КОМИТЕТ ГОСУДАРСТВЕННЫХ ЗАИМСТВОВАНИЙ ГОРОДА МОСКВЫ УПРАВЛЕНИЕ ГОСУДАРСТВЕННЫМ ДОЛГОМ ГОРОДА МОСКВЫ В УСЛОВИЯХ КРИЗИСА Май 2009 года

КОМИТЕТ ГОСУДАРСТВЕННЫХ ЗАИМСТВОВАНИЙ ГОРОДА МОСКВЫ 2 Экономика города Москвы * в соответствии с проектом закона о внесении изменений в закон города Москвы «О бюджете города Москвы на 2009 год и плановый период годов» Индекс роста ВВП РФ и ВРП Москвы С 1998 по 2008 год ВРП Москвы увеличился почти в 2,5 раза. Среднегодовой темп прироста ВРП Москвы в этот период был свыше 9 %. Доходы бюджета Индекс роста, 2001=1 Доходы план. Доходы факт. Субвенции и субсидии факт. Согласно проекту закона о внесении изменений в закон города Москвы «О бюджете города Москвы на 2009 год и плановый период годов» сокращение доходов бюджета в 2009 году составит 25% от уровня 2008 года. 1,4 1,8 2,2 2, * Москва Россия * прогноз * Объем, млрд. рублей 0 1,2 2,4 3,6 6,0 4,8 В 2009 году прогнозируемое снижение ВРП Москвы составит – 5,2 %. Средний темп роста доходов бюджета Москвы за последние 5 лет – 32%.

КОМИТЕТ ГОСУДАРСТВЕННЫХ ЗАИМСТВОВАНИЙ ГОРОДА МОСКВЫ 3 Рыночная ситуация Мировой кризис оказал существенное негативное воздействие на сырьевые рынки. Зависимость российской экономики от конъюнктуры сырьевых рынков выразилась в девальвации национальной валюты, снижении экономической активности, падении капитализации российских предприятий. Дестабилизация финансовых рынков привела к росту премий за риск и увеличению процентных ставок на долговых рынках, включая внутренний российский рынок облигаций. Динамика рубля, акций, цен на нефть USD/RUB ( руб./долл.) Нефть URALS ( долл./баррель), RTS/20 Рубль Акции Динамика индексов доходности Cbonds Корпоративные облигации (IFX-Cbonds) Муниципальные облигации (Cbonds-Muni) % годовых /0707/0711/0703/0807/0811/0803/ /0707/0711/0703/0807/0811/0803/09

КОМИТЕТ ГОСУДАРСТВЕННЫХ ЗАИМСТВОВАНИЙ ГОРОДА МОСКВЫ 4 Рыночная ситуация Облигации Москвы также оказались подвержены негативному воздействию финансового кризиса Мировой финансовый кризис оказал угнетающее воздействие на активность инвесторов на российском рынке облигаций. Активность первичного рынка облигаций в РФ* Количество размещений за месяц Объем размещений за месяц млрд. руб. Динамика 3-х летнего индекса доходности и еврооблигаций города Москвы % годовых Внутренние облигации (3 года) Еврооблигации с погашением в 2011 году /0805/0807/0809/0811/0801/0903/0905/ /0805/0807/0809/0811/0801/0903/0905/09

КОМИТЕТ ГОСУДАРСТВЕННЫХ ЗАИМСТВОВАНИЙ ГОРОДА МОСКВЫ 5 Политика заимствований на период до 2011 года В «кризисных» условиях в целях снижения стоимости обслуживания долга в среднесрочной перспективе Москва временно продолжила размещение облигаций короткой и средней дюрации (в ближайшие два года срочностью от 1 года до 5 лет) План размещения облигаций на период 2009–2011гг. тыс. руб. * плановые параметры будут корректироваться в зависимости от текущей бюджетной политики и рыночной конъюнктуры срок погашения «Кризисный» сценарий Базовый сценарий Ключевой элемент политики заимствований Москвы - концентрация ликвидности в крупных «эталонных» выпусках. В случае стабилизации ситуации на финансовых рынках Москва планировалось размещение эталонных выпусков со сроками погашения 3, 5, 10 и 15 лет * плановые параметры будут корректироваться в зависимости от текущей бюджетной политики и рыночной конъюнктуры Концепция размещения облигаций тыс. руб. срок погашения 1-ый год2-ой год3-ий год

КОМИТЕТ ГОСУДАРСТВЕННЫХ ЗАИМСТВОВАНИЙ ГОРОДА МОСКВЫ 6 Размещение облигаций города Москвы в 2009 году Программой заимствований города Москвы на 2009 год предусмотрено привлечение средств в объеме 89,2 млрд. рублей за счет осуществления внутренних заимствований. С начала 2009 года Комитет разместил на внутреннем рынке облигаций на сумму более 52 млрд. рублей. Объемы заимствований города Москвы Срок, мес. январь февраль март На 26 мая 2009 года в обращении находится 11 выпусков внутренних облигаций Москвы на общую сумму 130,9 млрд. рублей Средний срок до погашения размещенных на внутреннем рынке облигаций составляет 2,98 года. Параметры размещения облигаций 16,54 16,57 16,19 16,14 15, Доходность, % год. январьфевральмарт Ср. срок до пог., мес. Дох-сть, в % год. апрель май 1,64 1,67 33,92 13,90 1, млрд. руб. апрель май Объем,

КОМИТЕТ ГОСУДАРСТВЕННЫХ ЗАИМСТВОВАНИЙ ГОРОДА МОСКВЫ 7 Изменение Программы заимствований города Москвы в 2009 году млрд. рублей Действующий закон * С учетом планируемых изменений в закон ** Привлечение заимствований 54,2289,22 внутренние заимствования 54,2289,22 государственные ценные бумаги 48,0089,22 кредиты, полученные от кредитных организаций 6,22- внешние заимствования кредиты иностранных коммерческих банков Погашение заимствований 21,0421,27 внутренние заимствования 21,0421,27 государственные ценные бумаги 20,00 бюджетные кредиты, полученные от других бюджетов бюджетной системы Российской Федерации 1,041,27 внешние заимствования кредиты иностранных коммерческих банков Финансирование дефицита бюджета за счет заимствований 33,1867,95 * в соответствии с законом г. Москвы от г. 65 «О бюджете города Москвы на 2009 год и плановый период годов» * *- в соответствии с проектом закона о внесении изменений в закон города Москвы «О бюджете города Москвы на 2009 год и плановый период годов»

КОМИТЕТ ГОСУДАРСТВЕННЫХ ЗАИМСТВОВАНИЙ ГОРОДА МОСКВЫ 8 Инструменты заимствований в рамках «кризисного» сценария Выпуски облигаций Москвы, размещенные и планируемые к размещению в 2009 году Размещено Номер выпускаГод погашения Объем эмиссии, млрд. руб. (по состоянию на г.), млрд. руб. Мгор ,0 Мгор ,0 Мгор ,07,2 Мгор ,08,3 Мгор ,0 Мгор ,0- Мгор ,0- Мгор ,0- Мгор ,0- Мгор ,0- Мгор ,00,4 Итого 60,9

КОМИТЕТ ГОСУДАРСТВЕННЫХ ЗАИМСТВОВАНИЙ ГОРОДА МОСКВЫ 9 Показатели долговой нагрузки бюджета города Москвы в млрд. рублей предельное значение 2009** 2010 * 2011 * Доходы бюджета 969,81 613,31 866,4 Расходы бюджета 1 152,61 698,41 963,1 Дефицит(-)/Профицит(+) -182,7-85,1-96,7 Источники финансирования дефицита бюджета: за счет заимствований68,051,258,9 прочие источники114,733,937,8 Сумма долга ** 216,6267,7326,6 Ежегодные выплаты на погашение долга21,031,131,4 Обслуживание долга22,920,725,7 Отношение долга к собственным доходам бюджета100%23%17%18% Обслуживание долга к расходам бюджета15%2%1% Сумма выплат на погашение и обслуживание долга к доходам бюджета 15%5%3% Выплаты на погашение долга к текущему балансу 50% 13% 8% Показатели бюджета Параметры долга Показатели долговой нагрузки Текущая долговая нагрузка на бюджет Москвы в несколько раз ниже предельно допустимого уровня. Это обеспечивает Москве возможность осуществления заимствований в необходимых объемах без ухудшения кредитного качества. * в соответствии с законом г. Москвы от г. 65 «О бюджете города Москвы на 2009 год и плановый период годов» * *- в соответствии с проектом закона о внесении изменений в закон города Москвы «О бюджете города Москвы на 2009 год и плановый период годов»

КОМИТЕТ ГОСУДАРСТВЕННЫХ ЗАИМСТВОВАНИЙ ГОРОДА МОСКВЫ 10 Информационные ресурсы Официальный сервер Правительства Москвы