Сергей Замолоцких Руководитель управления новых продуктов и технологии ОАО «РТС» FORTS. Вечерняя торговая сессия. - презентация

1 Сергей Замолоцких Руководитель управления новых продуктов и технологии ОАО «РТС» FORTS. Вечерняя торговая сессия

2 FORTS в глобальном финансовом пространстве БиржаМестное время торговМосковское время Eurex (Франкфурт) (22.30) (00.30) Euronext.Liffe (Лондон) (21.00) (00.00) NYSE (Нью-Йорк)(4.30) (12.30) ) LSE (Лондон)9.00 – – CME (Чикаго) Время торгов на FORTS после запуска вечерних торгов: 10:30 – 23:50

3 Новое понятие торгового дня Торговый день дня T может состоять из 3 частей: Основная сессия Дополнительная вечерняя сессия Дополнительная утренняя сессия Начало торгового дня (календарный день T-X) Окончание торгового дня (календарный день T) Начало утренней сессии (календарный день T)

4 Дополнительная сессия: Новые сервисы. Заявка с датой истечения Могут торговаться не все инструменты Лимиты колебания цен не расширяются Автоматическое обновление клиентских лимитов после клиринга Перед праздниками дополнительная сессия не проводится Расчётные цены определяются перед клирингом!

5 Регламент проведения торгов Торговый день T Сейчас После введения вечерних торгов Торговый день T время торгов дня T - время на промклиринг время клиринга дня T

6 Операции при переходе на следующий торговый день День T. 17:45Окончание основной торговой сессии дня T. На следующую сессию не переходят заявки без указания даты жизни День T. 17:45 – 17:50 время на выставление заявок на исполнение опционов В последний день обращения опционов даётся время на выставление заявок на исполнение опционов День T. 17: :55 Проводится клиринг по сделкам торгового дня T. Расчёт ГО, формирование результатов клиринга, доступных через шлюзы в течение всей следующей дополнительной и основной сессии. Значение поля Начальные в клиентских лимитах изменяется на значение рассчитанной по итогам клиринга Вариационной маржи, биржевых сборов и сальдо премий по опционам. День T. 17:56Назначение сессии дня T+X Обновление списка инструментов и их статусов. Перенос заявок сдатой жизни день T или более поздней путём выставления удовлетворяющих критериям переноса неисполненных заявок. День T. 17: :00 Время на снятие перенесённых заявок Торговый день T

7 Операции при переходе на следующий торговый день День T. 18:00 - Y (23:50) Дополнительная вечерняя торговая сессия дня T+X К торгам допущен ограниченный перечень инструментов. В течение этой сессии нет увеличения колебаний цен сделок и пересчёта размера ГО. Y – время удаления неисполненных заявок с датой жизни T День T+X. Y – Y1 Период времени между двумя дополнительными сессиями Сессия приостанавливается, можно снимать заявки, технологический перерыв День T+X, Y1 – Y2 Время проведения утренней дополнительной сессии Утренняя дополнительная сессия дня T+X. Y1 – позднее Y0, Y2 не позже 10:00 дня T+X День T+X, Y2 – 10:30 Период перед началом основной сессии дня T+X Можно удалять заявки День T+X, 10:30 Начало основной сессии дня T+X День T+X, 14:00 – 14:03 Время проведения промежуточного клиринга и снятия заявок Текущая схема Торговый день T + X

8 Новое поле заявки: дата истечения. Срок не более 1 года. Ежедневно в 17:55 возобновляется (выставляется заново), не выставляется в случае нехватки денег по лимитам клиента, Брокерской фирмы или Расчетной фирмы o заявка по фьючерсу не выставляется в случае выхода за пределы фьючерсных лимитов o заявка по опциону с признаком «проверки на попадание в лимиты» проверяется на попадание в опционные лимиты. - Заявку можно удалить в течение вечерней сессии даже если инструмент не торгуется. Новые сервисы. Заявка с датой истечения

9 Многодневная заявка автоматически удаляется по окончании вечерней дополнительной сессии, непосредственно следующей за основной сессией даты истечения заявки Пример использования. В пятницу 18 апреля вводится заявка с датой истечения 18 апреля. Заявка действует до 23:50 18 апреля. Новые сервисы. Заявка с датой истечения

10 Новый сервис: правила по исполнению опционов Возможность заводить два вида правил З апрет на экспирацию опционов вне денег Всегда применяются два запрета: введенный от логина Брокерской фирмы и с терминала главного трейдера Расчетной фирмы Автоматическое формирование заявок на экспирацию опционов в деньгах более чем на X% от котировки. Заводится заранее, но исполняется в вечернем клиринге последнего дня обращения опционов. Если Брокерская фирма завела правило, правило Расчетной фирмы не исполняется. Новые сервисы. Массовое исполнение

11 Внимание!!! Возможность задания своих котировок базового фьючерса для определения нахождения опциона в деньгах. - По умолчанию отсчет ведется от биржевой расчётной цены На выставление заявок на исполнение опционов после окончания торгов будет даваться не более 5 минут. Два варианта для брокера: Заведение правил по управлению заявками на исполнение опционов. Автоматизация исполнения опционов с использованием шлюзовых процедур. Новые сервисы. Массовое исполнение

12 Для брокера пропадает необходимость ежедневного изменения клиентских лимитов. При желании брокер может отключить эту функцию Поле «Начальные» клиента в 17:55 автоматически меняется на значение финансового результата клиента за прошедшие сутки. Результаты клиринга в шлюз Процедура FutGetMoneyLastClear выдает результат клиринга в разрезе клиентов. Для брокера пропадает необходимость использования клиринговых отчетов для получения результатов клиринга. Новые сервисы. Автоматическое обновление лимитов после клиринга

13 Изменения в клиентских регламентах Упрощённый механизм риск-менеджмента для клиента –На период вечерней дополнительной сессии устанавливаются жесткие лимиты изменения цен сделок по фьючерсным контрактам –Нет расширения лимита колебания цен сделок –Отсутствует риск увеличения Гарантийного Обеспечения в ходе дополнительной сессии Временной регламент поставки не меняется, в вечернюю дополнительную сессию перед поставкой поставочные фьючерсы не торгуются Новые типы заявок на FORTS

14 Изменения в клиентских регламентах В связи с новым механизмом подачи заявки на исполнение рекомендуется предусмотреть в регламенте для клиента возможность автоматически исполнять опционы в зависимости от: –Котировки –Процента, на который данные опционы «в деньгах»

15 1.Сделка совершена в вечернюю допсессию дня Т. 2.Срок предоставления документов, подтверждающих совершение сделки в вечернюю допсессию, не установлен, поэтому Биржа и Клиринговый центр предоставляют подтверждающие документы в день Т+1 (после вечернего клиринга). 3.ФСФР: сделки должны быть отражены в регистрах не позднее дня, следующего за днем получения подтверждающих документов (то есть, не позднее Т+2). 4.ФСФР: документы внутреннего учета – в том числе регистры внутреннего учета. 5.ФСФР: отчет клиенту – на основании документов внутреннего учета. Таким образом, если сделка была совершена вчера после 18:00, Расчетная фирма получает клиринговые отчеты сегодня после 18:00 и вправе отразить сделку в отчете, который она предоставит клиенту завтра. (15 апреля направлен запрос в ФСФР) Внутренний учет

16 Информация о вечерних торгах доступна на сайте РТС по адресу: ftp://ftp.rts.ru/pub/FORTS/24hrtrading/ Информация о вечерних торгах 12 мая – обновление шлюзовых процедур, версий терминала, отчётов 16 мая – первый день проведения вечерней торговой сессии торгового дня 19 мая. Появление возможности выставления заявок со сроком действия. Планируемые сроки ввода:

17 Обратить внимание! Появление новых инструментов сразу же после клиринга Автоматическое обновление клиентских лимитов после клиринга появление новых полей в отчётах Особенно обратить внимание на:

18 Контакты Фондовая биржа «Российская Торговая Система» Управление срочного рынка FORTS г. Москва, ул. Долгоруковская, д. 38 стр. 1 Тел: (095) /32 Факс: (095) Web: По вопросу вечерних торгов контактный Спасибо за внимание