Как торговать на биржевом рынке софт-коммодитиз РТС. - презентация

1 Как торговать на биржевом рынке софт-коммодитиз РТС

2 ИНФРАСТРУКТУРА ГРУППЫ РТС ТОРГОВАЯ СИСТЕМА. ПРОВОДЯТСЯ ТОРГИ НА РЫНКЕ АКЦИЙ И НА РЫНКЕ СТАНДАРТНЫХ КОНТРАКТОВ (ФЬЮЧЕРСЫ И ОПЦИОНЫ) К ТОРГОВОЙ СИСТЕМЕ ПОДКЛЮЧЕНЫ ТОРГИ ФЬЮЧЕРСНЫМИ КОНТРАКТАМИ НА ДИЗЕЛЬНОЕ ТОПЛИВО ЗАО «БИРЖА «САНКТ-ПЕТЕРБУРГ» И ФЬЮЧЕРСАМИ НА ЭЛЕКТРОЭНЕРГИЮ НА МОСКОВСКОЙ ЭНЕРГЕТИЧЕСКОЙ БИРЖЕ. КЛИРИНГОВАЯ СИСТЕМА И СИСТЕМА УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ. ВСЕ ТОРГИ НА СРОЧНОМ РЫНКЕ ВЕДУТСЯ ЧЕРЕЗ ЦЕНТРАЛЬНОГО КОНТРАГЕНТА, ЧТО СНИМАЕТ РИСК НЕПЛАТЕЖЕЙ НА РЫНКЕ СИСТЕМА УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ ДОКАЗАЛА СВОЮ СОСТОЯТЕЛЬНОСТЬ ВО ВРЕМЯ ДВУХ КРИЗИСОВ – 1998 И 2008ГГ. В 2007Г. РАЗРАБОТАНА И УСПЕШНО РЕАЛИЗОВАНА ПРОЦЕДУРА ПОСТАВКИ ПО СРОЧНЫМ КОНТРАКТАМ ТОВАРНЫХ АКТИВОВ (ДИЗЕЛЬ И САХАР). РАСЧЕТНАЯ СИСТЕМА. РЕАЛИЗОВАНА СИСТЕМА РАСЧЕТОВ ПО ПОСТАВКЕ ТОВАРНЫХ АКТИВОВ.

3 РТС В МИРОВОМ РЕЙТИНГЕ СРОЧНЫХ БИРЖ

4 СТРУКТУРА СРОЧНОГО РЫНКА БИРЖИ РТС Секции срочного рынка (FORTS) ФондоваяДенежнаяТоварная Фьючерсы и опционы на акции российских эмитентов Фьючерсы и опционы на индексы Фьючерсы и опционы на валюту Фьючерсы на процентные ставки Фьючерсы и опционы на золото и серебро, платину, палладий, медь Фьючерсы и опционы на нефть марки BRENT, URALS Поставочные и расчетные фьючерсы на сахар

5 ТОВАРНЫЕ КОНТРАКТЫ НА БИРЖЕ РТС РАСЧЕТНЫЕ КОНТРАКТЫ: С 2006г. ОБРАЩАЮТСЯ ФЬЮЧЕРСНЫЕ КОНТРАКТЫ НА НЕФТЬ URALS И ЗОЛОТО. В 2007г. НАЧАЛАСЬ ТОРГОВЛЯ КОНТРАКТАМИ НА СЕРЕБРО И ОПЦИОНАМИ НА ЗОЛОТО. В 2008г. СТАРТОВАЛИ ТОРГИ ФЬЮЧЕРСНЫМИ КОНТРАКТАМИ НА НЕФТЬ BRENT И ОПЦИОНАМИ НА СЕРЕБРО В 2009г. НАЧАЛИСЬ ТОРГИ ФЬЮЧЕРСНЫМИ КОНТРАКТАМИ НА ПЛАТИНУ И ПАЛЛАДИЙ 2010г. СТАРТ ТОРГОВ ФЬЮЧЕРСАМИ НА ДИЗТОПЛИВО, ЭЛЕКТРОЭНЕРГИЮ, САХАР И МЕДЬ ПОСТАВОЧНЫЕ КОНТРАКТЫ: В 2007г. НАЧАЛИСЬ ТОРГИ ФЬЮЧЕРСНЫМИ КОНТРАКТАМИ НА ДИЗЕЛЬНОЕ ТОПЛИВО И САХАР

6 ДЕЙСТВУЮЩИЕ КОНТРАКТЫ НА СОФТ-КОММОДИТИЗ (сахар)

7 Краткая справка по рынку сахара и основные фундаментальные факторы, влияющие на его цену Общемировой объем производства сахара составляет около 170 миллионов тонн, 80% производится из сырца. Крупнейший производитель – Бразилия. Крупнейший потребитель – Индия. Прогноз потребления сахара в 2010 году в России составляет 5,6 миллионов тонн, при этом импорт сахара-сырца по прогнозам ИКАР вырастет с 1,5 в 2009 году и 2,1 миллионов тонн в 2010 году, до не менее 2,7 миллионов тонн в 2011 году (влияние неблагоприятной погоды для сахарной свёклы). Сырец - один из наиболее волатильных товаров, его колебания порой достигают 20% в неделю. В 2010 году котировки сахара-сырца колебались с 30,4 до 13,7 центов за фунт. Факторы Данные по урожаю сырца и сахарной свеклы (внутренний фактор) Пошлины на ввоз сырца (внутренний фактор) Данные по потреблению сахара основными потребителями (например Индия)

8 КРАТКАЯ СПЕЦИФИКАЦИЯ ПОСТАВОЧНОГО ФЬЮЧЕРСНОГО КОНТРАКТА НА САХАР Базовый активСахар (ГОСТ 21-94) на ж.д. ст. Выселки Краснодарского каря Объем контракта65 тонн Тип исполненияПоставка сахара Месяцы исполненияМарт, май, июль, октябрь, ноябрь КотировкаРуб./кг Минимальный шаг цены1 копейка Время торгов10:30-23:50 Биржевой сбор2 руб./контракт Размер гарантийного обеспечения10 % от последней расчетной цены контракта

9 Зачем нужен поставочный контракт на сахар? Инструмент страхования (хеджирования) от неблагоприятного изменения цен на сахар для участников рынка сахара (производителей, потребителей и трейдеров) Улучшение условий кредитования в банках под застрахованные (захеджированные) на бирже позиции Индикатор цены на сахар в условиях увеличения доли свекловичного сахара на внутреннем российском рынке Поддержка производства сахара в России из сахарной свеклы Увеличение конкурентоспособности компаний, вовлеченных в оборот сахара Привлечение инвесторов фондового и денежного секторов биржевого рынка на товарный рынок

10 Базовый активСахар-сырец Котировка Рубли за килограмм Объем контракта 1 длинная тонна = 1016 кг Последний день заключения контракта Последний рабочий день месяца перед месяцем исполнения Месяцы исполнения Март, май, июль, октябрь Торгуются 2 ближайших месяца исполнения Цена исполнения РЦисп = РЦice * К * Кцб, где: РЦисп – цена исполнения Контракта; РЦice – расчетная цена фьючерсного контракта Sugar 11 биржи ICE К – коэффициент перевода одного килограмма Товара в фунты, равен 2,2046; Кцб – курс доллара США к российскому рублю Код контракта в торговой системе SR-мм.гг Исполнение Расчет вариационной маржи КРАТКАЯ СПЕЦИФИКАЦИЯ РАСЧЕТНОГО ФЬЮЧЕРСНОГО КОНТРАКТА НА САХАР-СЫРЕЦ

11 Расчетный фьючерс РТС – ценовая динамика

12 Сахар – рост годовой волатильности

13 Волатильность – сахар-сырец

14 Расчетный фьючерс на сахар-сырец: возможности для участников реального сектора Инструмент страхования (хеджирования) от неблагоприятного изменения цен на сахар-сырец Котировка в рублях – это снижает валютные риски Нет необходимости выходить на западные площадки – все сервисы в России (операция хеджирования на западной площадке не неттируется с финансовым результатом компании, находящейся в российской юрисдикции)

15 Торговые стратегии с использованием расчетного фьючерса на сахар-сырец Арбитражные стратегии Расчетный фьючерс на сахар-сырец РТС – фьючерс raw sugar #11 биржи (ICE futures U.S.) Расчетный фьючерс на сахар-сырец РТС – поставочный фьючерс на сахар – песок РТС Инвестиционные стратегии Долгосрочные и среднесрочные инвестиционные стратегии, основанные на фундаментальных данных (прогнозах баланса производства, спроса и предложения сырца) Краткосрочные торговые стратегии, связанные с высокой волатильностью (в том числе внутредневной) базового актива Стратегии хеджирования Страхование риска роста цен покупателем сырца Страхование риска падения цен поставщиком сырца на российский рынок, в случае, если цена закупки им сырца была заранее зафиксирована Управляющие компании Диверсификация портфеля инвестиций за счет включения в него расчетных фьючерсов на товарные активы

16 АРБИТРАЖ АРБИТРАЖ – относительно низко рискованный вид спекулятивных операций, предполагающих одновременное открытие разнонаправленных позиций (на покупку и на продажу): На один и тот же актив, торгуемый на разных рынках (межрыночный арбитраж) На разные активы, имеющие между собой статистически подтвержденный высокий уровень корелляции (обычно более 75%) – межтоварный арбитраж На фьючерсы на один и тот же базовый актив с разными сроками исполнения фьючерсных контрактов (календарный или временной арбитраж)

17 РТС vs ICE (дневной график)

18 РТС vs ICE (часовой график)

19 ПЕРСПЕКТИВНЫЕ КОНТРАКТЫ НА СОФТ-КОММОДИТИЗ (зерно)

20 Краткая справка по рынку зерна и основные фундаментальные факторы, влияющие на его цену Годовой объем производства зерна. Производство сосредоточено между 55 и 25 градусами широты. Пшеница – млн.тонн Кукуруза – 800 млн. тонн Соя – 250 млн. тонн Потребление пшеницы в 2010 году – 660 млн. тонн. Растет высокими темпами в странах расположенных ниже 25 градусов широты (Африка, Латинская Америка, Китай, Индия). Мировая торговля пшеницей – 120 миллионов тонн Россия – нетто-экспортер пшеницы. Цены в России все больше зависят от мировых биржевых котировок. Факторы, влияющие на мировые котировки Прогнозы по урожаю зерна (мировые и в разрезе регионов) Данные по урожаю зерна (мировые и в разрезе регионов) Запреты на ввоз и вывоз зерна Данные по потреблению зерна (страны)

21 Краткая спецификация расчетного фьючерса на пшеницу Базовый активПшеница Котировка Рубли за тонну Объем контракта 1 тонна Последний день заключения контракта Предпоследний рабочий день месяца перед месяцем исполнения Месяцы исполнения март, май, июль, сентябрь, декабрь Торгуются 2 ближайших месяца исполнения Цена исполнения Цена фьючерсного контракта Wheat futures, торгуемого на бирже CME, переведенная в рубли за тонну Исполнение Расчет вариационной маржи

22 Волатильность - пшеница

23 Пщеница - цены

24 Источники информации по рынкам сахара и зерна – где смотреть аналитику, котировки

25 Как начать торговать? Обучение. 1.Выбрать Расчетную фирму FORTS 2.Заключить Договор на брокерское обслуживание 3.Внести ГО 4.Начать торговлю Обучение: Запущены учебные торги Семинары по учету и налогообложению Методическое пособие «Как работать на срочном рынке FORTS?» Учебные программы Расчетных фирм и учебных центров

26 Спасибо за внимание!