Кудрявцева Мария Член Комитета по управлению рисками НФА Эксперт Управления анализа рисков Внешторгбанка Рыночные риски: системный подход. - презентация

1 Кудрявцева Мария Член Комитета по управлению рисками НФА Эксперт Управления анализа рисков Внешторгбанка Рыночные риски: системный подход.

2 Кудрявцева Мария Формирование Системы управления рисками (СУР) Постановка задачи Разработка методик по отдельным видам рисков Переход к оценке и управлению совокупным риском Введение регулярной отчетности по рискам Совершенствование методик по видам рисков Приведение методик по видам рисков к единой базе Интеграция оценки рисков в систему управления, и в т.ч.: планирование ценообразование оценку эффективности

3 Единая трактовка риска Рыночные риски - риски ухудшения финансового состояния [ по анализируемому объекту / позиции ] вследствие колебаний рыночных показателей (цен, ставок, курсов). рыночные (колебания цен, ставок, курсов) Источники риска: структурные (позиция, подверженная колебаниям цен, ставок, курсов) Формы проявления риска: снижение стоимости изменение рыночной стоимости позиции изменение NPV сокращение ожидаемых доходов / получение убытков изменение чистого процентного(балансового) дохода изменение балансовой результата переоценки позиций Кудрявцева Мария

4 Единая трактовка риска по вероятностным категориям потерь Кудрявцева Мария Вероятность Величина потерь0 неожиданные потери, анализируемые VAR ожидаемые потери исключительные потери статистически наиболее частая величина потерь (мода) наиболее веро- ятная величина потерь (мат. ожидание) величина потерь, включающая ожидаемые и неожиданные потери для принятого доверительного уровня (основа для оценки VAR) VAR

5 Единый модельный ряд: Общий принцип единой модели по формам проявления риска по вероятностной категории риска … -> обеспечение экономического смысла совокупной оценки риска как суммы однородных показателей Индивидуальный подход к портфелям / рынкам операционная / структурная позиция [банковская книга] торговый / инвестиционный портфели торговый / потенциально реализуемый / к погашению биржевой / внебиржевой рынок градация по уровню ликвидности инструментов Кудрявцева Мария Альтернатива - агрегирование рисков в форме капитала

6 Оценка совокупного риска. Подход «сверху вниз» - анализ корреляций модельная погрешность оценки корреляции различные корреляции по сценариям Подход «снизу вверх» - разделение позиций сужение оценки отдельных видов риска потеря возможных зависимостей Кудрявцева Мария

7 Интеграция в управленческую систему Отчетность эффективность специфических максимально точных оценок по видам рисков информативность использования стандартных показателей Планирование цели по развитию бизнеса, рентабельности и т.п. ограничения по рискам, лимитам, соотношению риск/доходность и плате за риск Ценообразование рыночные условия себестоимость операций (затратная оценка), в т.ч.: покрытие операционных расходов покрытие АХР, налогов и т.п. плата за риск обеспечение прибыльности операций Кудрявцева Мария Эффективность единого подхода по видам рисков