ОАО «Инвестиционная компания ИК РУСС-ИНВЕСТ» КОРПОРАТИВНЫЕ ФИНАНСЫ Презентация услуг Декабрь 2012 г. - презентация

1 ОАО «Инвестиционная компания ИК РУСС-ИНВЕСТ» КОРПОРАТИВНЫЕ ФИНАНСЫ Презентация услуг Декабрь 2012 г.

2 Содержание 2 Финансовое консультирование О компании Прямые и венчурные инвестиции Рынок акционерного капитала Рынок долгового капитала ОАО «ИК РУСС-ИНВЕСТ» Корпоративные финансы

3 Сегодня ОАО «ИК РУСС-ИНВЕСТ» – это: Уникальная команда профессионалов, успешно работающая на российском финансовом рынке с 1992 года Топ-5 инвестиционных компаний России по величине собственного капитала рейтинга «Коммерсантъ-Деньги», а также рейтинга НАУФОР «Крупнейшие инвестиционные компании по чистой прибыли» 1 место в Европе среди компаний небольшой и средней капитализации по корпоративному управлению в рэнкингах IR Global Rankings в 2006 и 2008 гг. Fitch Ratings: Долгосрочный рейтинг в иностранной валюте на уровне «B», прогноз Стабильный, и долгосрочный рейтинг по национальной шкале «BBB- (rus)» Moody's: Долгосрочный рейтинг «B2» и национальный долгосрочный «Baa1.ru», прогноз Стабильный. Краткосрочные рейтинги в национальной и иностранной валюте на уровне Not Prime. О компании 3 ОАО «ИК РУСС-ИНВЕСТ» Корпоративные финансы

4 О компании – в цифрах 4 Позиции ОАО «ИК РУСС-ИНВЕСТ» в рейтингах * ОАО «ИК РУСС-ИНВЕСТ» Корпоративные финансы ист.: рейтинг НРА

5 Брокерские услуги –Полный спектр традиционных брокерских услуг –Работа на биржевом и внеберживом рынках ценных бумаг Управление активами –Услуги по управлению портфелем ценных бумаг –Паевые инвестиционные фонды под управлением ЗАО «УК РУСС-ИНВЕСТ»: o «РУСС-ИНВЕСТ паевой фонд акций» o «РУСС-ИНВЕСТ паевой фонд акций и облигаций» o «РУСС-ИНВЕСТ – Привилегированные акции» o «РУСС-ИНВЕСТ – Высокие технологии» o «РУСС-ИНВЕСТ – Индекс ММВБ» Услуги депозитария Корпоративные финансы –Финансовое консультирование –Прямые и венчурные инвестиции –Рынки акционерного капитала –Рынки долгового капитала. О компании – 5 основные направления бизнеса ОАО «ИК РУСС-ИНВЕСТ» Корпоративные финансы

6 ОАО «ИК РУСС-ИНВЕСТ» является членом следующих торговых площадок: –Секция Фондового рынка Московской Межбанковской Валютной Биржи (ММВБ) –Фондовая Биржа НП РТС и ОАО ФБ РТС –Фондовая Биржа Санкт-Петербурга (СПФБ) –Секция Срочного рынка РТС FORTS ОАО «ИК РУСС-ИНВЕСТ» является участником следующих организаций: –НАУФОР –Российского союза промышленников и предпринимателей –Торгово-Промышленной Палаты РФ –Ассоциации Европейского Бизнеса –Российско-Британской Торговой Палаты –Ассоциации Менеджеров России –Ассоциации по защите прав инвесторов Акции компании торгуются на старейшем организованном рынке ценных бумаг России - Классическом рынке НП РТС и на Биржевом рынке Группы РТС Аудиторами ОАО «ИК РУСС-ИНВЕСТ» являются: БЕЙКЕР ТИЛЛИ РУСАУДИТ – по российским стандартам отчетности, KPMG RUSSIA – по МСФО. О компании – партнеры 6 ОАО «ИК РУСС-ИНВЕСТ» Корпоративные финансы

7 Преимуществами работы с ОАО «ИК РУСС-ИНВЕСТ» являются: Более чем восемнадцатилетний опыт работы компании на российском финансовом рынке Значительная финансовая устойчивость компании, подтвержденная международными рейтингами Высокая оперативность в работе и принятии решений Низкие бюрократические издержки Гибкость в вопросах структурирования и проведения сделок Индивидуальный подход к работе и выработке путей взаимодействия с каждым клиентом Компетентность и высокая мотивация персонала. О компании – наши преимущества 7 ОАО «ИК РУСС-ИНВЕСТ» Корпоративные финансы

8 Содержание 8 ОАО «ИК РУСС-ИНВЕСТ» Корпоративные финансы Финансовое консультирование О компании Прямые и венчурные инвестиции Рынок акционерного капитала Рынок долгового капитала

9 «ИК РУСС-ИНВЕСТ» предоставляет полный спектр услуг в области финансового консультирования: Разработка стратегии выхода на рынки капитала Подготовка компаний к IPO Подготовка компаний к частным размещениям Оценка справедливой стоимости бизнеса Подготовка к привлечению портфельных и стратегических инвесторов Разработка пакета документации для представления инвестиционного проекта: презентаций, бизнес-планов, финансовых моделей Подготовка к сделкам M&A Консультирование по вопросам корпоративного управления Предоставление услуг листингового агента Консультирование по привлечению инвестиций на долговом рынке Подготовка полного пакета документов для размещения облигаций. Финансовое консультирование 9 ОАО «ИК РУСС-ИНВЕСТ» Корпоративные финансы

10 Содержание 10 ОАО «ИК РУСС-ИНВЕСТ» Корпоративные финансы Финансовое консультирование О компании Прямые и венчурные инвестиции Рынок акционерного капитала Рынок долгового капитала

11 ИдеяСтартапРостРазвитиеСтабилизация Стадии жизненного цикла целевых проектов ОАО «ИК РУСС-ИНВЕСТ» является активным игроком на рынке прямых и венчурных инвестиций Мы готовы работать с инвестиционным проектом, если у него есть как минимум: –Команда, обладающая достаточными опытом и знаниями для создания успешного бизнеса –Продукт (услуга), решающий реальную проблему большого числа потребителей –План выхода на быстрорастущий рынок либо инновационный подход к уже сформировавшемуся рынку –Перспектива захвата значительной доли значительного рынка (либо большого сегмента этого рынка) –Четкое понимание целевого потребителя и ясная бизнес-модель –Необходимые для реализации проекта технологии и ноу-хау, а также права интеллектуальной собственности на них (либо возможность их получения) –Рабочий образец или прототип продукта/услуги Прямые и венчурные инвестиции 11 Мы заинтересованы в инвестировании средств в бизнес на стадии выхода на рынок и раннего роста Мы ожидаем, что до нашего входа в проект, будут сняты все основные технологические риски. ОАО «ИК РУСС-ИНВЕСТ» Корпоративные финансы

12 Стратегия деятельности фонда: Нацеленность на быстрорастущий бизнес Фокус на инвестициях в капитал закрытых (непубличных) компаний Кооперация с прочими фондами прямых и венчурных инвестиций Секторы покрытия: Информационные, телекоммуникационные и интернет технологии и сервисы Новые медиа Биотехнологии, медицина и фармацевтика Промышленные технологии и робототехника Новые материалы Условия инвестирования: Приобретение от 25%+1 до 50% акций в капитале компаний Срок инвестиций до 3-5 лет Возможность совместного инвестирования с другими фондами Целевая IRR проекта для инвестора должна быть не менее 45% Необходимо четкое понимание сроков и условий выхода инвестора из проекта Дополнительные условия: План минимум: –1-ый год: Выход на рынок, выручка –2-ой год: Самоокупаемость, положительный денежный поток –3-ий год: Чистая накопленная прибыль, подготовка к выходу инвестора из проекта Плановый CAGR по Sales & EBITDA > 25% Акционеры должны разделять позицию инвестора относительно стратегии компании Финансы проекта должны быть прозрачны Производимые продукты и услуги должны иметь высокую потребительскую ценность Мы предлагаем гибкую структуру финансирования, включая допэмиссию акций и возможность заключения сделок по обратному выкупу. Прямые и венчурные инвестиции 12 ОАО «ИК РУСС-ИНВЕСТ» Корпоративные финансы

13 Прямые и венчурные инвестиции 13 ист.: Dowjones VentureSource, 2009 г. ОАО «ИК РУСС-ИНВЕСТ» Корпоративные финансы

14 Содержание 14 ОАО «ИК РУСС-ИНВЕСТ» Корпоративные финансы Финансовое консультирование О компании Прямые и венчурные инвестиции Рынок акционерного капитала Рынок долгового капитала

15 ОАО «ИК РУСС-ИНВЕСТ» предлагает услуги по привлечению инвестиций в акционерный капитал динамично развивающихся компаний путем: Организации частного размещения акций компаний среди ограниченного круга портфельных инвесторов: –фондов прямых инвестиций –pre IPO фондов –хедж фондов Организации продажи пакета акций стратегическим инвесторам Организации публичного размещения акций (IPO) среди широкого круги институциональных и частных инвесторов с листингом на ведущих биржах Привлечение прямых инвестиций в капитал компаний. Рынок акционерного капитала 15 ОАО «ИК РУСС-ИНВЕСТ» Корпоративные финансы

16 Содержание 16 ОАО «ИК РУСС-ИНВЕСТ» Корпоративные финансы Финансовое консультирование О компании Прямые и венчурные инвестиции Рынок акционерного капитала Рынок долгового капитала

17 ОАО «ИК РУСС-ИНВЕСТ» предлагает своим клиентам полный спектр услуг по привлечению инвестиций на рынках долгового капитала Предлагаемые инструменты: Корпоративные облигации Биржевые облигации Вексельные программы Кредитный брокеридж Реструктуризация долгов Услуги в части организации облигационных займов: Определение параметров выпуска облигаций Регистрация выпуска в ФСФР Организация выпуска и первичного размещения облигаций на бирже Андеррайтинг Подготовка всей необходимой документации: –Презентации –Меморандума ценных бумаг –Проспекта ценных бумаг –Ежеквартального отчета эмитента Составление, подписание и регистрация в ФСФР отчета об итогах выпуска облигаций. Рынок долгового капитала 17 ОАО «ИК РУСС-ИНВЕСТ» Корпоративные финансы

18 ЗАО «БАЙКАЛВЕСТКОМ» Облигационный займ руб. ИК РУСС-ИНВЕСТ Андеррайтер Организатор выпуска: Гута Банк Со-андеррайтеры: Промышленно- строительный банк (С-Петербург), ИК Р УСС-ИНВЕСТ, ЦентроКредит Облигационный займ руб. ИК РУСС-ИНВЕСТ Со-организатор Организатор выпуск а: Промсвязьбанк Со-организаторы: Телекомбанк, ИК РУСС-ИНВЕСТ Облигационный займ руб. ИК РУСС-ИНВЕСТ Андеррайтер Организатор выпуска : ТРАСТ Со-андеррайтеры: МДМ- Банк, Импэксбанк, Альфа- банк, ИК Р УСС-ИНВЕСТ Облигационный займ руб. ИК РУСС-ИНВЕСТ Со-организатор Организаторы выпуска : Райффайзенбанк, Альфа - Банк Со-организаторы: НИКойл, Внешторгбанк, Банк Москвы, ЦентроКредит, Петрокоммерц, М МБ, ИК РУСС-ИНВЕСТ ОАО «СВЕРДЛОВЭНЕРГО» ОАО «ВОЛГА» ОАО «ЛОМО» КРАСНОДАРСКИЙ КРАЙ Облигационный займ руб. ИК РУСС-ИНВЕСТ Андеррайтер Организатор, андеррайтер, платежный агент выпуска: СОЮЗ С о-андеррайтеры : Вэб-Инвест Банк, Крайинвестбанк, ИК РУСС-ИНВЕСТ 2004 Облигационный займ руб. ИК РУСС-ИНВЕСТ Агент по поддержанию ликвидности облигаций Организатор выпуска: АЛЕМАР Со-организатор: НИКойл ОАО «АЛТАЙЭНЕРГО» Облигационный займ руб. ИК РУСС-ИНВЕСТ Андеррайтер Организатор : Росбанк Со-организатор : Промсвязьбанк Со-андеррайтеры: Атон, Банк ЗЕНИТ, Вэб-Инвест Банк, ИГ Регион, ИНГ Банк (Евразия), Международный Московский Банк, Промышленно-Строительный Банк, Газпромбанк, Москоммерцбанк, ИК Р УСС-ИНВЕСТ ОАО «ЮТК» 2004 Облигационный займ руб. ИК РУСС-ИНВЕСТ Агент по приобретению облигаций Организатор выпуска: Гута Банк Со-организатор: СОЮЗ ЗАО «ИркутскПищеПром» 2004 Холдинг СЕВКАБЕЛЬ Облигационный займ руб. ИК РУСС-ИНВЕСТ Со-организатор Организатор выпуска: СОЮЗ, Русский Индустриальный Банк Со-организатор: ИК РУСС-ИНВЕСТ Со-андеррайтер: Северо- Западный банк Сбербанка РФ, Вэб-Инвест Банк, Русские Фонды Размещение акций руб. ИК РУСС-ИНВЕСТ Финансовый консультант Размещение акций 3-ей эмиссии ОАО «СиГМА» 2004 Рынок долгового капитала – 18 ОАО «ИК РУСС-ИНВЕСТ» Корпоративные финансы реализованные проекты

19 2004 ЗАО «ТРАНСМАШХОЛДИНГ» Облигационный займ руб. ИК РУСС-ИНВЕСТ Со-андеррайтер Организатор ы выпуска : Импэксбанк, ТрансКредитБанк, НИКойл Со-организатор: Промсвязьбанк Со-андеррайтеры: АК БАРС, ИК РУСС-ИНВЕСТ 2004 ОАО «Свободный Сокол» Облигационный займ руб. ИК РУСС-ИНВЕСТ Со-андеррайтер Организатор выпуска: ТРАСТ, Со-андеррайтер: Всероссийский Банк Развития Регионов, ИК РУСС- ИНВЕСТ, Международный Московский Банк, Русские Фонды, Банк Москвы. ОАО «ТАТТЕЛЕКОМ» Облигационный займ руб. ИК РУСС-ИНВЕСТ Андеррайтер Организатор, платежный агент выпуска: АК БАРС Со-организатор: СОЮЗ Со-андеррайтеры: Гута Банк, Промышленно-строительный банк, ИК Р УСС-ИНВЕСТ 2004 ОАО «Стальная Группа Мечел» Облигационный займ руб. ИК РУСС-ИНВЕСТ Андеррайтер Организатор выпуска: Альфа- Банк Со-организатор: Внешторгбанк, Петрокоммерц, МДМ-Банк, Росбанк Андеррайтеры: ММБ, Промстройбанк, ИК РУСС- ИНВЕСТ, СОЮЗ. Облигационный Займ руб. ИК РУСС-ИНВЕСТ Финансовый консультант Организатор: Импэксбанк ООО «АПК АРКАДА» 2004 ООО «Росхлебопродукт» Облигационный займ руб. ИК РУСС-ИНВЕСТ Со-андеррайтер Организатор выпуска: Росбанк Андеррайтеры: Связьбанк, ИК РУСС-ИНВЕСТ, Сургутнефтегазбанк 2005 ООО «ПИТ-Инвестментс» Облигационный займ руб. ИК РУСС-ИНВЕСТ Со-андеррайтер Организатор: Газпромбанк Андеррайтеры: УРАЛСИБ, Атон, Вэб-Инвест Банк, Номос-Банк, СОЮЗ, Транспортный, ИК РУСС- ИНВЕСТ 2005 ОАО «САЛАВАТСТЕКЛО» Облигационный займ руб. ИК РУСС-ИНВЕСТ Андеррайтер Организатор выпуска: Атон Андеррайтеры: ЕВРОФИНАНС МОСНАРБАНК, Мегатрастойл, СОЮЗ, ИК РУСС-ИНВЕСТ 2005 ОАО «РТК-Лизинг» Облигационный займ руб. ИК РУСС-ИНВЕСТ Со-андеррайтер Организатор ы: Райффайзенбанк, ТРАСТ Андеррайтер: Русский Индустриальный Банк Aгент: Связь-Банк Со-организаторы : Сбербанк РФ, Петрокоммерц, Дрезднер Банк, Международный Московский Банк, Росбанк, Транскредитбанк Со-андеррайтеры: Номос-Банк, Гута Банк, Банк Россия, СОЮЗ, Вэб-Инвест Банк, ИК РУСС-ИНВЕСТ 2005 ЗАО «МАРТА Финанс» Облигационный займ руб. ИК РУСС-ИНВЕСТ Со-андеррайтер Организатор : Импэксбанк, Ведущие со-организаторы: Транспортный, Атон Со-организаторы: АК БАРС, УРАЛСИБ Со-андеррайтеры: ИК РУСС- ИНВЕСТ, Связь-Банк Рынок долгового капитала – 19 ОАО «ИК РУСС-ИНВЕСТ» Корпоративные финансы реализованные проекты

20 2005 ОАО «Хайленд Голд Финанс» Облигационный займ руб. ИК РУСС-ИНВЕСТ Участник Первичного Размещения Организатор ы: Международный Московский Банк, АКБ Промсвязьбанк 2005 ОАО «Нутринвестхолдинг» Облигационный займ руб. ИК РУСС-ИНВЕСТ Со-андеррайтер 2005 ЗАО «ГП «ОСТ» Облигационный займ руб. ИК РУСС-ИНВЕСТ Со-андеррайтер Организатор: Банк ЗЕНИТ Андеррайтеры: СОЮЗ, УРАЛСИБ, Вэб-Инвест Банк, Ренессанс Капитал, ИК РУСС- ИНВЕСТ, Образование, Инвестиционно-торговый банк, Экспобанк Организатор: УРАЛСИБ Со-организаторы: АК БАРС, Связь-Банк, СОЮЗ, Экспобанк Со-андеррайтеры: Конверсбанк, Банк Рублев, ИК РУСС-ИНВЕСТ, Солидарность Облигационный Займ руб. ИК РУСС-ИНВЕСТ Финансовый консультант Организатор: Альфа-банк Со-организатор: АКБ СОЮЗ ОАО ИНПРОМ 2005 ОАО «Криогенмаш» Облигационный займ руб. ИК РУСС-ИНВЕСТ Со-андеррайтер 2005 ООО «Промтрактор-Финанс» Облигационный займ руб. ИК РУСС-ИНВЕСТ Со-андеррайтер Облигационный Займ руб. ИК РУСС-ИНВЕСТ Финансовый консультант Организатор: Альфа-банк ОАО «Связной» 2005 Организатор: Промсвязьбанк Андеррайтеры: КапиталЪ, Банк ЗЕНИТ, МБРР, ИК РУСС- ИНВЕСТ, Ханты-Мансийский банк Организатор выпуска: АК БАРС Со-организатор: Росбанк Со-андеррайтеры: Банк Москвы, БК Регион, Оргрэсбанк, ИК РУСС-ИНВЕСТ 2005 «Уралвагонзавод-Финанс» Облигационный займ руб. ИК РУСС-ИНВЕСТ Со-Андеррайтер Организатор: Газпромбанк, Банк Москвы Со-организатор: Номос-Банк Андеррайтеры: ЕВРОФИНАНС МОСНАРБАНК, КИТ Финанс, Росбанк, Газэнергопромбанк, Ханты-Мансийский банк, СОЮЗ, ИК РУСС-ИНВЕСТ 2005 ООО «Разгуляй Финанс» Облигационный займ руб. ИК РУСС-ИНВЕСТ Со-андеррайтер Организаторы: ТрансКредитБанк, Газпромбанк Со-организаторы: Национальный Резервный Банк, Мегатрастойл Андеррайтеры: ЕВРОФИНАНС МОСНАРБАНК, КИТ Финанс, ИК РУСС-ИНВЕСТ 2005 ООО «Европейская подшипниковая корпорация» Облигационный займ руб. ИК РУСС-ИНВЕСТ Со-андеррайтер Организатор: Промсвязьбанк Со-андеррайтеры выпуска: АК БАРС, Альфа-Банк, Газэнергопромбанк, Номос-Банк, ПСБ, ИК Регион, Банк Россия, ИК РУСС-ИНВЕСТ, СОЮЗ Рынок долгового капитала – 20 ОАО «ИК РУСС-ИНВЕСТ» Корпоративные финансы реализованные проекты

21 2005 ОАО «Волгабурмаш» Облигационный займ руб. ИК РУСС-ИНВЕСТ Со-андеррайтер Организатор: ВБРР Со-андеррайтеры: Самарский Кредит, Русские фонды, Ханты- Мансийский банк, СОЮЗ, КИТ Финанс, ИК РУСС-ИНВЕСТ, Газинвест 2005 ООО «Финансконтракт» Облигационный займ руб. ИК РУСС-ИНВЕСТ Со-андеррайтер Организаторы: УРАЛСИБ, МКБ Евразия-Центр Со-организатор: Вэб-Инвест Банк Со-андеррайтеры: АК БАРС, ИК РУСС-ИНВЕСТ, РМБ, Экспобанк 2005 ООО «Медведь-Финанс» Облигационный займ руб. ИК РУСС-ИНВЕСТ Со-андеррайтер Организатор: ВБРР Со-андеррайтеры: УРАЛСИБ, ИК РУСС-ИНВЕСТ, ИК Расчетно-фондовый центр, Экспобанк 2005 ООО «Славинвестбанк» Облигационный займ руб. ИК РУСС-ИНВЕСТ Со-андеррайтер Организатор: Банк ЗЕНИТ Андеррайтеры: Девон-Кредит, Инвестсбербанк, Промышленно- строительный банк, СОЮЗ Со-андеррайтеры: Веста, КИТ Финанс, Номос-Банк, Рублев, ИК РУСС-ИНВЕСТ 2005 АКБ «ПРОБИЗНЕСБАНК» Облигационный займ руб. ИК РУСС-ИНВЕСТ Со-организатор Организатор: Росбанк Со-организатор: ИК РУСС ИНВЕСТ, ИГ Регион Со-андеррайтеры: Форпост, СОЮЗ 2005 «МОСКОММЕРЦБАНК» Облигационный займ руб. ИК РУСС-ИНВЕСТ Со-андеррайтер Облигационный займ руб. ИК РУСС-ИНВЕСТ Андеррайтер Организатор: ИК АВК Со-организаторы: Связь-банк, Промсвязьбанк, Дойче Банк, Банк Москвы Со-андеррайтеры: Банк ЗЕНИТ, Ренессанс Капитал, ИК РУСС- ИНВЕСТ. ОАО «ЮТК» 2005 Организаторы: Москоммерцбанк, Дрезднер банк Андеррайтеры: СОЮЗ, Стройкредит, Ист Кэпитал Со-андеррайтеры: Экспобанк, ИК РУСС-ИНВЕСТ 2005 ЗАО «МАРТА-Финанс» Облигационный займ руб. ИК РУСС-ИНВЕСТ Со-андеррайтер Организаторы: Импэксбанк, Росбанк Ведущий со-организатор: Банк Москвы Со-организаторы: АК БАРС, Транспортный, Российский Кредит Со-андеррайтеры: Атлантика, Финансы и Консалтинг, ИК РУСС-ИНВЕСТ. Облигационный займ руб. ИК РУСС-ИНВЕСТ Андеррайтер ОАО «ТЕРНА» 2005 Организатор: АКБ Электроника Андеррайтеры: Транскапиталбанк, ИК РУСС-ИНВЕСТ, АЛОР Облигационный займ руб. ИК РУСС-ИНВЕСТ Андеррайтер «Марийский НПЗ 2005 Организатор: ИК Еврофинансы Со-организатор: Транскредитбанк Андеррайтер: Транскапиталбанк Со-андеррайтеры: Ханты- Мансийский банк, Русские Фонды, Российский Капитал, КИТ Финанс, ИК РУСС-ИНВЕСТ Рынок долгового капитала – 21 ОАО «ИК РУСС-ИНВЕСТ» Корпоративные финансы реализованные проекты

22 Облигационный займ руб. ИК РУСС-ИНВЕСТ Андеррайтер ООО «Группа НИТОЛ» ОАО «Амурметалл» Облигационный займ руб. ИК РУСС-ИНВЕСТ Со-организатор 2006 ООО «АПК «Аркада» Облигационный займ руб. ИК РУСС-ИНВЕСТ Со-андеррайтер Облигационный займ руб. ИК РУСС-ИНВЕСТ Со-андеррайтер ООО «Моторостроитель – Финанс» 2006 Организатор: Райффайзенбанк Со-организаторы: Промстройбанк, Росбанк, Ханты- Мансийский банк, Банк Москвы, АК БАРС, ВТБ, МБРР, ТРАСТ, ЕВРОФИНАНС МОСНАРБАНК, Импэксбанк, ИК РУСС-ИНВЕСТ Организаторы выпуска: Импексбанк, Транспортный Со-андеррайтеры: Номос-Банк, Солид, ИК РУСС-ИНВЕСТ Организаторы: КИТ Финанс, Фондсервисбанк Со-андеррайтеры: Номос- Банк, УРАЛСИБ, СОЮЗ, Русские Фонды, Алор- Инвест, ИК РУСС-ИНВЕСТ 2006 ООО «Виктория-Финанс» Облигационный займ руб. ИК РУСС-ИНВЕСТ Со-андеррайтер Организатор: Тройка-Диалог, Со-организатор: СОЮЗ Андеррайтеры: Банк ЗЕНИТ, ММБ, АК БАРС Со-андеррайтеры: КИТ Финанс, Мордовпромстройбанк, ИК РУСС-ИНВЕСТ Организатор: Банк ЗЕНИТ Андеррайтер: ММБ Со-андеррайтеры: ВЕСТА, Номос-Банк, НООСФЕРА, Объединенные Финансы, Сургутнефтегазбанк, Ханты- Мансийский банк, ИК РУСС-ИНВЕСТ Облигационный займ руб. ИК РУСС-ИНВЕСТ Со-андеррайтер Организатор: АБ Газпромбанк Со-организаторы: АК БАРС, Регион, Андеррайтеры: УРАЛСИБ, АКБ Спурт, ИФК Алемар, ИК РУСС-ИНВЕСТ Российские коммунальные системы 2006 Облигационный займ руб. ИК РУСС-ИНВЕСТ Со-андеррайтер Организатор: Росбанк Со-андеррайтеры: Банк ЗЕНИТ, АК БАРС, Тройка Диалог, Агроимпульс, Экспобанк, РТК - Брокер, ИК РУСС-ИНВЕСТ ОАО «Синергия» 2006 Облигационный займ руб. ИК РУСС-ИНВЕСТ Со-андеррайтер Организатор: УРАЛСИБ Со-андеррайтеры: ЕВРОФИНАНС МОСНАРБАНК, Солид, ИК РУСС-ИНВЕСТ ООО «Арнест-Финанс» 2006 Облигационный займ руб. ИК РУСС-ИНВЕСТ Со-андеррайтер Организатор: Связь-Банк Со-организаторы: Номос-Банк, Промсвязьбанк, Со-андеррайтеры: Импэксбанк, ММБ, СОЮЗ, КИТ Финанс, Дойчебанк, Агропромкредит, Стройкредитбанк, ИК РУСС-ИНВЕСТ 2006 ОАО «Дальсвязь» 2006 ОАО «Сибирьтелеком» Облигационный займ руб. ИК РУСС-ИНВЕСТ Со-андеррайтер Организатор: Связь-Банк Со-организатор: Промсвязьбанк Со-андеррайтеры: Импэксбанк, Банк ЗЕНИТ, Сбербанк РФ, ТРАСТ, УРАЛСИБ, СОЮЗ, Банк Москвы, КИТ Финанс, Агропромкредит, ИК РУСС-ИНВЕСТ Рынок долгового капитала – 22 ОАО «ИК РУСС-ИНВЕСТ» Корпоративные финансы реализованные проекты

23 2006 ГК «АГРОКОМ» Облигационный займ руб. ИК РУСС-ИНВЕСТ Со-андеррайтер Организатор: Банк Москвы Со-андеррайтеры: ПРББ, РНКБ, ИК РУСС-ИНВЕСТ 2006 ООO «МЛК-Финанс» Облигационный займ руб. ИК РУСС-ИНВЕСТ Организатор Со-андеррайтеры: ИФК Алемар, АКБ АК БАРС, АЛОР, Норд Капитал, АКБ Пробизнесбанк Облигационный займ руб. ИК РУСС-ИНВЕСТ Со-организатор АиФ – МедиаПресса, Организатор: Промсвязьбанк Со-организаторы: ИК РУСС- ИНВЕСТ, Росбанк Андеррайтер: Транскапиталбанк Со-андеррайтеры: Номос-Банк, ТРАСТ, Оргресбанк, Норд Капитал, Московский ф-л УФД 2006 Облигационный займ руб. ИК РУСС-ИНВЕСТ Со-андеррайтер Организаторы: Банк Москвы, УРАЛСИБ Со-организаторы: АК БАРС, Альфа-банк Андеррайтеры: Тройка Диалог, Импэксбанк, ММБ, Росбанк Со-андеррайтеры: Рублев, Альпинэкс, РИ-Групп, МКБ, Сибакадембанк, ИК РУСС- ИНВЕСТ ЗАО «Марта-Финанс» 2006 Облигационный займ руб. ИК РУСС-ИНВЕСТ Со-Организатор Организатор: Банк СОЮЗ Со-организаторы: ИК РУСС-ИНВЕСТ, НРБ, КИТ Финанс, МКБ, Интерфинанс ОАО «ЛОМО» 2006 ОАО «Новосибирский оловянный комбинат» Облигационный займ руб. ИК РУСС-ИНВЕСТ Со-андеррайтер Организатор: БКС Андеррайтер: Русские Фонды Со-андеррайтеры: РФЦ, Сургутнефтегазбанк, ИК РУСС-ИНВЕСТ 2006 ООО «СНХЗ Финанс» Облигационный займ руб. ИК РУСС-ИНВЕСТ Со-андеррайтер Организатор: Регион Со-организаторы: СОЮЗ, Банк Москвы, Транскпедитбанк Со-андеррайтеры: Прромсвязьбанк, Альфа-Банк, Татфондбанк, ТРАСТ, УРАЛСИБ, Солид, Транскапиталбанк, Оргрэсбанк, Национальный Стандарт, Соцгорбанк Облигационный займ руб. ИК РУСС-ИНВЕСТ Со-андеррайтер ООО «Терна-Финанс» 2006 «Жилсоципотека-Финанс» Облигационный займ руб. ИК РУСС-ИНВЕСТ Со-организатор Организатор: Транскредитбанк Со-организаторы: Ист Кэпитал, ИК РУСС-ИНВЕСТ Со-андеррайтеры: Рублев, РИ-Групп, Руссобанк Организатор: Банк Москвы Со-организатор: Электроника, Со-андеррайтеры: Мегатрастойл, Руссобанк, ММБ, Транскапиталбанк, Татфондбанк, Оргрэсбанк, Норд Капитал, МКБ, Алор, Соцгорбанк, Ист Кэпитал, ИК РУСС-ИНВЕСТ 2006 Облигационный займ руб. ИК РУСС-ИНВЕСТ Со-андеррайтер Организаторы: АК БАРС, Газпромбанк Со-организаторы: Абсолютбанк, Транскредитбанк Со-андеррайтеры: БФА, Регион, Капитал, Солид, Оргресбанк, Райффайзенбанк, Росбанк, СОЮЗ, ВТБ, ИК РУСС-ИНВЕСТ Промтрактор-Финанс Рынок долгового капитала – 23 ОАО «ИК РУСС-ИНВЕСТ» Корпоративные финансы реализованные проекты

24 2006 Облигационный займ руб. ИК РУСС-ИНВЕСТ Со-Андеррайтер Организатор - РИ-Групп, БФА, АК Газпромбанк Со-организатор: Абсолютбанк, Со-андеррайтеры: Регион, Метком, Ханты-Мансийский банк, ИК РУСС-ИНВЕСТ ЗАО АКБ «Московский Залоговый Банк» 2006 Облигационный займ руб. ИК РУСС-ИНВЕСТ Со-Андеррайтер Организатор - ИК Ист Кэпитал Со-организаторы: МКБ, Абсолютбанк, АБ Россия, Со-андеррайтеры: Ак Барс Банк, Российский Кредит, ВТБ-24, Сибакадембанк, НОМОС-БАНК, Уралсиб, ИК РУСС-ИНВЕСТ ЗАО «Атлант-М» Облигационный займ руб. ИК РУСС-ИНВЕСТ Андеррайтер ОАО «Сахарная Компания» 2006 Облигационный займ руб. ИК РУСС-ИНВЕСТ Со-Андеррайтер «Марийский НПЗ-Финанс» 2006 Организатор: МДМ Банк Андеррайтеры: МБРР ИК РУСС-ИНВЕСТ ГК РЕГИОН, КБ Кольцо Урала Организаторы - ИК Еврофинансы, ТрансКредитБанк Со- организаторы: ВТБ, Альфа-банк, Ист Кэпитал, ВТБ24, РИГрупп Финанс, со-андеррайтеры: ММБ, Банк Транспортный, ИК РУСС-ИНВЕСТ. Облигационный займ руб. ИК РУСС-ИНВЕСТ Со-Андеррайтер 2006 Организатор: Банк ЗЕНИТ. Со- организатор: ММБ; Андеррайтеры: ВТБ 24, ИФК Солид, ФК Фоника Финанс, КБ Транспортный; Со- андеррайтеры – Сибакадембанк, Альфа-Банк, ИБ ВЕСТА, КБ Гаранти Банк-Москва, АБ Девон-Кредит, ИК РУСС-ИНВЕСТ, ФК Ноосфера, КБ Юниаструм Банк Облигационный займ руб. ИК РУСС-ИНВЕСТ Со-Андеррайтер ООО «Энергомаш-Финанс» 2006 Организатор - Русские Фонды. Со- организатор: Международный Московский Банк, Банк Москвы. Андеррайтеры: НОМОС-БАНК ИК РУСС-ИНВЕСТ, Сургутнефтегазбанк, ИК РФЦ, Судостроительный Банк, ОРБ Финанс, НРБ, Ист-Кэпитал Облигационный займ руб. ИК РУСС-ИНВЕСТ Со-Андеррайтер ОАО «Парнас-М» 2006 Организатор - Газпромбанк. со- организаторы: Банк Санкт- Петербург, Банк СОЮЗ, ИФК РИГрупп-Финанс. Со- андеррайтеры: Промсвязьбанк, ФК Ноосфера, ФК Уралсиб, Транскапиталбанк, ИК РУСС-ИНВЕСТ Облигационный займ руб. ИК РУСС-ИНВЕСТ Со-Андеррайтер ОАО «Сахатранснефтегаз» 2006 Организатор: Росбанк Со-Андеррайтер: ИК РУСС-ИНВЕСТ, АЛОР ИНВЕСТ Центральный коммерческий банк Облигационный займ руб. ИК РУСС-ИНВЕСТ Со-Андеррайтер ЗАО «МЗПС «КАРАТ» 2006 Организатор - Банк ЗЕНИТ, Со- организатор: АБСОЛЮТ БАНК. Со-андеррайтеры: Объединенные финансы, БК АДЕКТА Капитал, ИК РУСС- ИНВЕСТ, ИБ ВЕСТА ООО «Группа НИТОЛ» Рынок долгового капитала – 24 ОАО «ИК РУСС-ИНВЕСТ» Корпоративные финансы реализованные проекты

25 Облигационный займ руб. ИК РУСС-ИНВЕСТ Со-андеррайтер Организаторы : Альфа Банк, ВТБ; Со-организаторы: Абсолют Банк, Дрезднербанк, Еврофинанс Моснарбанк, Банк Российский Кредит, Банк Союз Облигационный займ руб. ИК РУСС-ИНВЕСТ Со-андереррайтер Организатор : ММБ; Со-организаторы: ВТБ 24, ОАО ТрансКредитБанк; Андеррайтеры: Алор Инвест, Еврофинанс Моснарбанк, ИБ Траст, Оргрэсбанк Облигационный займ руб. ИК РУСС-ИНВЕСТ Со-Андеррайтер Организатор : Алор Инвест; Со-организаторы: ВТБ 24, ИФД КапиталЪ, МБРР, ММБ, Оргрэсбанк, ИК Регион, ИК РТК- брокер, Судостроительный банк, ИБ Траст ОАО «Рыбинский кабельный завод» ОАО «КМПО»ОАО «Ленэнерго» 2007 ООО «Русские масла» Облигационный займ руб. ИК РУСС-ИНВЕСТ Со-андеррайтер Организатор: Русские фонды ; Ведущий с о-организатор : Банк Союз; Андеррайтеры: Еврофинанс Моснарбанк, Номос-Банк, ТрансКредитБанк 2007 ОАО «Тюменьэнерго» Облигационный займ руб. ИК РУСС-ИНВЕСТ Со-андеррайтер Организатор: КБ Агропромкредит; Со-организатор: Дойче Банк; Андеррайтеры: Банк Российский Кредит, Банк Союз, МБРР, МДМ-Банк, Новикомбанк, УРСА Банк ООО «АПК АРКАДА» Облигационный займ руб. ИК РУСС-ИНВЕСТ Со-андеррайтер Организатор : Ист Кэпитал; Со-организаторы: Альфа Банк, Банк Петрокоммерц, ММБ, Номос-Банк, Абсолют Банк, Банк Союз; Со-андеррайтеры: КБ Рублев, БФА, Банк Солидарность, Пробизнесбанк, ИК Еврофинансы, КБ Евротраст 2007 Облигационный займ руб. ИК РУСС-ИНВЕСТ Андеррайтер Организатор: Агропромкредит; Со-организаторы: Московский Кредитный банк, АК БАРС БАНК, Банк Союз, ГК РЕГИОН, МДМ-Банк, Номос- Банк; ОАО «ЕЭСК» 2007 Облигационный займ руб. ИК РУСС-ИНВЕСТ Со-андеррайтер Организатор : ТрансКредитБанк; Со-организаторы: Банк Петрокоммерц, Еврофинансы, МДМ-Банк; Некоммерческая организация «Фонд Жилсоципотека» ОАО «Метромаш» ИК РУСС-ИНВЕСТ Финансовый консультант Финансовое консультирование на рынке ценных бумаг 2007 Облигационный займ руб. ИК РУСС-ИНВЕСТ Финансовый консультант Организатор – Автовазбанк, Банк Зенит ООО «РОССКАТ - Капитал» Рынок долгового капитала – 25 ОАО «ИК РУСС-ИНВЕСТ» Корпоративные финансы реализованные проекты

26 2007 ОАО «ЮТК» Облигационный займ руб. ИК РУСС-ИНВЕСТ Со-Андеррайтер Организатор: Связь Банк; Со-организаторы: ВТБ 24, Дойче Банк; Андеррайтеры: Абсолют Банк, Банк Союз, Глобэксбанк, ГК Регион, ИФК Солид, Инвестсбербанк, МДМ-Банк, Новикомбанк, Ренессанс Капитал, ТрансКредитБанк 2007 «ЮГК ТГК-8» Облигационный займ руб. ИК РУСС-ИНВЕСТ Андеррайтер Организатор: ИГ КапиталЪ, Райффайзенбанк; Со-организатор: Банк Москвы, ЗАО Дрезднер Банк, Номос-Банк, Промсвязьбанк, ТрансКредитБанк, Новикомбанк 2007 ОАО «ПЕРМЭНЕРГО» Облигационный займ руб. ИК РУСС-ИНВЕСТ Со-Андеррайтер Организатор: Агропромкредит; Со-организаторы: Банк Российский Кредит, ГК Регион, ИГ КапиталЪ, Номос-Банк; Со-андеррайтеры: ИК РУСС- ИНВЕСТ, Московский кредитный банк 2007 ОАО «ТГК-4» Облигационный займ руб. ИК РУСС-ИНВЕСТ Со-Андеррайтер Организатор: Газпромбанк Со-организаторы:Абсолют Банк, Банк Москвы, Банк Петрокоммерц, Банк Союз, Голдман Сакс, Дойче Банк, ЗАО Дрезднер Банк, Коммерцбанк (Евразия), Номос-Банк, УРСА Банк, ФК Открытие 2007 ОАО «ТГК-10» Облигационный займ руб. ИК РУСС-ИНВЕСТ Со-Андеррайтер Организаторы: ФК Открытие, Райффайзенбанк, ИК Тройка Диалог Со-организаторы: Абсолют Банк, Банк Москвы, Голдман Сакс; Андеррайтеры: Промсвязьбанк, Северная казна, УРСА Банк, Дойче Банк 2007 ОАО «Кубаньэнерго» Облигационный займ руб. ИК РУСС-ИНВЕСТ Со-Андеррайтер Организатор – Альфа-Банк; Со-организаторы: ИК КапиталЪ, Банк Зенит, МДМ-Банк, Банк Петрокоммерц, Райффайзенбанк, ГК Регион, ИК Расчетно-фондовый Центр, Банк Союз, УРАЛСИБ ООО «СИБ-ЭКОМЕТАЛЛ» Облигационный займ ИК РУСС-ИНВЕСТ Финансовый консультант 2007 ИК РУСС-ИНВЕСТ Финансовый консультант Дополнительный выпуск акций по закрытой подписке ОАО «ГЕО-СИСТЕМА» 2007 Облигационный займ руб. ИК РУСС-ИНВЕСТ Со-андеррайтер Организатор: Ист Кэпитал; Со-организаторы: Связь Банк, Алор Инвест; Со-андеррайтеры: Альфа-Банк, ИК РУСС-ИНВЕСТ, Меткомбанк, Москоммерцбанк, Оргрэсбанк ОАО «Томск-Инвест» 2007 Облигационный займ руб. ИК РУСС-ИНВЕСТ Андеррайтер Организаторы : ММБ, АКБ Росбанк ; Со-организаторы : Абсолют Банк, Альфа-Банк, Голдман Сакс, Дойче Банк, ЗАО Дрезднер Банк, Номос- Банк, Банк Российский кредит, ТрансКредитБанк, УРАЛСИБ ОАО «ОГК-6» 2007 Рынок долгового капитала – 26 ОАО «ИК РУСС-ИНВЕСТ» Корпоративные финансы реализованные проекты

27 2007 МГК «ИТЕРА» Облигационный займ руб. ИК РУСС-ИНВЕСТ Со-Андеррайтер Организатор – Газпромбанк; Со-организаторы: Росбанк, Сбербанк России; Андеррайтеры: ИК КапиталЪ, Банк Петрокоммерц, Банк Союз, Новикомбанк, ФК Открытие, Банк НРБ 2007 ОАО «Таттелеком» Облигационный займ руб. ИК РУСС-ИНВЕСТ Андеррайтер Организатор – ЮниКредит Банк; Со-организаторы: ИК КапиталЪ, Банк Союз, ВТБ, Газэнергопромбанк, ИНГ Банк Евразия; Андеррайтеры: ИК РУСС-ИНВЕСТ, Арбат Капитал Менеджмент ИК РУСС-ИНВЕСТ Финансовый консультант Открытая подписка акций ОАО «ГРАНИТ» 2007 ООО «НефтьСервисХолдинг » Облигационный займ руб. ИК РУСС-ИНВЕСТ Ведущий Со-Организатор Организаторы – Ак Барс Финанс, Пермская Фондовая Компания, Ак Барс Банк; Ведущие Со-Организаторы: Сбербанк России, ИК Финансовый Дом; Андеррайтеры: Номос-Банк, ОргрэсБанк; Со-андеррайтер: ФК УРАЛСИБ 2007 Краснодарский край Облигационный займ руб. ИК РУСС-ИНВЕСТ Андеррайтер Организаторы – Райффайзенбанк, Связь-Банк; Со-организаторы: Петрокоммерцц, Газэнергопромбанк; Андеррайтеры: ИК РУСС-ИНВЕСТ, Еврофинанс Моснарбанк, УК Достояние, Банк Союз 2008 ОАО «Амурметалл» Облигационный займ руб. ИК РУСС-ИНВЕСТ Со-Андеррайтер Организатор – Райффайзенбанк; Со-организаторы: БФА; Андеррайтеры: Банк Зенит, Газэнергопромбанк, Альфа-Банк, НОРД-КАПИТАЛ, Росбанк «Объединенные кондитеры» Облигационный займ руб. ИК РУСС-ИНВЕСТ Со-Андеррайтер Организатор – Райффайзенбанк; Со-организаторы: ИГ КапиталЪ Газэнергопромбанк, ИНГ Банк Евразия, Коммерцбанк, Банк Зенит, Дрезднер Кляйнворт, ТрансКредитБанк 2008 ОАО «Севкабель-Холдинг» Облигационный займ руб. ИК РУСС-ИНВЕСТ Со-Андеррайтер Организатор – ИГ КапиталЪ, Банк ВТБ 2008 ЗАО «Желдорипотека» Облигационный займ руб. ИК РУСС-ИНВЕСТ Со-Андеррайтер Организатор – ТрансКредитБанк, Инвестиционный Банк ТРАСТ, БФА; Со-организаторы: Банк Петрокоммерц, Газпромбанк, Дрезднер Кляйнворт, ФК УРАЛСИБ 2008 ОАО «Северо-Западный Телеком» Облигационный займ руб. ИК РУСС-ИНВЕСТ Со-Андеррайтер Организатор – Связь-Банк, Райффайзенбанк; Со-организаторы: Дрезднер Кляйнворт, Абсолют Банк, ИНГ Банк Евразия, НОВИКОМБАНК, Банк Петрокоммерц Рынок долгового капитала – 27 ОАО «ИК РУСС-ИНВЕСТ» Корпоративные финансы реализованные проекты

28 2008 ОАО «Татфондбанк» Облигационный займ руб. ИК РУСС-ИНВЕСТ Со-Андеррайтер Организатор – ГК Регион, Связь- Банк; Со-организаторы: Альфа-Банк, Промсвязьбанк, РТК-Брокер; Андеррайтеры: Соцгорбанк, Банк Веста, Банк Петрокоммерц 2008 ОАО «РИАТО» Облигационный займ руб. ИК РУСС-ИНВЕСТ Андеррайтер Организатор – АЛОР-ИНВЕСТ, ОГСУ Томская Расчетная палата, Промсвязьбанк, Банк Россия; Андеррайтеры: ИК РУСС-ИНВЕСТ, ВБРР; Со-андеррайтер: Интерфинанс 2008 ОАО «ТрансКредитБанк» Облигационный займ руб. ИК РУСС-ИНВЕСТ Со-Андеррайтер Организатор – ТрансКредитБанк; Со-организаторы: РЕГИОН, ING Wholesale Banking, Морган Стэнли банк, Сбербанк России; Со-Андеррайтеры: ИК РУСС- ИНВЕСТ, Газэнергопромбанк, Еврофинанс, ФК ОТКРЫТИЕ 2008 Концерн «Тракторные заводы» Облигационный займ руб. ИК РУСС-ИНВЕСТ Со-Андеррайтер Организатор – Банк Петрокоммерц, Дойче Банк; Со-организаторы: Ак Барс, Газэнергопромбанк, КапиталЪ; Со-Андеррайтеры: ИК РУСС- ИНВЕСТ, Альфа-Банк, Еврофинанс, РЕГИОН, Банк Москвы 2008 ЗАО «Синтерра» Облигационный займ руб. ИК РУСС-ИНВЕСТ Со-Андеррайтер Организатор – Промсвязьбанк, Дойче Банк; Со-организаторы: Морган Стэнли банк, Газэнергопромбанк; Со-Андеррайтеры: ИК РУСС- ИНВЕСТ, КИТ Финанс, ЮниКредит Банк 2010 ОАО «Сахатранснефтегаз» Облигационный займ руб. ИК РУСС-ИНВЕСТ Со-Андеррайтер Организатор – Связь-Банк, Рик- Финанс; Андеррайтеры: Первобанк, Русский Народный банк; Со-Андеррайтеры: ИК РУСС- ИНВЕСТ, Газбанк, ИФК Солид, Меткомбанк, Русь-Банк 2010 ОАО «Татфондбанк» Облигационный займ руб. ИК РУСС-ИНВЕСТ Со-Андеррайтер Организатор – Промсвязьбанк; Со-организаторы: Брокеркредитсервис, Номос- Банк; Со-Андеррайтеры: ИК РУСС- ИНВЕСТ, ИК Центр-Капитал, Финпромбанк, М2М Прайвет Банк Также в течение гг. ИК РУСС- ИНВЕСТ приняла участие во многих размещениях рублевых облигаций эмитентов первого и второго эшелонов, проводимых по типу book-building без формирования синдиката и присвоения статусов. Рынок долгового капитала – 28 ОАО «ИК РУСС-ИНВЕСТ» Корпоративные финансы реализованные проекты 2011 ОАО «Татфондбанк» Облигационный займ руб. ИК РУСС-ИНВЕСТ Со-Андеррайтер Организатор – ИК Тройка Диалог; Со-Андеррайтеры: Промсвязьбанк, ИК РУСС- ИНВЕСТ, ИК Центр Капитал 2011 ОАО «ОТП Банк» Облигационный займ руб. ИК РУСС-ИНВЕСТ Андеррайтер Организатор – КБ Ситибанк, ВТБ Капитал, Газпромбанк Андеррайтер:ы ИК РУСС-ИНВЕСТ, Первый Объединенный Банк (Первобанк),Банк Русский стандарт, ПСБ, СКБ-банк, Совкомбанк, СИАБ

29 Спасибо за внимание, Россия, , Москва, Нащокинский пер., д. 5-3/12, стр. 4 Тел.: (495) доб.137 Факс: (495) Web: Начальник Отдела корпоративных финансов Владислав Кривоносов