Оценка объектов интеллектуальной собственности. Подходы к оценке ОИС : Рыночный ( сравнительный ) Затратный Доходный. - презентация

1 Оценка объектов интеллектуальной собственности

2 Подходы к оценке ОИС : Рыночный ( сравнительный ) Затратный Доходный

3 Рыночный ( сравнительный ) подход Метод сравнения продаж ОИС. Основные элементы сравнения : 1. Структура и объем юридических прав собственности на неосязаемое имущество, передаваемых в сделке. 2. Существование каких - либо специальных условий и соглашений о финансировании. 3. Экономические условия, которые существовали на соответствующем вторичном рынке во время сделки по продаже. 4. Отрасль или бизнес, где использовался ( или будет использоваться ) неосязаемый актив. 5. Физические характеристики ОИС. 6. Функциональные характеристики ОИС. 7. Технологические характеристики ОИС. 8. Включение других нематериальных активов в сделку

4 Затратный подход Методы : метод стоимости замещения ; метод восстановительной стоимости ; метод исходных затрат метод.

5 Затратный подход Метод стоимости замещения объекта оценки заключается в суммировании затрат на создание ОИС, аналогичного объекту оценки, в рыночных ценах, существующих на дату проведения оценки, с учетом износа объекта оценки. Метод восстановительной стоимости заключается в суммировании затрат в рыночных ценах, существующих на дату оценки, на создание объекта, идентичного объекту оценки, с применением идентичных материалов и технологий, с учетом износа объекта оценки. Метод исходных затрат заключается в суммировании исторических ( первоначальных ) затрат, пересчитанных с учетом настоящих условий с учетом индекса изменения цен в данной отрасли.

6 Доходный подход Методы : методы DCF метод расчета роялти ; метод исключения ставки роялти ; методы прямой капитализации ; экспресс оценка ; метод избыточной прибыли ; метод основанный на « правиле 25%»; экспертные методы.

7 Доходный подход Метод дисконтирования денежного потока Факторы : Остающийся юридический срок службы. Остающийся срок по контракту. Остающийся физический срок службы. Остающийся технологический срок службы. Остающийся функциональный срок службы. Остающийся экономический срок службы.

8 Дисконтированный денежный поток DCF (Discounted Cash Flow), рассчитывается по следующей формуле : М n = CF 1 /(1+i) + CF 2 /(1+i) 2 + CF 3 /(1+i) 3 + … + CF n /(1+i) n где : CF 1,CF 2,..., CF n поток выгод ( денежный поток ) в году 1, 2,..., n от использования объекта оценки ; M n сумма ( стоимость ) ОИС через n лет ; i ставка ссудного процента ( ставка дисконтирования ).

9 Доходный подход Метод прямой капитализации Если исходить из того, что объект оценки приобретается не с целью его скорой перепродажи, а на многие годы, то при достаточно большом значении n формула расчета дисконтированного денежного потока преобразуется в формулу. М n = CF 0 /r k где : CF 0 средний доход по истечении каждого года ; r k коэффициент капитализации, который складывается из реальной ставки дисконта и коэффициента амортизации ( возврата капитала ).

10 Доходный подход Метод остаточного дохода Метод остаточного дохода используется для конвертации дохода в стоимость. В этом случае репрезентативная величина дохода делится на ставку капитализации или умножается на мультипликатор дохода. M n = M r /r k где : M n – текущая стоимость объекта оценки ; M r репрезентативная величина дохода ; r k коэффициент капитализации, который складывается из реальной ставки дисконта и коэффициента амортизации ( возврата капитала ).

11 Доходный подход Метод экспертной оценки Этапы : 1. Формулировка заказчиком, цели экспертного опроса. 2. Подбор заказчиком основного состава группы экспертов. 3. Разработка и утверждение технического задания на проведение экспертного исследования опроса. 4. Разработка подробного сценария проведения сбора и анализа экспертных мнений ( оценок )). 5. Формирование экспертной комиссии 6. Проведение сбора экспертной информации. 7. Анализ экспертной информации. 8. Интерпретация полученных результатов и подготовка заключения для заказчика. 9. Официальное окончание деятельности.

12 Доходный поход Расчет стоимости роялти R = Пр л - ра / Ц На практике применяют следующие методы определения роялти : определение цены лицензии через роялти, установленные в ранее заключенных лицензионных сделках, независимо от конкретных предметов лицензии, определение роялти на базе среднеотраслевых роялти, сложившихся в данной отрасли на аналогичную или взаимозаменяемую продукцию.