1 Риск-менеджмент «История развития риск-менеджмента» Санкт-Петербургский государственный политехнический университет Факультет экономики и менеджмента Риск-менеджмент КНС

Знающие о риске Джон Мейнард Кейнс: «Если бы человеку по его природе не свойственно было искушение испытать свой шанс … то на долю одного лишь холодного расчета пришлось бы не так уж много инвестиций». Он же: «Если основой развития страны становится прибыль от казино, пиши пропало».

Понятие риска Существует несколько версий происхождения термина риск: испано-португальского происхождения от «riesgo», «risco» - «подводная скала, утес»; староитальянского происхождения «risicare» - «лавировать между» (рисковать, подвергаться опасности, неудаче) или от итальянского происхождения «risico» - «опасность, угроза»; греческого происхождения «ridsicon», «ridsa» - «утес, скала»; произошло от французского «risdo» - угроза, рисковать (объезжать скалу, утес) 3 Риск-менеджмент КНС

Игра – квинтэссенция риска Игра приковывала к себе человечество в течение тысячелетий: римского императора Марка Аврелия постоянно сопровождал личный крупье; граф Сэндвич придумал закуску, которая теперь носит его имя, чтобы еда не отвлекала его от игорного стола; Джордж Вашингтон во времена американской революции держал в своей палатке кучу игр; в египетских гробницах обнаружены изображения игры в кости, датируемые 3500 г. до Рождества Христова; на греческих вазах встречаются изображения людей, бросающих кости в круг; в греческой мифологии три брата разыграли мироздание в кости: Зевс выиграл небеса, Посейдон – море, а проигравший Аид спустился в ад, став хозяином подземного царства. 4 Риск-менеджмент КНС

Без цифр нет ни шансов ни вероятностей примитивный человек умел считать, но необходимость в счете возникала не часто; около 450 года до Рождества Христова греки изобрели буквенную систему исчисления (использовала 27 букв алфавита); до появления индо-арабской цифровой системы исчисления счеты – незаменимое вычислительное устройство; примерно в 500 году после Рождества Христова индусы изобрели цифры; в 825 году ал-Хорезми (алгоритм- правило исчисления) написал первую арабскую книгу по арифметике и установил правила сложения, вычитания, умножения и деления с новыми индийскими цифрами; Омар Хайям – самый знаменитый арабский математик древности; главное изобретение индо-арабской системы исчисления – понятие ноля; История цифр на западе началась в 1202 году в Италии появилась книга «Liber Abaci» - «Книга о счетах» Леонардо Пизано (Фибоначчи). 5 Риск-менеджмент КНС

Этапы становления науки о риске В 1654 г. шевалье де Мере предложил Паскалю решить головоломку: А и В играют в balla. Они договорились играть, пока один из их не выиграет шесть конов. На самом деле игра прекратилась, когда А выиграл пять, а В три кона. Как поделить банк? Паскаль обратился к Ферма и результатом их сотрудничества привело к открытию теории вероятности. В 1703 году Лейбниц выдвинул идею, а Бернулли обосновал Закон Больших чисел и разработал процедуры статистики; к 1725 году математики соревновались в составлении таблиц ожидаемой продолжительности жизни 1730 – Абрахам де Муавр установил форму нормального распределения и ввел понятие среднеквадратичного отклонения; 6 Риск-менеджмент КНС

Этапы становления науки о риске 1754 – Томас Байерс доказал, что качество решений можно повысить на основе математической обработки сочетания старой и новой информации; 1875 – Фрэнсис Гальтон открывает закон статистической регрессии; 18 век – Адам Смит заметил, что прибыль растет вместе с ростом риска, но постепенно отстает от него; В конце 19-го века управление рисками становится видом деятельности – первый план управления рисками составлен в США для компании, занимавшейся строительством железной дороги; 7 Риск-менеджмент КНС

В 20 гг. ХХ века Фрэнк Найт публикует книгу «Риск, неопределенность, прибыль»; В 1955 году Уэйн Снайдер предложил термин «риск- менеджмент»; 1952 г. Гарри Марковиц разработал приложение количественной диверсификации к управлению инвестиционным портфелем. Этапы становления науки о риске 8 Риск-менеджмент КНС

Экономический аспект теории риска Вклад внесли представители различных экономических школ: классической (А.Смит, Дж.Милль) – впервые выделили в структуре предпринимательского дохода «плату за риск»; неоклассической (А.Пигу, А. Маршалл) – введены такие понятия, как неопределенность среды функционирования, ожидаемая прибыль, ее отклонения; концепция предельной полезности поведения предпринимателя; кейнсианской (Дж.М. Кейнс) – изучена склонность предпринимателя принимать более высокий риск ради получения большей ожидаемой прибыли; введено понятие «издержки риска»; современной экономической теории (Дж. Торбин, Г. Марковиц, М. Миллер, У. Шарп) – в качестве ключевого элемента предпринимательства рассматривается риск, изучение которого выходит за границы той или иной частной науки. 9 Риск-менеджмент КНС

Риск-менеджмент сегодня Ведущие организации в области риск менеджмента: 1.«Общество по управлению риском и страхованием» («Risk and Insurance Management Society» - RIMS) 2.«Федерация Европейских Ассоциаций риск-менеджмента» («Federation of European Risk Management Associations» - FERMA) 3.«Международная федерация риск-менеджмента и страховых ассоциаций» («International Federation of Risk and Insurance Management Associations» - IFRIMA) 4.«Всемирное общество профессионалов в области риска» («Global Association of Risk Professionals» - GARP) 5.«Международное общество профессиональных риск-менеджеров» («Professional Risk Managers International Association» - PRMIA) 6. Общественная ассоциация по управлению рисками («Public Risk Management Association» - PRIMA) 7.…. 10 Риск-менеджмент КНС

Лидеры в консалтинге по вопросам управления риском MARSH – международная ведущая компания для страховых агентов и консультантов по рискам; KPMG – международная сеть фирм, представляющих аудиторские, налоговые и консультационные услуги; Ernst&Young – аудиторская компания, одна из крупнейших в мире, является международным лидером в области аудита, налогообложения и права, консультационного сопровождения сделок и вопросам ведения бизнеса; PWC – крупнейшая в мире международная сеть фирм, предлагающих профессиональные услуги в области консалтинга и аудита; Tohmatsu – международная компания, оказывающая аудиторские и консалтинговые услуги ведущим компаниям мира. 11 Риск-менеджмент КНС

Исследования, аналитика и консалтинг по вопросам управления рисками в России 1. Международный институт исследования риска (АНО «МИИР») – 1998 г. – научно- исследовательская, консалтинговая и образовательная организация, специализирующаяся в области управления рисками, страхования и подготовки риск- менеджеров; 2. Исследовательская группа «РЭА – Риск-менеджмент» г. – исследовательская, консалтинговая и образовательная компания, специализирующаяся исключительно в области риск-менеджмента. Первая российская компания, занимающаяся подготовкой специалистов по управлению рисками, удовлетворяющих международным требованиям; 3. Независимое национальное рейтинговое агентство RusRating – 2001 г. – основные услуги – присуждение рейтинга банкам, лизинговым компаниям, промышленным предприятиям, исследование банковского сектора; 4. Российское научное общество анализа риска (SRA Russia – Russian Society for Risk Analysis) – 2003 г. – разработка и применение методологии анализа и управления риском в различных областях научной и практической деятельности; 5. Русское общество управления рисками (RRMS – Russian Risk Management Society) – 2003 г. - исследовательская, консалтинговая и образовательная организация в области управления рисками. Занимаются разработкой программ обучения, повышения квалификации и сертификации специалистов в области риска. 12 Риск-менеджмент КНС