1 ОПЦИОНЫ, КАК КЛИЕНТСКИЙ ПРОДУКТ Рощин Сергей Викторович, генеральный директор ЗАО ИК «ЭЛТРА» - презентация

1 1 ОПЦИОНЫ, КАК КЛИЕНТСКИЙ ПРОДУКТ Рощин Сергей Викторович, генеральный директор ЗАО ИК «ЭЛТРА»

2 Рынок FORTS – молодой развивающийся сегмент фондового рынка 2

3 Особый интерес представляет собой рынок опционов 3

4 Сравнительная таблица итогов торгов на срочном рынке FORTS Изменение Фьючерсные контракты Объем торгов, млрд. руб. 310,56607,895,7% Среднедневной объем открытых позиций, млрд. руб. 4,3611,47162,8% Опционные контракты Объем торгов, млрд. руб. 27,0679,26192,9% Среднедневной объем открытых позиций, млрд. руб. 2,76,5141%

5 Преимущества работы на срочном рынке 5 Проведение хеджевых и арбитражных операций; Торговля с использованием «эффекта плеча». Размер «плеча» в среднем составляет 6:1; Отсутствие сложной системы кредитования клиентов; Достижение больших доходностей при меньшем объеме операций; Более низкая стоимость операций: Более низкие биржевые комиссии; Отсутствие дополнительных косвенных издержек (депозитарные сборы, сборы на расчетное обслуживание); Отсутствие необходимости платить за предоставление «плеча».

6 6 1. Более гибкая позиция. С использованием опциона можно получить прибыль на любом рынке: на растущем, на падающем, и даже на неподвижном. Преимущества работы на рынке опционов 2. Более эффективная клиентская политика. 3. Торговля на волатильности.

7 7 Опционная стратегия - это комбинация нескольких опционов, у которых могут различаться стоимость реализации (страйк) и срок исполнения. Существует несколько видов популярных опционных стратегий (это стреддл, вертикальный спред, спредбабочка, горизонтальный спред), которые позволяют получать высокую прибыль, а в случае неблагоприятного развития ситуации на рынке – максимально ограничить возможные убытки.

8 8 Состояние средств гарантийного обеспечения, страхового и резервного фондов Данные на Внесено участниками рынка и их клиентами средств гарантийного обеспечения, млн. руб.: - в т.ч. денежными средствами: - в т.ч. в неденежной форме: Внесено участниками рынка в Страховой фонд, млн.руб.: - в т.ч. денежными средствами: - в т.ч. в неденежной форме: 175 Резервный фонд поддержки системы гарантий на срочном рынке, млн. руб. 120

9 9 Структура оборотов ИК «ЭЛТРА» в 2005 году по видам деятельности

10 Оборот ИК «ЭЛТРА» на фоне общего оборота FORTS по опционным контрактам 10

11 11 Обороты ИК «ЭЛТРА» февраль 2006 год ММВБ, рынок акций руб. Рынок FORTS руб. в т.ч. опционы руб.

12 Преимущества работы с ИК «ЭЛТРА» на срочном рынке: 12 Имеем опыт голосовых и электронных торгов; Выполняем функции маркет-мейкера по фьючерсам и опционам; Обеспечиваем постоянную информационную поддержку: комментарии по рынку; опционная доска; графики волатильности; Содействуем в реализации сложных опционных стратегий; Котируем узкие спреды для постоянных клиентов и партнеров; Предлагаем инструментарий для инвестора; Опционный калькулятор для определения расчетных премий; Анализ опционной позиции и рисков.

13 Проблемы срочного рынка: Отсутствие четкого законодательного регулирования рынка опционов; Проблемы налогообложения физических лиц; Ограниченность использования деривативов управляющими инвестиционными фондами; Отсутствие широкого разнообразия в выборе инструментов; Относительно небольшое число участников; Отсутствие комплексной системы подготовки специалистов. 13

14 Направления развития рынка опционов: Повышение ликвидности рынка; Развитие рынка товарных деривативов, в частности на энергоносители, металлы, агропромышленную продукцию; Популяризация рынка опционов среди широкого круга частных и институциональных инвесторов; Повышение квалификации специалистов, работающих на срочном рынке от риск- менеджеров и специалистов бэк-офиса до руководителей подразделений; Подготовка и аттестация специалистов срочного рынка. 14

15 Контактная информация 15 Адрес: , Санкт-Петербург, ул. Петрозаводская, 11 тел.: (812) факс: (812)