Определение народохозяйствнной эффективности предприятия с иностранными инвестициями курс: международный бизнес. - презентация

1 Определение народнохозяйственной эффективности предприятия с иностранными инвестициями курс: международный бизнес

2 ОПРЕДЕЛЕНИЕ ЭФФЕКТИВНОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ РОССИЙСКОГО ПАРТНЕРА П.И.Толмачев. Инвестиционный механизм в современных международных экономических отношениях.//http : petrtolmachev.ru

3 Показатели Прибыль Рентабельность Период окупаемости затрат Интегральный хозрасчетный эффект Внутренняя норма рентабельности

4 Условные обозначения П сt – прибыль, перечисляемая россии ̆ скому участнику предприятия с иностранными инвестициями в t-ом году – доля вклада россии ̆ с кого участника в уставный ̆ фонд предприятия с иностранными инвестициями (единиц) К с – капитальные вложения в создание и развитие предприятия с иностранными инвестициями в t- ом году T – число лет расчетного периода Lт – ликвидационная стоимость предприятия Aамортизационные отчисления kt – коэффициент приведения во времени Фсумма, отчисляемая в резервный фонд

5 Прибыль П сt =П пр П сt – прибыль, перечисляемая россии ̆ скому участнику предприятия с иностранными инвестициями в t-ом году – доля вклада россии ̆ с кого участника в уставный ̆ фонд предприятия с иностранными инвестициями (единиц)

6 Рентабельность Р сt = П сt К с Годовая рентабельность капитальных затрат российс кого участника на создание и развития предприятия с ИИ Р с =ΣП сt К с T Cреднегодовая рентабельность затрат российс кого участника

7 Период окупаемости Период окупаемости число лет, за которое сумма вклада россии ̆ с кого участника полностью возмещается этой прибылью последовательное вычитание из суммы вклада россии ̆ с кого участника годовых значении ̆ отчисляемой ему прибыли до получения нулевого остатка

8 Интегральный хозрасчетный эффект Э с = (П сt -К сt )k t +(L т +А+Ф з +Ф а ) k t Lт – ликвидационная стоимость предприятия A амортизационные отчисления kt – коэффициент приведения во времени Фсумма, отчисляемая в резервный фонд П сt Прибыль российс кого участника Показатель должен иметь положительное значение

9 Внутренние нормы рентабельности затрат российс кого участника наи ̆ ти значение норматива приведения, при котором интегральный эффект функционирования предприятия с иностранными инвестициями за расчетный ̆ период был бы равен нулю интегральный эффект – разность между дисконтированными результатами или доходами (например, прибылью) и затратами (капитальными вложениями)

10 Показатели Единицы измерения t=1t=2…t= T Чистая прибыль иностранного участникамлн. руб. Вклад иностранного участника в уставный ̆ фонд млн. руб. Среднегодовая рентабельность вклада в уставный ̆ фонд ед. Окупаемость вклада в уставный ̆ фонд лет Ликвидационная стоимость млн. руб Норма дисконтаед. Интегральныи ̆ эффект млн. руб Внутренняя норма рентабельности.ед.

11 Оценка эффективности участия иностранного партнера в совместном предприятии

12 Производится оценка: экономических показателей, оценивающих заинтересованность иностранного партнера в создании предприятия с иностранными инвестициями, заинтересованность в расширении р-нков сбыта производимой им продукции, в использовании благоприятных условий размещения производства в Российской Федерации (государства СНГ), в объединении научных достижений Российской Федерации (государства СНГ) и имеющейся у него технологии, опыта организации производства для выпуска продукции, которую можно реализовать на р-нках Российской Федерации (государства СНГ)

13 Экономическая эффективность участия прибыль рентабельность период окупаемости его собственных затрат на создание предприятия с иностранными инвестициями интегральный эффект внутренняя норма рентабельности этих затрат

14 Прибыль П at = П рt (1 ) П чик = П at (1 - q)

15 Рентабельность П чик Р at = K и К и вклад иностранного участника в уставный фонд предприятия с иностранными инвестициями

16 Среднегодовая рентабельность T П чик t=1 Р и = K и x T

17 Период окупаемости последовательное вычитание из суммы капитальных вложений иностранного участника в создание предприятия с иностранными инвестициями годовых значений его прибыли до получения нулевого остатка

18 интегральный эффект затрат иностранного участника на создание и развитие предприятия Т Э с = (П чик - К at ) x k t + (L т + А + Ф з + Ф а ) x x k t, t=1

19 Показатели Единицы измерения t= 1t= 2t= Т 1. Чистая прибыль иностранного участника 2. Вклад иностранного участника в уставный фонд 3. Среднегодовая рентабельность вклада в уставный фонд 4. Окупаемость вклада в уставный фонд 5. Ликвидационная стоимость (часть иностранного участника) 6. Норма дисконта 7. Интегральный эффект («чистая текущая стоимость») 8. Внутренняя норма рентабельности. млн. руб. ед. лет млн. руб. ед. млн. руб. ед.

20 Внутренняя норма рентабельности Э t (E t+1 - E t ) E x = E t Э t + Э t+1

21 Инвестиционная программа на основе конкурса инвестиционная программа может являться дополнением к плану приватизации государственного (муниципального) предприятия, преобразуемого в открытое акционерное общество инвестиционная программа является процессом экономичес кого роста субъекта бизнеса (эмиссия ценных бумаг) с целю слияния, поглощения, реорганизации. предметом конкурса является пакет акций определенной суммарной номинальной стоимостью, что составляет определенный процент от уставного капитала общества

22 Начальная цена Начальная цена (Ц нач.) рассчитывается как произведение номинальной стоимости акции (Ц ном. ) на повышающий коэффициент (К п. ). Ц нач. = Ц ном. х К п.

23 стоимость собственных средств по балансу предприятия (К б.) Показатель изменения стоимости собственных средств по балансу предприятия (К б. ) вычисляется как отношение расчетной стоимости активов предприятия к величине уставного капитала, определенного планом приватизации или увеличенного с целью эмиссии и т.д.

24 Показатель конъюнктуры р-нка (К р-н. ) отношение средневзвешенной величины цены акций (пакетов акций), по данным продаж за предшествующие шесть месяцев к номинальной стоимости акции.

25 Отраслевой показатель цены (К отр. ) коэффициент к номинальной стоимости в пределах от 5 до 100 (в соответствии с установлением цены, равной от 5-кратной до 100-кратной номинальной стоимости акций)

26 Нормативный показатель установления цены акций (К нор. ) не более 2-кратной величины номинальной стоимости объекта приватизации (УК на 1 января 1994 года) начальная цена может быть увеличена, но не более чем в 20 раз

27 Победитель конкурса Критерием определения победителя является величина дисконтированного общего объема инвестиций Vобщ, определяемая по формуле: V 1 V 2 V n V общ = V о S/100 (1+S/100) 2 (1+S/100) n 12_______________ S = Sm = 100 * ( (1+S /100) - 1)

28 суммы всех инвестиций, осуществляемых в течение рассматриваемого периода инвестирования, следует относить к концу этого периода инвестирования (месяца, квартала или года), если в течение некоторого периода инвестирование не производится, то соответствующее слагаемое в формуле для V общ. принимается равным нулю, если объем инвестиций в плане-графике или в предложениях участника конкурса указан не в рублях, пересчет сумм в рубли осуществляется по курсу Центрального банка России, действующему на момент подведения итогов конкурса.

29 Победитель обязан Осуществление инвестиций в указанной в программе форме, причем минимальный объем инвестиций не должен быть меньше объявленного. Победитель обязан внести в течение одного месяца с момента продажи: в соответствии с планом-графиком - не менее 20 (двадцати) процентов от объема инвестиций на расчетный счет общества. Примечание: указываемая сумма не должна быть менее 20 (двадцати) процентов от объема инвестиций. Победитель и общество обязаны заключить договор, обеспечивающий выполнение плана-графика с учетом предложений победителя.

30 Права победителя Досрочно выполнить все или часть этапов программы с соблюдением предусмотренного планом-графиком хронологичес кого порядка выполнения этапов. Использовать для финансирования работ по программе собственные и (или) привлеченные средства. Потребовать от Общества произвести увеличение уставного капитала Общества на 50 (пятьдесят) процентов его величины на момент учреждения Общества после выполнения четвертого этапа плана-графика. Потребовать от Общества произвести увеличение своего уставного капитала в указанных выше размерах и порядке, передав в собственность победителю выпускаемые при этом обыкновенные именные (голосующие) акции.

31 Документы для участия в конкурсе Заявление о желании стать участником конкурса Для юридических лиц - документы, подтверждающие право заявителя выступать покупателем при приватизации. Свидетельство о внесении залога Предложение заявителя с указанием сроков выполнения этапов и объемов инвестиций по этапам, которое подается в закрытой форме. Гарантии финансирования нулевого этапа плана- графика