0 РАСПРЕДЕЛИТЕЛЬНЫЙ СЕТЕВОЙ КОМПЛЕКС: ИТОГИ УПРАВЛЕНИЯ, ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ Первый заместитель Председателя Правления ОАО «ФСК ЕЭС» А.Н.Чистяков Москва, - презентация

1 0 РАСПРЕДЕЛИТЕЛЬНЫЙ СЕТЕВОЙ КОМПЛЕКС: ИТОГИ УПРАВЛЕНИЯ, ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ Первый заместитель Председателя Правления ОАО «ФСК ЕЭС» А.Н.Чистяков Москва, сентябрь 2007 г. Единая СЕТЬ- Единая страна

2 1 Конфигурация МРСК – РСК 2006 года 1. ОАО МРСК «Центра и Северного Кавказа» 1.1.в том числе ОАО «Кубаньэнерго» 2.ОАО МРСК «Северо-Запада» 2.1.в том числе ОАО «Ленэнерго» 3.ОАО МРСК «Урала и Волги» 3.1.в том числе ОАО ВоМРК 3.2.в том числе ОАО «Тюменьэнерго» 4.ОАО МРСК «Сибири» 5.ОАО ЮСК 6.ОАО МОЭСК 7.ОАО МУЭК: 7.1ОАО МГЭК 7.2.ОАО МТК МРСК 3 – с центром Г. Санкт-Петербурге

3 2 Параметры энергообъединений МРСК – 2006 год Энергообъединения Численность населения, проживающих на территории, (млн.чел) Площади обслуживае мой территории (млн.кв.км) Численность персонала Передача электро- энергии по сетям (млн. кВтч) Выручка, тыс. рублей Активы сетеваяПТПпрочаявсего МРСК 1 Центра и Северного Кавказа» (входит 22 РСК), в том числе «Кубаньэнерго» 37,981, , МРСК 2 Северо- Запада (входит 8 РСК), в том числе "Ленэнерго" 11,531, , МРСК 3 Урал-Волга (входит 13 РСК), в том числе ВоМРК и Тюменьэнерго 31,522, , МРСК 4 Сибири (входит 7 РСК) 11,443, , ЮСК (входит 5 РСК) 9,320, , МОЭСК 17,050, , МУЭК-МГЭК , , МУЭК-МТК , ИТОГО

4 3 УПРАВЛЕНИЕ МРСК-РСК В ПРЕДЫДУЩЕЙ КОНФИГУРАЦИИ Основные проблемы в управлении (4-х) МРСК: 1) Размер зоны ответственности МРСК (до 28 компаний в управлении) создавал иерархию управления, не приемлемую для оперативного реагирования на возникающие проблемы, что негативно проявилось при прохождении осеннее-зимних периодов максимальных нагрузок. 2) Высокие риски, связанные с предъявлением миноритарными акционерами акций к выкупу в процессе консолидации МРСК. 3) Переход МРСК на единую акцию с РСК и создание единой операционной компании исходя из существующей конфигурации представлялись трудно осуществимыми.

5 4 ЛОГИКА ФОРМИРОВАНИЯ МРСК В НОВОЙ КОНФИГУРАЦИИ 1.Создается квазирыночная среда в отрасли с целью обеспечения возможностей для сравнения МРСК между собой по эффективности и надежности, что тем самым, позволит повысить объективность в принятии решений регуляторами рынка. 11 МРСК – это достаточное количество для полноты статистической выборки; 2.По мнению инвестиционных банков, МРСК со стоимостью активов от млрд. рублей соответствуют ожиданиям инвестиционного сообщества по инвестиционной привлекательности, особенно с учетом их перспективных инвестиционных программ. В предложенной конфигурации балансовая стоимость активов МРСК составит млрд. рублей (за исключением МРСК Москвы и МРСК Северного Кавказа); 3.МРСК будут формироваться в качестве операционных компаний для максимизации ответственности менеджеров МРСК перед потребителями за надежность и качество сервиса, а перед акционерами за финансовые результаты; 4.По возможности сохраняются существующие технологические связи между региональными сетевыми компаниями в рамках МРСК; 5.Пересечение МРСК с территориями ТГК сведено к минимуму; 6.Специальные ситуации, требующие особого контроля, выделены в отдельные МРСК: Московский регион, Ленинградская область, Тюменская область, Северный Кавказ; 7.Данная конфигурация поддержана основными миноритарными акционерами региональных сетевых компаний.

6 5 ОСНОВНЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ Решены задачи становления распределительного сетевого комплекса: Завершена реструктуризация: РСК отделены от магистральных сетей и конкурентного сектора электроэнергетики Выстроена система управления на уровнях МРСК/ РСК Решены важнейшие антикризисные задачи: Создана система взаимодействия РСК и региональных властей по преодолению дефицита мощностей и развитию электросетевого комплекса регионов Утверждены тарифы на технологическое присоединение с инвестиционной составляющей, что позволило начать строительство дополнительных мощностей и снизить количество отказов потребителям в присоединении Уровень потерь в сетях существенно снизился – до 8,7% по итогам 2006г Выстроена система работы компаний на рынках капитала: Все компании (за исключением 100% ДЗО РАО «ЕЭС России») являются публичными и котируются на биржах РТС, ММВБ РСК вышли на рынки заемного капитала. Объем заимствований составляет 67,3 млрд руб. Средняя стоимость финансирования 9,75 % годовых Капитализация РСК выросла в 2,5 раза за 2006г и составляет 330 млрд руб

7 6 Целевая конфигурация МРСК-РСК

8 7 ВОСА в РСК/МРСК по вопросу о реорганизации путем присоединения РСК к МРСК I этап – учреждение МРСК. II этап – принятие органами управления МРСК/РСК решения по вопросу о реорганизации РСК и МРСК в форме присоединение РСК* к МРСК. Учреждение 3-х дополнительных МРСК, переименование существующих МРСК Привлечение инвестбанка и независимых оценочных организаций для целей определения коэффициентов конвертации акций РСК в акции МРСК Передача в управление МРСК существующих РСК до присоединения Совет директоров РАО ЕЭС по вопросам реорганизации РСК и МРСК Внесение изменений в Распоряжение Правительства 77-р о конфигурации МРСК Завершение присоединения РСК к МРСК ПРОЦЕСС КОНСОЛИДАЦИИ МРСК График корпоративных мероприятий по формированию МРСК * В случае непринятия решения ВОСА РСК о реорганизации РСК в форме присоединении к МРСК- по этим РСК МРСК формируется в виде холдинга Формирование Холдинга МРСК

9 8 Параметры энергообъединений МРСК – 2007 год (план) Энергообъединения Численность персонала Передача электроэнерги и по сетям (млн. кВтч) Выручка, тыс. рублей Активы От передачиПТПпрочаявсего МРСК Центра МРСК Центра и Приволжья МРСК Северо- Запада МРСК Урала МРСК Волги МРСК Сибири МРСК Юга МРСК Сев. Кавказа ОАО Ленэнерго ОАО Тюменьэнерго ОАО МОЭсК ОАО ДРСК ОАО МУЭК ИТОГО

10 9 Выручка МРСК на годы МРСК Выручка, тыс. рублей МРСК Центра МРСК Центра и Приволжья МРСК Северо-Запада МРСК Урала МРСК Волги МРСК Сибири МРСК Юга МРСК Северного Кавказа Ленэнерго Тюменьэнерго МОЭСК Дальневосточная РСК х МУЭК (МГЭСК) Итого по компаниям:

11 10 Выручка МРСК на гг. (график) *- темп прироста к предыдущему году В течении всего периода прогнозируется рост выручки темпами, опережающими инфляцию, что в первую очередь связано с развитием деятельности по технологическому присоединению потребителей к распредсетям Динамика выручки гг., млн. руб. 42,4% 14,3% 17,3% 14,1% 0, , , , , , ,

12 11 Чистая прибыль МРСК на годы МРСК Чистая прибыль, тыс. рублей МРСК Центра МРСК Центра и Приволжья МРСК Северо-Запада МРСК Урала МРСК Волги МРСК Сибири МРСК Юга МРСК Северного Кавказа Ленэнерго Тюменьэнерго МОЭСК ДРСК х МУЭК (МГЭСК) Итого по компаниям:

13 12 График чистой прибыли МРСК на годы *- темп прироста к предыдущему году В течении всего периода прогнозируется рост чистой прибыли темпами, опережающими рост выручки, что связано с постоянным повышением финансово-экономической эффективности деятельности компании Динамика чистой прибыли гг., млн. руб. 44,4% 14,3% 90,8% 23,2% 0, , , , , , ,

14 13 Инвестиционная деятельность МРСК в годах Объемы освоения инвестиционных вложений, тыс.руб. Наименование ОАО «МРСК Центра» ОАО «МРСК Центра и Приволжья» ОАО «МРСК Северо-Запада» ОАО «МРСК Урала» ОАО «МРСК Волги» ОАО «МРСК Сибири» ОАО «МРСК Юга» ОАО «МРСК Северного Кавказа» ОАО «Ленэнерго» ОАО «Тюменьэнерго» ОАО «МОЭсК» ОАО «ДРСК» х ОАО «МУЭК» Итого

15 14 График инвестиционной деятельности МРСК в годах *- темп прироста к предыдущему году В целом прогнозируется постоянный рост инвестиций в распредсети. Некоторое снижение в 2010 году обусловлено снижением потребности в присоединении потребителей (основной дефицит будет ликвидирован в годах) Динамика инвестиционной программы гг., млн. руб. 159,1% 39,6% 6,9% -6,1%

16 15 За период управления ОАО «ФСК ЕЭС» в МРСК/РСК: 1.Выручка выросла на 42,6% (в 1,4 раза) 2.Чистая прибыль выросла на 116,6% (в 2,2 раза) 3.Инвестиции в распредсети выросли на 158,7% (в 2,6 раза) 4.Капитализация компаний выросла на 196,1% (в 3 раза) Финансово-экономические результаты деятельности МРСК под управлением ОАО «ФСК ЕЭС» за годы В результате вышеизложенного, можно утверждать, что МРСК/РСК под управлением ОАО «ФСК ЕЭС» провели огромную работу, которая привела к уверенному росту выручки, повышению финансово - экономической эффективности своей деятельности, обеспечению надежности электроснабжения существующих потребителей и созданию возможности по подключению новых потребителей.

17 16 К 2010 году в МРСК/РСК планируется по сравнению с 2006 годом: 1.Рост выручки на 118 % (в 2,1 раза) 2.Рост чистой прибыли на 289 % (в 4 раза) 3.Рост инвестиций в распредсети на 263 % (в 3,6 раза) Прогноз финансово-экономических результатов деятельности МРСК к 2010 году Таким образом, к 2010 году все МРСК (за исключением МРСК Северного Кавказа) будут прибыльными, обеспечивая требуемый уровень надежности электроснабжения и возможность подключения новых потребителей.

18 17 КАПИТАЛИЗАЦИЯ РСК Дата Капитализация РСК, млрд. рублей ,5 раза Рыночная капитализации РСК за 2006 год увеличилась в 2,5 раза, 1,2 раза за 2007 год (на ) – в 1,2 раза, 3 раза на по отношению к началу 2006 года рыночная капитализация РСК выросла в 3 раза. Рыночная капитализация компании демонстрирует готовность инвесторов вкладывать средства в проекты той или иной РСК и зависит от: качества менеджмента текущих финансовых показателей информации о перспективах развития и ожиданий инвесторов ликвидности рынка ценных бумаг компании и пр. Сохранение интереса инвесторов к отрасли электроэнергетики в целом и постепенное плановое продвижение реформы ОАО РАО «ЕЭС России» будет приводить к дальнейшему росту котировок акций распределительных компаний. Потенциал роста по сравнению с западными аналогами имеется значительный. Сохраняется положительный интерес к распределительному сектору. Резкие изменения капитализации компаний будут привязаны к появлению любой информации, связанной с «энергетическими» факторами роста и рисками.

19 18 СТРАТЕГИЧЕСКИЕ ЦЕЛИ Миссия РСК РФ – долгосрочно обеспечивать энергетическую безопасность для потребителей в регионах РФ, на этапе распределения электрической энергии, за счет организации максимально эффективной и соответствующей мировым стандартам качества инфраструктуры Цели по энергетической безопасности Цели по эффективности Цели по долгосрочной инвестиционной привлекательности К 2015г снизить износ сети до уровня развитых стран: 40% - 50% К 2015г создать резерв электрических мощностей в объеме, опережающем развитие экономики на 3-5 лет К 2010г ввести экономическую ответственность РСК за выполнение гарантированных стандартов надежности и качества обслуживания потребителей До 2015г привлечь $55 млрд (в ценах 2007г) для выполнения целей по эффективности и энергетической безопасности К 2015г достичь рыночной стоимости капитала для РСК до уровня стоимости капитала для РСК стран с сопоставимым экономическим развитием К 2010г увеличить капитализацию РСК до уровня РСК стран с сопоставимым экономическим развитием К 2015г довести показатели операционной эффективности РСК до уровня РСК развитых стран за счет экономических стимулов К 2015г увеличить долю долгосрочного заемного капитала до 50% от задействованного в РСК капитала К 2010г вывести РСК на стабильную рентабельность на уровне компаний РФ с сопоставимыми рыночными рисками

20 19 СТРАТЕГИЧЕСКИЙ ПЛАН Разработка и внедрение системы регулирования на основе международного опыта (RAB) Создание механизмов государственног о контроля над общественно значимыми параметрами работы РСК любых форм собственности Создание квазирыночной конфигурации отрасли для объективного регулирования – 11 сопоставимых по размерам операционных МРСК Максимизация надежности и эффективности за счет использования сравнительного анализа в регулировании – внедрения квази- конкуренции Задача – вывести распределительные сетевые компании на международный уровень по показателям надежности, эффективности и инвестиционной привлекательности через квазиконкурентные механизмы, используемые в странах с либерализованной энергетикой

21 20 РЕФОРМИРОВАНИЕ СИСТЕМЫ ТАРИФНОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ Принципы системы регулированияОжидаемые результаты Тарифы увязываются с требуемым уровнем надежности, качества сервиса и развития электросетевой инфраструктуры Регулятор гарантирует возвратность инвестированного капитала на уровне рыночной доходности капитала в отраслях с аналогичным уровнем предпринимательских рисков Тарифы устанавливаются на долгосрочный период – 5 лет с ежегодной индексацией на изменение объективных условий Регулятор устанавливает экономические стимулы на снижение затрат, повышение надежности и качества сервиса Компании получат возможность привлекать заемный капитал в объеме, необходимом для реализации инвестиционных программ и выполнения других стратегических целей Денежный поток компаний нормализуется – это снижает риски инвесторов и стоимость привлечения капитала Компании мотивированы на снижение текущих затрат – через 5-10 лет это приведет к существенному снижению «операционной» части тарифа Со временем регулятор получит возможность проводить сравнительный анализ по надежности и эффективности – повысится объективность регулирования Реализация системы регулирования в распредсетях, построенной на лучшем международном опыте, создает прецедент для качественно нового уровня государственно-частного партнерства в инфраструктуре Российской Федерации

22 21 ИНВЕСТИЦИОННАЯ ПОЛИТИКА I этап – выход на уровень денежного потока, достаточного для решения острых проблем дефицита мощностей и износа сети Текущий объем капитала, задействованного в РСК, низкий из-за недоинвестирования Введение платы за техприсоединение, увеличение «инвестиционной составляющей» в тарифах на передачу э/э позволит «нарастить» объем капитала, задействованного в РСК II этап – нормализация денежного потока на долгосрочную перспективу Утверждение регулируемой базы капитала (RAB) на уровне стоимости замещения активов (с учетом их износа) Наращивание «кредитного плеча» до уровня 40-50% от общего объема инвестированного капитала (RAB) Привлеченного заемного капитала, а также реинвестированного акционерного капитала (в условиях RAB-регулирования) должно быть достаточно для финансирования инвестпрограмм на поддержание и развитие сетевого комплекса I этапII этап Прогноз объема капитала, задействованного в секторе В быстрорастущих регионах плата за технологическое присоединение до 2011г. будет основным источником инвестиций в распределительно-сетевом комплексе и будет сохранена нормативно

23 22 ЛИЦЕНЗИРОВАНИЕ КОММЕРЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПО ПЕРЕДАЧЕ Э/Э Принципы лицензированияОжидаемые результаты Одна генеральная лицензия на регион (субъект РФ) для крупнейшей компании и лицензионные договоры с остальными «локальными» РСК Обязанности по надежности, эффективности, прозрачности, информационному обмену для всех квалифицированных участников рынка услуг по передаче э/э всех форм собственности Тариф получает только квалифицированный оператор (лицензиат или сублицензиат) Прописываются санкции за отклонение от требований лицензии, вплоть до ее отзыва Неквалифицированный оператор ограничен в получении коммерческой выгоды в деятельности по передаче э/э и присоединению потребителей Устранение дисбаланса доходов и экономической ответственности за надежность для участников рынка услуг по передаче э/э Условия для деятельности частных РСК, получивших и выполняющих требования лицензий (лицензионного договора) Оптимизация размещения и загрузки эл/сетевых мощностей разных собственников для всех потребителей в масштабе региона Снижение количества операторов (за счет исключения неквалифицированных) – снижение суммарных затрат в тарифах для потребителей в масштабе региона Возможность оперативного реагирования на ЧС и применения санкций к недобросовестным операторам (без решения суда) Через систему лицензирования, государство детерминирует требования к деятельности РСК, что создает условия для сокращения доли государства (РАО ЕЭС) в капитале РСК в пользу более эффективных частных компаний

24 23 ПОВЫШЕНИЕ ПРОЗРАЧНОСТИ МРСК/ РСК Прозрачность для инвестиционного сообщества: Задачи получения кредитных рейтингов Внедрение функции Investor Relations Ведение финансовой отчетности в международном формате Разработка и публикация долгосрочных финансовых проекций по МРСК/ РСК Прозрачность для общества: Разработка долгосрочных планов развития электросетевого комплекса, увязанных с социально-экономическими планами развития территорий Внедрение системы учета показателей надежности и качества сервиса, в том числе системы работы с обращениями и жалобами потребителей, Разработка и публикация сравнительных технических и экономических параметров работы МРСК/ РСК, в сравнении с зарубежными компаниями

25 24 Спасибо за внимание!