ВИДЫ ТОРГОВОГО И ПРОЕКТНОГО ФИНАНСИРОВАНИЯ: НАЛОГОВЫЕ АСПЕКТЫ СДЕЛОК АНТОН ЕФРЕМОВ Старший партнер BDO в России ЕВГЕНИЙ КИВЕНКО Старший менеджер по налогам. - презентация

1 ВИДЫ ТОРГОВОГО И ПРОЕКТНОГО ФИНАНСИРОВАНИЯ: НАЛОГОВЫЕ АСПЕКТЫ СДЕЛОК АНТОН ЕФРЕМОВ Старший партнер BDO в России ЕВГЕНИЙ КИВЕНКО Старший менеджер по налогам BDO в России 21 апреля 2010 года

2 Привлечение финансирования в новых условиях Налоговые аспекты Стр. 2 ТОРГОВОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ Торговое финансирование ИмпортноеЭкспортное Финансирование товарных остатков Финансирование прочих товарных операций

3 Привлечение финансирования в новых условиях Налоговые аспекты Стр. 3 ТОРГОВОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ Торговое финансирование КраткосрочноеСреднесрочное Сроком до 1 года, в счет кредитных линий, установленных иностранными банками, финансирование экспортных потоков Сроком до 5-7 лет, Привлекаемое с участием Экспортных кредитных агентств

4 Привлечение финансирования в новых условиях Налоговые аспекты Стр. 4 ТОРГОВОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ Преимущества торгово-финансовых программ Льготная ставка по кредиту средства для финансирования привлекаются на западных рынках капитала, где ставки значительно ниже российских Возможность снижения коммерческих рисков использование в схемах финансирования инструментов документарного бизнеса позволяет снизить риски ненадлежащего исполнения контрагентами своих обязательств Индивидуальный подход при структурировании сделок торгово-финансовые программы часто разрабатываются с учетом индивидуальных особенностей каждой внешнеторговой сделки

5 Привлечение финансирования в новых условиях Налоговые аспекты Стр. 5 ПОЧЕМУ BDO ВЫБИРАЮТ ФИНАНСОВЫМ КОНСУЛЬТАНТОМ? Содействие BDO в России в оказании консультационных услуг, сопровождающих сделки по привлечению финансирования Оказание комплексных услуг, включающих все аспекты: правовые, налоговые, финансовые Применение лучшего мирового опыта, благодаря международной сети BDO Оказание услуг по трансформации отчетности в соответствии с МСФО для целей получения финансовых средств от зарубежных инвесторов и кредиторов Проведение аудита финансовой отчетности по МСФО – международное признание аудиторских заключений БДО Аккредитации при Франкфуртской бирже, Лондонской бирже Наличие профессиональной команды более человек в России Широкая региональная сеть

6 Привлечение финансирования в новых условиях Налоговые аспекты Стр. 6 ПРОЕКТНОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ Проектное финансирование это метод привлечения долгосрочного заемного финансирования для крупных проектов, основанный на займе под денежные потоки, создаваемые только самим проектом, и является сложным организационным и финансовым мероприятием по финансированию и контролю исполнения проекта его Проектное финансирование отличается от синдицированного кредитования тем, что имеет не обезличенный, а адресно-целевой характер. От венчурного финансирования тем, что не сопровождается большими рисками, которые сопровождают разработку и внедрение новых технологий и новых продуктов. Проектное финансирование имеет дело с более-менее известными технологиями. Реализация таких проектов более предсказуема, чем реализация инновационных.

7 Привлечение финансирования в новых условиях Налоговые аспекты Стр. 7 ПРОЕКТНОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ Риски проектного финансирования Высокий риск «провала» инвестиционного проекта и недостижения поставленных целей Отсутствие обеспечения под предоставленные средства Трудности с прогнозированием ключевых показателей из-за макроэкономической нестабильности Трудности с оценкой адекватности бизнес-плана Задержка ввода объекта в эксплуатацию, повышение цен на сырье и материалы, превышение сметы строительства и др.

8 Привлечение финансирования в новых условиях Налоговые аспекты Стр. 8 Помощь BDO при реализации сделок проектного финансирования BDO в России предлагает все виды услуг консалтингового сопровождения проектного финансирования, а именно Составление бизнес-планов и инвестиционных программ Оценка инвестиционных проектов Анализ исполнения бизнес-плана Структурирование сделки, включая оптимизацию налогообложения Консультационное сопровождение процесса создания частно-государственного партнерства, включая: создание концепции ЧГП разработка финансовой модели формирование выводов по социальным, налоговым, экономическим последствиям реализации проекта, экономической целесообразности проекта

9 Привлечение финансирования в новых условиях Налоговые аспекты Стр. 9 ОСНОВНЫЕ ВИДЫ ДОХОДОВ И РАСХОДОВ РОССИЙСКИХ БАНКОВ В РАМКАХ ТОРГОВОГО ФИНАНСИРОВАНИЯ Российский банк Клиент (импортер) Иностранный (финансирующий) банк Возмещение платежей иностранному банку Комиссии Проценты Комиссии Проценты

10 Привлечение финансирования в новых условиях Налоговые аспекты Стр. 10 ПРИМЕРНЫЕ ВИДЫ КОМИССИИ РОССИЙСКОМУ БАНКУ (ДОХОД БАНКА) Разовые комиссии Длящиеся комиссии (пропорционально сроку) За открытие непокрытого импортного аккредитива, изменение условий, аннуляцию За проверку документов, исполнение За изменение условий по гарантии За авизование экспортного аккредитива За предоставление покрытия За пролонгацию выше изначально предполагаемого срока За выдачу гарантий, и контргарантий, выставление «stand by» Риск-комиссия

11 Привлечение финансирования в новых условиях Налоговые аспекты Стр. 11 ПРИМЕРНЫЕ ВИДЫ КОМИССИИ ИНОСТРАННОМУ (ФИНАНСИРУЮЩЕМУ) БАНКУ (РАСХОД РОССИЙСКОГО БАНКА) Разовые комиссии Длящиеся комиссии (пропорционально сроку) За авизование непокрытого импортного аккредитива За проверку документов За изменение условий по гарантии Прочие За предоставление покрытия За пролонгацию выше изначально предполагаемого срока За выдачу гарантий выставление «stand by» Риск-комиссия

12 Привлечение финансирования в новых условиях Налоговые аспекты Стр. 12 НАЛОГОВЫЕ АСПЕКТЫ ДОХОДОВ РОССИЙСКОГО БАНКА В ВИДЕ КОМИССИЙ НДС Документарные операции банков в рамках торгового финансирования признаются банковскими операциями и освобождаются от НДС Однако, деятельность российского банка, в зависимости от особенностей операций и условий соответствующих сделок, может рассматриваться налоговыми органами как посредническая На посреднические операции банков освобождение от НДС не распространяется

13 Привлечение финансирования в новых условиях Налоговые аспекты Стр. 13 НАЛОГОВЫЕ АСПЕКТЫ ДОХОДОВ РОССИЙСКОГО БАНКА В ВИДЕ КОМИССИЙ Налог на прибыль В общем случае комиссии в доходах банка для целей налогообложения признаются единовременно на дату оказания соответствующей услуги При этом, поскольку длящиеся комиссии определяются в зависимости от того или иного периода, определяемого условиями сделок, единовременное их признание в конце срока может вызвать возражения налоговых органов

14 Привлечение финансирования в новых условиях Налоговые аспекты Стр. 14 КОНТРОЛЬ ЦЕН ДЛЯ ЦЕЛЕЙ НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ Комиссионные тарифы банков (в том числе и по операциям в рамках торгового финансирования) могут быть предметом контроля налоговых органов на предмет соответствия их рыночному уровню Существующее налоговое законодательство не дает оснований для применения правил контроля цен к процентным ставкам, хотя попытки налоговых органов в этом направлении долгое время служили предметом судебных разбирательств Законопроект о трансфертном ценообразовании, рассматриваемый в Госдуме, распространяет правила контроля цен и на процентные ставки (введение в действие ожидается в следующем году)

15 Привлечение финансирования в новых условиях Налоговые аспекты Стр. 15 НАЛОГОВЫЕ АСПЕКТЫ РАСХОДОВ РОССИЙСКОГО БАНКА В ВИДЕ КОМИССИЙ В общем случае, комиссии, выставляемые иностранным (финансирующим) банком на российский банк, признаются расходами, уменьшающими налоговую базу по налогу на прибыль При этом следует обращаться особое внимание на надлежащее документальное подтверждение и обоснование расходов в виде таких комиссий: Наличие договора с иностранным банком Наличие тарифа в качестве приложения к договору При отсутствии ставки по конкретной комиссии в тарифе указание на размер комиссии в отдельных документах иностранного банка (свифт-сообщениях и пр.)

16 Привлечение финансирования в новых условиях Налоговые аспекты Стр. 16 Важные аспекты налогообложения в отношении процентов: Общее ограничение процентных расходов для целей налогообложения в иностранной валюте 15% годовых (п. 1 ст. 269 НК РФ) Правило недостаточной капитализации (п. 2-4 ст. 269 НК РФ) Применение соглашений об избежании двойного налогообложения НАЛОГОВЫЕ АСПЕКТЫ РАСХОДОВ РОССИЙСКОГО БАНКА В ВИДЕ ПРОЦЕНТОВ

17 Привлечение финансирования в новых условиях Налоговые аспекты Стр. 17 НЕДОСТАТОЧНАЯ КАПИТАЛИЗАЦИЯ Ограничение расходов по процентам для целей налога на прибыль по аффилированным лицам (недостаточная капитализация) Возникновение недостаточной капитализации в операциях торгового финансирования Иностранный банк Более 20% уставного капитала Российский банк Иностранная организация Более 20% уставного капитала Российский банк Иностранный банк Обеспечение Обеспечение предоставляется по обязательству российского банка перед иностранным при предоставлении финансирования иностранным банком ИЛИ

18 Привлечение финансирования в новых условиях Налоговые аспекты Стр. 18 НЕДОСТАТОЧНАЯ КАПИТАЛИЗАЦИЯ (2) Предельная величина признаваемых расходом процентов рассчитывается, если размер контролируемой задолженности российского банка более чем в 12,5 раз превышает разницу между суммой активов и величиной обязательств налогоплательщика на последнее число отчетного (налогового) периода Подобные случаи достаточно редки в операциях торгового финансирования Вместе с тем, это может быть актуально для российских банков, являющихся дочерними по отношению к иностранным банкам и получающим финансирование, в основном, при их участии

19 Привлечение финансирования в новых условиях Налоговые аспекты Стр. 19 ПРИМЕНЕНИЕ НАЛОГОВЫХ ОРГАНИЧЕНИЙ В ОТНОШЕНИИ ПРОЦЕНТНЫХ РАСХОДОВ К КОМИССИЯМ В общем случае, в отношении расходов по комиссиям, подлежащим выплате иностранному (финансирующему) банку, ограничений действующим налоговым законодательством не установлено Вместе с тем, комиссии длящегося характера, зависящие от сроков и объема средств, предоставляемых иностранным (финансирующим) банком, могут трактоваться налоговыми органами как проценты по долговым обязательствам и подвергаться ограничениям при признании соответствующих расходов (общий лимит и недостаточная капитализация) Соответствующие разъяснения в прошлом году были даны Минфином России

20 Привлечение финансирования в новых условиях Налоговые аспекты Стр. 20 НАЛОГ НА ДОХОДЫ ИНОСТРАННЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ ИЗ ИСТОЧНИКОВ В РФ Выплаты иностранному (финансирующему) банку со стороны российского банка могут быть объектом обложения налогом на доходы иностранных организаций из источников в РФ В этом случае российский банк признается налоговым агентом и обязан исчислить и удержать этот налог из выплат иностранному банку и перечислить его в бюджет Вместе с тем, комиссионные тарифы и процентные ставки иностранных банков как правило указываются с условием net of tax, т.е., без включения любых налогов, подлежащих обложению и удержанию в таких случаях В итоге у российского банка возникают дополнительные затраты по осуществлению операций в рамках торгового финансирования в виде налога, подлежащего удержанию и перечислению в бюджет Данную ситуацию важно предвидеть и предусмотреть соответствующие возмещения (налоговые оговорки) в договорах с клиентом (участником внешнеторговой сделки)

21 Привлечение финансирования в новых условиях Налоговые аспекты Стр. 21 НАЛОГ НА ДОХОДЫ ИНОСТРАННЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ ИЗ ИСТОЧНИКОВ В РФ (2) Объектом налогообложения являются проценты по долговым обязательствам иностранному банку, а также возможные пени и штрафы в пользу иностранного банка, предусмотренные условиями операций в рамках торгового финансирования Комиссии, уплачиваемые иностранному банку в общем случае не подлежат обложению налогом на доходы из источников в РФ, так как относятся к плате за оказание услуг Вместе с тем, комиссии длящегося характера, зависящие от сроков и объема средств, предоставляемых иностранным (финансирующим) банком, могут трактоваться налоговыми органами как проценты по долговым обязательствам и облагаться налогом на доходы из источников в РФ

22 Привлечение финансирования в новых условиях Налоговые аспекты Стр. 22 Налоговое бремя при осуществлении операций торгового финансирования могут быть существенно снижено при правильном применении Соглашений об избежании двойного налогообложения (прежде всего, между Россией и государством, в котором постоянное местонахождение имеет иностранный (финансирующий) банк) При применении таких соглашений можно избежать уплаты налога на доходы из источников в РФ полностью либо существенно снизить ставку налога Наиболее важные аспекты использования соглашений об избежании двойного налогообложения: Определение конечного бенефициара по процентам Подтверждение налогового резидентства бенефициара При этом для случая межбанковских операций подтверждение налогового резидентства существенно облегчено – достаточно упоминания иностранного (финансирующего) банка в общедоступных информационных справочниках (например, The banker's Almanac, IBIC и т.д.) СОГЛАШЕНИЯ ОБ ИЗБЕЖАНИИ ДВОЙНОГО НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ

23 Привлечение финансирования в новых условиях Налоговые аспекты Стр. 23 Необходим крайне осторожный подход при анализе положений соглашения об избежании двойного налогообложения В апреле прошлого года парафирован протокол к соглашению об избежании двойного налогообложения с Кипром, который может быть ратифицирован уже в этом году По этому протоколу фактически явным образом в соглашение вводится правило недостаточной капитализации, ограничивающее в целях налогообложения расходы по процентам в пользу кипрских резидентов (включая банки) и переквалифици- рующее превышение лимита по процентам в дивиденды СОГЛАШЕНИЯ ОБ ИЗБЕЖАНИИ ДВОЙНОГО НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ (2)

24 Привлечение финансирования в новых условиях Налоговые аспекты Стр. 24 Как правило, российские банки в рамках проектного финансирования играют посредническую, организационную или обеспечительную роль, конечным же кредитором является иностранный (финансирующий) банк В этой связи очень важна правильная трактовка вознаграждений российского банка, связанных с организацией финансирования, для целей НДС В частности, облагается НДС комиссия банка за прием заявок на организацию проектного финансирования, за рассмотрение документов по инвестиционному проекту и т.д. В случае учреждения российским банком проектной компании для реализации инвестиционного проекта (или участия банка ее в уставном капитале) важно учитывать, что все расходы банка на содержание такой компании не будут уменьшать налоговую базу по налогу на прибыль банка ОСОБЕННОСТИ НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ ОПЕРАЦИЙ РОССИЙСКИХ БАНКОВ В РАМКАХ ПРОЕКТНОГО ФИНАНСИРОВАНИЯ

25 Привлечение финансирования в новых условиях Налоговые аспекты Стр. 25 Анализ структуры сделки и платежей на предмет налоговых рисков и негативных налоговых последствий Определение совокупных налоговых издержек (эффективная налоговая ставка) Рекомендации по изменению структуры предполагаемой сделки либо схемы платежей для целей снижения налоговой нагрузки Проведение налоговых экспертиз (due diligence) инвестиционных проектов по заказу российского банка организатора проектного финансирования Использование ресурсов международной сети BDO позволит рассматривать как российские аспекты налогообложения, так и налоги иностранных государств УСЛУГИ BDO В ЧАСТИ НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ ПРИ ТОРГОВОМ И ПРОЕКТНОМ ФИНАНСИРОВАНИИ

26 Привлечение финансирования в новых условиях Налоговые аспекты Стр. 26 КОНТАКТНАЯ ИНФОРМАЦИЯ Россия, , Москва, ул. Дубининская, дом 53, строение 7 Тел.: +7 (495) Факс: +7 (495) Название «БДО» относится ко всем компаниям, входящим в группу БДО в России. ЗАО «БДО», компания со 100% российским капиталом, зарегистрированная в соответствии с законодательством Российской Федерации, является членом международного объединения независимых компаний BDO. Название BDO относится к фирмам, являющимся участниками BDO International Limited, британской компании с ответственностью, ограниченной гарантией ее участников. Каждая компания объединения является самостоятельным юридическим лицом и не выступает в качестве агента BDO International Limited или любой другой компании объединения. BDO торговая марка объединения BDO и каждой компании-участницы объединения. Более подробную информацию будут рады предоставить: Партнер Стрельников Дмитрий Сергеевич (добавочный 2321) Старший Партнер Ефремов Антон Владимирович (добавочный 2123)