Оценка ОИС и НМА: основные задачи, термины, классификация объектов, принципов и подходов Александр Костин, исполнительный директор ЗАО «АБМ Партнер», оценщик. - презентация

1 Оценка ОИС и НМА: основные задачи, термины, классификация объектов, принципов и подходов Александр Костин, исполнительный директор ЗАО «АБМ Партнер», оценщик ОИС и НМА первой категории "Управление нематериальными активами компании: качеством, персоналом, репутацией" (20-21 ноября 2003 г., Алматы, Казахстан)

2 Значимость НМА в бизнесе … Чарльз Хэнди писал, что ИК корпорации обычно в 3-4 раза превышает стоимость всех ее материальных активов. Однако Лейф Эдвинссон уже в 1996 году считал эти данные устаревшими. Тогда он оценивал колебания данного показателя для большинства компаний в пределах от 5:1 до 16:1. В период с 1996 по 2001 год весомость ИК только возрастала. Иначе говоря, стоимость современных компаний в основном определяется наличием у них ИК[1]. [1] Козырев А.Н., Макаров В.Л. Оценка стоимости нематериальных активов и интеллектуальной собственности. (М.: Интерреклама, с). – стр.59[1]

3 Значимость НМА и других активов фирмы в стоимости бизнеса Отрасль Материаль ные активы (%) Марка, брэнд (%) Другие нематериальные активы (%) Коммунальное хозяйство Тяжелая промышленность Фармацевтика Розничная торговля7015 Информационные технологии Автомобилестроение Финансовые услуги Продукты и напитки Предметы роскоши Источник - Питер Дойль. Маркетинг, ориентированный на стоимость / Пер.с англ. Под ред. Ю.Н.Каптуревского. – СПб: Питер, – 480с. (стр.298)

4 История оценки стоимости ОИС и НМА в России 1993 – начало оценочной деятельности в РФ – образовательные программы с участием западных специалистов 1997-н.вр. - формирование российской школы оценки стоимости ОИС и НМА 2002 – методические рекомендации МИО РФ 2003 – методические рекомендации ТПП РФ

5 Международные стандарты оценки Международный комитет по стандартам оценки (МКСО) признает сложность процедур профессиональной оценки, трудность в интерпретации оценочной деятельности другими профессиональными дисциплинами, а также сложность применения и перевода оценочной терминологии [***, с.22]. *** - Международные стандарты оценки /Г.И.Микерин, Н.В.Павлов. - М.: Интерреклама, с. (перевод с английского МСО, изданных в 2001 с исправлениями от 2002 г)

6 Международные стандарты оценки Согласно классификации Международных стандартов оценки[1] (МСО) объекты оценки (типы имущества) сгруппированы в четыре основных блока:[1] недвижимое имущество движимое имущество бизнес финансовые интересы В свою очередь финансовые интересы согласно МСО [с.78] представляю собой неосязаемые активы, включающие: права, неотъемлемые от права собственности на бизнес или имущество, т.е. права пользования, занятия, продажи, сдачи в аренду или управления; неотъемлемые права в рамках контракта, представляющего опцион на покупку или договора аренды, содержащего опцион на покупку, т.е. право исполнения или неисполнения; права, неотъемлемые от права собственности на выпуск ценных бумаг (т.е. права сохранения их у себя или передачи их другим лицам). [1][1] Международные стандарты оценки /Г.И.Микерин, Н.В.Павлов. – М.: Интерреклама, – 384 с. (перевод с английского)

7 Важное замечание НМА могут оцениваться индивидуально, если для них можно определить конечный срок службы и если за этот период они обеспечивают бизнесу измеряемые выгоды. Обычно эта категория включает права на объекты интеллектуальной собственности (***, с.153), в т.ч. : Права (включая патенты) на изобретения, полезные модели, промышленные образцы и ноу-хау; Авторские права на литературные, музыкальные или художественные произведения; Товарные знаки, торговые наименования или фирменные знаки; Франшизы, лицензии или контракты; Информационные ресурсы, включая программы, системы, процедуры, обследования, прогнозы, расчетные оценки, списки клиентов, технические данные; Компьютерное программное обеспечение и компьютерные базы данных; Нематериальные активы в стадии разработки. *** - Европейские стандарты оценки 2000 /перевод с английского Г.И.Микерина, Н.В.Павлова, И.Л.Артеменкова/ - Национальный фонд подготовки кадров, Институт профессиональной оценки, Российское общество оценщиков,

8 Нематериальные активы Другими нематериальными активами бизнеса, согласно Руководства 8 (Оценка нематериальных активов и интеллектуальной собственности) [***], являются, среди прочих, следующие: Обученная и собранная вместе рабочая сила; Благоприятные трудовые договоры; Благоприятные договоры аренды; Благоприятные договоры страхования; Благоприятные контракты на поставки; Контракты о найме; Условия об отказе от конкуренции; Клиентские отношения; Разрешения; Технические библиотеки и хранилища газет; Прочие нематериальные активы. *** - Европейские стандарты оценки 2000 /перевод с английского Г.И.Микерина, Н.В.Павлова, И.Л.Артеменкова/ - Национальный фонд подготовки кадров, Институт профессиональной оценки, Российское общество оценщиков,

9 Нематериальные активы Экономический словарь дает следующую трактовку термина "нематериальные активы" (неосязаемые активы; non-materials assets; intangible assets; intangibles) - активы, не имеющие физической, осязаемой формы: управленческие, организационные, технические ресурсы, репутация в финансовом мире, капитализированные права, привилегии, конкурентные преимущества, контроль над сбытовой сетью, защита, обеспечиваемая страховкой, патенты и торговые марки, фирменные знаки, "ноу-хау", другие виды интеллектуальной собственности, право на пользование. Согласно Международных Стандартов Финансовой Отчетности "нематериальный актив - это идентифицируемый неденежный актив, не имеющий физической формы, служащий для использования при производстве товаров или предоставлении услуг, для сдачи в аренду или для административных целей".

10 Интеллектуальная собственность Термин "интеллектуальная собственность" используется в качестве общего обозначения охраняемых прав на результаты творческой деятельности, относящихся к: литературным, художественным и научным произведениям, исполнительской деятельности артистов, звукозаписи, радио- и телевизионным передачам, изобретениям во всех областях человеческой деятельности, научным открытиям, промышленным образцам, товарным знакам, знакам обслуживания, фирменным наименованиям и коммерческим обозначениям, защите против недобросовестной конкуренции, а также все другие права, относящиеся к интеллектуальной деятельности в производственной, научной, литературной и художественной областях. Такое широкое определение ИС закреплено в соглашении о создании Всемирной организации интеллектуальной собственности (ВОИС)[1].[1] [1] Права на результаты интеллектуальной деятельности. Патентное право. Другие исключительные права: Сборник нормативных актов. – М.: ДЕ-ЮРЕ, – 480 с.

11 Интеллектуальный капитал (2) структурный капитал - инструмент для защиты различных корпоративных активов, куда входят интеллектуальная собственность, технологии, методы, процессы, коммуникационные системы и информационные ресурсы; (3) клиентский капитал (он же "брэндовый" капитал) - фирменное наименование, отношения с клиентами, списки клиентов, широко известные товарные знаки и т.п. Интеллектуальный капитал [*] - собирательное понятие для обозначения неосязаемых (нематериальных) ценностей, объективно повышающих рыночную стоимость компании. Оно шире, чем более привычные понятия "интеллектуальная собственность" (ИС) и "нематериальные активы". В этом значении в составе ИК обычно выделяют три основных компонента: (1) человеческий капитал - совокупность коллективных знаний сотрудников предприятия, их творческих способностей, умений решать задачи, лидерские качества, предпринимательские и управленческие навыки (в т.ч. контракты с выдающимися личностями);

12 Кто имеет право заниматься оценкой ОИС и НМА ? Предприятия и предприниматели, имеющие: Лицензию, выданную Министерством имущественных отношений РФ Специалистов с опытом работы в области оценки стоимости ОИС и НМА Требования к специалисту Диплом о высшем образование в области оценки стоимости или диплом о профессиональной переподготовке по программам, согласованным с Министерством имущественных отношений РФ Опыт работы в области оценки стоимости ОИС и НМА Членство в общественной организации оценщиков (***)

13 Основная задача оценщика Каждый актив предприятия в отдельности не может создавать доход сам по себе. НМА не создают самостоятельно денежные потоки, а всего лишь участвуют в создании денежных потоков фирмы (проекта). Поэтому, основной задачей оценщика является определение вклада НМА в денежном потоке фирмы, а также определение возможных рисков, связанных с этим.

14 Требования к содержанию отчета об оценке Согласно ФЗ 135 "Об оценочной деятельности в РФ " отчет об оценке должен содержать: дата составления и порядковый номер отчета; основание для проведения оценщиком оценки объекта оценки; место нахождения оценщика и сведения о выданной ему лицензии на осуществление оценочной деятельности по данному виду имущества; точное описание объекта оценки, а в отношении объекта оценки, принадлежащего юридическому лицу, - реквизиты юридического лица и балансовая стоимость данного объекта оценки; стандарты оценки для определения соответствующего вида стоимости объекта оценки, обоснование их использования при проведении оценки данного объекта оценки, перечень использованных при проведении оценки объекта оценки данных с указанием источников их получения, а также принятые при проведении оценки объекта оценки допущения; последовательность определения стоимости объекта оценки и ее итоговая величина, а также ограничения и пределы применения полученного результата; дата определения стоимости объекта оценки; перечень документов, используемых оценщиком и устанавливающих количественные и качественные характеристики объекта оценки.

15 Требования в отношении раскрытия информации в отчете об оценке Согласно МСО отчет об оценке неосязаемых активов должен содержать описание результатов оценки неосязаемых активов, анализ и заключение: Подпись и удостоверение Допущения и ограничивающие условия Описание задания по оценке Описание неосязаемого актива (активов) Методология оценки Конфиденциальность отчета Требования к документированию и хранению.

16 принцип полезности; принцип спроса и предложения; принцип замещения; принцип ожидания; принцип изменения; принцип внешнего влияния; принцип наиболее эффективного использования. При определении стоимости ОИС и НМА следует руководствоваться [1] следующими основными принципами: [1] [1] Методические рекомендации по определению рыночной стоимости интеллектуальной собственности Основные принципы оценки

17 Методы выделения экономического эффекта от НМА в бизнесе Методы, построенные на учете реального экономического эффекта Методы, построенные на искусственном выделении экономического эффекта

18 Методы, построенные на учете реального экономического эффекта 1."Сверхнормативная прибыль" 2.Реальные лицензионные платежи 3.Преимущество в цене 4.Выигрыш в себестоимости в части переменных затрат 5.Выигрыш в себестоимости в части условно-постоянных затрат 6.Преимущество в объеме реализации продукции

19 Методы, построенные на искусственном выделении экономического эффекта 1. Метод "освобождения от роялти" 2. Метод выделения доли Лицензиара в прибыли Лицензиата ("Правило 25 процентов")

20 Для каких целей проводится оценка стоимости НМА и ОИС При внесении в качестве вклада в УК При покупке/продаже ОИС и НМА Для целей залога Для целей судопроизводства При организации франчайзинга и лицензировании (расчет ставок роялти) Для внутреннего менеджмента и оптимизации налогообложения (*)

21 Некоторые вопросы по управлению НМА компании Как обеспечить максимальную согласованность интересов акционеров и менеджеров компании для успешного развития НМА? Если НМА требует дополнительных инвестиций, то сколько нужно вложить в его развитие для обеспечения нормального функционирования? Как добиться максимальной согласованности между различными подразделениями компании для создания (поддержания) НМА, которые максимизируют стоимость всего бизнеса? Если потребуется продать какой-либо нематериальный актив в бизнесе, то сколько денег за него можно выручить?

22 Вы можете узнать больше в ЗАО «АБМ Партнер»... Костин Александр Валерьевич Tel: +7 (095) /03-22 Fax: +7 (095) , г.Москва, ул.Плющиха,10