Www.marsh.com 30.09.2010 Конференция РААКС-2010 Игорь Смирнов SVP MARSH. - презентация

1 Конференция РААКС-2010 Игорь Смирнов SVP MARSH

2 Рынок страхования рисков космических проектов Конференция РААКС-2010 ЭТО ДНО?! Игорь Смирнов SVP MARSH

3 2 Marsh Да, это ДНО! Состояние рынка – ULTRA SOFT MARKET Страхователи в восторге … Страховщики снижают емкость Ставки по L+1YIOL приблизились к 10.0% (10%-12%) Ставки по 1YIOL подошли к 1.0% (1.0%-1.5%)

4 3 Marsh СПАСИБО ЗА ВНИМАНИЕ? ПРОДОЛЖИМ!

5 4 Marsh Да, это ДНО! И как мы его достигли? СОВОКУПНОСТЬ ФАКТОРОВ: приведенные ставки по ЗАПУСКУ (L+1YIOL ) приведенные ставки по ЭКСПЛУАТАЦИИ (L+1YIOL)

6 5 Marsh Фактор 1 – итоги 9 лет Накопленный результат – почти $4 млрд.

7 6 Marsh Фактор 2 – емкость рынка Совокупная емкость рынка ~ $700 млн.

8 7 Marsh Фактор 3 – был ли кризис? EUROCONSULT: «в следующие 10 лет будет запущено более 1200 КА» (120 КА в год в сравнении с 77 КА в год за предыдущие 10 лет)

9 8 Marsh Фактор 4 – неоплаченные потери Осторожность Андеррайтеров (+ тех. исключения) Серьезные просчеты Клиентов Стратегия отказа от страхования / самострахования Более 30 критических аномалий без выплат ЭКСПРЕСС-АМ11 (2006 – не застрахован) КАЗСАТ-1 (2008 – убыток пока не возмещен) GALAXY-15 / ЗОМБИСАТ ( не застрахован) ЭКСПРЕСС-АМ1 (2010 – убыток не заявлен)

10 9 Marsh Взгляд на российские риски Качество КА? Нет. Объем убытков? Нет! Репутация? ФЗ94? Eutelsat W2M – Power subsystem failure 2009($164m) Orbiting Carbon Observatory (OCO) - Launch failure 2009($5.3m) Eutelsat W2A – S-Band antenna distorted 2009($168M) Orbcomm (6 satellites) – power anomalies 2009($44.25M) Palapa-D – Long March Launch failure/underperformance 2009($58M)

11 10 Marsh Да, это ДНО! И что дальше? СОВОКУПНОСТЬ ДРУГИХ ФАКТОРОВ: приведенные ставки по ЗАПУСКУ (L+1YIOL ) приведенные ставки по ЭКСПЛУАТАЦИИ (L+1YIOL)

12 11 Marsh Фактор 1 – снижение емкости Ряд Андеррайтеров уже объявили о предстоящем снижении лимитов на 2011 Менеджмент компаний отслеживает такие показатели как Return On Equity (ROE) и Премия к Ответственности – они снижаются Охлаждение конкуренции за счет большей избирательности Страховщиков Возрастание требований по рейтингам (посткризисное эхо)

13 12 Marsh Фактор 2 – психология и тренды Достигнуты «психологические уровни»: - 10% для запуска + 1 года эксплуатации - 1.0% для эксплуатации КА на орбите «Биржевой взгляд» – рынок уже отталкивался ото дна в районе ~10% Рынок космического страхования – классический ЦИКЛИЧЕСКИЙ рынок

14 13 Marsh Фактор 4 – обновление группировок Грядет «большая замена» Новые КА – новые технологии Новые РН – дополнительные риски Упрямая статистика Вырастают размеры и стоимости КА – эффект шока Вырастают возможности РН – эффект шока

15 14 Marsh Фактор 4 – старение флотов * данные любезно предоставлены Satellite Finance Средний возраст ГСО-КА приблизился к 8 годам

16 15 Marsh Фактор 5 – циклы рыночные и солнечные * данные любезно предоставлены SolarCycle24

17 16 Marsh СПАСИБО ЗА ВНИМАНИЕ ВОПРОСЫ? Игорь Смирнов SVP MARSH т