Скачать презентацию
Идет загрузка презентации. Пожалуйста, подождите
Презентация была опубликована 9 лет назад пользователемРуслан Булыгин
1 1 Денежно-кредитная система и инструменты политики Центрального банка Тема 7
2 2 Денежная система – форма организации денежного обращения в стране. Элементы денежной системы: национальная денежная единица, принятая в качестве масштаба цен; виды денежных знаков (денежные билеты и монеты), порядок их выпуска в обращение (эмиссия); методы организации обращения; порядок, ограничения и регулирования денежного обращения.
3 3 Денежная единица - принятое в каждой стране (и международных системах - евро, СДР) название денег и денежный знак для соизмерения и выражения цен товаров. Десятичная система деления денежных единиц в настоящее время принята во всех системах денег. Масштаб цен - способ соизмерения покупательных способностей или стоимостей товаров, мера выражения стоимостей товаров.
4 4 Деньги и их функции Деньгами может называться благо, которое выполняет указанные ниже четыре функции: средство обмена (опосредуют совершение трансакций); мера ценности (единица счета; цена – пропорция обмена товара на деньги); средство платежа; средство сохранения ценности.
5 5 Виды денег в системе денежного обращения
6 6 Реальные и символические деньги Деньги становятся деньгами благодаря поведению людей. Металлические деньги – из благородных металлов (портативность, делимость, сохраняемость, однородность, относительная редкость) Бумажные деньги – символические деньги. Их внутренняя стоимость намного ниже их номинала. Когда эти деньги узакониваются они становятся декретными.
7 7 Кредитные деньги Долговые обязательства, выполняющие все 4 функции денег. Вексель – долговое обязательство частного экономического субъекта заплатить другому взятую взаймы сумму в определенный срок с определенным процентом. Банкнота – долговое обязательство, или вексель, банка. Чек – долговая расписка, или распоряжение владельца банковского счета выдать определенную сумму с вклада предъявителю чека. Деньги здесь – чековый депозит.
8 8 Кредитная карта - платёжная карта, позволяющая клиенту совершать расчетные операции за счёт денежных средств банка в пределах установленного лимита (исходя из платёжеспособности клиента) в соответствии с условиями кредитного договора. Дебетовая карта - платёжная карта для оплаты товаров и услуг, получения наличных денег в банкоматах. Позволяет распоряжаться средствами лишь в пределах доступного остатка на депозитном счёте, к которому она привязана.
9 9 Организация денежного обращения 1. Наличное обращение - монопольно Центральный Банк РФ: прогнозирование, правила и организация производства и хранения, создание резервных фондов; правила инкассации и ведения кассовых операций для банков, порядок изъятия из обращения. 2. Безналичное обращение - ЦБ РФ осуществляет координацию, регулирование и лицензирование, организацию расчетных систем, устанавливает правила, формы, сроки и стандарты расчетов, организация межбанковских расчетов (через корреспондентские счета).
10 10 Денежная масса и денежные агрегаты Денежная масса – совокупность наличных денег в обращении и остатков безналичных средств на счетах физических, юридических лиц и государства. Денежные агрегаты – показатели структуры денежной массы, денег и денежных средств, отличающихся друг от друга степенью ликвидности. Система денежных агрегатов иерархична – каждый последующий агрегат включает предыдущий.
11 11 МВФ рассчитывает общий для всех стран показатель М 1 и более широкий показатель «квазиденьги» (срочные и сберегательные банковские счета и наиболее ликвидные финансовые инструменты, обращающиеся на рынке).
12 12 Денежные агрегаты в России М 0 = наличные деньги в обращении М 1 = М 0 + Депозиты населения и предприятий в коммерческих банках + Депозиты населения до востребования в Сбербанке + Средства на расчетных, текущих и специальных счетах предприятий, организаций, граждан М 2 = М 1 + срочные вклады в Сбербанке М 3 = М 2 + Депозитные сертификаты банков +Облигации госзайма + Другие ценные бумаги банков и государства L = М 3 + Краткосрочные гос.ценные бумаги.
13 13 Ликвидность денежных агрегатов увеличивается снизу вверх (от L до М1), а доходность – сверху вниз (от М1 до L). Компоненты денежных агрегатов делятся: на наличные и безналичные деньги; на деньги и «почти деньги». Наличные деньги: банкноты и монеты, находящиеся в обращении. Деньгами является только денежный агрегат М1. М2, М3 и L – это «почти деньги», поскольку они могут быть превращены в деньги.
14 14 Банковский мультипликатор - отношение денежной массы к денежной базе, показывает степень роста денежной массы за счёт кредитно-депозитных банковских операций. Денежная база - совокупность обязательств Центрального банка. Денежная база = 7760,7 млрд. руб. Денежная масса (M2) = 23677,9 млрд. руб.
15 15 Структура денежной массы постоянно меняется Изменение объема денежной массы - результат влияния двух факторов: изменение массы денег в обращении; изменение скорости их оборота.
16 16 Банки и их роль в экономике Банки - основные финансовые посредники в экономике. Банковская система - часть кредитной системы. Кредитная система включает банковские и небанковские кредитные учреждения. Небанковские кредитные учреждения: фонды (инвестиционные, пенсионные, др.); финансовые компании (страховые, инвестиционные); ссудо-сберегательные ассоциации, кредитные союзы, ломбарды, др.
17 17 ЦЕНТРАЛЬНЫЙ (ЭМИССИОННЫЙ) БАНК (ЦБ)- центральное звено денежно-кредитной системы любого государства, головной банк страны, сочетает в себе черты обычного (коммерческого) банковского учреждения и государственного ведомства. Центральный банк наделен правом монопольной эмиссии банкнот, регулирования денежного обращения и валютного курса, хранения золотых и валютных резервов.
18 18 Важнейшей функцией Центрального банка является выработка общей кредитной политики. Его стратегическая задача - создание условий для неифляционного развития экономики. Центральный банк в различных странах могут иметь разные названия: государственные, национальные, резервные, эмиссионные.
19 19. Центральный банк - экономический институт, функционирующий в сфере товарно-денежных отношений. Его денежно-кредитная политика основана на использовании денег, кредита, процента, валютного курса Центральный банк - общественный институт, работающий на макроуровне экономических отношений. Эмитирование им наличных денег и платежных средств важно для отдельных экономических субъектов и для экономики в целом. Обеспечивая рациональную организацию денежного обращения, безинфляционное развитие, он создает условия для сохранения ценности денег и тем самым для социального развития общества.
20 20 Активами Центрального банка являются: 1) золото, иностранная валюта, СДР, резервная позиция в Международном валютном фонде; 2) купленные центральным банком государственные ценные бумаги (прежде всего казначейские векселя и облигации), которые являются долговыми обязательствами правительства; 3) ссуды, предоставленные центральным банком коммерческим банкам; 4) учтенные векселя и другие статьи
21 21 Коммерческие банки концентрируют деловую часть кредитных ресурсов и обслуживают юридических и физических лиц. По уровню специализации коммерческие банки делятся: - на универсальные, т.е. осуществляющие практически все виды банковских операций; - специализированные, т.е. специализирующиеся на определенных видах банковских операций. Коммерческие банки большинства стран выполняют до 300 видов операций и услуг, важнейшие из которых: - ведение депозитных счетов; - выдача кредитов; - хранение ценностей и т. д.
22 22 Центральный банк России выполняет следующие задачи: во взаимодействии с Правительством РФ разрабатывает и проводит единую государственную денежно-кредитную политику; монопольно осуществляет эмиссию наличных денег и организует наличное денежное обращение; является кредитором последней инстанции для кредитных организаций, организует систему их рефинансирования; устанавливает правила осуществления расчетов в России; устанавливает правила проведения банковских операций; осуществляет обслуживание счетов бюджетов всех уровней бюджетной системы РФ посредством проведения расчетов по поручению уполномоченных органов исполнительной власти и государственных внебюджетных фондов, на которые возлагаются организация исполнения и исполнение бюджетов; осуществляет эффективное управление золотовалютными резервами Банка России;
23 23 Центральный банк России выполняет следующие задачи: принимает решение о гос регистрации кредитных организаций, выдает кредитным организациям лицензии на осуществление банковских операций, приостанавливает их действие и отзывает их; осуществляет надзор за деятельностью кредитных организаций и банковских групп; регистрирует эмиссию ценных бумаг кредитными организациями; - осуществляет все виды банковских операций и иных сделок, необходимых для выполнения функций Банка России; организует и осуществляет валютное регулирование и валютный контроль в соответствии с законодательством РФ; определяет порядок осуществления расчетов с международными организациями, иностранными государствами, а также с юридическими и физическими лицами; устанавливает правила бухучета и отчетности для банковской системы РФ;
24 24 Центральный банк России выполняет следующие задачи: устанавливает и публикует официальные курсы иностранных валют по отношению к рублю; принимает участие в разработке прогноза платежного баланса России и организует составление платежного баланса РФ; устанавливает порядок и условия осуществления валютными биржами деятельности по организации проведения операций по покупке и продаже иностранной валюты; проводит анализ и прогнозирование состояния экономики РФ, публикует материалы и статистические данные; осуществляет выплаты по вкладам физических лиц в признанных банкротами банках, не участвующих в системе обязательного страхования вкладов; также выполняет иные задачи.
25 25 В современных условиях ЦБ выполняет следующие основные функции: монопольная эмиссия банкнот; «банк банков»; банк правительства; регулирование денежно-кредитной системы; реализация валютной политики; организация платежно-расчетных отношений. главный расчетный центр страны.
26 26 Коммерческие банки (КБ) стали формироваться и работать в России с 1988 г. Основная задача КБ – посредничество в перемещении денежных средств от кредиторов к заемщикам и от продавцов к покупателям. Характерная особенность КБ – получение прибыли. Функционируют КБ на основании лицензий, выдаваемых ЦБ. Пассивные операции – это привлечение денежных средств для формирования ресурсов банка. Активные операции заключаются в размещении средств в целях получения прибыли.
27 27 КБ могут в своей работе специализироваться на определенных кредитных операциях и поэтому иметь соответствующее название. Например, Коммерческий кредит – предоставляется одним предприятием другому в виде продажи товаров с отсрочкой платежа; Потребительский кредит – банки предоставляют займы физическим лицам для приобретения товаров длительного пользования; Ипотечный кредит – займы для приобретения недвижимости (жилья, земельного участка, дачи и т.д.) ; Межбанковский кредит – один банк предоставляет кредит другому банку; Государственный кредит – займы, которые привлекает государство у банков и других кредитных организаций для покрытия своего бюджетного дефицита; Международный кредит – привлечение займов международных финансово- кредитных учреждений, иностранных частных и государственных банков. Если КБ осуществляет функцию организации эмиссии и размещения на рынке акций и облигаций промышленных и торговых компаний, то в его названии присутствует слово «инвестиционный».
28 28 Кроме того, коммерческие банки выполняют расчетно-кассовые операции, доверительные (трастовые) операции, межбанковские операции (кредитные – по выдаче кредитов друг другу и трансфертные – по переводу денег), операции с ценными бумагами, с иностранной валютой и др. Основную часть дохода коммерческого банка составляет разница между процентами по кредитам и процентами по депозитам (вкладам). Дополнительными источниками доходов банка могут быть комиссионные по предоставлению различного вида услуг (трастовых, трансфертных и др.) и доходы по ценным бумагам.
29 29 Если резервы банка падают ниже необходимой величины резервных средств, то банк может: продать часть своих финансовых активов; обратиться за помощью к Центральному банку; взять взаймы у другого банка на рынке межбанковского кредита.
30 30 Платежеспособность банка означает, что величина его активов по меньшей мере должна равняться его задолженности К активам банка относятся банкноты и все финансовые средства (облигации и долговые обязательства), служащие источником доходов банка. Задолженность банка – его пассив – это размещенные в нем суммы депозитов. Кроме платежеспособности, банк должен обладать свойством ликвидности, т. е. способностью в любой момент оплатить свои обязательства перед вкладчиками. В современных условиях банки функционируют в системе частичного резервирования, когда определенная часть вклада хранится в виде резерва, а остальная сумма может быть использована для предоставления кредитов.
31 31 Норма обязательных банковских резервов (rr) представляет собой выраженную в процентах долю от общей суммы депозитов, которую коммерческие банки хранят в Центральном банке в виде беспроцентных вкладов. Величина обязательных резервов банка R об = D * rr, где D – величина депозитов; rr – норма резервных требований. Величина кредитных возможностей банка, или избыточные резервы (сверх обязательных) К = R изб = D – R об = D – D х rr = D (1 – rr). Сумма обязательных резервов и избыточных резервов, т. е. средств, не выданных в кредит (excess reserves), представляет собой фактические резервы банка: R факт = R об + R excess
32 32 Благодаря системе частичного резервирования коммерческие банки могут создавать деньги. Процесс создания денег называется кредитным расширением или кредитной мультипликацией. Он начинается в том случае, если в банковскую сферу попадают деньги и увеличиваются депозиты банка. Если величина депозитов уменьшается, то произойдет кредитное сжатие. При увеличении депозитов коммерческих банков денежная масса увеличивается в большей степени (и наоборот). Банковский мультипликатор показывает, во сколько раз изменится величина денежной массы, если величина депозитов коммерческих банков изменится на единицу. С помощью банковского мультипликатора можно подсчитать не только величину денежной массы (М), но и ее изменение.
33 33 Рост безналичной части (депозитов) мультиплицировано воздействует на рост денежной массы. Современная банковская система это система с частичным резервным покрытием: только часть своих депозитов банки хранят в виде резервов, а остальные используют для выдачи ссуд и других активных операций. В отличие от других финансовых институтов, банки обладают способностью увеличивать предложение денег («создавать деньги»). Кредитная мультипликация процесс эмиссии платежных средств в рамках системы коммерческих банков.
34 34 КБ не может полностью использовать сумму депозита (D), поскольку существует норма обязательных резервов (r) – процент от депозитов, который банк должен держать на счету в ЦБ: r = R / D, где R – резервы Исчисленная сумма процентов называется обязательным резервом, а оставшаяся сумма – избыточным резервом.
35 35 Предположим, что депозиты банка 1 выросли на В резерве остается 20%, то есть 200, а остальные отдаются в ссуду (норма резервов отношение резервов к депозитам в данном случае составляет 20% или 0,2). Таким образом, банк 1 увеличил предложение денег на 800, и теперь оно равно = Вкладчики по-прежнему имеют депозиты на сумму 1000 единиц, но и заемщики держат на руках 800 единиц, то есть банковская система с частичным резервным покрытием способна увеличить предложение денег.
36 36 Этот процесс называется мультиплицированным расширением банковских депозитов, а денежный (кредитный) мультипликатор определяется по формуле: m = 1/ rr В нашем примере: 1/ 0,2 = 5
37 37 Денежный мультипликатор - отношение денежной массы к денежной базе, показывает степень роста денежной массы за счёт кредитно-депозитных банковских операций. Денежная база (B) - совокупность обязательств Центрального банка. В = Наличность (C) + Резервы (B)
38 38 Коммерческие банки имеют право привлекать свободные денежные средства и выдавать кредиты с целью получения прибыли. Поэтому коммерческие банки выполняют два основных вида операций: пассивные (по привлечению депозитов) и активные (по размещению кредитов).
39 39 Денежная база – это сумма наличности и резервов. Поэтому формулу можно записать: m = М/В Если мы каждый компонент формулы (1) разделим на величину депозитов, то получим: m = М/В = D +С/R +С = 1 + с/r + с где с – коэффициент депонирования, т.е. отношение наличности к депозитам.
40 40 Мы получили 4 формулы денежного мультипликатора: 1) m = 1/r 2) m = D/R 3) m = М/В 4) m = 1 + с/r + с 1 и 2 формулы не учитывают наличные деньги в обращении, 3 и 4 формулы учитывают наличность. Итак, предложение денег зависит от величины денежной базы и денежного мультипликатора. Именно путем воздействия на денежную базу и мультипликационный эффект ЦБ может контролировать предложение денег
41 41 Кредитно-денежная политика в самом общем виде может быть определена как действие, проводимое в сфере денежного обращения и кредита специальными органами. Цель кредитно-денежной политики заключается в оказании помощи экономике в достижении определенного уровня производства, соответствующего полной занятости при отсутствии (или минимальном уровне) инфляции, путем воздействия на величину денежной массы и условия получения кредита.
42 42 К инструментам денежно-кредитной политики относят: лимиты кредитования или прямое регулирование ставки процента; изменение нормы обязательных резервов; изменение учетной ставки; операции на открытом рынке.
43 43 Изменение нормы обязательных резервов В случае снижения нормы обязательных резервов большая доля средств может быть использована коммерческими банками для активных операций. Снижение нормы резервов увеличивает денежный мультипликатор и ведет к умножению денежной массы и, таким образом, повышает уровень инфляции без соответствующего покрытия товарооборотом. В случае повышения нормы обязательных резервов меньшая доля средств может быть использована коммерческими банками для активных операций. Увеличение нормы резервов уменьшает денежный мультипликатор и ведет к сокращению денежной массы и, таким образом, снижает уровень инфляции. При этом не создаются дополнительные рабочие места, и снижается занятость населения в результате ограничения кредитования коммерческими банками предприятий.
44 44 Изменение нормы обязательных резервов На практике нормы обязательных резервов пересматриваются довольно редко, поскольку сама процедура носит громоздкий характер, а сила воздействия этого инструмента через мультипликатор значительна. В последние годы в ряде стран наблюдалось снижение нормы обязательного резервирования, а в некоторых случаях и ее отмена.
45 45 Кредитно-денежная политика может быть двух типов: 1. Дискреционная кредитно-денежная политика 1. Дискреционная кредитно-денежная политика – это целенаправленная политика, способствующая стимулированию или сдерживанию деловой активности в зависимости от фазы экономического цикла Стимулирующая дискреционная политика (политика «дешевых денег») проводится при спаде производства. Последовательность кредитно-денежных мероприятий при этом следующая: рост денежной массы, снижение процента, рост инвестиций, рост реального объема производства Сдерживающая дискреционная политика (политика «дорогих денег») проводится при инфляции, опасности кризиса перепроизводства. Последовательность кредитно-денежных мероприятий при этом будет обратная: снижение денежной массы, рост процента, снижение инвестиций, снижение реального объема производства.
46 46 В связи с этим можно выделить следующие основные направления денежно-кредитной политики: 1.1. Экспансионистская или расширительная (мягкая) политика. Она направлена на увеличение объёмов кредитования и способствует росту количества денег в экономике. Центральный Банк проводит политику «дешевых денег», если в экономике наблюдается спад производства, растет безработица, следствием которой является снижение стоимости кредитов. Параллельно это способствует увеличению предложения денег в экономике, что ведет к снижению процентной ставки и, соответственно, выступает стимулом роста объёма инвестиций, а также реального ВНП. Если на финансовом рынке обостряется конкуренция и предложение денег опережает спрос на них, банки вынуждены снижать процентную ставку (цену денег) с целью привлечения заемщиков. Это особенно четко прослеживается в условиях депрессивного состояния экономики. Дешевый кредит подталкивает предприятия вкладывать деньги в средства производства, а домашние хозяйства - покупать потребительские товары. Происходит увеличение спроса на товарном рынке, и создаются предпосылки для экономического роста.
47 Рестриктивная или ограничительная (жесткая) политика. Она направлена на увеличение процентной ставки. При росте инфляции Центральный Банк проводит политику дорогих денег, что ведет к удорожанию и труднодоступности кредита. В этом случае происходит увеличение продажи государственных ценных бумаг на открытом рынке, рост резервной нормы и увеличение учетной ставки. Высокие процентные ставки, с одной стороны, стимулируют владельцев денег больше сберегать, а с другой стороны, ограничивают число желающих брать их в долг. Банки стремятся заработать на проценте по кредитам, присваивая разницу между доходами от активных операций и расходами, осуществленными для привлечения средств. Как известно, процентная ставка зависит от темпов инфляции и даже от инфляционных ожиданий. Если цены возросли, а процентная ставка оказалась неизменной, то и банки, и вкладчики получат обратно обесценившиеся деньги. Данное направление регулирования используется при наличии инфляции.
48 48 2. Автоматическая кредитно-денежная политика – это политика следования монетарному правилу, предложенному сторонниками монетаризма, которое гласит: темп роста денежной массы должен соответствовать темпу потенциального роста реального ВВП. Сегодня этот темп считается должен быть 3-5 % в год. На практике кредитно-денежная политика представляет сочетание 1 и 2 типов.
Еще похожие презентации в нашем архиве:
© 2024 MyShared Inc.
All rights reserved.