Фундаментальный VS технический анализ Перевозчиков Владислав, трейдер Astrum IM. - презентация

1 Фундаментальный VS технический анализ Перевозчиков Владислав, трейдер Astrum IM

2 Фундаментальный анализ Рынок не прав Знания Попытка быть точным относительно будущего компании Определение «справедливой» стоимости исходя из прогноза Диверсификация Инвестор должен быть прав Технический анализ Рынок всегда прав Психология/дисциплина Смещение вероятности в свою сторону Практически полный контроль позиций Минимальная диверсификация Трейдер может быть часто не прав

3 Фундаментальный анализ Покупаем если Рынок - 25%< справедливая стоимость Продаем если Рынок + 15% < справедливая стоимость Дисконтированный денежный поток, млн грн E2010f2011f2012f2013f2014f Операционная прибыль За вычетом амортизации Налог,% 25% Налог, млн За вычетом налога Плюс амортизация Капитальные расходы (1 000) (1 330) (1 350) (1 450) Операционный капитал (15) (145) (90) Свободный денежный поток Стоимость капитала 21.5%20.3%19.7%19.3%18.5%

4 Фундаментальный анализ Покупаем если Мультипликатор ниже чем у аналогов Продаем если Мультипликатор выше чем у аналогов P/E, EV/EBITDA, EV/Sales Среднее значение

5 Горизонты трейдинга Скальперы ( сек в позиции) Интрадей (1-10 часов) Несколько дней Месяцы Годы- инвесторы

6 Трендовая Контр-трендовая Трейдинг в коридорах Моментум/скальпинг Трейдинг на новостях Инсайд-трейдинг прочие Смещение вероятности события, исход которого близок к случайному Техники трейдинга Люди думают, что спекуляция это игра предсказания будущего, знания того, что не может быть известно. Это не так. Это игра развивающихся стратегий с побеждающими преимуществами, привлечением шансов на вашу сторону, работой с этими шансами… как я занимался именно этим в течение последних 35 лет." Ларри Вильямc

7 Обрезайте убытки Позволяйте прибыли течь Учитесь изменять объем позиции соответсвенно риску Имейте вескую причину для выхода из позиции УБЫТОК-ЭТО НОРМАЛЬНО Базируйте уровни стоп-лоссов на техническом анализе Убедитесь что стопы дальше среднего движения рынка Используйте несколько временных интервалов Абстрагируйтесь от абсолютного значения денег. Переводите все в проценты от счета/пункты Основы смещения вероятности

8 На каких рынках Вы работаете? Принцип входа: Время дня, недели Состояние рынка, волатильность Точка входа (относительно тренда, фигуры) Стоп-лосс Тейк-профит Объем позиции/принцип изменения обеъма Элементы торговой системы

9 Понимание собственного психотипа Как редко/часто Вы можете торговать? Какова Ваша психологически значимая сумма денег? Как много Вы готовы терять в одной сделке? Какой временной интервал Вам наиболее комфортен? Вам наиболее комфортно торговать в тренде? Нравится ли Вам торговать прорывы? Вы агрессивны? Нужны ли Вам спокойные/резкие рынки? Нужно ли Вам уходить до закрытия рынка, чтобы спокойно спать? Мы трясетесь над каждой свечей? Способны ли Вы давать прибыли течь/обрезать убытки? Как часто должны быть правы?

10 Спасибо за внимание!