СОДЕРЖАНИЕ ПРЕЗЕНТАЦИИ Вводная часть Финансовый анализ организаций Инвестиционный анализ Оптимизация фондового портфеля Оптимизация портфеля проектов. - презентация

1

2 СОДЕРЖАНИЕ ПРЕЗЕНТАЦИИ Вводная часть Финансовый анализ организаций Инвестиционный анализ Оптимизация фондового портфеля Оптимизация портфеля проектов Нечёткая модель стратегической карты организации или проекта Нечёткие торговые системы Что дальше? 2

3 ВВОДНАЯ ЧАСТЬ Начало работы группы – 1999 год 2 международные конференции FSSCEF: 2004, 2006 Ресурсы: персональная страница Алексея Недосекина ( персональная страница Ильдара Батыршина ( страница конференции FSSCEF ( страница лаборатории IFEL Rus ( библиографический перечень работ автора: 3

4 ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ ПРЕДПРИЯТИЙ : 16 показателей, 400 предприятий, 16 кварталов. Результат: интегральный рейтинг компании – матричная схема агрегирования факторов

5 ИНВЕСТИЦИОННЫЙ АНАЛИЗ 5 Три сценария оценки проекта = треугольное число NPV, нечёткое число IRR произвольного вида. Можно оценивать риски по NPV и IRR Risk1 = Poss (NPV > 0), Risk2 = Poss (IRR > L) Возможность учитывать действие реальных опционов на проект

6 ОПТИМИЗАЦИЯ ФОНДОВОГО ПОРТФЕЛЯ 6 Две базовые модельные парадигмы для оптимизации: Доходность актива – нечёткая случайная величина (размытие параметров исходного вероятностного распределения). Внедрение: ПФР РФ. Доходность актива – нечёткая величина (распределение доходности – нечёткое число) Возможность оптимизировать портфель с деривативами

7 ОПТИМИЗАЦИЯ ПОРТФЕЛЯ ПРОЕКТОВ 7 Отличие от фондовой оптимизации: Оптимизация – в парадигме «IRR – Risk». IRR – нечёткое число, риск – не по Марковицу. Корреляция проектов не учитывается. Проекты – либо фиксированная сумма стартовых инвестиций, либо возможность масштабироваться. Бюджетное ограничение на сумму стартовых инвестиционных затрат Нечёткая дискретная оптимизация по Парето, в условиях бюджетного ограничения.

8 НЕЧЁТКАЯ МОДЕЛЬ СТРАТЕГИЧЕСКОЙ КАРТЫ ОРГАНИЗАЦИИ ИЛИ ПРОЕКТА 8 Исходная идея – BSC Нортона-Каплана, затем модификация. Схема 4 х 4. Диссертация Абдулаевой

9 ЧТО ДАЛЬШЕ? 9 Основными направлениями применения нечётких моделей и мягких вычислений в экономических исследованиях на перспективу ближайших 10 лет видятся следующие: моделирование бизнес-шансов; построение карт финансового состояния российских организаций и рынков (по аналогии с исследованиями S&P для американского рынка эмитентов ценных бумаг); интеллектуальная диагностика сложных экономических систем и прогнозирование развития таких систем нечётко- логическими методами; оценка влияния реальных опционов на результат инвестиционных проектов; совершенствование интеллектуальных торговых роботов для фондового рынка; разработка нечётких моделей для логистических приложений; управление платёжными системами, в том числе с использованием систем параллельных валют (биткойн, альткойн и др.).

10 10 Благодарим за внимание. Вопросы? Презентация: