Как привлечь инвестора в свой бизнес? Клуб «Автобосс» Сентябрь 2010. - презентация

1 Как привлечь инвестора в свой бизнес? Клуб «Автобосс» Сентябрь 2010

2 Управляющая компания A-Ventures: что мы знаем об инвестициях Управляем портфелем активов размером порядка $300 млн. Создали 6 новых компаний, 2 из которых – в тройке лидеров в своих отраслях. Рассмотрели несколько сотен инвестиционных предложений. Провели около 30 сделок с капиталом (покупка и продажа компаний), в том числе с иностранными инвесторами. Управляли компаниями в 10 различных отраслях в России и Латвии: животноводство, производство продуктов питания и напитков, металлообработка, машиностроение, добыча полезных ископаемых, недвижимость, финансовые услуги, авиационный и морской транспорт. Обеспечили доходность акционерного капитала свыше 90% годовых. В настоящее время в портфеле инвестиций компания «Механикус» – независимый автотехцентр в г. Сергиев Посад.

3 Высокая доходность Приемлемый риск, которым можно управлять Положительное влияние на портфель инвестиций в целом (повышение доходности, балансирование риска, соответствие стратегии по отрасли, размеру сделки, фазе развития бизнеса) Инвестору надо не так много... Обычно 30-35% годовых на акционерный капитал Предсказуемость отрасли, развитие бизнеса в прошлом, прозрачная отчётность, сильная команда Зависит от конкретного инвестора

4 Внятный партнёр Сильная команда Прозрачная отчётность Фундаментальные показатели отрасли Грамотная организация бизнеса На что смотрит инвестор до финансовых расчётов? Адекватный финансово ориентированный успешный предприниматель Производственник, продавец и финансист (один из них может быть ген.дир.) с опытом совместного успеха Предъявляемая инвестору отчётность соотвестствует наблюдаемым процессам, не отличается от налоговой по ключевым показателям (выручка, важнейшие статьи расходов, баланса) В отрасли нет перепроизводства, есть потенциал роста спроса, консолидации доли рынка в обозримой перспективе. Приемлемая связь с ценой на нефть. У бизнеса есть стратегия, которая соответствует состоянию компании и положению в отрасли, она известна и поддерживается менеджментом. Бизнес построен на чётких процессах, которые формализованы и реально работают.

5 Пример формализации процесса

6 +Выручка Затраты Налоги =Чистая прибыль Прирост требуемого оборотного капитала Инвестиции Возврат долгов =Денежный поток акционерам Основной финансовый показатель – доходность акционерного капитала Прогноз на несколько лет (от 5 до 20) Множество операционных предположений, в итоге ведущих к показателям из числа перечисленных слева Предположения о выходе из инвестиции Денежный поток акционерам за период (начинается с инвестиций в покупку доли, заканчивается ценой продажи доли) используется для расчёта двух чисел: IRR (внутренняя норма доходности для акционера) Money multiple (во сколько раз больше денег будет получено, чем вложено)

7 Экономические циклы Время роста и оптимизма Время небоскрёбов Время шока Время эфективности и пессимизма

8 Экономические циклы Лучшее время для привлечения внешнего инвестора: Легче верится в планы бурного роста – выше оценка компании Меньше внимания к рискам На рынке много сделок – ощущение «хватай багаж – вокзал отходит» Чем ближе к верху цикла, тем выше оценки, но остаётся меньше времени с пользой применить привлечённые деньги

9 Контактная информация Алексей Бельтюков Тел. (495)