – Министерство энергетики РФ, начальник Управления инвестиционной политики, руководитель Департамента инвестиционной политики – «Лукойл», начальник отдела фондовых операций и оптимизации корпоративной структуры гг. – «Промрегион Холдинг», руководитель корпоративно-правового департамента 2005-н/вр., Зам. ген. Директора, член СД ТГК – 2006, ОАО "Хабаровскэнерго", Зам. генерального директора по сбыту тепловой и электрической энергии 2006 – 2006, ОАО "Энергосбыт Ростовэнерго", Исполнительный директор 2006 – 2006, ОАО "Энергосбыт Ростовэнерго", Генеральный директор 2006 – 2007 Управляющий директор ОАО "Ростовэнерго 2007 –н/вр., I-й Зам. ген. директора ТГК гг. - ЗАО «ЭСК Сибири», генеральный директор 2007-н/вр., Зам. ген. директора ТГК-8 Кулагин Александр Александрович,46 Зам. ген. директора по безопасности Солодянкин Дмитрий Германович, 40 Зам. ген. директора по стратегии и развитию Литвинов Андрей Александрович, 34 Зам. ген. директора по правовой работе и корпоративному управлению Архипов Сергей Александрович, 40 I-й заместитель генерального директора Давыдюк Валерий Сазонович, 46 Зам.ген. директора по капитальному строительству 2001 – 2003, УФСНП РФ по Ростовской области, заместитель начальника оперативной службы 2003 – 2005, УФСКН России по Ростовской области, начальник оперативной службы, заместитель начальника УФСКН России по Ростовской области 2005 – 2005, ОАО «ЮГК ТГК», помощник генерального директора по безопасности 2006 – по н/вр., ОАО «ЮГК ТГК», заместитель генерального директора по безопасности гг. – «Южная телекоммуникационная компания», зам. ген. директора, член Правления 2006-н/вр., Зам. ген. директора ТГК-8 5 Гвоздев Виктор Сергеевич, 44 генеральный директор гг. «Новочеркасская ГРЭС», первый зам. ген. директора гг. «Невинномысская ГРЭС», член правления, ген. директор 2005 – 2006 – Ген. Директор «Генерирующая компания Волжская», «Ставропольская теплогенерирующая компания», «Ростовская генерирующая компания», «Астраханская региональная генерирующая компания», «Дагестанская тепловая генерирующая компания», «Кубаньэнерго» 2005 – н/вр., ген. директор, член Совета Директоров «Кубанская генерирующая компания» 2005 – н/вр., ген. директор, член Совета Директоров ТГК-8 Наличие профессиональной команды менеджеров

6 Процесс формирования ТГК-8 * по результатам обмена акций Кубанской ГК на акции ТГК-8 долевое участие ТГК-8 в УК Кубанской ГК составляет 66.9% Создание ТГК-8 Начало операционной деятельности Компании Решение о реорганизации Компании путем присоединения 5 РГК Присоединение региональных генерирующих компаний, переход на единую акцию Вывод акций ТГК-8 на фондовый рынок (РТС) Завершение формирования Компании: консолидация Кубанской ГК путем обмена акций Кубанской ГК на акции ТГК-8* 6 Завершение размещения дополнительной эмиссии акций 22 марта 2005г 1 июля 2005г 23,28 и 29 декабря 2005г 1 июня 2006г 15 августа 2006г 1 июня 2007г декабрь 2007г

7 Прогнозное изменение структуры акционерного капитала 7 После проведения дополнительной эмиссии и приобретения части пакета ОАО РАО «ЕЭС России» До дополнительной эмиссии

8 ТГК-8 на локальных рынках Доля ТГК-8 на рынке электроэнергии в регионах присутствия в 2006 году Доля ТГК-8 на рынке тепловой энергии в городах присутствия в 2006 году 8 Конкурентное окружение Рынок тепла: Рынок тепла: Муниципальные котельные Рынок электроэнергии: Станции, входящие в структуру ОГК: Станции, входящие в структуру ОГК: МВт Волгодонская АЭС – МВт Волгодонская АЭС – МВт Крупные гидрогенерирующие объекты Крупные гидрогенерирующие объекты : МВт Рынок электроэнергии (ОЭС Юга) Лидирующие позиции Компании в производстве тепловой и электрической энергии на юге России

9 Производственная Производственная деятельность Производство тепловой энергии, тыс. Гкал. 9 Производство электрической энергии, млн. Квт/ч. Структура выработки электроэнергии Структура выработки теплоэнергии

10 Финансовые показатели *Показатели за второе полугодие 2005 года, поскольку ТГК-8 начала осуществлять деятельность с г. **Прогноз ОАО «ЮГК ТГК-8»10 Ключевые финансовые показатели ОАО «ЮГК ТГК- 8» $млн.2005* ** Выручка от реализации ,9 Себестоимость ,3 EBITDA ,4 Операционная прибыль (EBIT) 1.9(5.5)10,5 Чистая прибыль ,6 Операционный денежный поток (9.2)(60.6)23,2 Активы ,9 Чистый долг (608,4) Акционерный капитал ,1 Снижение операционной прибыли в 2006 году было вызвано аномально холодной зимой в гг. Вследствие дефицита газа и ограниченности газопроводной системы ОАО «ЮГК ТГК-8», как и большинство других генерирующих компаний в регионе, перешла на использование резервного топлива – мазута. Использование мазута увеличило себестоимость производства электроэнергии и негативно отразилось на результатах финансовой деятельности Компании в 2006 году Значительный рост финансовых показателей Компании в 2006 году по сравнению с 2005 годом объясняется фактическим началом операционной деятельности Компании 1 июля 2005 года, а также реорганизацией и присоединением генерирующих компаний, которое состоялось в июне 2006 г.

11 Прогноз ростаэлектропотребления* Прогноз роста электропотребления* «Сценарные условия развития электроэнергетики на гг. с перспективой до 2015 г. ». Утверждены Приказом 444 от Председателя правления Холдинга РАО «ЕЭС России» **Прогноз ОАО «СО-ЦДУ ЕЭС» 11 Дефицит мощности к 2011 году 620 МВт** Дефицит мощности к 2011 году более 420 МВт** Присутствие в энерго- дефицитных регионах

12 Задачи долгосрочной инвестиционной программы Компании 2007 – 2016 гг. Осуществление ввода новых мощностей Оптимизация структуры затрат, с учетом опережающих темпов роста цен на топливо Рост клиентской потребительской базы в регионах деятельности Основные направления инвестиционной деятельности Общий объем инвестиционной программы – 75,8 млрд.руб. с учетом НДС Новое строительство - 64 млрд.руб. с НДС Реконструкция и модернизация существующих мощностей – 11, 8 млрд.руб. с НДС Новое строительство, замещение выбывающих мощностей Модернизация действующего оборудования Развитие инфраструктуры (тепловые сети) Повышение надежности и промышленной безопасности производства Инвестиционная программа развития ОАО «ЮГК ТГК-8» на гг. Краткое резюме 12 Повышение эффективности производственных мощностей в результате реализации инвестиционной программы

13 МВт Вводимые мощности Действующие мощности Инвестиционная программа включает в себя 17 проектов. Общий объем вводимых генерирующих мощностей до 2016 года составит 1873 МВт, а с учетом вывода устаревшего оборудования – 802 МВт 13 Инвестиционная программа Распределение вводимых мощностей Основная часть проектов будет реализована в энергодефицитных регионах – Астраханской области и Краснодарском крае Ставропольская генерация 0.4% Ростовская генерация 2.8% Ростовская городская генерация 16.3% Волгоградская генерация 29.4% Кубанская генерация 23.4% Астраханская генерация 27.8% Ввод мощностей, МВт

14 Реконструкция Астраханской ГРЭС с установкой ПГУ-110 Технико-экономические показатели Значение Установленная электрическая мощность, МВт 118 Стоимость реализации в прогнозных ценах млн.руб. с НДС Удельные кап.вложения в прогнозных ценах руб./кВт с НДС Удельные кап.вложения в прогнозных ценах USD/кВт с НДС 1055 Годовой отпуск электроэнергии, млн.кВтч 664 Годовой отпуск теплоэнергии, тыс.Гкал 270 Удельный расход у.т. на отпуск э/э, г.у.т./кВтч 210 Удельный расход у.т. на отпуск т/э, кг.у.т./Гкал 153 Чистый дисконтированный доход, млн. руб Внутренняя норма доходности, % 18 Сооружение ПГУ-110 позволит сохранить существующие рынки сбыта тепловой и электрической энергии, с учетом выбытия устаревающего оборудования, выработавшего свой ресурс. Существующих лимитов на топливо будет достаточно для обеспечения потребностей новой ПГУ. 14

15 Расширение Астраханской ТЭЦ-2 с установкой ПГУ-410 Технико-экономические показатели Значение Установленная электрическая мощность, МВт 410 Стоимость реализации в прогнозных ценах млн.руб. с НДС Удельные кап.вложения в прогнозных ценах руб./кВт с НДС Удельные кап.вложения в прогнозных ценах USD/кВт с НДС 1231 Годовой отпуск электроэнергии, млн.кВтч 1999 Удельный расход у.т. на отпуск э/э, г.у.т./кВтч 215,4 Чистый дисконтированный доход, млн. руб Внутренняя норма доходности, % 16 Сооружение ПГУ-410, работающей только в конденсационном режиме, позволит покрыть прогнозируемый дефицит мощности в Астраханской энергосистеме, который к 2011г. составит более 420 МВт.* Для вновь вводимого оборудования подача газа предусматривается от нового газопровода протяженностью 30 км от месторождения, принадлежащего ОАО «НК «ЛУКОЙЛ». 15 * Прогноз ОАО «СО-ЦДУ ЕЭС»

16 Расширение Краснодарской ТЭЦ с сооружением ПГУ-410 : Краснодарский край является дефицитным по энергообеспеченности. Краснодарская ТЭЦ является самым крупным тепловым источником города. Реализация проекта позволит осуществить реконструкцию ТЭЦ с увеличением установленной мощности, и улучшением её технико-экономических показателей. При этом значительное повышение мощности ТЭЦ приведет к увеличению потребления топлива всего на 11%. Технико-экономические показатели Значение Установленная электрическая мощность, МВт 410 Стоимость реализации в прогнозных ценах млн.руб. с НДС Удельные кап.вложения в прогнозных ценах руб./кВт с НДС Удельные кап.вложения в прогнозных ценах USD/кВт с НДС 1309 Годовой отпуск электроэнергии, млн.кВтч 2952 Годовой отпуск теплоэнергии, тыс.Гкал 708 Удельный расход у.т. на отпуск э/э, г.у.т./кВтч 188 Удельный расход у.т. на отпуск т/э, кг.у.т./Гкал 150 Чистый дисконтированный доход, млн. руб Внутренняя норма доходности, % 18 16

17 Факторы инвестиционной привлекательности ОАО «ЮГК ТГК-8» 17 Либерализация российского рынка электроэнергетики Либерализация российского рынка электроэнергетики Профессиональная команда менеджеров Профессиональная команда менеджеров Расположение активов в привлекательных регионах имеющих высокий потенциал роста энергопотребления Расположение активов в привлекательных регионах имеющих высокий потенциал роста энергопотребления Лидирующие позиции Компании в производстве тепловой и электрической энергии на юге России Лидирующие позиции Компании в производстве тепловой и электрической энергии на юге России Повышение эффективности производственных мощностей в результате реализации инвестиционной программы Повышение эффективности производственных мощностей в результате реализации инвестиционной программы

18 Контактная информация Наименование Общества Открытое акционерное общество «Южная генерирующая компания – ТГК-8» Место нахождения Общества (юридический адрес) Российская Федерация, , г.Астрахань, ул.Красная Набережная,32 Место нахождения центрального офиса Российская Федерация, , г.Ростов-на-Дону, ул. Соколова, 13 Тел: (863) , факс: (863) Заместитель генерального директора по стратегии и развитию Investor Relations Дмитрий Солодянкин Тел. (863) , Михаил Сагайдачный Тел. (863) , 18

19 СПАСИБО ЗА ВНИМАНИЕ! ОАО «Южная генерирующая компания – ТГК-8»