Ana Сделки слияний и поглощений в Европе – важное направление развития российских компаний. - презентация

1 Ana Сделки слияний и поглощений в Европе – важное направление развития российских компаний

2 Развитие рынка слияний и поглощений в России Показатель I/07 Кол-во сделок Общая стоимость сделок, млрд. $ 12,417,832,126,859,956,355,2 Средняя стоимость одной сделки, млн.$ 28,934,247,422,143,640,488,2 Доля сделок С/П в ВВП, % 4,05,27,54,67,95,8 10,0 Источник: Redeal Group, KPMG, Bloomberg

3 Характеристика российского рынка слияний и поглощений Существенные темпы роста бизнеса С/П в России, по стоимости сравнимого с годовым объёмом иностранных инвестиций Приближение доли рынка С/П в ВВП к статистике развитых стран (США – 8%, Россия – 5-8%) 2/3 сделок С/П по стоимости сосредоточено в 5 отраслях: нефть и газ, телекоммуникации, металлургия, финансовый сектор, потребительский сектор Рост трансграничных сделок С/П, доля которых в 2006 году оценивается в 45 % от стоимости всех сделок

4 Характеристика российского рынка слияний и поглощений (продолжение) Рост средней стоимости сделки С/П – более USD 50 млн. в 2007 году Широкий спектр сделок С/П по объёму: - более 60% сделок до USD 10 млн. по стоимости составляют 3% рынка - 10% сделок покрывают 80% рынка Примеры недружественных поглощений, в том числе со стороны государственных компаний, с одновременным улучшением транспарентности сделок С/П за счёт широкого вовлечения профессиональных консультантов

5 Примеры крупнейших российских инвестиций в Европе в 2006 году ИнвесторОбъектОтрасльСтоимость приобретениясделки, млн. $ (оценка) ВТБ5% акцийавиастроение1250 EADS (Франция) Новолипецкийактивы Dufercoметаллургия800 меткомбинат Газпромактивы E.ON в Венгриинефть / газ750 Лукойлсеть АЗСритейл 500 Вымпелком90% акций Армения Телекомтелеком440 Источник: открытые данные

6 Традиционные цели сделок слияний и поглощений Увеличение доли на рынке Синергия бизнесов участников сделки Диверсификация деятельности Покупка технологических преимуществ Потенциал роста на развивающихся рынках Оптимизация: приближение к ресурсам, рынкам сбыта, налогов ит.п.

7 Специфические цели покупки и развития бизнесов российских инвесторов в Европе Производственные технологии в рыночной среде Привлечение квалифицированного менеджмента и центров компетенций Управление политическими рисками Управление корпоративными налогами Возможность финансирования сделок С/П за счёт средств банков и других внешних источников

8 Ограничения для российских инвестиций в Европе Требования антимонопольного законодательства Отраслевые ограничения: авиакомпании, банки Ограничения стратегической безопасности

9 Подготовка и проведение сделок слияния и поглощения Определение объекта приобретения, консультации, заключение меморандума о намерениях Due diligence Оценка и подготовка схемы сделки Оферта Юридическое закрытие сделки Налоговое и финансовое управление

10 Внешняя поддержка сделок слияний и поглощений Инвестиционные консультанты Юристы Аудиторы Профессиональные оценщики Кредиторы

11 Примеры сделок слияний и поглощений, организованных компанией CIS Interfincom AG в Европе Объект сделкиПокупательСуммаКонсультанты сделки (млн) Eurasco Bank AG, ZürichЛукойлCHF 24,0PWC, Baker & McKenzie 97% акций Энергобанк, КиевНациональнаяUSD 36,0PWC 92% акцийРезервная Корпорация, Москва Blue Wings, DusseldorfAlpstream AG, авиакомпания, 48% акцийZürichEUR 20,0AWT Horwath GmbH Chateau Gütsch, LuzernChateau GütschNiederer, Kraft & Frey, отель, 100% акцийImmobilien AGconfidential Zürich Ресторан азиатскойCIS Maltafincom кухни, ЛондонMaltaGBP 10,0RKS, Zürich 100% акций

12 Выводы Развитие российских компаний расширяет рынок С/П и экспансию капитала за рубеж. Отсутствуют запретительные ограничения для российских инвестиций в Европу. Сделки С/П сопровождают консолидацию бизнеса в отраслях со сложившимся товарным рынком и выстроенной финансовой инфраструктурой. В России возможно расширение подобных сделок в туристическом бизнесе, транспорте, строительстве и отдельных видах машиностроения Профессиональная поддержка сделок С/П является способом оптимизации их параметров и позволяет управлять специфическими рисками

13 Контактная информация СIS INTERFINCOM AG Mühlebachstrasse Zurich Switzerland Tel:+41 (0) Fax:+41 (0)